શું કો-લેન્ડિંગ મૉડલ્સ (સીએલએમ) ભારતમાં ભાવિ ધિરાણ મૉડલ હોઇ શકે છે?

ભારતીય રિઝર્વ બેંક (આરબીઆઈ) 2018 માં સહ-મૂળ રૂપરેખા સાથે આવ્યું હતું, જેથી બેંકો અને એનબીએફસીને લોનની સહ-ઉત્પત્તિ કરવાની મંજૂરી મળી શકે. આ માર્ગદર્શિકાઓમાં પછીથી 2020 માં સુધારો કરવામાં આવ્યો હતો અને હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓ અને ફ્રેમવર્કમાં કેટલાક ફેરફારો સહિત સહ-ધિરાણ મોડેલો (સીએમએલ) તરીકે ભરતી કરવામાં આવી હતી.

માર્ગદર્શિકાનો પ્રાથમિક ઉદ્દેશ વ્યાજબી કિંમતે અર્થવ્યવસ્થાના અસુરક્ષિત અને સુરક્ષિત વર્ગમાં ધિરાણના પ્રવાહમાં સુધારો કરવો હતો. આવું થાય છે કારણ કે બેંકો પાસે ભંડોળની ઓછી કિંમત છે અને એનબીએફસીની ટાયર-2 કેન્દ્રોથી વધુ પહોંચ છે.

કો-લેન્ડિંગ શું છે?

જ્યારે બે ધિરાણકર્તા કંપનીઓ લોન વિતરિત કરવા માટે એકસાથે આવે ત્યારે સહ-ધિરાણ થાય છે. સંગઠન કંપનીઓને ગ્રાહકોને સ્રોત આપવા, ક્રેડિટ મૂલ્યાંકન કરવા અને લોનની રકમનો એક નાનો ભાગ વિતરિત કરવાની મંજૂરી આપે છે. એક સાથે, વ્યવસ્થા બેંકને વધુ ભંડોળ પૂરું પાડવામાં સક્ષમ બનાવે છે.

આ પ્રક્રિયામાં બેંકો બેલેન્સશીટની શક્તિનો લાભ લેવાનો સમાવેશ થાય છે જેમાં NBFCs અને HFCs મૂળ સંગ્રહ અને સરળ કલેક્શન સક્ષમ કરે છે. સારવારમાં, બેંકો નોંધાયેલા એનબીએફસી અને એચએફસીને ધિરાણ આપી શકે છે. આ સંસ્થાઓ પ્રાથમિકતા ક્ષેત્રોમાં વ્યક્તિઓ અને સંસ્થાઓને પાસ કરે છે. આનું કારણ છે કે NBFC અને HFCs દેશના ઘણા ભાગોમાં બેંકો કરતાં વધુ પહોંચ ધરાવે છે.

શા માટે કો-લેન્ડિંગની જરૂર હતી?

સહ-ધિરાણ મોડેલ ધિરાણ ઇકોસિસ્ટમના બહુવિધ હિસ્સેદારોને સશક્ત બનાવે છે. જ્યારે NBFCs અને HFCs સ્થાનિક બજારોમાં તેમની મજબૂત હાજરીનો લાભ લઈ શકે છે, ત્યારે વ્યવસાયિક બેંકો પાસે ક્રેડિટ વિતરણ માટે ભંડોળની ઉપલબ્ધતા છે. આ વર્તમાન પરિસ્થિતિમાં વધુ સંબંધિત બની જાય છે જ્યાં ઘણા એનબીએફસી લિક્વિડિટી ક્રંચ સામે લડી રહ્યા છે.

આ ભાગીદારીનો અન્ય ફાયદો એ છે કે એનબીએફસી અને એચએફસીએ કેટલાક ચોક્કસ ગ્રાહક ક્ષેત્રોની ક્રેડિટ યોગ્યતાનું મૂલ્યાંકન કરવાની કલાને માસ્ટર કરી છે, જે બેંકો મુખ્યત્વે તેમના મુખ્ય લક્ષ્ય વિભાગ અને ક્રેડિટ જોખમ વ્યવસ્થાપન અભિગમના તફાવતોને કારણે અવગણી રહી છે.

ભારતીય અર્થવ્યવસ્થા માટે સમસ્યા ઉકેલે છે

સહ-ધિરાણ અસરકારક રીતે અત્યંત મહત્વના બે સંબંધિત મુદ્દાઓને ઉકેલે છે- તરલતા અને વ્યવસ્થિત સ્થિરતા.

લિક્વિડિટી- લિક્વિડિટીનો અર્થ એસેટમાં વધારાને ભંડોળ પૂરું પાડવા અને સમયસર તેની નાણાંકીય જવાબદારીને પૂર્ણ કરવા માટે નાણાંકીય સંસ્થાઓની ક્ષમતા છે. આ મોરચે, સહ-ધિરાણ સ્વીકારે છે કે બેંકિંગ સિસ્ટમમાંથી કોઈપણ અર્થપૂર્ણ ક્રેડિટનો વિસ્તરણ કરવો પડશે. દેશની 60 ટકાના લિક્વિડિટી રિઝર્વ્સ એકલા જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો (પીએસબી) સિસ્ટમમાં રહે છે. નવા યુગના ધિરાણકર્તાઓને આ લિક્વિડિટીમાં સ્કેલ કરવા માટે ટૅપ કરવું આવશ્યક છે.

સહ-ધિરાણ ભાગીદારીને અમલ કરવા માટે એક રૂપરેખા પ્રદાન કરે છે, જે સમય જતાં ધિરાણકર્તા-બેંક ભાગીદારીમાં સામાન્ય ઘર્ષણને દૂર કરનારા ધોરણોના સમૂહમાં વિકસિત થઈ શકે છે.

સિસ્ટમિક સ્થિરતા- નો અર્થ એ છે કે ફાઇનાન્શિયલ સિસ્ટમની ક્રેડિટ મધ્યસ્થી અને ચુકવણી સેવાઓને સતત સપ્લાય કરવાની ક્ષમતા, જો તેના વિકાસના માર્ગ પર ચાલુ રાખવાની હોય તો. પ્રણાલીગત સ્થિરતા એ છે જ્યાં સહ-ધિરાણ વાસ્તવમાં મોડેલ તરીકે સ્કોર કરે છે.

બે નિયમનકારી સંસ્થાઓ, એટલે કે બેંક અને એનબીએફસી વચ્ચેની ભાગીદારી તરીકે, તે ઉચ્ચ સ્તરની માનકીકરણ, અનુપાલન, નિષ્ઠાવાન સંભાળ અને ગ્રાહક સુરક્ષાની ખાતરી આપે છે. કર્જદારો એકવાર અંડરરાઇટ કરવામાં આવતા નથી, પરંતુ બે વખત અને બે અલગ એકમો દ્વારા અને જોખમ શાસન એ પર્યાપ્ત તપાસ અને સંતુલન સાથે પરસ્પર રીતે સુધારેલ કવાયત છે.

આરબીઆઈની માર્ગદર્શિકા મુજબ મૂળ સ્કિન-ઇન-ધ-ગેમ અને 80:20 મિકેનિઝમ દ્વારા રિસ્ક-શેરિંગ સાથે ડેબ્ટ એસેટ જનરેશન માટે બજાર-નિર્માણના શ્રેષ્ઠ સ્વરૂપ તરીકે પણ સહ-ધિરાણ કાર્ય કરે છે.

વૈશ્વિક સ્તરે સહ-ધિરાણ પદ્ધતિની લોકપ્રિયતા માટે શું છે?

વધુ પહોંચ અને ઝડપી ટર્નઅરાઉન્ડ

સહ-ધિરાણ માત્ર પરંપરાગત બેંકોને NBFC દ્વારા ઉભરતા બજારો અને અગાઉ બિન-બેંકવાળા ક્ષેત્રો સુધી પહોંચવાની મંજૂરી આપતું નથી, પરંતુ તે તેમને વધુ એપ્લિકેશનો ચર્ન કરવા અને વધુ લોન વિતરિત કરવાની પણ મંજૂરી આપે છે જેથી ઓટોમેશન અને ટૂલ્સ જેમ કે નિર્ણય અને વૈકલ્પિક ક્રેડિટ સ્કોરિંગને કારણે માર્જિનમાં સુધારો થાય છે જે અંડરરાઇટિંગ ખર્ચ અને સમયને નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડે છે.

ભંડોળનો ઍક્સેસ વધારો

NBFC અગાઉની બેંક વસ્તી અને પરંપરાગત બેંકો વચ્ચે એક સેતુ તરીકે કાર્ય કરે છે, જેઓ અગાઉ કોઈ ક્રેડિટ રેટિંગ ન ધરાવતા વ્યક્તિઓ અને નાના વ્યવસાયોને સરળતાથી ધિરાણ પ્રદાન કરે છે. જ્યારે પરંપરાગત બેંકો મંજૂર લોન રકમના 80% ના ભંડોળ પૂરું પાડે છે, ત્યારે એનબીએફસીનું બાકીનું 20% ભંડોળ છે.

ધિરાણનો ખર્ચ ઘટાડો

લોન ઓરિજિનેશન પ્રક્રિયાને ઑટોમેટ કરવાની ક્ષમતા બેંકો અને એનબીએફસીને ઓછા વ્યાજ દરોના રૂપમાં ખર્ચ-લાભ ઉઠાવવામાં મદદ કરી છે. આનો અર્થ એ છે કે તેઓ મોટા બજારોને કૅપ્ચર કરી શકે છે, વધુ માર્કેટ શેર મેળવી શકે છે, પ્રક્રિયા કરી શકે છે અને વધુ લોન વિતરિત કરી શકે છે જેથી અર્થવ્યવસ્થા દ્વારા વધુ ક્રેડિટમાં પંપ કરી શકાય છે.

જોખમ અને રિટર્નનું શેરિંગ

સહયોગનો અર્થ માત્ર ધિરાણ વ્યૂહરચનાઓ અને ટેક્નોલોજીના વિકાસમાં સુધારો જ નહીં, પરંતુ તેમાં બેંકો અને એનબીએફસી વચ્ચેના વિવિધ પ્રકારના જોખમો અને વળતરનો સમાવેશ થાય છે.