अंडरवैल्यूड स्टॉक तब होता है जब किसी सिक्योरिटी की बिक्री कीमत उसके आंतरिक मूल्य से कम होती है. कंपनी की बैलेंस शीट, कैश फ्लो, लाभ, एसेट पर रिटर्न और अपनी पूंजी के मैनेजमेंट जैसे अंतर्निहित और अन्य फाइनेंशियल पहलुओं के फाइनेंशियल स्टेटमेंट का मूल्यांकन करके अंडरवैल्यूड सिक्योरिटी का विश्लेषण किया जा सकता है.
इन्वेस्टमेंट में कम मूल्यवान भूमिका निभाता है. उदाहरण के लिए, अंडरवैल्यूड सिक्योरिटीज़ खरीदना लंबे समय से वॉरेन बफेट की प्रमुख रणनीतियों में से एक रहा है.
अंडरवैल्यूड स्टॉक को समझना: –
अंडरवैल्यूड स्टॉक और सिक्योरिटीज़ खरीदना रणनीतियों के लिए प्रमुख इन्वेस्टमेंट रणनीतियों में से एक है. निवेशक सक्रिय रूप से मार्केट में कम मूल्य वाले स्टॉक चुनते हैं.
हालांकि, निवेश की यह रणनीति पूरी तरह से मूर्ख प्रमाण नहीं है क्योंकि इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि क्या भविष्य में अंडरवैल्यूड स्टॉक की वैल्यू बढ़ेगी या नहीं. इसके अलावा, यह निर्धारित करना कि स्टॉक की वैल्यू अपने वर्तमान वैल्यू को दूर करेगी या नहीं, यह सब अनुभवी निवेशकों के अनुमान पर निर्भर करता है.
निवेशक सक्रिय रूप से सिक्योरिटीज़/स्टॉक की खोज करते हैं, जो मार्केट के वैल्यूएशन मॉडल में उपयोग किए गए परफॉर्मेंस इंडिकेटर के कारण इसकी कीमत से कम हैं. वैल्यू इन्वेस्टर, जो मुख्य रूप से कम मूल्य वाले स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करते हैं, उन्हें कम शुरुआती लागत से अच्छा लाभ प्राप्त करने के लिए एक कदम में प्राप्त करते हैं.
अंडरवैल्यूड बनाम ओवरवैल्यूड: –
अगर किसी एसेट की वैल्यू अपने आंतरिक मूल्य पर ट्रेड करती है, तो इसे उचित मूल्य (साथ ही या माइनस एक उचित मार्जिन) कहा जाता है. जब कोई एसेट उस वैल्यू को काफी हद तक बंद कर देता है, तो यह कम/ओवरवैल्यू हो जाता है.
आंतरिक मूल्य: –
एसेट की आंतरिक वैल्यू की गणना कंपनी की फाइनेंशियल वैल्यू के आधार पर की जाती है. यह कीमत है, जो एक तर्कसंगत निवेशक भविष्य में अंतर्निहित कैश फ्लो फर्म के लिए भुगतान करने के लिए तैयार हो सकता है.
कम मूल्य वाले इन्वेस्टमेंट के लिए रेशियो: –
इन्वेस्टर इन्वेस्टमेंट (आमतौर पर स्टॉक) खोजने के लिए कई तरीकों का उपयोग कर सकते हैं, जो उनके लिए भुगतान की जाने वाली कीमत से अधिक कीमत के होते हैं. स्टॉक का ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड आकलन करने के लिए आमतौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले कुछ रेशियो के उदाहरण नीचे दिए गए हैं:
प्राइस/नेट प्रेजेंट वैल्यू- (P/NPV)-प्राइस/NPV कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए सर्वश्रेष्ठ (यानी, सबसे पूर्ण) विधि है. कीमत/एनपीवी विश्लेषण करने के लिए, फाइनेंशियल विश्लेषक को भविष्य के रुझानों की दिशा निर्धारित करने के लिए एक फाइनेंशियल मॉडल बनाना होगा. कीमत, राजस्व और आय का पूर्वानुमान उस स्थिति का प्रतिनिधित्व करता है जहां स्टॉक का स्तर, बिज़नेस की संभावनाओं और लाभ संभावित रूप से पूर्वानुमान अवधि के अंत में होने की उम्मीद है.
अन्य रेशियो-
अगर किसी एनालिस्ट के पास फाइनेंशियल मॉडल बनाने के लिए पर्याप्त जानकारी (या समय) तक एक्सेस नहीं है, तो वे कंपनी की वैल्यू का आकलन करने के लिए अन्य रेशियो की ओर जा सकते हैं. अन्य सामान्य रेशियो में शामिल हैं:
प्राइस/अर्निंग (पीई) रेशियो
सेक्टर पीई रेशियो
प्राइस/बुक (PB) रेशियो
सेक्टर PB रेशियो
EV/EBITDA रेशियो
EV/रेवेन्यू रेशियो
प्राइस/कैश फ्लो (P/CF) रेशियो
लाभांश यील्ड और पे-आउट रेशियो
