સ્ટ્રેન્ગલ

સ્ટ્રેન્ગલ શું છે?

સ્ટ્રેન્ગલ એ એક વિકલ્પ વ્યૂહરચના છે જેમાં રોકાણકાર કોલ અને પુટ વિકલ્પ બંનેમાં પોઝિશન ધરાવે છે પરંતુ વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો સાથે. આ કિસ્સામાં સમાપ્તિની તારીખ તેમજ અન્ડરલાઇંગ એસેટ સમાન છે. જો અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટી નજીકના ભવિષ્યમાં મોટી કિંમતની હિલચાલનો અનુભવ કરશે તો સ્ટ્રેન્ગલ એક સારી વ્યૂહરચના છે. એક સ્ટ્રેન્ગલ પેટર્ન સ્ટ્રૅડલ જેવું જ છે પરંતુ વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો પર વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે સ્ટ્રૅડલ કૉલનો ઉપયોગ કરે છે અને એક જ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર મૂકે છે.

સ્ટ્રેન્ગલ કેવી રીતે કામ કરે છે

રોકાણકારો જ્યારે કૉલ બંનેમાં હિસ્સો ધરાવે છે અને ખૂબ જ સમાપ્તિની તારીખ સાથે એક જ એસેટ પર વિકલ્પ મૂકે છે ત્યારે સ્ટ્રેન્ગલ ઑપ્શન ટેકનિકનો ઉપયોગ કરે છે. જોકે, આ વિકલ્પો અલગ સ્ટ્રાઇક ભાવો ધરાવે છે. એક ઇન્વેસ્ટર તરીકે આ તમને અન્ડરલાઇંગ એસેટમાં કિંમતના સ્વિંગથી નફો મેળવવાની સુવિધા આપે છે. લાંબા અંતરના રોકાણકાર એક સાથે મની કોલ અને આઉટ ઓફ મની પુટ વિકલ્પ ખરીદે છે. કોલ ઓપ્શન્સ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ અન્ડરલાઇંગ એસેટ્સ કરતાં વધુ છે વર્તમાન બજાર કિંમત, જ્યારે પુટમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ છે જે એસેટ માર્કેટ પ્રાઇસ કરતાં ઓછી છે. ટૂંકા ગાળામાં ઇન્વેસ્ટર પૈસાની બહાર અને પૈસાની બહારની કોલ વેચતા હોય છે. આ અભિગમ મર્યાદિત નફા સંભાવના સાથે એક તટસ્થ વ્યૂહરચના છે. જ્યારે અન્ડરલાઇંગ સ્ટૉકની કિંમત બ્રેકઇવન પૉઇન્ટ્સ વચ્ચે સંકુચિત શ્રેણીમાં ટ્રેડ કરે છે ત્યારે એક ટૂંકો સ્ટ્રેન્ગલ નફો.

લાંબા સ્ટ્રેન્ગલ

લોંગ સ્ટ્રેંગલ - મર્યાદિત રિસ્ક અને અમર્યાદિત નફાની ક્ષમતા.

1 OTM કૉલ ખરીદો

ખરીદો 1 ઓટીએમ પુટ

ધારો કે સ્ટોક $50 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. ઑપ્શન ટ્રેડર $100 માટે $45 ની સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પર પુટ ખરીદે છે અને તે જ સમયે $100 માટે $55 ની સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પર કૉલ ખરીદે છે, જે 100 ની લૉટ સાઇઝને ધારે છે. ટ્રેડ દાખલ કરવા માટે લેવામાં આવેલ ચોખ્ખી ડેબિટ $200 છે.

કેસ 1-

સમાપ્તિ પર, જો સ્ટૉક $45 અને $55 વચ્ચે ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો હોય, તો બંને વિકલ્પો બિનજરૂરી રીતે સમાપ્ત થાય છે અને વિકલ્પો વેપારીને મહત્તમ નુકસાન થાય છે જે વેપારમાં દાખલ થવા માટે લેવામાં આવેલા $200 ના પ્રારંભિક ડેબિટ સમાન છે.

કેસ 2-

જો સ્ટૉક વધે છે અને સમાપ્તિ પર $60 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે, તો પુટનો સમય વ્યર્થ જશે પરંતુ કૉલ પૈસામાં સમાપ્ત થાય છે અને તેનું આંતરિક મૂલ્ય $500 છે. અંતિમ નફો $300 ($500-$200) બરાબર છે.

કેસ 3-

જો શેરની કિંમત સમાપ્તિ પર $40 થી નીચે આવે છે, તો એક કૉલ બિનજરૂરી રીતે સમાપ્ત થશે પરંતુ પુટ પૈસામાં છે અને તેનું આંતરિક મૂલ્ય $500 છે. અંતિમ નફો $300 ($500-$200) બરાબર છે.

ટૂંકો સ્ટ્રેન્ગલ

જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત બદલાતી નથી, ત્યારે ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ રોકાણકારોને લાભ આપે છે. ટૂંકા ગાળાના રોકાણકારો વર્તમાન શેર કિંમત કરતાં વધુ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પો વેચે છે અને વર્તમાન શેર કિંમત કરતાં ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે વિકલ્પો મૂકે છે. એક ટૂંકી સ્ટ્રેંગલ વ્યૂહરચના એક તટસ્થ વ્યૂહરચના છે અને રોકાણકારને નાણાંકીય બજારમાં યથાસ્થિતિનો લાભ લેવાની મંજૂરી આપે છે. એક ટૂંકી સ્ટ્રેંગલ પોઝિશન ત્યારે રાખવામાં આવે છે જ્યારે કોઈ ઇન્વેસ્ટર એક સાથે મની કૉલ ઓપ્શનમાં થોડી રકમ વેચતા હોય છે તેમજ તે જ સમાપ્તિની તારીખ સાથે સમાન અંતર્ગત સંપત્તિનો આઉટ ઑફ મની પુટ ઓપ્શન વેચે છે. જો કે સ્ટ્રાઇકના ભાવ બંને માટે અલગ છે.

શૉર્ટ સ્ટ્રેન્ગલ - મર્યાદિત નફા અને અમર્યાદિત જોખમ વ્યૂહરચના.

1 OTM કૉલ વેચો

1 OTM પુટ વેચો

ધારો કે સ્ટોક $50 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. ઑપ્શન ટ્રેડર $100 ની કિંમત માટે $45 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર પુટ વેચે છે અને તે જ સમયે $100 માટે $55 પર કૉલ વેચે છે, જે 100 ની લૉટ સાઇઝ માને છે. ટ્રેડ દાખલ કરવા માટે ચોખ્ખી ક્રેડિટ $200 છે.

કેસ 1-

સમાપ્તિ પર, જો એક્સવાયઝેડ $45 અને $55 વચ્ચે વેપાર કરે છે, તો બંને વિકલ્પો મૂલ્યવાન છે અને ઓપ્શન્સ વેપારીને સંપૂર્ણ પ્રારંભિક ક્રેડિટ $200 રાખવા માટે મળે છે જે તેનો મહત્તમ નફો પણ છે.

કેસ 2-

જો XYZ સ્ટૉક રેલી કરે છે અને સમાપ્તિ પર $60 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે, તો પુટનો સમય બિનજરૂરી રહેશે પરંતુ કૉલ પૈસામાં છે અને તેનું આંતરિક મૂલ્ય $500 છે. $200 ની પ્રારંભિક ક્રેડિટને બાદ કરતાં, વેપારીનું ચોખ્ખું નુકસાન $300 છે. જો કિંમત $55 થી વધુ નોંધપાત્ર રીતે ચાલે છે તો નુકસાન અમર્યાદિત હોઈ શકે છે.

એક વિચિત્રતાના ફાયદા અને ગેરફાયદા

ફાયદાઓ

• ઉપર અથવા નીચે તરફની કિંમતની હલનચલન પર નફાની સંભાવના પ્રદાન કરે છે

• સ્ટ્રાડલ જેવી અન્ય ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓની તુલનામાં ઓછું ખર્ચાળ

• બંને દિશાઓમાં અમર્યાદિત નફોની સંભાવના પ્રદાન કરે છે

ગેરફાયદા

• અન્ડરલાઇંગ એસેટની સ્ટ્રાઇક કિંમતમાં મોટા ફેરફાર પછી જ નફાકારક છે

• અન્ય વ્યૂહરચનાઓની તુલનામાં વધુ જોખમો સાથે આવે છે, કારણ કે આઉટ ઓફ મની વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

• સમયના ઘટાડાની અસરો નફામાં ઘટાડો કરે છે

સ્ટ્રેંગલ વિરુદ્ધ સ્ટ્રેડલ

તમે સ્ટ્રેન્ગલના બ્રેકઇવનની ગણતરી કેવી રીતે કરી શકો છો?

લાંબા સ્ટ્રેંગલ ઊપર અથવા નીચે જઈને અન્ડરલાઇંગથી નફો ઉત્પન્ન કરે છે. બે બ્રેકઇવન પૉઇન્ટ છે. આની ગણતરી સ્ટ્રેન્ગલ પ્લસ કૉલ સ્ટ્રાઇકના ખર્ચ અને સ્ટ્રેંગલ માઇનસ પુટ સ્ટ્રાઇકના ખર્ચ તરીકે કરવામાં આવે છે.

તમે લાંબા અલંકાર પર પૈસા કેવી રીતે ગુમાવી શકો છો?

જો તમે લાંબા સ્થિતિમાં છો અને અંતર્નિહિત ભૂતકાળની હડતાળમાં શામેલ નથી, તો બંને વિકલ્પો અયોગ્ય રીતે સમાપ્ત થશે અને તમે વ્યૂહરચના માટે જે ચુકવણી કરી છે તે ગુમાવશો.

સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજી સાથે સંકળાયેલી શબ્દાવલીઓ

નિષ્કર્ષ

આમ સ્ટ્રેન્ગલ એક વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના છે જ્યાં વેપારીઓ કૉલ વિકલ્પનો ઉપયોગ કરે છે અને સમાન સંપત્તિ પર વિકલ્પ મૂકે છે. સમાપ્તિની તારીખ સમાન છે, પરંતુ સ્ટ્રાઇકની કિંમત અલગ હોય છે. તેને કાર્ય કરવા માટે સાવચેત આયોજન જરૂરી છે કારણ કે રોકાણકારોએ ઉચ્ચ અને ઓછા અસ્થિર બજારો બંને માટે જવાબદાર હોવા જોઈએ.