નાણાકીય કરારનો પ્રકાર જેનું મૂલ્ય અન્ડરલાઇંગ એસેટ, અસ્કયામતોના જૂથ અથવા બેન્ચમાર્ક પર આધારિત છે તેને "ડેરિવેટિવ" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે ડેરિવેટિવ એ બે અથવા વધુ પક્ષો વચ્ચે કરવામાં આવેલ એક કરાર છે જે કાઉન્ટર અથવા એક્સચેન્જ (ઓટીસી) પર વેપાર કરી શકે છે.
આ કરારો તેમના પોતાના જોખમો ધરાવે છે અને સંપત્તિઓની વિશાળ શ્રેણીના વેપાર માટે ઉપયોગ કરી શકાય છે. ડેરિવેટિવ કિંમતો અન્ડરલાઇંગ એસેટમાં ફેરફારો પર આધારિત છે. આ ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટને રિસ્ક ઘટાડવા માટે ટ્રેડ કરી શકાય છે અને વારંવાર ચોક્કસ બજારોની ઍક્સેસ મેળવવા માટે ઉપયોગમાં લેવાય છે. ડેરિવેટિવનો ઉપયોગ સમાન રિવૉર્ડ મેળવવાના હેતુથી અથવા રિસ્ક (હેજિંગ) (સ્પેક્યુલેશન) ઘટાડવા માટે રિસ્ક સ્વીકારવા માટે કરી શકાય છે. રિસ્ક-વિરોધી ડેરિવેટિવ્ઝનો ઉપયોગ કરીને રિસ્ક-લેખનારાઓને રિસ્ક (અને સંબંધિત નફા) ટ્રાન્સફર કરી શકે છે.
ડેરિવેટિવ તરીકે ઓળખાતી ફાઇનાન્શિયલ સુરક્ષાનું જટિલ સ્વરૂપ બે અથવા વધુ પક્ષો દ્વારા સંમત થાય છે. ડેરિવેટિવ્સ એક સાધન છે જે વેપારીઓ ચોક્કસ બજારો પર વિવિધ પ્રકારની સંપત્તિઓને વેપાર કરવા માટે ઉપયોગ કરે છે. ડેરિવેટિવ્સને વારંવાર અત્યાધુનિક રોકાણના પ્રકાર તરીકે જોવામાં આવે છે. સ્ટોક્સ, બોન્ડ્સ, કોમોડિટીઝ, કરન્સી, ઇન્ટરેસ્ટ દરો અને માર્કેટ સૂચકાંકો મોટાભાગે ડેરિવેટિવ્સ માટે અન્ડરલાઇંગ એસેટ્સનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમતની હલનચલન એ નક્કી કરે છે કે કોન્ટ્રાક્ટનું મૂલ્ય કેટલું છે.
ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ હોલ્ડિંગ્સનો લાભ લેવા, અન્ડરલાઇંગ એસેટની હિલચાલની દિશા પર અનુમાન લગાવવા અને પોઝિશનને હેજ કરવા માટે કરી શકાય છે. આ સંપત્તિઓ વારંવાર બ્રોકરેજ દ્વારા ખરીદવામાં આવે છે અને એક્સચેન્જ અથવા OTC પર એક્સચેન્જ કરવામાં આવે છે.
ધ્યાનમાં રાખવું મહત્વપૂર્ણ છે કે જ્યારે વ્યવસાયો હેજ કરે છે, ત્યારે તેઓ કોમોડિટીની કિંમત પર સટ્ટા કરતા નથી. હેજ માત્ર જોખમને નિયંત્રિત કરવા માટે દરેક પક્ષ માટે એક સાધન તરીકે કાર્ય કરે છે. દરેક પક્ષનો નફો અથવા માર્જિન કિંમતમાં ફેક્ટરી કરવામાં આવે છે, અને હેજ કોમોડિટીની કિંમતમાં વધઘટને કારણે તે લાભો ગુમાવવાથી રોકવા માટે કામ કરે છે.
ઓટીસી-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્ઝમાં સામાન્ય રીતે ઊંચું કાઉન્ટરપાર્ટી રિસ્ક હોય છે, અથવા ટ્રાન્ઝેક્શનની એક પાર્ટી બિઝનેસમાંથી બહાર નીકળી શકે તેવી સંભાવના હોય છે. આ અનિયંત્રિત ટ્રાન્ઝૅક્શન બે ખાનગી પક્ષો વચ્ચે થાય છે. ઇન્વેસ્ટર આ જોખમને ઘટાડવા માટે ચોક્કસ વિનિમય દરને લૉક કરવા માટે કરન્સી ડેરિવેટિવ ખરીદી શકે છે.
