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कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ के लिए सॉल्वेंसी एक महत्वपूर्ण कारक है. सॉल्वेंसी रेशियो मापने से कंपनी कैसे प्रदर्शन कर रही है और कंपनी अपने क़र्ज़ और ब्याज़ का भुगतान कैसे कुशलतापूर्वक कर रही है इसके बारे में प्रोफेशनल अंतर्दृष्टि मिलती है. सॉल्वेंसी रेशन लाभकारी रहते समय कंपनी की भविष्य के लोन के दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है.
सॉल्वेंसी रेशियो एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जो कंपनी की दीर्घकालिक देयताओं को कवर करने की क्षमता को मापता है और यह दिखाता है कि भविष्य में कर्ज दायित्वों को पूरा करने के लिए यह कैश फ्लो कैसे उत्पन्न करता है. यह एक बिज़नेस के फाइनेंशियल स्वास्थ्य को दर्शाता है और इन्वेस्टर को मैनेजर और शेयरधारकों को बेहतर लाभ का मूल्यांकन करने में मदद करता है.
पहला कारक नकद प्रवाह है. इस कंपनियों को मापते समय फाइनेंशियल क्षमता को समझने के लिए डेप्रिसिएशन और खर्चों का अकाउंट होता है. सॉल्वेंसी प्रोफेशनल को मापते समय केवल कंपनी की अल्पकालिक देयताओं के बजाय सभी ऋण दायित्वों पर विचार करना.
सॉल्वेंसी रेशियो की गणना कैसे की जाती है?
सॉल्वेंसी रेशियो में विभिन्न मेट्रिक्स शामिल हैं जो लॉन्ग टर्म डेट रीपेमेंट, प्राप्त ब्याज़ टैक्स डिफरमेंट और कैश फ्लो और एसेट का उपयोग करके बकाया शेयरों में फाइनेंशियल सुसंगतता को मापते हैं. सॉल्वेंसी की गणना करने के कई तरीके हैं लेकिन सॉल्वेंसी रेशियो की गणना करने के मुख्य फॉर्मूला इस प्रकार है :
सॉल्वेंसी रेशियो = (निवल आय + डेप्रिसिएशन) / सभी देयताएं (शॉर्ट-टर्म + लॉन्ग-टर्म लायबिलिटीज़)
यहां अंकक में संस्था के वर्तमान नकद प्रवाह शामिल होता है, जबकि डिनॉमिनेटर को अपनी देयताओं से बनाया जाता है. इस प्रकार यह निष्कर्ष निकालना सुरक्षित है कि सॉल्वेंसी रेशियो यह निर्धारित करता है कि कंपनी का कैश फ्लो अपनी कुल देयताओं का भुगतान करने के लिए पर्याप्त है. सॉल्वेंसी रेशियो हमें संगठन के लॉन्ग टर्म डेट के संबंध में सार्थक तुलना करने में सक्षम बनाते हैं क्योंकि यह इसकी इक्विटी और एसेट से संबंधित है. इन अनुपातों का उपयोग इच्छुक पक्षों को कंपनी की पूंजी संरचना की स्थिरता का आकलन करने की अनुमति देता है.
सॉल्वेंसी रेशियो के प्रकार
- इक्विटी रेशियो के लिए ऋण
इक्विटी का डेट सबसे अधिक उपयोग किए गए डेट सॉल्वेंसी रेशियो में से एक है. इक्विटी रेशियो का डेट मापता है कि इक्विटी की तुलना में कंपनी अपने ऑपरेशन को फंड करने के लिए कितना डेट का उपयोग करती है. जब कोई कंपनी चल रही बिज़नेस गतिविधियों के लिए भुगतान करने के लिए अपने क़र्ज़ का उपयोग करती है, तो यह सुनिश्चित करने के लिए इक्विटी की निगरानी करना आवश्यक है कि यह मूल्य कवर करने के लिए पर्याप्त हो. इसलिए अनुपात जितना अधिक होगा, उतना ही अधिक डेट वैल्यू कंपनी की ग्रोथ को फंड करना होगा. इसे डेट से इक्विटी रेशियो = लॉन्ग टर्म डेट/शेयरहोल्डर्स फंड के रूप में प्रदर्शित किया जाता है
2 डेब्ट रेशियो
डेट रेशियो एक फाइनेंशियल रेशियो है जिसका इस्तेमाल कंपनी के फाइनेंशियल लाभ को मापने में किया जाता है. इसकी गणना कुल देयताओं को लेकर और अगर डेट रेशियो अधिक है, तो इसे कुल कैपिटल द्वारा विभाजित करके की जाती है यह दर्शाता है कि कंपनी जोखिम भरा है. यह डेट का उपयोग करके फाइनेंस किए गए बिज़नेस टोटल कैपिटल के अनुपात को निर्धारित करता है. उदाहरण के लिए, अगर कोई कंपनी का क़र्ज़ पूंजी अनुपात 0.45 है. इसका मतलब है कि इसकी पूंजी का 45% क़र्ज़ से आता है. ऐसे मामले में कम अनुपात को प्राथमिकता दी जाती है क्योंकि इसका अर्थ है कि कंपनी ऋण पर इतना निर्भर किए बिना पूंजी का भुगतान कर सकती है.
3. स्वामित्व अनुपात या इक्विटी अनुपात
प्रोप्राइटरी रेशियो प्रोप्राइटर फंड और नेट एसेट या कैपिटल के बीच संबंध स्थापित करता है. यह इस रूप में व्यक्त किया गया है
इक्विटी/प्रोप्राइटरी रेशियो = शेयरहोल्डर फंड/कैपिटल या शेयरहोल्डर फंड/कुल एसेट
4 ब्याज़ कवरेज अनुपात
ब्याज़ कवरेज रेशियो का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कंपनी बकाया ऋण दायित्वों पर ब्याज़ का भुगतान करने में सक्षम है या नहीं. इसकी गणना अकाउंटिंग अवधि के लिए लोन पर देय ब्याज़ भुगतान के साथ कंपनी की EBIT को विभाजित करके की जाती है.
इसे इस रूप में प्रदर्शित किया जाता है
ब्याज कवरेज अनुपात = EBIT/दीर्घकालिक कर्ज़ पर ब्याज
जहां EBIT= ब्याज या टैक्स से पहले कमाई
बिज़नेस की सोलवेंसी के लिए उच्च कवरेज रेशियो बेहतर है जबकि कम कवरेज रेशियो बिज़नेस पर क़र्ज़ का बोझ दर्शाता है.
5 ब्याज़ कवरेज अनुपात
ब्याज़ कवरेज अनुपात के साथ इन्वेस्टर अपने लोन पर ब्याज़ शुल्क का भुगतान करने के लिए कंपनी के लाभ की संख्या को निर्धारित कर सकता है. इस आंकड़े की गणना करने के लिए हमें कंपनी के लाभ को ब्याज़ भुगतान से विभाजित करना होगा. मूल्य जितना अधिक होगा, कंपनी का अधिक सॉल्वैंट. इसकी गणना इस रूप में की जाती है
ब्याज कवरेज अनुपात = दीर्घकालिक कर्ज़ पर EBIT/ब्याज
बिज़नेस की सोलवेंसी के लिए उच्च कवरेज रेशियो बेहतर है जबकि कम कवरेज रेशियो बिज़नेस पर क़र्ज़ का बोझ दर्शाता है.
यह सभी सॉल्वेंसी रेशियो के बारे में था जो लॉन्ग टर्म डेट दायित्वों का भुगतान करने की अपनी क्षमता को मापकर बिज़नेस संगठन की सॉल्वेंसी निर्धारित करता है.
6. फाइनेंशियल लीवरेज
फाइनेंशियल लीवरेज अधिक एसेट खरीदने के लिए क़र्ज़ का उपयोग करता है. इक्विटी पर रिटर्न बढ़ाने के लिए लिवरेज का उपयोग किया जाता है. हालांकि फाइनेंशियल लाभ की अत्यधिक मात्रा में विफलता का जोखिम बढ़ जाता है क्योंकि क़र्ज़ चुकाना अधिक कठिन हो जाता है.
फाइनेंशियल लीवरेज फॉर्मूला को कुल एसेट के कुल डेट के अनुपात के रूप में मापा जाता है. फाइनेंशियल लाभ तब अनुकूल होता है जब उन उपयोगों का उपयोग कर्ज़ से जुड़े ब्याज़ खर्च से अधिक रिटर्न जनरेट करने के लिए किया जा सकता है.
सॉल्वेंसी रेशियो और लिक्विडिटी रेशियो के बीच अंतर
तुलना के आधार | लिक्विडिटी | सॉल्वेंसी |
परिभाषा | लिक्विडिटी को बिज़नेस की वर्तमान एसेट के साथ वर्तमान देयताओं का भुगतान करने की क्षमता के रूप में परिभाषित किया जाता है | सॉल्वेंसी, बिज़नेस की अपने क़र्ज़ को पूरा करने की क्षमता को मापती है क्योंकि वे भुगतान के लिए देय होते हैं |
दायित्व | शॉर्ट-टर्म लायबिलिटीज़ | दीर्घकालिक दायित्व |
क्या वर्णन करता है | आसानी से एसेट कैश में कैसे बदले जाते हैं | लंबे समय में यह व्यवसाय अपने आप को कितना अच्छा रखता है |
अनुपात | बिज़नेस की लिक्विडिटी को मापने वाले रेशियो को लिक्विडिटी रेशियो के रूप में जाना जाता है. इनमें वर्तमान अनुपात, एसिड टेस्ट अनुपात, क्विक रेशियो आदि शामिल हैं. | बिज़नेस की सॉल्वेंसी सॉल्वेंसी रेशियो द्वारा निर्धारित की जाती है. ये ब्याज़ कवरेज रेशियो, डेट से इक्विटी रेशियो और फिक्स्ड एसेट से नेट वर्थ रेशियो हैं |
जोखिम | जोखिम बहुत कम है. हालांकि, यह बिज़नेस की क्रेडिट योग्यता को प्रभावित कर सकता है | जोखिम बहुत अधिक है क्योंकि दिवालियापन के कारण दिवालियापन हो सकता है |
बैलेंस शीट | करंट एसेट, करंट लायबिलिटी और उनके नीचे की प्रत्येक आइटम का विस्तृत अकाउंट | डेट, शेयरधारकों की इक्विटी और लॉन्ग-टर्म एसेट |
एक दूसरे पर प्रभाव | अगर सॉल्वेंसी अधिक है, तो कम समय में लिक्विडिटी प्राप्त की जा सकती है | अगर लिक्विडिटी अधिक है, तो सॉल्वेंसी को तेज़ी से प्राप्त नहीं किया जा सकता है |
क्या हाई सॉल्वेंसी रेशियो अच्छा है?
उच्च सॉल्वेंसी रेशियो आमतौर पर अच्छा होता है. इसका मतलब है कि कंपनी आमतौर पर कम सॉल्वेंसी रेशियो वाली कंपनियों की तुलना में बेहतर लॉन्ग टर्म हेल्थ में होती है. दूसरी ओर, एक सॉल्वेंसी अनुपात जो बहुत अधिक है, यह दिखा सकता है कि कंपनी संभावित रूप से कम लागत वाले कर्ज़ का उपयोग नहीं कर रही है जितना कि इसका उपयोग करना चाहिए. हालांकि सॉल्वेंसी का इस्तेमाल अधिकांशतः फाइनेंशियल हेल्थ के बारोमीटर के रूप में किया जाता है और इससे अधिक अच्छा होता है.
क्या सॉल्वेंसी कर्ज के समान है?
सॉल्वेंसी ऋण से संबंधित है, क्योंकि सॉल्वेंसी इसका मापन है कि कंपनी अपने ऋण का भुगतान कितना अच्छा होगा. बहुत सारे मामलों में, कंपनी को पैसे उधार लेना अच्छा लगता है. बहुत सारे मामलों में, कंपनी को पैसे उधार लेना अच्छा लगता है. अन्य मामलों में, स्टॉक जारी करने के बजाय क़र्ज़ लेना सस्ता हो सकता है . हालांकि लंबे समय में यह महत्वपूर्ण है कि कंपनी अपने भविष्य के दायित्वों को ट्रैक करती है और क्या यह लॉन्ग टर्म डेट का भुगतान करने में सक्षम होगी.
सॉल्वेंसी रेशियो की सीमाएं
सॉल्वेंसी रेशियो एक उपयोगी उपाय है लेकिन कहीं इसमें कुछ कम गिरावट भी है. यह कंपनी की स्टॉक या बॉन्ड से फंड जैसे लॉन्ग टर्म में नए फंडिंग स्रोतों को प्राप्त करने की क्षमता का कारण नहीं बनता है. ऐसे कारणों से बिज़नेस सॉल्वेंसी का व्यापक ओवरव्यू प्रदान करने के लिए इसका उपयोग अन्य प्रकार के विश्लेषण के साथ किया जाना चाहिए.
निष्कर्ष
उच्च सॉल्वेंसी रेशियो स्थिरता को दर्शाता है जबकि कम रेशियो फाइनेंशियल कमजोरी का संकेत देता है. कंपनी की लिक्विडिटी और सॉल्वेंसी की स्पष्ट फोटो प्राप्त करने के लिए, संभावित निवेशक दूसरों के साथ मेट्रिक का उपयोग करते हैं. जैसे कि ऋण से इक्विटी अनुपात, पूंजी अनुपात आदि.
