1968 માં એડવર્ડ અલ્ટમેન દ્વારા વિકસિત ઝેડ-સ્કોર, એક નાણાંકીય મેટ્રિક છે જે આગામી બે વર્ષમાં નાદારીનો અનુભવ કરતી કંપનીની સંભાવનાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે. આ ફોર્મ્યુલા કંપનીની ફાઇનાન્શિયલ સ્થિરતાનો સ્નૅપશૉટ પ્રદાન કરવા માટે ઘણા ફાઇનાન્શિયલ રેશિયોને જોડે છે. લિક્વિડિટી, નફાકારકતા, લાભ અને કાર્યક્ષમતા જેવા પાસાઓને માપીને, ઝેડ-સ્કોર કંપનીના એકંદર સ્વાસ્થ્ય વિશે મૂલ્યવાન સમજ પ્રદાન કરે છે. સ્કોરનો ઉપયોગ મુખ્યત્વે રોકાણકારો, લેણદારો અને નાણાંકીય વિશ્લેષકો દ્વારા કંપની સાથે સંકળાયેલા જોખમના સ્તરને માપવા માટે કરવામાં આવે છે, જે તેમને રોકાણ અથવા ક્રેડિટ એક્સટેન્શન સંબંધિત વધુ માહિતગાર નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરે છે. ઉચ્ચ ઝેડ-સ્કોર નાદારીના ઓછા જોખમને સૂચવે છે, જ્યારે ઓછો સ્કોર ઉચ્ચ નાણાંકીય તકલીફને સૂચવે છે, જે સંભવિત રીતે આગામી નાણાંકીય મુશ્કેલીઓનો સંકેત આપે છે. કોર્પોરેટ તકલીફનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે એક વિશ્વસનીય સાધન તરીકે, ઝેડ-સ્કોર નાણાંકીય ઉદ્યોગમાં એક મહત્વપૂર્ણ સાધન બની ગયું છે.
ઝેડ-સ્કોર શું છે?
ઝેડ-સ્કોર એ એક નાણાંકીય રેશિયો છે જેનો ઉપયોગ કંપનીના નાદારીની સંભાવનાની આગાહી કરવા માટે તેના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યનું વિશ્લેષણ કરીને કરવામાં આવે છે. 1968 માં એડવર્ડ અલ્ટમેન દ્વારા વિકસિત, આ સ્કોર પાંચ મુખ્ય નાણાંકીય ચલ-કાર્યકારી મૂડી, જાળવી રાખેલી કમાણી, વ્યાજ અને કર (ઇબીઆઇટી) પહેલાંની કમાણી, ઇક્વિટીનું બજાર મૂલ્ય અને વેચાણને એક જ નંબરમાં જોડે છે. ઝેડ-સ્કોર તેમની લિક્વિડિટી, નફાકારકતા, લિવરેજ અને ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરીને ફાઇનાન્શિયલ તકલીફના જોખમ પર કંપનીઓને ઓળખવામાં મદદ કરે છે. ઉચ્ચ ઝેડ-સ્કોર નાદારીના ઓછા જોખમને સૂચવે છે, જ્યારે ઓછા ઝેડ-સ્કોર નાણાંકીય મુશ્કેલીની ઉચ્ચ સંભાવના સૂચવે છે. આ ટૂલનો ઉપયોગ રોકાણકારો, લેણદારો અને વિશ્લેષકો દ્વારા કંપનીની નાણાંકીય સ્થિરતાનું મૂલ્યાંકન કરવા અને રોકાણો, લોન અથવા ભાગીદારી વિશે માહિતગાર નિર્ણયો લેવા માટે વ્યાપકપણે કરવામાં આવે છે. ઝેડ-સ્કોર કોર્પોરેટ સોલ્વન્સીની આગાહી કરવા માટે એક માનક પદ્ધતિ બની ગયું છે અને ખાસ કરીને કંપનીઓની ક્રેડિટ યોગ્યતાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં ઉપયોગી છે.
ઝેડ-સ્કોરની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?
ઝેડ-સ્કોરની ગણતરી વેઇટેડ ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે જે પાંચ અલગ ફાઇનાન્શિયલ રેશિયોને જોડે છે, જે દરેક કંપનીના ફાઇનાન્શિયલ હેલ્થના અલગ પાસાનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. અસલ અલ્ટમેન Z-સ્કોર ફોર્મ્યુલા છે:
ઝેડ = 1.2 x (એ) + 1.4 x (બી) + 3.3 x (સી) + 0.6 x (ડી) + 1.0 x (ઈ)
ક્યાં:
- A= કાર્યકારી મૂડી/કુલ સંપત્તિઓ (લિક્વિડિટીને માપે છે)
- B= જાળવી રાખેલી કમાણી/કુલ સંપત્તિ (નફાકારકતા અને ફરીથી રોકાણ કરેલી કમાણી સૂચવે છે)
- C= ઇબીઆઇટી / કુલ અસ્કયામતો (કાર્યકારી કાર્યક્ષમતા બતાવે છે)
- D= ઇક્વિટી/કુલ જવાબદારીઓનું બજાર મૂલ્ય (સોલ્વન્સી અને બજારના આત્મવિશ્વાસને પ્રતિબિંબિત કરે છે)
- E= વેચાણ/કુલ સંપત્તિ (એસેટ ટર્નઓવર અને કાર્યક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરે છે)
નાદારીની સંભાવનાની આગાહી કરવામાં તેના મહત્વને પ્રતિબિંબિત કરવા માટે દરેક વેરિયેબલને ચોક્કસ વજન આપવામાં આવે છે. પરિણામે ઝેડ-સ્કોર એક જ નંબર છે જે કંપનીની ફાઇનાન્શિયલ સ્થિતિનો સારાંશ આપે છે. ઉચ્ચ ઝેડ-સ્કોર આર્થિક શક્તિને સૂચવે છે, જ્યારે ઓછો સ્કોર સંભવિત તકલીફને સૂચવે છે. આ પદ્ધતિ ખાસ કરીને ઉત્પાદન અને જાહેરમાં સૂચિબદ્ધ કંપનીઓ માટે અસરકારક છે અને નાણાંકીય જોખમ મૂલ્યાંકન માટે વ્યવહારિક સાધન તરીકે કાર્ય કરે છે.
ઝેડ-સ્કોરનું અર્થઘટન
ઝેડ-સ્કોર કંપનીના ફાઇનાન્શિયલ જોખમ વિશે મૂલ્યવાન માહિતી પ્રદાન કરે છે. ઝેડ-સ્કોર માટે સામાન્ય થ્રેશહોલ્ડ નીચે મુજબ છે:
- 2.99 થી વધુ ઝેડ-સ્કોર: કંપનીને નાદારીના ઓછા જોખમ સાથે આર્થિક રીતે સ્વસ્થ માનવામાં આવે છે.
- 1.8 અને 2.99 વચ્ચે Z-સ્કોર: કંપની "ગ્રે" ઝોનમાં છે, જ્યાં નાણાંકીય મુશ્કેલીનું જોખમ છે, પરંતુ તે તાત્કાલિક ચિંતા નથી.
- 1.8 થી નીચેના Z-સ્કોર: કંપની નાદારીના ઉચ્ચ જોખમ પર છે, અને નાણાંકીય તકલીફની સંભાવના છે.
ઝેડ-સ્કોર શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?
- આર્થિક તકલીફની આગાહી કરે છે:ઝેડ-સ્કોર નાદારીના જોખમ પર કંપનીઓને ઓળખીને પ્રારંભિક ચેતવણી પ્રણાલી તરીકે કાર્ય કરે છે, જે હિસ્સેદારોને નિવારક પગલાં લેવાની મંજૂરી આપે છે.
- રોકાણના નિર્ણયોને ટેકો આપે છે:રોકાણકારો મૂડીની ફાળવણી કરતા પહેલાં કંપનીની નાણાંકીય સ્થિરતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઝેડ-સ્કોર પર આધાર રાખે છે, જે તેમને ઉચ્ચ-જોખમવાળા રોકાણોને ટાળવામાં મદદ કરે છે.
- ક્રેડિટ મૂલ્યાંકનમાં સહાય કરે છે:ધિરાણકર્તાઓ અને લેણદારો કંપનીની ક્રેડિટ યોગ્યતા નક્કી કરવા માટે ઝેડ-સ્કોરનો ઉપયોગ કરે છે, જે લોનની મંજૂરીઓ અને વ્યાજ દરોને પ્રભાવિત કરે છે.
- કોર્પોરેટ મોનિટરિંગમાં સહાય કરે છે:આંતરિક મેનેજમેન્ટ સમય જતાં કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યની દેખરેખ રાખવા અને જરૂર પડે તો સુધારાત્મક વ્યૂહરચનાઓને અમલમાં મૂકવા માટે ઝેડ-સ્કોરનો ઉપયોગ કરી શકે છે.
- મર્જર અને એક્વિઝિશનની સુવિધા આપે છે:એમ એન્ડ એ ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં, ઝેડ-સ્કોર લક્ષિત કંપનીઓની નાણાંકીય વ્યવહાર્યતાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે, જે તકલીફયુક્ત સંપત્તિઓ મેળવવાના જોખમને ઘટાડે છે.
- પ્રમાણભૂત મેટ્રિક પ્રદાન કરે છે:તે સમગ્ર કંપનીઓમાં નાણાંકીય જોખમનું સાતત્યપૂર્ણ અને જથ્થાત્મક માપ પ્રદાન કરે છે, જે એક જ ઉદ્યોગમાં કંપનીઓની તુલના કરવાનું સરળ બનાવે છે.
ઝેડ-સ્કોરની અરજીઓ
- નાદારીની આગાહી:ઝેડ-સ્કોરનો વ્યાપકપણે નિર્દિષ્ટ સમયસીમાની અંદર નાદારીમાં દાખલ થવાની સંભાવનાની આગાહી કરવા માટે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, સામાન્ય રીતે બે વર્ષ. તે હિસ્સેદારોને વહેલી તકે આર્થિક રીતે અસ્થિર પેઢીઓને ઓળખવામાં મદદ કરે છે.
- ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રિસ્ક અસેસમેન્ટ:રોકાણકારો તેઓ જે કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાનું વિચારી રહ્યા છે તેની આર્થિક સુસ્થતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઝેડ-સ્કોરનો ઉપયોગ કરે છે. ઓછો સ્કોર ઉચ્ચ જોખમ અને રોકાણને નિરુત્સાહિત કરી શકે છે.
- ક્રેડિટ રિસ્ક એનાલિસિસ:બેંકો અને નાણાંકીય સંસ્થાઓ, ખાસ કરીને કોર્પોરેટ ધિરાણમાં, કરજદારોની પુનઃચુકવણીની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઝેડ-સ્કોર પર આધાર રાખે છે. મજબૂત સ્કોર વધુ સારી ક્રેડિટ શરતો તરફ દોરી શકે છે.
- કોર્પોરેટ ફાઇનાન્શિયલ હેલ્થ મૉનિટરિંગ:કંપનીઓ પોતાને ફાઇનાન્શિયલ પરફોર્મન્સને મૉનિટર કરવા અને તકલીફના પ્રારંભિક લક્ષણોને શોધવા માટે આંતરિક સાધન તરીકે ઝેડ-સ્કોરનો ઉપયોગ કરે છે, જે સમયસર સુધારાત્મક પગલાંને સક્ષમ કરે છે.
- એમ એન્ડ એમાં યોગ્ય ચકાસણી:મર્જર અને એક્વિઝિશન દરમિયાન, એક્વિઝર લક્ષિત કંપનીની નાણાંકીય સ્થિતિનું વિશ્લેષણ કરવા અને તકલીફયુક્ત વ્યવસાયો સાથે સંકળાયેલી જવાબદારીઓ લેવાનું ટાળવા માટે ઝેડ-સ્કોરનો ઉપયોગ કરે છે.
ઝેડ-સ્કોરનો ઉપયોગ કરવાના ફાયદાઓ
- વહેલી ચેતવણી સિસ્ટમ:ઝેડ-સ્કોર નાણાંકીય તકલીફનો પ્રારંભિક સંકેત પ્રદાન કરે છે, જે કટોકટી થાય તે પહેલાં કંપનીઓ, રોકાણકારો અને લેણદારોને નિવારક અથવા સુધારાત્મક પગલાં લેવાની મંજૂરી આપે છે.
- કોમ્પ્રિહેન્સિવ રિસ્ક અસેસમેન્ટ:એક જ સ્કોરમાં બહુવિધ ફાઇનાન્શિયલ રેશિયોને જોડીને, તે કંપનીના ફાઇનાન્શિયલ હેલ્થનું સંપૂર્ણ દૃશ્ય પ્રદાન કરે છે, જે લિક્વિડિટી, નફાકારકતા, લાભ અને કાર્યક્ષમતાને કવર કરે છે.
- સરળ અને ક્વૉન્ટિફાયેબલ:ઝેડ-સ્કોરની ગણતરી અને અર્થઘટન કરવામાં સરળ છે, એક સ્પષ્ટ આંકડાકીય મૂલ્ય પ્રદાન કરે છે જેનો ઉપયોગ કંપનીઓની તુલના કરવા અથવા સમય જતાં પરફોર્મન્સને ટ્રૅક કરવા માટે કરી શકાય છે.
- વ્યાપકપણે સ્વીકૃત સાધન:તે ફાઇનાન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીમાં સારી રીતે સ્થાપિત અને વિશ્વસનીય પદ્ધતિ છે, જેનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે વિશ્લેષકો, ધિરાણકર્તાઓ, ઑડિટર અને રેગ્યુલેટરી એજન્સીઓ દ્વારા જોખમ મૂલ્યાંકન માટે કરવામાં આવે છે.
- ઉદ્દેશ્ય અને ડેટા-સંચાલિત:તે ઑડિટ કરેલા નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટ પર આધાર રાખે છે, તેથી ઝેડ-સ્કોર વાસ્તવિક ડેટામાં આધારિત છે, જે નાણાંકીય વિશ્લેષણમાં વ્યક્તિગત નિર્ણયને ઘટાડે છે.
- મોંઘી ભૂલોને ટાળવામાં મદદ કરે છે:રોકાણકારો અને લેણદારો આર્થિક રીતે અસ્થિર કંપનીઓથી દૂર રહેવા માટે ઝેડ-સ્કોરનો ઉપયોગ કરી શકે છે, સંભવિત રીતે પૈસા બચાવી શકે છે અને ડિફૉલ્ટ જોખમના સંપર્કમાં ઘટાડો કરી શકે છે.
ઝેડ-સ્કોરની મર્યાદાઓ
- ઉદ્યોગની વિશિષ્ટતા:મૂળ ઝેડ-સ્કોર મોડેલ મુખ્યત્વે જાહેર ટ્રેડેડ મેન્યુફેક્ચરિંગ કંપનીઓ માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું હતું, જે તેને વિવિધ નાણાંકીય માળખાઓ સાથે સેવા-આધારિત, નાણાંકીય અથવા સ્ટાર્ટઅપ કંપનીઓ માટે ઓછું વિશ્વસનીય બનાવે છે.
- આઉટડેટેડ વેટિંગ:ફોર્મ્યુલા 1960 ના દાયકાના ઐતિહાસિક ડેટાના આધારે નિશ્ચિત વજનનો ઉપયોગ કરે છે, જે આજના ગતિશીલ બિઝનેસ વાતાવરણ અથવા સેક્ટર-વિશિષ્ટ સૂક્ષ્મતાઓને સંપૂર્ણપણે પ્રતિબિંબિત કરી શકતું નથી.
- માર્કેટ વેલ્યૂ ડિપેન્ડન્સી:મોડેલમાં ઇક્વિટીના બજાર મૂલ્યનો સમાવેશ થાય છે, જે બાહ્ય બજારની સ્થિતિઓને કારણે નોંધપાત્ર રીતે વધઘટ કરી શકે છે, વાસ્તવિક નાણાંકીય તકલીફને દર્શાવ્યા વિના સંભવિત સ્કૂઇંગ સ્કોર.
- ગુણાત્મક પરિબળોને અવગણે છે:ઝેડ-સ્કોર માત્ર ક્વૉન્ટિટેટિવ ફાઇનાન્શિયલ ડેટાને ધ્યાનમાં લે છે અને મેનેજમેન્ટ ક્વૉલિટી, બ્રાન્ડની તાકાત, માર્કેટ સ્પર્ધા અથવા રેગ્યુલેટરી જોખમો જેવા ગુણાત્મક પાસાઓને અવગણે છે.
- ખાનગી કંપનીઓ માટે મર્યાદિત:પરંપરાગત ઝેડ-સ્કોર મોડેલોને બજાર મૂલ્ય ઇનપુટની જરૂર પડે છે, જે ખાનગી કંપનીઓ માટે ઉપલબ્ધ નથી, જે મૂળ મોડેલને એડજસ્ટમેન્ટ વગર ઓછું લાગુ કરે છે.
ઝેડ-સ્કોર મોડેલનું વિકાસ
મૂળ ઝેડ-સ્કોર બનાવવાથી, તેની ચોકસાઈ અને સુસંગતતામાં સુધારો કરવા માટે ફેરફારો કરવામાં આવ્યા છે. સૌથી નોંધપાત્ર અપડેટમાં શામેલ છે:
- ખાનગી કંપનીઓ માટે ઝેડ-સ્કોર: ખાનગી રીતે હોલ્ડ કરેલી કંપનીઓ માટે ઝેડ-સ્કોરનો એક પ્રકાર વિકસિત કરવામાં આવ્યો છે, જેમાં ઇક્વિટીનું બજાર મૂલ્ય નથી (મૂળ ફોર્મ્યુલા દ્વારા જરૂરી મુજબ).
- Z'-સ્કોર: આ વર્ઝન ખાનગી કંપનીઓ માટે ડિઝાઇન કરેલ છે અને ઇક્વિટીના બજાર મૂલ્યને બદલે કુલ સંપત્તિ જેવા થોડા અલગ વેરિયેબલનો ઉપયોગ કરે છે.
- Z''-સ્કોર: ઝેડ-સ્કોરનું નવું વર્ઝન જે ઉભરતી બજાર કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જેમાં પ્રાદેશિક નાણાંકીય સ્થિતિઓને ફોર્મ્યુલામાં શામેલ કરે છે.
ઝેડ-સ્કોર અને માર્કેટની અસ્થિરતા
ઝેડ-સ્કોર બજારની અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવે છે, કારણ કે તે આર્થિક અનિશ્ચિતતા વચ્ચે કંપનીની સ્થિતિસ્થાપકતાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે. મંદી દરમિયાન, ભૂ-રાજકીય તણાવ અથવા નબળા નાણાકીય મૂળભૂત બાબતો ધરાવતી નાણાંકીય કટોકટી જેવી અસ્થિર બજારની પરિસ્થિતિઓમાં-કંપનીઓને તકલીફ અથવા નાદારીનો અનુભવ થવાની શક્યતા વધુ હોય છે. ઝેડ-સ્કોર ખાસ કરીને આવી પરિસ્થિતિઓમાં મૂલ્યવાન બને છે, જેમાં આવકમાં તીવ્ર ઘટાડો, વધતા ડેટ ખર્ચ અથવા લિક્વિડિટીની કમીનો સામનો ન કરી શકે તેવી કંપનીઓને હાઇલાઇટ કરીને. તે નફાકારકતા, લીવરેજ અને લિક્વિડિટી જેવા પરિબળોનું મૂલ્યાંકન કરે છે, તેથી ઝેડ-સ્કોર રોકાણકારો અને લેણદારોને આર્થિક રીતે સ્થિર કંપનીઓ અને બજારના આંચકાઓથી અસુરક્ષિત લોકો વચ્ચે ભેદ કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે. જો કે, એ નોંધવું મહત્વપૂર્ણ છે કે અચાનક બજારના વધઘટ ઝેડ-સ્કોરના ઘટકોને પણ અસર કરી શકે છે, જેમ કે માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન, સંભવિત રીતે ટૂંકા ગાળાના વિકૃતિઓ તરફ દોરી જાય છે. આ હોવા છતાં, ઝેડ-સ્કોર આર્થિક તણાવના સમયગાળા દરમિયાન મૂળભૂત રીતે ઉચ્ચ જોખમ ધરાવતી કંપનીઓને ઓળખવા માટે એક ઉપયોગી સાધન છે.
ઝેડ-સ્કોર અને ક્રેડિટ રેટિંગ પર તેની અસર
ઝેડ-સ્કોર કંપનીની ક્રેડિટ યોગ્યતા પર સીધો પ્રભાવ ધરાવે છે અને પરિણામે, તેની ક્રેડિટ રેટિંગ. ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ ઘણીવાર કંપનીની દેવાની જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે ઝેડ-સ્કોર જેવા નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય સૂચકાંકોને ધ્યાનમાં લે છે. ઉચ્ચ ઝેડ-સ્કોર મજબૂત નાણાંકીય સ્થિરતાને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જે ક્રેડિટ વિશ્લેષકોને સંકેત આપે છે કે કંપની ડિફૉલ્ટ થવાની શક્યતા ઓછી છે, જે અનુકૂળ ક્રેડિટ રેટિંગ તરફ દોરી શકે છે. તેનાથી વિપરીત, ઓછા ઝેડ-સ્કોરમાં નાદારીનું જોખમ વધારે છે, જે કંપનીના ક્રેડિટ રેટિંગમાં ઘટાડાની સંભાવના વધે છે. આવા ડાઉનગ્રેડ કરજનો ખર્ચ વધારી શકે છે, રોકાણકારનો વિશ્વાસ ઘટાડી શકે છે અને ફાઇનાન્સિંગની ઍક્સેસને મર્યાદિત કરી શકે છે. ક્રેડિટ રેટિંગ બોન્ડની ઉપજથી લઈને રોકાણકારની ધારણાઓ સુધી બધું જ અસર કરે છે, તેથી નાણાંકીય સુગમતા જાળવવા માંગતી કંપની માટે સ્વસ્થ ઝેડ-સ્કોર જાળવવું આવશ્યક હોઈ શકે છે. એકમાત્ર પરિબળ ન હોવા છતાં, ઝેડ-સ્કોર એક મહત્વપૂર્ણ ક્વૉન્ટિટેટિવ ઇનપુટ તરીકે કાર્ય કરે છે જે ક્રેડિટ રિસ્ક મૂલ્યાંકન અને ધિરાણના નિર્ણયોને સપોર્ટ કરે છે.
તારણ
ઝેડ-સ્કોર નાણાંકીય વિશ્લેષણના ક્ષેત્રમાં એક શક્તિશાળી અને વ્યવહારિક સાધન તરીકે છે, જે કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય અને નાદારીના જોખમનું સંક્ષિપ્ત પરંતુ વ્યાપક પગલું પ્રદાન કરે છે. મુખ્ય નાણાંકીય રેશિયોને એકીકૃત કરીને-લિક્વિડિટી, નફાકારકતા, લાભ અને કાર્યક્ષમતાને કવર કરીને- તે મૂલ્યવાન સમજ પ્રદાન કરે છે જે ઇન્વેસ્ટર, લેણદારો અને કોર્પોરેટ મેનેજરોને માહિતગાર નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરે છે. શું ઇન્વેસ્ટમેન્ટની તકોનું મૂલ્યાંકન કરવા, ક્રેડિટ રિસ્કનું મૂલ્યાંકન કરવા અથવા આંતરિક ફાઇનાન્શિયલ પરફોર્મન્સનું નિરીક્ષણ કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાય છે, ઝેડ-સ્કોર ઉદ્દેશ્ય અને ડેટા-સંચાલિત માર્ગદર્શન પ્રદાન કરે છે. જો કે, કોઈપણ વિશ્લેષણાત્મક મોડેલની જેમ, તે મર્યાદાઓ વિના નથી. તેને ઉદ્યોગના સંદર્ભ, કંપની-વિશિષ્ટ સૂક્ષ્મતાઓ અને બજારની ગતિશીલતાની સમજ સાથે લાગુ કરવું આવશ્યક છે. જ્યારે અન્ય ગુણવત્તાસભર અને જથ્થાત્મક મૂલ્યાંકનની સાથે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, ત્યારે ઝેડ-સ્કોર નાણાંકીય મૂલ્યાંકન અને વ્યૂહાત્મક આયોજનની ચોકસાઈને નોંધપાત્ર રીતે વધારી શકે છે. જેમ જેમ બજારની સ્થિતિઓ વિકસિત થઈ રહી છે, તેમ ઝેડ-સ્કોરની સુસંગતતા અકબંધ રહે છે, ખાસ કરીને વધતા અનિશ્ચિત આર્થિક વાતાવરણમાં નાણાંકીય તકલીફના નિવારક સૂચક તરીકે.
