इन्फ्लेशन का दर

मुद्रास्फीति एक आर्थिक घटना है जिसमें एक अर्थव्यवस्था के भीतर वस्तुओं और सेवाओं के सामान्य मूल्य स्तर में निरंतर वृद्धि होती है. जैसे-जैसे महंगाई बढ़ती है, करेंसी की खरीद शक्ति कम हो जाती है, इसका मतलब है कि पैसे की प्रत्येक यूनिट पहले की तुलना में कम सामान और सेवाएं खरीदती है. यह प्रभाव आमतौर पर कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (सीपीआई) या होलसेल प्राइस इंडेक्स (डब्ल्यूपीआई) जैसे इंडेक्स द्वारा मापा जाता है, जो सामान के स्टैंडर्ड बास्केट की कीमतों में बदलाव को ट्रैक करता है. मुद्रास्फीति विभिन्न कारकों के कारण हो सकती है, जिनमें बढ़ी हुई मांग (मांग-पुल मुद्रास्फीति), बढ़ती उत्पादन लागत (लागत-पुश मुद्रास्फीति) या वेतन-कीमतों में वृद्धि जैसे बिल्ट-इन तंत्र शामिल हैं. जबकि मध्यम मुद्रास्फीति को अक्सर बढ़ती अर्थव्यवस्था के संकेत के रूप में देखा जाता है, तो अत्यधिक या अनियंत्रित महंगाई बचत को कम कर सकती है, खर्च के व्यवहार को विकृत कर सकती है और आर्थिक स्थिरता को बाधित कर सकती है. भारतीय रिज़र्व बैंक या यू.एस. फेडरल रिज़र्व जैसे केंद्रीय बैंक, अक्सर मुद्रास्फीति को मैनेज करने और कीमत स्थिरता बनाए रखने के लिए मौद्रिक नीतियों को लागू करते हैं.

महंगाई दर की अवधारणा को समझना

मुद्रास्फीति दर एक निर्दिष्ट अवधि में अर्थव्यवस्था में सामान और सेवाओं के सामान्य मूल्य स्तर में प्रतिशत बदलाव को दर्शाती है, जिसे आमतौर पर मासिक या वार्षिक आधार पर मापा जाता है. भारतीय संदर्भ में, मुद्रास्फीति दर को आमतौर पर कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (सीपीआई) का उपयोग करके अनुमानित किया जाता है, जो रिटेल प्राइस मूवमेंट और होलसेल प्राइस इंडेक्स (डब्ल्यूपीआई) को दर्शाता है, जो थोक स्तर पर कीमतों को ट्रैक करता है. बढ़ती महंगाई दर से पता चलता है कि औसत उपभोक्ता को समान मात्रा में वस्तुओं या सेवाओं को खरीदने के लिए अधिक खर्च करना चाहिए, जिससे पैसे की वास्तविक वैल्यू कम हो जाती है. उदाहरण के लिए, अगर सीपीआई मुद्रास्फीति दर 6% पर रिपोर्ट की जाती है, तो इसका मतलब है कि, औसतन, पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में उपभोक्ता की कीमतों में 6% की वृद्धि हुई है. भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI), भारत का केंद्रीय बैंक, अपनी मौद्रिक नीति तैयार करने के लिए महंगाई दर का उपयोग करता है, जिसका कानूनी रूप से अनिवार्य लक्ष्य 4% (+/- 2%) पर सीपीआई मुद्रास्फीति को बनाए रखना है. भारत में उच्च या अस्थिर महंगाई दर फ्यूल की कीमतों और किराने के बिल से लेकर लोन पर ब्याज दरों तक हर चीज़ को प्रभावित कर सकती है, जो घरों, बिज़नेस और इन्वेस्टर को समान रूप से प्रभावित करती है.

महंगाई के रोजमर्रा के उदाहरण

• मूवी टिकट की कीमत एक वर्ष में ₹200 से ₹250 तक बढ़ रही है.
• आपका किराया वार्षिक रूप से 10% तक बढ़ रहा है.
• एक कप चाय, जिसकी कीमत एक दशक पहले ₹10 है, अब ₹20 की कीमत है.

महंगाई के पीछे गणित

महंगाई दर की गणना कैसे की जाती है?

महंगाई का अर्थ बनाने के लिए, अर्थशास्त्री परिवारों द्वारा नियमित रूप से उपयोग किए जाने वाले सामान और सेवाओं की बास्केट में कीमतों में बदलाव को ट्रैक करते हैं.

सीपीआई विधि (उपभोक्ता मूल्य सूचकांक)

कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) भारत में उपयोग किया जाने वाला एक महत्वपूर्ण सांख्यिकीय साधन है, जिसका उपयोग घरों द्वारा उपयोग की जाने वाली वस्तुओं और सेवाओं के एक निश्चित बास्केट की रिटेल कीमतों में बदलावों को ट्रैक करके महंगाई को मापने के लिए किया जाता है. इस बास्केट में खाने के सामान, ईंधन, कपड़े, हाउसिंग, हेल्थकेयर, शिक्षा और परिवहन जैसी आवश्यक चीज़ें शामिल हैं. सीपीआई की गणना सांख्यिकी और कार्यक्रम कार्यान्वयन मंत्रालय के तहत राष्ट्रीय सांख्यिकी कार्यालय (एनएसओ) द्वारा मासिक रूप से की जाती है और प्रकाशित की जाती है. भारत सीपीआई-शहरी, सीपीआई-ग्रामीण और संयुक्त सीपीआई (ऑल-इंडिया) सहित विभिन्न आबादी वर्गों के लिए कई सीपीआई बनाए रखता है, जो उपभोग के पैटर्न के आधार पर वज़नयुक्त औसत का प्रतिनिधित्व करता है. वर्तमान में सीपीआई की गणना के लिए उपयोग किया जाने वाला बेस वर्ष 2012 है, और इंडेक्स में प्रत्येक आइटम को घरेलू खपत में इसके सापेक्ष महत्व के आधार पर वज़न दिया जाता है. सीपीआई से प्राप्त महंगाई दर की गणना इसका उपयोग करके की जाती है

फॉर्मूला:
महंगाई दर (%) = [(इस वर्ष सीपीआई - पिछले वर्ष सीपीआई)/पिछले वर्ष सीपीआई] × 100

WPI विधि (होलसेल प्राइस इंडेक्स)

थोक मूल्य सूचकांक (डब्ल्यूपीआई) भारत में मुद्रास्फीति का एक महत्वपूर्ण माप है जो रिटेल मार्केट तक पहुंचने से पहले थोक या उत्पादक स्तर पर वस्तुओं की कीमतों में औसत परिवर्तन को कैप्चर करता है. कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (सीपीआई) के विपरीत, जो एंड-कंज्यूमर की कीमतों को दर्शाता है, डब्ल्यूपीआई बल्क ट्रांज़ैक्शन को ट्रैक करता है और इसलिए सप्लाई-साइड प्राइस मूवमेंट का विश्लेषण करने वाले निर्माताओं, ट्रेडर और पॉलिसी निर्माताओं के लिए अधिक प्रासंगिक है. डब्ल्यूपीआई का संकलन और मासिक रूप से आर्थिक सलाहकार के कार्यालय, उद्योग और आंतरिक व्यापार संवर्धन विभाग (डीपीआईआईटी), वाणिज्य और उद्योग मंत्रालय द्वारा प्रकाशित किया जाता है. इसमें तीन प्रमुख समूह शामिल हैं: प्राइमरी आर्टिकल, फ्यूल और पावर और निर्मित प्रोडक्ट, प्रत्येक को अर्थव्यवस्था में उनके महत्व के आधार पर विशिष्ट वज़न निर्धारित किया जाता है. डब्ल्यूपीआई के लिए वर्तमान आधार वर्ष 2011-12 है, और फॉर्मूला का उपयोग करके आधार वर्ष में संबंधित महीने के डब्ल्यूपीआई के साथ वर्तमान डब्ल्यूपीआई की तुलना करके महंगाई दर की गणना की जाती है:

[(WPI करंट - WPI बेस)/WPI बेस] x 100.

महंगाई के कारण

भारतीय संदर्भ में, महंगाई विभिन्न संरचनात्मक और आर्थिक कारकों से उत्पन्न होती है. प्राथमिक कारणों में शामिल हैं:

• डिमांड-पुल महंगाई: ऐसा तब होता है जब अर्थव्यवस्था में कुल मांग माल और सेवाओं की उपलब्ध आपूर्ति से अधिक होती है. उदाहरण के लिए, त्योहारी सीज़न के दौरान उपभोक्ता खर्च में वृद्धि या सरकारी कल्याण योजनाओं के कारण ग्रामीण आय में वृद्धि मांग को बढ़ा सकती है, जिसके परिणामस्वरूप उच्च कीमतें हो सकती हैं.
• कॉस्ट-पुश महंगाई: जब कच्चे तेल, बिजली, परिवहन या मजदूरी जैसे उत्पादन इनपुट की लागत बढ़ जाती है, तो उत्पादक इन लागतों को उपभोक्ताओं पर पास करते हैं. भारत, कच्चे तेल का एक प्रमुख आयातक होने के नाते, विशेष रूप से वैश्विक तेल की कीमतों के झटके से संवेदनशील है, जो विभिन्न क्षेत्रों में व्यापक लागत-दबाव मुद्रास्फीति को बढ़ा सकता है.
• सप्लाई-साइड बाधाएं: प्राकृतिक आपदाओं, खराब कृषि उत्पादन या लॉजिस्टिकल बाधाओं के कारण आपूर्ति श्रृंखलाओं में व्यवधानों से भी महंगाई को चलाया जा सकता है. भारत में अनियमित मानसून या बाढ़ खाद्य उत्पादन को प्रभावित कर सकती है, जिससे आवश्यक वस्तुओं की कीमतों में तेजी आ सकती है.
• आयातित मुद्रास्फीति: भारत अपनी ऊर्जा और पूंजीगत वस्तुओं का एक बड़ा हिस्सा आयात करता है, इसलिए कम होने वाले रुपये या वैश्विक वस्तुओं की कीमत में वृद्धि आयात लागत को बढ़ा सकती है, जिससे घरेलू मुद्रास्फीति में योगदान हो सकता है.

मुद्रास्फीति के प्रकार

भारतीय संदर्भ में, मुद्रास्फीति को अपनी तीव्रता, अवधि और अंतर्निहित कारणों के आधार पर कई प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है. हर प्रकार की अर्थव्यवस्था अलग-अलग प्रभावित करती है और इसके लिए विशिष्ट पॉलिसी प्रतिक्रियाओं की आवश्यकता होती है:

• महंगाई में कमी: माइल्ड इन्फ्लेशन के नाम से भी जाना जाता है, यह कीमतों में धीमी और स्थिर वृद्धि को दर्शाता है-आमतौर पर वार्षिक रूप से 3% से कम. भारत में, इसे आमतौर पर आर्थिक विकास के लिए स्वस्थ माना जाता है, खपत और निवेश को प्रोत्साहित करता है और खरीद शक्ति को काफी हद तक कम किया जाता है.
• चल रही महंगाई: यह तब होता है जब महंगाई वार्षिक रूप से 3% से 10% के बीच होती है. यह एक चिंता बनना शुरू करता है क्योंकि यह पैसे की वैल्यू को कम कर सकता है और मध्यम और कम आय वाले समूहों को नुकसान पहुंचा सकता है. भारत में, ऐसी महंगाई अक्सर सप्लाई में बाधा या उच्च मांग की अवधि के दौरान देखी जाती है, जैसे त्योहारों के बाद के मौसम.
• महंगाई बढ़ रही है: महंगाई का एक अधिक गंभीर रूप जहां कीमतें वार्षिक रूप से दो अंकों से बढ़ती हैं (10% या उससे अधिक). महंगाई बढ़ने से बचत को कम करके, जीवन की लागत बढ़ाकर और करेंसी की वैल्यू को प्रभावित करके अर्थव्यवस्था को अस्थिर कर सकती है. भारत ने उदारीकरण से पहले 1980 के दशक के अंत में और 1990 के दशक के शुरुआत में इसका अनुभव किया.
• हाइपरिन्फ्लेशन: भारत में एक बहुत ही दुर्लभ घटना, इसकी विशेषता रनअवे महंगाई-अक्सर 50% प्रति माह से अधिक होती है-जहां पैसे तेज़ी से अपने मूल्य को खो देते हैं. हालांकि भारत ने कभी भी उच्च मुद्रास्फीति का अनुभव नहीं किया है, लेकिन सबसे खराब मामले में वैश्विक बाधाओं के लिए तैयार रहने के लिए आर्थिक नीति में इसका अध्ययन किया जाता है.

मुद्रास्फीति के प्रभाव

भारतीय संदर्भ में, मुद्रास्फीति के अर्थव्यवस्था और समाज के विभिन्न क्षेत्रों में दूरगामी परिणाम हैं. इसके प्रभाव दर, अवधि और इसे कितना प्रभावी रूप से मैनेज किया जाता है, इसके आधार पर पॉजिटिव और नेगेटिव दोनों हो सकते हैं. प्रमुख प्रभावों में शामिल हैं:

• खरीद शक्ति का इरोशन: जैसे-जैसे कीमतें बढ़ती हैं, पैसे की वैल्यू गिरती है, इसका मतलब है कि उपभोक्ता समान आय के साथ कम खरीद सकते हैं. यह भारत में कम और मध्यम आय वाले परिवारों को सबसे कठिन बनाता है, विशेष रूप से जब खाद्य और ईंधन की कीमतों में तेजी से वृद्धि होती है.
• बचत और निश्चित आय पर प्रभाव: महंगाई बचत पर वास्तविक रिटर्न को कम करती है, विशेष रूप से फिक्स्ड डिपॉजिट और सेविंग अकाउंट जैसे पारंपरिक साधनों में. भारतीय सेवानिवृत्त और वेतनभोगी व्यक्तियों के लिए, महंगाई भविष्य की आय की वास्तविक वैल्यू को कम करती है, जब तक कि उनकी आय मुद्रास्फीति से जुड़ी न हो.
• कम निवेश मूल्य: महंगाई कुछ फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट को कम आकर्षक बना सकती है. उदाहरण के लिए, अगर महंगाई बॉन्ड या एफडी पर रिटर्न से अधिक है, तो इन्वेस्टर नेगेटिव रियल रिटर्न का सामना करते हैं, जिससे गोल्ड, रियल एस्टेट या इक्विटी जैसी महंगाई-धारित एसेट में बदलाव होता है.
• जीवन की लागत में वृद्धि: खाद्य, स्वास्थ्य सेवा और शिक्षा जैसी आवश्यक श्रेणियों में बढ़ती महंगाई से घरेलू बजट पर दबाव पड़ता है. भारत में, जहां आबादी का एक बड़ा हिस्सा गरीबी रेखा के करीब रहता है, यहां तक कि महंगाई में छोटे-छोटे वृद्धि से भी उपभोग और वित्तीय संकट में कमी आ सकती है.

महंगाई और आम आदमी

महंगाई सीधे भारत में आम आदमी को प्रभावित करती है, विशेष रूप से कम और मध्यम आय वाले परिवारों के लोग, दैनिक जीवन की लागत बढ़ाकर और डिस्पोजेबल आय को कम करके. इसके प्रमुख प्रभावों में शामिल हैं:

• ग्रोसरी और यूटिलिटी बिल बढ़ रहे हैं: खाद्य कीमतों में वृद्धि-विशेष रूप से गेहूं, चावल, सब्जियां और कुकिंग ऑयल जैसे स्टेपल घरेलू बजट को तुरंत प्रभावित करते हैं. चूंकि भारतीय घरों में आय का एक बड़ा हिस्सा भोजन पर खर्च किया जाता है, इसलिए मामूली कीमतें भी अन्य आवश्यकताओं पर बचत या खर्च करने की क्षमता को कम करती हैं.
• ईंधन और परिवहन की अधिक लागत: भारत में पेट्रोल, डीजल और एलपीजी की कीमतें वैश्विक तेल के रुझानों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील हैं. ईंधन की कीमतों में वृद्धि न केवल परिवहन को प्रभावित करती है, बल्कि माल और सेवाओं की लागत भी बढ़ाती है, क्योंकि लॉजिस्टिक खर्च बढ़ जाते हैं.
• अनफोर्डेबल हाउसिंग और रेंट: महंगाई के साथ, सीमेंट और स्टील जैसी बिल्डिंग मटीरियल की कीमतें बढ़ती हैं, रियल एस्टेट की कीमतें बढ़ती हैं और किराए अधिक होते हैं. यह विशेष रूप से दिल्ली, मुंबई या बेंगलुरु जैसे शहरों में शहरी प्रवासियों और वेतनभोगी किरायेदारों के लिए बोझ है.

महंगाई और सरकार की नीति

भारत में, मुद्रास्फीति को मैनेज करना मौद्रिक और राजकोषीय नीति दोनों का एक महत्वपूर्ण कार्य है, और भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) के साथ सरकार, मुद्रास्फीति के दबाव को नियंत्रित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. नीतिगत प्रतिक्रियाओं में शामिल हैं:

• आरबीआई की मौद्रिक नीति: आरबीआई लिक्विडिटी को नियंत्रित करने और महंगाई को नियंत्रित करने के लिए रेपो रेट, रिवर्स रेपो रेट, कैश रिज़र्व रेशियो (सीआरआर) और ओपन मार्केट ऑपरेशन जैसे टूल का उपयोग करता है. उदाहरण के लिए, जब महंगाई लक्षित 4% (+/- 2%) बैंड से अधिक होती है, तो RBI आमतौर पर उधार को अधिक महंगा बनाने और अर्थव्यवस्था में अतिरिक्त मांग को कम करने के लिए रेपो रेट बढ़ाता है.
• मुद्रास्फीति लक्ष्य फ्रेमवर्क: 2016 से, भारत ने एक सुविधाजनक मुद्रास्फीति लक्ष्य (फिट) व्यवस्था अपनाई है, जिसके तहत आरबीआई को 2% से 6% की सहनशीलता रेंज के साथ 4% पर मुद्रास्फीति बनाए रखने के लिए कानूनी रूप से अनिवार्य किया गया है. यह मौद्रिक नीति के निर्णयों के प्रति जवाबदेही लाता है और मार्केट की उम्मीदों को मार्गदर्शन करता है.
• सरकार की राजकोषीय नीति: केंद्र और राज्य सरकारें कर, सब्सिडी और सार्वजनिक व्यय के माध्यम से मुद्रास्फीति को प्रभावित कर सकती हैं. उदाहरण के लिए, ईंधन पर आबकारी शुल्क को कम करना, सार्वजनिक वितरण प्रणाली (पीडीएस) के तहत खाद्य सब्सिडी प्रदान करना, या आयात के माध्यम से आपूर्ति बढ़ाना महंगाई के तनाव को कम कर सकता है.

मुद्रास्फीति के लक्ष्य और बेंचमार्क

भारत में, मुद्रास्फीति के लक्ष्य और बेंचमार्क मुख्य रूप से भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) के नेतृत्व में देश की मौद्रिक नीति के लिए मार्गदर्शक मानकों के रूप में कार्य करते हैं. ये लक्ष्य आर्थिक विकास को सपोर्ट करते हुए कीमत की स्थिरता सुनिश्चित करते हैं. प्रमुख तत्वों में शामिल हैं:

• फ्लेक्सिबल इन्फ्लेशन टार्गेटिंग (फिट) फ्रेमवर्क: RBI एक्ट, 1934 में संशोधन के माध्यम से 2016 में औपचारिक रूप से अपनाया गया, फिट फ्रेमवर्क RBI को 4% का CPI-आधारित मुद्रास्फीति लक्ष्य बनाए रखना अनिवार्य करता है, जिसमें ±2% का अनुमत विचलन होता है, यानी, 2% से 6% के बीच. भारत सरकार के परामर्श से हर पांच वर्षों में इस लक्ष्य की समीक्षा की जाती है.
• सीपीआई के खिलाफ बेंचमार्किंग: कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (सीपीआई) भारत में मुद्रास्फीति को मापने के लिए आधिकारिक बेंचमार्क है, क्योंकि यह उपभोक्ताओं को प्रभावित करने वाले प्राइस मूवमेंट को निकटतम रूप से दर्शाता है. आरबीआई की मौद्रिक नीति समिति (एमपीसी) रेपो दर, उधार लेने और अर्थव्यवस्था में निवेश के निर्णयों को प्रभावित करने जैसी प्रमुख ब्याज दरों को निर्धारित करने के लिए सीपीआई मुद्रास्फीति के आंकड़ों का उपयोग करती है.
• महंगाई सहनशीलता बैंड: अपर और लोअर बाउंड (क्रमशः 6% और 2%,) आरबीआई को बिना किसी सुधार के अस्थायी मुद्रास्फीति के वृद्धि को संबोधित करने की सुविधा प्रदान करते हैं, साथ ही अगर लगातार तीन तिमाहियों तक महंगाई सीमा के बाहर रहती है, तो जवाबदेही भी लगाते हैं.

निष्कर्ष

महंगाई, हालांकि अक्सर एक जटिल आर्थिक शब्द के रूप में देखी जाती है, लेकिन हर भारतीय के जीवन को मूर्त तरीकों से छूती है-सुबह दूध की कीमत से लेकर महीने के अंत में भुगतान किए गए किराए तक. महंगाई दर, इसके कारणों, प्रकारों और प्रभावों को समझना न केवल पॉलिसी निर्माताओं और अर्थशास्त्रीओं के लिए आवश्यक है, बल्कि अपने पर्सनल फाइनेंस को प्रभावी रूप से मैनेज करने का प्रयास करने वाले सामान्य नागरिकों के लिए भी आवश्यक है. भारत में, जहां जनसंख्या का एक बड़ा हिस्सा खाद्य और ईंधन की कीमतों में बदलाव के प्रति अत्यधिक संवेदनशील है, वहां मुद्रास्फीति प्रबंधन आर्थिक स्थिरता और सामाजिक कल्याण की आधारशिला बन जाता है. भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) द्वारा ब्याज दर समायोजन और सरकार द्वारा राजकोषीय उपायों जैसे मौद्रिक साधनों के संयोजन के माध्यम से, मुद्रास्फीति की निगरानी और एक संरचित फ्रेमवर्क के भीतर नियंत्रित की जाती है. सुविधाजनक मुद्रास्फीति लक्ष्य व्यवस्था को अपनाने से इस प्रक्रिया में जवाबदेही और पारदर्शिता बढ़ी है. हालांकि, महंगाई केवल संख्याओं और सूचकांकों के बारे में नहीं है-यह देश के आर्थिक मूड को दर्शाता है और घरेलू बजट से लेकर लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट तक हर फाइनेंशियल निर्णय को प्रभावित करता है. महंगाई कैसे काम करती है और इसे कैसे मैनेज किया जाता है, इस बारे में जानकर, व्यक्ति स्मार्ट फाइनेंशियल विकल्प बना सकते हैं, अपनी संपत्ति की सुरक्षा कर सकते हैं और भारत के हमेशा बदलते आर्थिक परिदृश्य को बेहतर तरीके से नेविगेट कर सकते हैं.