जब मार्केट के पास जाने की बात आती है, तो फंडामेंटल और टेक्निकल एनालिसिस दो प्रमुख विचार-विमर्श स्कूल हैं जो स्पेक्ट्रम के विपरीत दिशाओं पर होते हैं. दोनों का उपयोग भविष्य के स्टॉक की कीमतों के अनुसंधान और पूर्वानुमान के लिए निवेशक और ट्रेडर द्वारा किया जाता है.
फंडामेंटल एनालिसिस
फंडामेंटल एनालिसिस कंपनी का मूल्यांकन करने और स्टॉक मार्केट में अपने स्टॉक की आंतरिक वैल्यू निर्धारित करने का एक तरीका है. कंपनियों का मूल्य इस प्रकार है कि वे सार्वजनिक रूप से ट्रेड नहीं किए गए हैं, चाहे मार्केट की कीमतें हों. इसके बाद खरीदें और बेचें के निर्णय इस आधार पर लिए जाते हैं कि क्या स्टॉक डिस्काउंट पर ट्रेडिंग कर रहा है या उसके उचित मूल्य के प्रीमियम पर ट्रेडिंग कर रहा है. हालांकि स्टॉक की वैल्यू आखिरकार एक राय की बात है, लेकिन कम मूल्य वाली कंपनियां समय के साथ बेहतर प्रदर्शन कर सकती हैं. अन्य मार्केट, जैसे करेंसी और कमोडिटी, फंडामेंटल एनालिसिस से लाभ उठा सकते हैं. उस मामले में एसेट की वैल्यू को प्रभावित करने वाले किसी भी कारक पर विचार किया जाता है.
टेक्निकल एनालिसिस
टेक्निकल एनालिसिस उस ट्रेडर में फंडामेंटल एनालिसिस से अलग-अलग होता है, जो स्टॉक में कीमत और वॉल्यूम में बदलाव जैसे सांख्यिकीय ट्रेंड का विश्लेषण करके अवसरों की तलाश करते हैं. मुख्य धारणा यह है कि सभी ज्ञात फंडामेंटल को कीमत में माना जाता है, इसलिए उन पर करीब से ध्यान देने की आवश्यकता नहीं है. तकनीकी विश्लेषक सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापने का प्रयास नहीं करते हैं. इसके बजाय, वे पैटर्न और ट्रेंड की पहचान करने के लिए स्टॉक चार्ट का उपयोग करते हैं, जो सुझाव देते हैं कि भविष्य में स्टॉक क्या करेगा. टेक्निकल एनालिसिस शॉर्ट में पैटर्न की गई प्राइस मूवमेंट पर आधारित है.
तकनीकी और बुनियादी-अंतर
2 दृष्टिकोणों के बीच अंतर, स्टॉक की वैल्यू और कीमत को निर्धारित करने के लिए सही हो जाता है. फंडामेंटल एनालिसिस कंपनी की कीमत पर विचार करता है. यह अंततः अपने एसेट की कीमत पर निर्भर करता है और इसलिए यह लाभ उत्पन्न कर सकता है. फंडामेंटल एनालिस्ट, स्टॉक की वैल्यू के बीच अंतर से संबंधित हैं, और इसलिए कीमत जिस पर यह ट्रेडिंग कर रहा है.
टेक्निकल एनालिसिस प्राइस ऐक्शन के साथ डील करता है, जो स्टॉक की सप्लाई और डिमांड डायनेमिक्स पर सूचना प्रदान करता है - जो आखिरकार स्टॉक की कीमत निर्धारित करता है. पैटर्न अक्सर खुद को दोहराते हैं क्योंकि निवेशक अक्सर एक ही स्थिति में एक ही तरह से व्यवहार करते हैं. टेक्निकल एनालिसिस केवल कीमत और वॉल्यूम डेटा की देखभाल करता है.
फंडामेंटल और टेक्निकल एनालिसिस के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले टूल
फंडामेंटल एनालिस्ट कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति और परफॉर्मेंस, मार्केट पर विचार करते हैं, जिसके दौरान यह काम करता है, प्रतिस्पर्धी और इसलिए अर्थव्यवस्था. फंडामेंटल एनालिसिस के लिए नॉलेज का सबसे महत्वपूर्ण स्रोत कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट है. इनमें इनकम रिपोर्ट, रिकॉर्ड और इनकम स्टेटमेंट शामिल हैं.
इन स्टेटमेंट के डेटा का उपयोग अक्सर रेशियो और मेट्रिक्स की गणना करने के लिए किया जाता है, जो कंपनी के परफॉर्मेंस, हेल्थ और ग्रोथ रेट को दर्शाता है. इंडस्ट्री डेटा और आर्थिक कारक, जैसे ब्याज दरें और रिटेल खर्च, भविष्य की विकास दरों का अनुमान नहीं लगाते हैं. अंत में, कई मॉडल और रेशियो की तुलना करने के बाद अच्छी वैल्यू प्राप्त होती है.
टेक्निकल एनालिसिस हममें से बहुत से लोगों से बहुत व्यापक हो सकता है. सभी चार्ट प्राइस चार्ट का उपयोग करते हैं - आमतौर पर लाइन चार्ट, बार चार्ट या कैंडलस्टिक चार्ट. प्राइस चार्ट के अलावा, उपयोग किए गए टूल व्यापक रूप से अलग-अलग हो सकते हैं. कुछ एनालिस्ट स्टॉक की कीमतों से कैलकुलेट किए गए मूविंग एवरेज और ऑसिलेटर जैसे इंडिकेटर का उपयोग करते हैं. अन्य प्राइस पैटर्न और एलियट वेव्स और मार्केट प्रोफाइल जैसे अत्याधुनिक विश्लेषण फ्रेमवर्क का उपयोग करते हैं. ट्रेंड फॉलोअर्स प्राइस ट्रेंड को स्पॉट करने और मोमेंटम को मापने के लिए अन्य टूल्स का उपयोग करते हैं.
फंडामेंटल एनालिसिस और टेक्निकल एनालिसिस का उपयोग कब करें?
फंडामेंटल एनालिसिस बनाम टेक्निकल एनालिसिस का एक और जंक्शन मार्केट पार्टिसिपेंट द्वारा उनका उपयोग है. आमतौर पर, स्टॉक एक्सचेंज में दो प्रकार के निवेशक होते हैं - लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर और शॉर्ट-टर्म ट्रेडर.
लॉन्ग-टर्म निवेश
लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग की तुलना में अधिक गहन विश्लेषणात्मक दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है. इसलिए, पिछली कैटेगरी के इन्वेस्टर आमतौर पर फंडामेंटल एनालिसिस का सहारा लेते हैं. इस तरह, निवेशक खुद को शिक्षित करते हैं कि कौन सा स्टॉक लॉन्ग-रन के भीतर अधिकतम रिटर्न प्रदान करेगा और अपने आंतरिक मूल्यों को सपोर्ट करेगा. निवेशक अधिक ठोस निष्कर्ष में सफल होने के लिए अपने फंडामेंटल काउंटरपर्ट के साथ इसे जोड़कर लॉन्ग-टर्म निवेश के लिए टेक्निकल एनालिसिस का भी उपयोग कर सकते हैं.
शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग
निवेशक मुख्य रूप से सुरक्षा की शॉर्ट-टर्म कमाई की क्षमता का पता लगाने के लिए टेक्निकल एनालिसिस का उपयोग करते हैं. चूंकि टेक्निकल एनालिसिस के माध्यम से भविष्य के अनुमान शॉर्ट-टर्म ऐतिहासिक डेटा पर अनुमानित हैं, इसलिए यह लॉन्ग-टर्म निर्णयों का आधार नहीं हो सकता है. हालांकि, स्टॉक की वास्तविक वैल्यू निर्धारित करने वाले कारकों से संबंधित असामान्य घटनाएं शॉर्ट-रन के भीतर नाटकीय कीमत में बदलाव का कारण बन सकती हैं. इसलिए, निवेशक शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग में फंडामेंटल एनालिसिस का आनंद ले सकते हैं; फिर भी, ऐसे मामले दुर्लभ हैं.
कौन सा बेहतर है?
फंडामेंटल और टेक्निकल एनालिसिस पर बहस विवादास्पद है. किसी भी प्रकार के विश्लेषण के समर्थक अक्सर विकल्प को हटाते हैं लेकिन गलत समझते हैं कि दोनों के पास अपना स्थान होगा. फंडामेंटल एनालिसिस भविष्य के इन्वेस्टमेंट के लिए सबसे उपयोगी है, जबकि टेक्निकल एनालिसिस शॉर्ट टर्म ट्रेडिंग और मार्केट टाइमिंग के लिए अधिक उपयोगी है. दोनों को मध्यम और भविष्य में निवेश की योजना बनाने और निष्पादित करने के लिए भी जोड़ा जा सकता है. शॉर्ट टर्म प्राइस मूवमेंट सप्लाई और डिमांड द्वारा निर्धारित किए जाते हैं, जो लगातार बहुत से लोगों से पीड़ित होते हैं, जो आमतौर पर फंडामेंटल एनालिसिस में जाते हैं. मार्केट सेंटीमेंट और इसलिए मार्केट एक्टिविटी पर भावना के प्रभाव का विश्लेषण केवल प्राइस और वॉल्यूम डेटा का उपयोग करके किया जा सकता है. दूसरी ओर, चार्ट यह निर्धारित नहीं कर सकते कि स्टॉक कम है या ओवरवैल्यूड है और इसकी वैल्यू भी वर्षों में लंबी अवधि में हो सकती है. चार्ट दर्शाते हैं कि अतीत में क्या हुआ, और उनकी वैल्यू लंबी अवधि को कम करती है.
फंडामेंटल एनालिसिस के फायदे और नुकसान
कंपनी की फाइनेंशियल और प्रतिस्पर्धी स्थिति को बढ़ाने के लिए विश्लेषण का उपयोग करने के विभिन्न लाभ हैं. यह पर्यावरण की जांच करने के लिए भी लाभदायक है जिसमें यह काम करता है. निवेशक यह समझ सकते हैं कि स्टॉक की कीमत के बजाय केवल बिज़नेस पर ध्यान केंद्रित करके कंपनी का क्या मूल्य है. भविष्य में इन्वेस्टमेंट के मामले में यह अक्सर अनमोल होता है. मार्केट बबल के दौरान निवेश करना लाभदायक हो सकता है, लेकिन यह जानना अभी भी महत्वपूर्ण है कि मार्केट कब बुलबुले में है.
स्टॉक की ट्रेडिंग के लिए प्रीमियम की गणना करने से पोर्टफोलियो जोखिम को मैनेज करने में मदद मिल सकती है. इसके बाद पोर्टफोलियो की संभावित कमी को सीमित करने के लिए एसेट एलोकेशन पर विचार किया जा सकता है. निवेशक जो सही होते हैं और बाकी मार्केट गलत होते हैं, अक्सर अधिक पैसा कमाते हैं. फंडामेंटल एनालिसिस ही इसे पूरा करने का एकमात्र तरीका है. इसके अलावा, फंडामेंटल एनालिसिस पर आधारित निर्णयों में सही होने की संभावना अधिक होती है, विशेष रूप से लंबे समय में.
फंडामेंटल एनालिसिस में कई नुकसान होते हैं. इसकी सीमाओं के बारे में ईमानदारी से होना महत्वपूर्ण है. फंडामेंटल एनालिसिस में समय लगता है क्योंकि प्रत्येक कंपनी को अलग से और पूरी तरह से रिसर्च किया जाना चाहिए. फंडामेंटल एनालिसिस में उपयोग किए गए अधिकांश डेटा आसानी से एक्सेस किए जा सकते हैं. फंडामेंटल के साथ प्रतिस्पर्धा पर आगे बढ़ने के लिए, आपको उन विशिष्ट आंकड़ों को खोजने की आवश्यकता होगी जिनका अधिकांश निवेशकों के पास एक्सेस नहीं है.
फंडामेंटल एनालिसिस निकट भविष्य में क्या हो सकता है इस बारे में बहुत कम जानकारी प्रदान करता है. फाइनेंशियल स्टेटमेंट का उपयोग शॉर्ट-टर्म कीमत में बदलाव या अस्थिरता का पूर्वानुमान लगाने के लिए नहीं किया जा सकता है. फंडामेंटल एनालिसिस आमतौर पर अनुमान की तुलना में बहुत कम सटीक है. उदाहरण के लिए, डिस्काउंटेड कैश फ्लो मॉडल कई धारणाओं पर आधारित है जो शायद ही कभी सटीक हों. टारगेट वैल्यूएशन सापेक्ष अर्थ में उपयोगी होते हैं, लेकिन एक या दो वर्ष से अधिक समय का आकलन करते समय वे सीमित होते हैं.
टेक्निकल एनालिसिस के फायदे और नुकसान
टेक्निकल एनालिसिस में इक्विटी का तुरंत आकलन करने में सक्षम होने का लाभ होता है. इसके अलावा, कुछ काम ऑटोमेट किए जा सकते हैं, जिससे समय बचता है. इसके परिणामस्वरूप, एक टेक्निकल एनालिस्ट इक्विटी की विस्तृत रेंज का पता लगा सकता है और डेटा के बड़े पूल से सुझाव उत्पन्न कर सकता है. कीमत के उद्देश्य और उन स्तरों की पहचान तकनीकी विश्लेषण के माध्यम से भी की जा सकती है, जिन पर एक अवधारणा स्पष्ट रूप से गलत है. ट्रेडर अब अच्छी तरह से परिभाषित जोखिम और रिवॉर्ड प्रोफाइल के साथ निवेश की रणनीतियों को डिज़ाइन कर सकते हैं.
प्राइस बिहेवियर शॉर्ट टर्म में विभिन्न चीजों से प्रभावित होता है, जो बेसिक एनालिसिस का पता नहीं लगा सकता है. चार्ट को देखने से मार्केट सेंटीमेंट, मार्केट साइकोलॉजी और सप्लाई और मांग के प्रभाव प्रकट हो सकते हैं. टेक्निकल एनालिसिस आपको मार्केट के लिए उपयुक्त समय और ट्रेड तकनीकों में सुधार करने में मदद कर सकता है.
यह आपको अपनी शॉर्ट सेलिंग और खरीद विकल्पों को बेहतर समय देने की अनुमति देकर अपनी हेजिंग तकनीकों को बेहतर बनाने में मदद कर सकता है. आप तुरंत पता लगा सकते हैं कि स्टॉक की कीमत ट्रेडिंग रेंज में है या चार्ट पर नजर डालकर ट्रेंड में है. कुछ तकनीकी रणनीतियों का बैक टेस्टिंग संभव है. इसका मतलब है कि उन्हें एक वैज्ञानिक सेटिंग में परीक्षण और उपयोग किया जा सकता है. कई एल्गोरिथ्मिक ट्रेडिंग विधियां ऐसी रणनीतियों पर आधारित हैं जिनका परीक्षण किया जा सकता है.
टेक्निकल एनालिसिस, किसी भी अन्य तरीके की तरह, इसकी सीमाएं हैं. सबसे पहले यह है कि, हालांकि कुछ तकनीकी दृष्टिकोणों का पुनः परीक्षण किया जा सकता है, लेकिन कई अन्य नहीं. पैटर्न ट्रेडिंग, एलियट जैसे तकनीकी विश्लेषण
वेव एनालिसिस, और अन्य प्रकार के टेक्निकल एनालिसिस सभी व्यक्तिपरक हैं और निर्णय पर भरोसा करते हैं. चार्ट का उपयोग अक्सर विज्ञान के बजाय एक कला माना जाता है.
जब टेक्निकल एनालिसिस की बात आती है, तो बहुत अस्पष्टता होती है. विभिन्न तरीकों का उपयोग करके, दो टेक्निकल एनालिस्ट एक ही स्टॉक के बारे में पूरी तरह से अलग-अलग निष्कर्ष प्राप्त कर सकते हैं. अलग-अलग समय फ्रेम पर, चार्ट बहुत अलग लग सकते हैं. कई अलग-अलग एनालिसिस मेथोडोलॉजी, मार्कर और टाइम फ्रेम के साथ, एक ही तस्वीर विकसित करना मुश्किल हो सकता है.
निष्कर्ष
अगर आप किसी अनलिस्टेड फर्म में निवेश कर रहे हैं, तो फंडामेंटल रिसर्च आपके पास एकमात्र टूल है. जब सार्वजनिक रूप से ट्रेड की गई कंपनियों की बात आती है, तो उनके ट्रेडिंग इतिहास से बहुत कुछ सीखना पड़ता है. बुनियादी फंडामेंटल्स से बहुत अधिक ट्रेड योग्य सिक्योरिटीज़ की कीमत को प्रभावित करते हैं. टेक्निकल एनालिसिस इन कारणों से उपयोगी है.
दूसरी ओर, लॉन्ग-टर्म निवेशकों को यह जानना होगा कि कंपनी की कीमत कितनी है. लॉन्ग-टर्म निवेश चुनते समय, पोर्टफोलियो जोखिम को मैनेज करते समय और यह निर्धारित करते समय कि लंबी कीमत के मूव से कब बाहर निकलना है. क्योंकि निवेश के लिए मात्रात्मक और व्यवस्थित दृष्टिकोण के साथ कई तरीके मर्ज किए जाते हैं, इसलिए भविष्य में विश्लेषण के दो रूपों से असहमति अप्रस्तुत हो सकती है.
