શેર માર્કેટમાં આલ્ફા અને બીટા શું છે?

આલ્ફા અને બીટા?

સ્ટૉક્સ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડના પરફોર્મન્સનું વર્ણન કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા સમીકરણના બે ઘટકો આલ્ફા અને બીટા છે. બીટા એ એસ એન્ડ પી 500 જેવા બેન્ચમાર્ક સાથે વોલેટિલિટીની તુલના કરવા માટે એક મેટ્રિક છે. અનિયમિત ફેરફારો અને બજાર સંબંધિત અસ્થિરતાને નિયંત્રિત કર્યા પછી, આલ્ફા એ રોકાણ પર વધારાનું વળતર છે. આલ્ફા અને બીટા બંને મેટ્રિક્સ છે જેનો ઉપયોગ રિટર્નનું મૂલ્યાંકન અને આગાહી કરવા માટે કરવામાં આવે છે.

આલ્ફા અને બીટા શું છે?

આ બંને વિચારોની સમીક્ષા નિઃશંકપણે તમારી સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટમેન્ટની પસંદગીઓના મૂલ્યને વધારશે અને આલ્ફા અને બીટા કંપનીઓ વચ્ચે સ્પષ્ટ તફાવત કરવામાં મદદ કરશે.

ચાલો સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટિંગના સંદર્ભમાં આલ્ફાને વ્યાખ્યાયિત કરીને શરૂ કરીએ. સરળ રીતે સમજાવવામાં આવે છે, સ્ટૉકનો આલ્ફા એ બેંચમાર્ક, આવા ઇન્ડેક્સની તુલનામાં સ્ટૉકમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર રિટર્નનું માપ છે. તે અસ્થિરતા અને બજારની અસ્થિરતાને ધ્યાનમાં લીધા પછી સ્ટૉકના પરફોર્મન્સમાંથી પ્રાપ્ત સક્રિય રિટર્નને અસરકારક રીતે રજૂ કરે છે.

સ્ટૉકના પરફોર્મન્સના આધારે, આલ્ફા માપ એ એક જ નંબર છે જે હકારાત્મક અથવા નકારાત્મક હોઈ શકે છે.

ચોક્કસ આલ્ફા આંકડા ચોક્કસ રકમ દર્શાવે છે જેના દ્વારા સ્ટૉકની પરફોર્મન્સ બેંચમાર્કથી અલગ હોય છે. તેથી, જો કોઈ સ્ટૉક તેના બેંચમાર્ક મૂલ્યને પાર કરે છે, તો તેનો આલ્ફા એક આંકડા તરીકે હકારાત્મક બતાવવામાં આવે છે જે તે રકમને દર્શાવે છે જેના દ્વારા તે માર્કેટને હરાવે છે. બીજી બાજુ, નેગેટિવ આલ્ફા, બતાવે છે કે કેટલો સ્ટૉક ઓછો પરફોર્મ કરે છે.

બીટા એ બેન્ચમાર્કના સંબંધમાં અસ્થિરતાનું માપ છે, અને બીટા ફર્સ્ટની ચર્ચા કરવી ખરેખર સરળ છે. એસ એન્ડ પી 500 જેવા ઇન્ડેક્સ સાથે સિક્યોરિટીઝ અથવા પોર્ટફોલિયોના સિસ્ટમેટિક રિસ્કની તુલના કરવી. ઘણા ગ્રોથ ઇક્વિટીનો બીટા 1 કરતાં વધુ હશે, સંભવિતપણે વધુ. કારણ કે સમગ્ર બજારના સંબંધમાં ટી-બિલની કિંમતો એટલી સ્થિર છે, તેમનું બીટા શૂન્યની નજીક હશે. મલ્ટીપ્લિકેટિવ ફેક્ટર, બીટા.

શેરબજારમાં આલ્ફા અને બીટા?

સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં આલ્ફા શું છે? આ ટેક્નિકલ એનાલિસિસમાં ઉપયોગમાં લેવાતો રેશિયો છે જે દર્શાવે છે કે બેન્ચમાર્ક અથવા માર્કેટ ઇન્ડેક્સના સંબંધમાં સ્ટૉક કેટલો સારી રીતે કર્યો છે. જે રકમ દ્વારા કંપની અથવા પોર્ટફોલિયોએ બેન્ચમાર્કના સંબંધમાં ઉત્કૃષ્ટ અથવા ઓછું પ્રદર્શન કર્યું છે તેને આલ્ફા ટકાવારી તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, જે કેટલીકવાર 4 અથવા 5 ના આલ્ફા અથવા -1 ના આલ્ફા જેવી સરળ સંખ્યા તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે. મજબૂત સ્ટૉકમાં ઉચ્ચ આલ્ફા હોય છે, અને ખરાબ સ્ટૉકમાં ઓછો આલ્ફા હોઈ શકે છે.

બીટા કોએફિશિયન્ટ, અથવા માત્ર બીટા, એ એકંદર બજારના પ્રદર્શનના સંબંધમાં સ્ટૉકની અસ્થિરતા અથવા સાપેક્ષ જોખમનું માપ છે. કોઈ ચોક્કસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં બેંચમાર્ક કરતાં વધુ અથવા ઓછું જોખમ હોય કે નહીં તેના પર અસ્થિરતાના આ માપથી ઇન્વેસ્ટર અમૂલ્ય જ્ઞાન મેળવી શકે છે.

આલ્ફાની જેમ, બીટાને સરળ પોઝિટિવ અને નેગેટિવ નંબર તરીકે પણ જણાવવામાં આવે છે. તે આલ્ફા જેવું પણ છે જેમાં તે દર્શાવે છે કે ટકાવારીના માધ્યમથી બજાર કરતાં સ્ટૉક કેટલું વધુ અસ્થિર છે.

ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં આલ્ફાનો અર્થ શું છે?

અનિયમિત ફેરફારો અને બજાર સંબંધિત અસ્થિરતાને નિયંત્રિત કર્યા પછી, આલ્ફા એ રોકાણ પર વધારાનું વળતર છે. સ્ટૉક્સ, બોન્ડ્સ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે પાંચ મુખ્ય રિસ્ક મેનેજમેન્ટ મેટ્રિક્સમાંથી એક આલ્ફા છે. તે પ્રકારના રોકાણકારોને જાણ કરે છે કે શું કોઈ એસેટ સતત તેના બીટાની આગાહી કરે છે કે નહીં.

આલ્ફા દ્વારા રિસ્કની માત્રા પણ માપવામાં આવે છે. જો આલ્ફા -15 હતો તો રોકાણ રિવૉર્ડ માટે ખૂબ જ જોખમી હતું. જોખમની સમાન સંપત્તિ પર વળતર શૂન્યના આલ્ફા દ્વારા સૂચવવામાં આવે છે. વોલેટિલિટીને સુધાર્યા પછી, એક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કે જેની પાસે શૂન્ય કરતાં મોટું આલ્ફા છે તે સારી રીતે કર્યું છે.

મલ્ટીપ્લિકેટિવ ફેક્ટર, બીટા. ડિઝાઇન દ્વારા, 2X લીવરેજ એસ એન્ડ પી 500 ઇટીએફમાં બીટા છે જે એસ એન્ડ પી 500 ની તુલનામાં 2 ની નજીક છે. આપેલ સમયસીમામાં, તે ઇન્ડેક્સ કરતાં બે વાર ઉપર અથવા નીચે ખસેડે છે. જો બીટા -2 હોય, તો ઇન્ડેક્સની વિપરીત દિશામાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બે પરિબળ દ્વારા આગળ વધે છે. નેગેટિવ બીટા સાથે મોટાભાગના રોકાણ ટ્રેઝરી બોન્ડ્સ અથવા ઇન્વર્સ ઇટીએફ છે.

આલ્ફા અને બીટા વચ્ચેનો તફાવત?

આલ્ફા અને બીટાના અર્થની થોડી સમજણ પછી, તેના તફાવતને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે.

આલ્ફા અને બીટા ઇક્વિટીમાં રોકાણ વચ્ચેનો મુખ્ય તફાવત એ એક હેતુ છે. જોકે તેઓ બંને ટેકનિકલ એનાલિસિસ ઇન્ડિકેટર છે, પરંતુ દરેકનો એક અલગ હેતુ છે. આલ્ફા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના તાત્કાલિક લાભો પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે કારણ કે તે કોઈ ચોક્કસ બેન્ચમાર્કના સંબંધમાં સ્ટૉકના રિટર્નની ડિગ્રી બતાવે છે. બીટા, બીજી તરફ, સ્ટૉક સાથે જોડાયેલ સિસ્ટમેટિક રિસ્ક અથવા વોલેટિલિટી જાહેર કરે છે.

આ બંને ઇન્ડિકેટર્સમાંથી કયા આલ્ફા અને બીટા સ્ટૉકમાં છે તેના વિષયને સંબોધતી વખતે વધુ ફાયદાકારક છે તે કોઈ બાબત નથી. તેના બદલે, તે રોકાણકારની જરૂરિયાતો અને તેના નાણાંકીય ઉદ્દેશોને પૂર્ણ કરવા માટે આલ્ફા વર્સેસ બીટા ઇન્વેસ્ટિંગનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવાનો ઇરાદો ધરાવે છે તેના પર વધુ આધાર રાખે છે.

આલ્ફા અને બીટા મૂલ્યોનો ઉપયોગ કરીને સ્ટૉક રિટર્નની લાક્ષણિકતાઓ સમજાવી શકાય છે. જો તમે આ ડેટાને સમજો છો તો તમારી સ્ટૉક પસંદગીની પ્રક્રિયામાં નવા પરિમાણો લાગશે.

ઉચ્ચ આલ્ફા સ્ટૉક્સને હંમેશા પસંદ કરવામાં આવે છે, પરંતુ આલ્ફા એપિમેરલ છે અને તે ઝડપથી આર્બિટ્રેજ કરવામાં આવે છે. એક કુશળ સ્ટૉક પિકર આલ્ફા પાછળ તર્ક વિશે જાગૃત છે અને પરિસ્થિતિના આધારે ઉચ્ચ-આલ્ફા સ્ટૉકમાં ક્યારે ઇન્વેસ્ટ કરવું તે જાણે છે.

આલ્ફા-બીટા અને સ્માર્ટ બીટા:

તેમના ભયભીત અને જટિલ સાઉન્ડિંગ નામો હોવા છતાં, શેર માર્કેટમાં આલ્ફા અને બીટા માત્ર જોખમ અને વળતરને માપવાનો માધ્યમ છે. રોકાણ કરતા પહેલાં, બંને પગલાં ધ્યાનમાં લેવામાં આવી શકે છે, પરંતુ ધ્યાનમાં રાખવું અગત્યનું છે કે તે બંને રેટ્રોઍક્ટિવ છે. કારણ કે એસેટની અસ્થિરતા દિવસથી બદલાઈ શકે છે, તેથી ઐતિહાસિક આલ્ફા ભવિષ્યમાં સફળતાનો વિશ્વસનીય સૂચક નથી. બીટા અને આલ્ફા વચ્ચે નોંધપાત્ર તફાવતો છે. આલ્ફા વધારાના રિટર્નને સૂચવે છે, જ્યારે બીટા એસેટના જોખમ અથવા અસ્થિરતાને માપે છે.

બીટાનું બીજું નામ રિટર્ન છે જે તમે નિષ્ક્રિય માલિકીના બજાર દ્વારા મેળવી શકો છો. તમે ઇન્ડેક્સ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરીને આલ્ફા બનાવી શકતા નથી જે બેન્ચમાર્ક તરીકે કાર્ય કરે છે.

સ્ટૉક્સમાં આલ્ફા અને બીટાનો અર્થ શું છે તે સમજ્યા પછી, ચાલો હવે સ્માર્ટ બીટા પર જઈએ.

ઇન્ડેક્સ ઇન્વેસ્ટિંગની એક નવી પદ્ધતિ સ્માર્ટ બીટા, તાજેતરના વર્ષોમાં રોકાણકારોમાં લોકપ્રિયતા મેળવવાનું શરૂ કર્યું છે. બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સને આગળ વધારવા માટે, સ્માર્ટ બીટા એક સુધારેલ ઇન્ડેક્સિંગ ટેકનિકનો સંદર્ભ આપે છે જેનો હેતુ ચોક્કસ પરફોર્મન્સ પરિબળોનો લાભ લેવાનો છે. સ્માર્ટ બીટા આ સંદર્ભમાં પરંપરાગત પૅસિવ ઇન્ડેક્સિંગ વ્યૂહરચનાથી નોંધપાત્ર રીતે અલગ છે.

વધુમાં, સક્રિય રીતે સંચાલિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, જેમાં ફંડ મેનેજર બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સને પાર કરવાના પ્રયત્નમાં કેટલીક કંપનીઓ અથવા ઉદ્યોગોને પસંદ કરે છે, તે સ્માર્ટ બીટા પદ્ધતિઓથી અલગ છે. સ્માર્ટ બીટા વ્યૂહરચનાઓ એક અથવા વધુ નિર્દિષ્ટ "પરિબળો" ના આધારે વિશિષ્ટ ઇન્ડેક્સ અથવા ઇટીએફમાં રોકાણ કરે છે, જે વળતર વધારવા, વિવિધતામાં સુધારો કરવા અને ઓછું જોખમ લેવાના પ્રયત્નમાં કરે છે. તેઓ પરંપરાગત મૂડીકરણ-વજનવાળા બેંચમાર્કને વટાવવવા માંગે છે અથવા તે બેન્ચમાર્ક કરતાં ઓછું જોખમી હોવા માંગે છે.

નિષ્કર્ષ:

વિવિધ રોકાણકાર વર્ગોના મુખ્ય લક્ષણો આલ્ફા અને બીટા વચ્ચેના સંઘર્ષ દ્વારા વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો સામાન્ય રીતે રોકાણમાં આલ્ફા અને બીટાનો અર્થ શું છે તે અંગે ચિંતિત હોય છે. એક નિષ્ક્રિય રોકાણકાર બીટા પર શરત મૂકે છે અને તેની પાસે ઇલ્યુઝિવ આલ્ફા પર થોડો વિશ્વાસ છે, જ્યારે એક સક્રિય રોકાણકાર આલ્ફા બનાવવાની તેમની ક્ષમતા પર વેજર મૂકે છે. વધુ સક્ષમ કોણ છે? તે દલીલ હંમેશાં ચાલુ રહે છે.

જો કે, શેર માર્કેટ સ્પષ્ટીકરણમાં બીટા અને આલ્ફા એ સ્ટૉક રિટર્નને સમજાવવા અને બજારોના અમારા જ્ઞાનમાં સુધારો કરવા માટે એક સારો અભિગમ છે. આ બે સરળ માપને સમજવાથી અમને સ્ટૉક માર્કેટમાં લાભ મળી શકે છે, ભલે સ્માર્ટ બીટા અને પોર્ટફોલિયો સિદ્ધાંતના વિકાસના પરિણામે વધુ સારી સમજૂતીઓ ઉભરી આવી છે.