सॉल्वेंसी रेशियो

सॉल्वेंसी कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है. सॉल्वेंसी रेशियो को मापने से प्रोफेशनल जानकारी मिलती है कि कंपनी कैसे काम कर रही है और कंपनी अपने कर्ज़ और ब्याज का भुगतान कैसे कुशलता से कर रही है. सॉल्वेंसी राशन लाभप्रद रहने के साथ-साथ अपने भविष्य के कर्ज़ दायित्वों को पूरा करने की कंपनी की क्षमता को मापता है.

सॉल्वेंसी रेशियो एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जो कंपनी की लॉन्ग टर्म लायबिलिटी को कवर करने की क्षमता को मापता है और यह दिखाता है कि यह भविष्य के लोन दायित्वों को पूरा करने के लिए कैश फ्लो कैसे कुशल बनाता है. यह बिज़नेस के फाइनेंशियल हेल्थ को दर्शाता है और इन्वेस्टर मैनेजर और शेयरधारकों को लाभ का बेहतर मूल्यांकन करने में मदद करता है.

पहला कारक कैश फ्लो है. इस कंपनियों को मापते समय डेप्रिसिएशन और फाइनेंशियल क्षमता को समझने के खर्चों का हिसाब होता है. सॉल्वेंसी प्रोफेशनल्स को मापते समय केवल कंपनी की शॉर्ट टर्म देयताओं के बजाय सभी डेट दायित्वों पर भी विचार करते हैं.

सॉल्वेंसी रेशियो की गणना कैसे की जाती है?

सॉल्वेंसी रेशियो में विभिन्न मेट्रिक्स शामिल होते हैं, जो लंबे समय के डेट पुनर्भुगतान, अर्जित ब्याज़ टैक्स डिफरमेंट और कैश फ्लो और एसेट का उपयोग करके बकाया शेयर में फाइनेंशियल स्थिरता को मापते हैं. सॉल्वेंसी की गणना करने के विभिन्न तरीके हैं, लेकिन सॉल्वेंसी रेशियो की गणना करने के लिए मुख्य फॉर्मूला इस प्रकार है :

सॉल्वेंसी रेशियो = (निवल आय + डेप्रिसिएशन) / सभी देयताएं (शॉर्ट-टर्म + लॉन्ग-टर्म देयताएं)

यहां न्यूमेरेटर में इकाई का वर्तमान कैश फ्लो शामिल है, जबकि डिनोमिनेटर अपनी देयताओं से बना है. इस प्रकार यह निष्कर्ष निकालना सुरक्षित है कि सॉल्वेंसी रेशियो यह निर्धारित करता है कि कंपनी का कैश फ्लो अपनी कुल देयताओं का भुगतान करने के लिए पर्याप्त है या नहीं. सॉल्वेंसी रेशियो हमें किसी संगठन के लॉन्ग टर्म डेट के संबंध में अर्थपूर्ण तुलना करने में सक्षम बनाता है क्योंकि यह अपनी इक्विटी और एसेट से संबंधित है. इन रेशियो का उपयोग इच्छुक पक्षों को कंपनी की पूंजी संरचना की स्थिरता का आकलन करने की अनुमति देता है.

सॉल्वेंसी रेशियो के प्रकार

1. डेट टू इक्विटी रेशियो

डेट टू इक्विटी सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले डेट सॉल्वेंसी रेशियो में से एक है. डेट टू इक्विटी रेशियो यह मापता है कि इक्विटी की तुलना में कंपनी अपने संचालन को फंड करने के लिए कितना डेट उपयोग करती है. जब कोई कंपनी चल रही बिज़नेस गतिविधियों के लिए भुगतान करने के लिए अपने क़र्ज़ का उपयोग करती है, तो यह सुनिश्चित करने के लिए इक्विटी की निगरानी करना आवश्यक है कि कंपनी को लिक्विडेट करने की आवश्यकता होने पर क़र्ज़ को कवर करने के लिए यह वैल्यू पर्याप्त है. इसलिए उच्च अनुपात, अधिक डेट वैल्यू कंपनी के विकास को फंड करना है. इसे डेट टू इक्विटी रेशियो = लॉन्ग टर्म डेट/शेयरहोल्डर फंड के रूप में दर्शाया जाता है

2. डेट रेशियो

डेट रेशियो एक फाइनेंशियल रेशियो है जिसका उपयोग कंपनी के फाइनेंशियल लिवरेज को मापने में किया जाता है. इसकी गणना कुल देयताओं को लेकर और इसे कुल पूंजी से विभाजित करके की जाती है, अगर डेट रेशियो अधिक है, तो यह दर्शाता है कि कंपनी जोखिम भरा है. यह किसी बिज़नेस की कुल पूंजी का अनुपात निर्धारित करता है जिसे क़र्ज़ का उपयोग करके फाइनेंस किया जाता है. उदाहरण के लिए, अगर किसी कंपनी का डेट टू कैपिटल रेशियो 0.45 है. इसका मतलब है कि इसकी पूंजी का 45% कर्ज़ से आता है. ऐसे मामले में कम अनुपात को पसंद किया जाता है क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी कर्ज़ पर इतना भरोसा किए बिना पूंजी के लिए भुगतान कर सकती है.

 3. प्रोप्राइटरी रेशियो या इक्विटी रेशियो

प्रोप्राइटरी रेशियो प्रोप्राइटर फंड और नेट एसेट या कैपिटल के बीच संबंध स्थापित करता है. इसे इस रूप में व्यक्त किया जाता है

इक्विटी/प्रोप्राइटरी रेशियो = शेयरहोल्डर फंड/कैपिटल या शेयरधारक फंड/कुल एसेट

4. ब्याज कवरेज रेशियो

ब्याज कवरेज रेशियो का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि क्या कंपनी बकाया कर्ज़ दायित्वों पर ब्याज का भुगतान कर सकती है. इसकी गणना कंपनी के EBIT को अकाउंटिंग अवधि के लिए कर्ज़ पर देय ब्याज भुगतान के साथ विभाजित करके की जाती है.

इसे इस रूप में प्रतिनिधित्व किया जाता है

ब्याज कवरेज अनुपात = EBIT / लॉन्ग टर्म डेट पर ब्याज

जहां EBIT = ब्याज या टैक्स से पहले आय

बिज़नेस की सॉल्वेंसी के लिए उच्च कवरेज रेशियो बेहतर होता है, जबकि कम कवरेज रेशियो बिज़नेस पर डेट बोझ को दर्शाता है.

5. ब्याज कवरेज रेशियो

ब्याज कवरेज रेशियो के साथ इन्वेस्टर यह निर्धारित कर सकता है कि कंपनी के लाभ का उपयोग अपने क़र्ज़ पर ब्याज शुल्क का भुगतान करने के लिए कितनी बार किया जा सकता है. आंकड़ों की गणना करने के लिए हमें कंपनी के लाभ को उसके ब्याज भुगतान से विभाजित करना होगा. उच्च मूल्य, अधिक सॉल्वेंट कंपनी. इसकी गणना इस प्रकार की जाती है

ब्याज कवरेज अनुपात = EBIT / लॉन्ग टर्म डेट पर ब्याज

बिज़नेस की सॉल्वेंसी के लिए उच्च कवरेज रेशियो बेहतर होता है, जबकि कम कवरेज रेशियो बिज़नेस पर डेट बोझ को दर्शाता है.

यह सॉल्वेंसी रेशियो के बारे में था, जो लॉन्ग टर्म डेट दायित्वों का भुगतान करने की अपनी क्षमता को मापकर बिज़नेस ऑर्गनाइज़ेशन की सॉल्वेंसी निर्धारित करता है.

6. फाइनेंशियल लीवरेज

फाइनेंशियल लीवरेज अधिक एसेट खरीदने के लिए डेट का उपयोग करता है. इक्विटी पर रिटर्न बढ़ाने के लिए लीवरेज का उपयोग किया जाता है. हालांकि, फाइनेंशियल लीवरेज की अत्यधिक राशि फेल होने का जोखिम बढ़ाती है, क्योंकि क़र्ज़ का पुनर्भुगतान करना अधिक कठिन हो जाता है.

फाइनेंशियल लीवरेज फॉर्मूला को कुल एसेट के कुल डेट के अनुपात के रूप में मापा जाता है. फाइनेंशियल लीवरेज अनुकूल होता है जब उपयोग करते हैं, जिसके लिए डेट से जुड़े ब्याज खर्च से अधिक रिटर्न जनरेट करने के लिए डेट लगाया जा सकता है.

सॉल्वेंसी रेशियो और लिक्विडिटी रेशियो के बीच अंतर

क्या उच्च सॉल्वेंसी रेशियो अच्छा है?

उच्च सॉल्वेंसी रेशियो आमतौर पर अच्छा होता है. इसका मतलब है कि कंपनी आमतौर पर कम सॉल्वेंसी रेशियो वाली कंपनियों की तुलना में बेहतर लॉन्ग टर्म हेल्थ में होती है. दूसरी ओर, एक सॉल्वेंसी रेशियो जो बहुत अधिक हो सकता है, यह दिखा सकता है कि कंपनी संभावित रूप से कम लागत वाले क़र्ज़ का उपयोग नहीं कर रही है. जबकि सॉल्वेंसी का इस्तेमाल अधिकतर फाइनेंशियल हेल्थ के बैरोमीटर के रूप में किया जाता है और अधिक होता है.

 क्या सॉल्वेंसी क़र्ज़ के समान है?

सॉल्वेंसी ऋण से संबंधित है, क्योंकि सॉल्वेंसी यह मापता है कि कंपनी अपने ऋणों का भुगतान कितना अच्छा कर सकेगी. कई मामलों में, कंपनी के लिए पैसे उधार लेना समझदारी है. कई मामलों में, कंपनी के लिए पैसे उधार लेना समझदारी है. अन्य मामलों में, स्टॉक जारी करने के बजाय कर्ज़ लेना सस्ता हो सकता है. लंबे समय में, हालांकि यह महत्वपूर्ण है कि कंपनी अपने भविष्य के दायित्वों को ट्रैक करती है और क्या वह लॉन्ग टर्म डेट का भुगतान करने में सक्षम होगी.

सॉल्वेंसी रेशियो की सीमाएं

सॉल्वेंसी रेशियो एक उपयोगी उपाय है, लेकिन कहीं भी इसमें कुछ कम गिरावट भी होती है. यह कंपनी की लॉन्ग टर्म में नए फंडिंग स्रोतों जैसे स्टॉक या बॉन्ड से फंड प्राप्त करने की क्षमता को ध्यान में नहीं रखता है. ऐसे कारणों से, बिज़नेस सॉल्वेंसी का व्यापक ओवरव्यू प्रदान करने के लिए इसका उपयोग अन्य प्रकार के विश्लेषण के साथ किया जाना चाहिए.

निष्कर्ष

उच्च सॉल्वेंसी रेशियो स्थिरता को दर्शाता है, जबकि कम रेशियो फाइनेंशियल कमजोरी का संकेत देता है. कंपनी की लिक्विडिटी और सॉल्वेंसी की स्पष्ट तस्वीर प्राप्त करने के लिए, संभावित निवेशक अन्य के साथ मेट्रिक का उपयोग करते हैं. जैसे डेट टू इक्विटी रेशियो, डेट टू कैपिटल रेशियो आदि.