बीटा

बीटा एक संख्यात्मक मूल्य है जो स्टॉक मार्केट में उतार-चढ़ाव के लिए स्टॉक की परिवर्तनीयता को मापता है. जब बेंचमार्क इंडेक्स, जैसे NSE निफ्टी, एक विशिष्ट स्टॉक के रिटर्न की तुलना में होता है, तो एक पैटर्न उभरता है जो स्टॉक को मार्केट रिस्क के लिए खुलने की खुली जानकारी देता है.

बीटा की गणना

आइए समझते हैं कि बीटा की अवधारणा को समझने से पहले बीटा की गणना कैसे की जाती है.

बीटा कोएफिशिएंट(β) = वेरिएंस (RM​)/संरक्षण (RE​, RM​)

कहां:

Re = व्यक्तिगत स्टॉक पर रिटर्न

Rm = समग्र बाजार पर रिटर्न

कवरिएंस = मार्केट के रिटर्न में परिवर्तन से संबंधित स्टॉक के रिटर्न में कैसे बदलाव

वेरिएंस = मार्केट के डेटा पॉइंट उनकी औसत वैल्यू से कितनी दूर तक फैलते हैं​

बीटा का एप्लीकेशन

यह जानकारी इन्वेस्टर को अपनी रिस्क प्रोफाइल को एक्सेस करने और उसके अनुसार निर्णय लेने में सहायता करती है कि क्या मार्केट के साथ अत्यधिक अस्थिर स्टॉक में इन्वेस्ट करना है या कम अस्थिर है.

बीटा कैलकुलेशन का उपयोग इन्वेस्टर को समझने में मदद करने के लिए किया जाता है कि स्टॉक बाकी बाजार के समान दिशा में चलता है या नहीं. यह बाजार के शेष हिस्से की तुलना में कितने अस्थिर या कितने जोखिम वाले स्टॉक के बारे में भी जानकारी प्रदान करता है. अंततः, एक इन्वेस्टर आमतौर पर बीटा का उपयोग करता है ताकि स्टॉक कितना जोखिम उठा रहा है, इसका पता लगाने की कोशिश की जा सके. हालांकि मार्केट से बहुत कम विचलित स्टॉक किसी पोर्टफोलियो में बहुत जोखिम नहीं डालता है, लेकिन इससे अधिक रिटर्न की संभावना भी बढ़ती नहीं है.

बीटा के प्रकार

बीटा वैल्यू 1.0 के बराबर

अगर स्टॉक में 1 का बीटा है, तो यह दर्शाएगा कि स्टॉक मार्केट से मजबूत रूप से संबंधित है. 1.0 की बीटा वाला स्टॉक में सिस्टमेटिक जोखिम होता है. हालांकि, बीटा की गणना किसी अव्यवस्थित जोखिम का पता नहीं लगा सकती है.

बीटा वैल्यू एक से कम

बीटा वैल्यू जिसका अर्थ 1.0 से कम है कि सिक्योरिटी मार्केट की तुलना में सैद्धांतिक रूप से कम अस्थिर है. पोर्टफोलियो में इस स्टॉक सहित इसे स्टॉक के बिना उसी पोर्टफोलियो से कम जोखिम प्रदान करता है.

बीटा वैल्यू एक से अधिक

अगर बीटा कोएफिशिएंट 1 से अधिक है, तो इसका मतलब है कि स्टॉक मार्केट से अधिक अस्थिर है.

उदाहरण के लिए, अगर बीटा 1.3 है और मार्केट में 10% की वृद्धि की भविष्यवाणी की जाती है, तो स्टॉक 13% तक बढ़ना चाहिए जिसका अर्थ है कि स्टॉक 30% अधिक अस्थिर होगा.

नेगेटिव बीटा वैल्यू

कुछ स्टॉक में नेगेटिव बीटा होते हैं. -1.0 का बीटा का अर्थ है कि स्टॉक मार्केट बेंचमार्क से विपरीत रूप से संबंधित है. यह स्टॉक बेंचमार्क के ट्रेंड के विपरीत, मिरर फोटो के रूप में सोचा जा सकता है. तो, इस मामले में अगर मार्केट ऊपर जाता है तो स्टॉक नीचे की ओर चल जाएगा.