एस एंड पी 500

एस एंड पी 500 क्या है?

S&P 500 एक व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त स्टॉक मार्केट इंडेक्स है, जो न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) और Nasdaq सहित U.S. स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध सबसे बड़ी सार्वजनिक रूप से ट्रेड की जाने वाली कंपनियों के 500 के प्रदर्शन को मापता है. 1957 में फाइनेंशियल सर्विसेज़ कंपनी स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (अब एस एंड पी ग्लोबल का हिस्सा) द्वारा बनाया गया, इंडेक्स यू.एस. इक्विटी मार्केट के समग्र स्वास्थ्य और परफॉर्मेंस के लिए एक प्रमुख बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है. यह मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड इंडेक्स है, जिसका मतलब है कि उच्च मार्केट वैल्यू वाली कंपनियों का इंडेक्स के मूवमेंट पर अधिक प्रभाव होता है. एस एंड पी 500 टेक्नोलॉजी, हेल्थकेयर, फाइनेंशियल, कंज्यूमर गुड्स और एनर्जी सहित उद्योगों के व्यापक स्पेक्ट्रम को कवर करता है- जो यू.एस. की अर्थव्यवस्था का एक व्यापक स्नैपशॉट प्रदान करता है. इसकी विविध रचना और विश्वसनीय ऐतिहासिक परफॉर्मेंस के कारण, S&P 500 का उपयोग अक्सर निवेशकों, विश्लेषकों और फाइनेंशियल प्रोफेशनल्स द्वारा मार्केट ट्रेंड का अनुमान लगाने, इन्वेस्टमेंट परफॉर्मेंस की तुलना करने और इंडेक्स फंड और ETF के माध्यम से पैसिव इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी का निर्माण करने के लिए किया जाता है, जो अपने स्ट्रक्चर को दोहराते हैं.

एस एंड पी 500 की रचना

एस एंड पी 500 की रचना उन कंपनियों के विशिष्ट समूह को दर्शाती है जो इंडेक्स में शामिल हैं, जिन्हें यू.एस. अर्थव्यवस्था के व्यापक क्रॉस-सेक्शन का प्रतिनिधित्व करने के लिए चुना गया है. इसके मेकअप को समझाने वाले प्रमुख बिंदु नीचे दिए गए हैं:

• कुल घटक: इंडेक्स में आमतौर पर 500 लार्ज-कैप U.S.-आधारित कंपनियां होती हैं, हालांकि एक से अधिक शेयर क्लास के कारण सटीक संख्या थोड़ी अलग हो सकती है (जैसे, अक्षर इंक में क्लास A और क्लास C दोनों शेयर हैं).
• इंडस्ट्री डाइवर्सिफिकेशन: एस एंड पी 500 में कंपनियों को इन्फॉर्मेशन टेक्नोलॉजी, हेल्थकेयर, फाइनेंशियल, कंज्यूमर डिस्क्रीशनेरी, इंडस्ट्रियल, कम्युनिकेशन सर्विसेज़, कंज्यूमर स्टेपल, एनर्जी, यूटिलिटीज़, रियल एस्टेट और मटीरियल सहित ग्लोबल इंडस्ट्री क्लासिफिकेशन स्टैंडर्ड (जीआईसी) के आधार पर 11 प्राइमरी सेक्टर में से चुना जाता है.
• मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-आधारित वेटिंग: इंडेक्स मार्केट कैप-वेटेड है, जिसका मतलब है कि Apple, Microsoft और Amazon जैसी बड़ी कंपनियां छोटी फर्मों की तुलना में इंडेक्स के परफॉर्मेंस पर अधिक प्रभाव डालती हैं.
• पब्लिक फ्लोट की आवश्यकता: केवल उन शेयरों पर विचार किया जाता है जो सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए जाते हैं और इन्वेस्टर (यानी, "फ्लोट") के लिए उपलब्ध होते हैं, जिनमें इनसाइडर के करीबी शेयर शामिल नहीं होते हैं.
• लिक्विडिटी और फाइनेंशियल व्यवहार्यता: कंपनियों को लिक्विडिटी, लाभ और ट्रेडिंग वॉल्यूम से संबंधित सख्त मानदंडों को पूरा करना होगा, जो यह सुनिश्चित करता है कि इंडेक्स स्थिर और निवेश योग्य बिज़नेस को दर्शाता है.
• डायनेमिक कंपोजिशन: S&P 500 स्थिर नहीं है; इसे S&P इंडेक्स कमिटी द्वारा तिमाही रूप से रिव्यू किया जाता है, और मार्केट की बदलती स्थिति और कंपनी के परफॉर्मेंस के आधार पर कंपनियों को जोड़ा या हटाया जा सकता है.

शामिल करने के लिए मानदंड

एस एंड पी 500 इंडेक्स में शामिल करने के मानदंड, फाइनेंशियल, स्ट्रक्चरल और मार्केट-आधारित आवश्यकताओं का एक निर्धारित सेट दर्शाते हैं, जिसे कंपनी को एस एंड पी डाउ जोन्स इंडेक्स कमिटी द्वारा चयन के लिए पात्र होने के लिए पूरा करना होगा. ये मानदंड यह सुनिश्चित करते हैं कि केवल अच्छी तरह से स्थापित, तरल और फाइनेंशियल रूप से मजबूत कंपनियां ही इंडेक्स में अमेरिकी अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधित्व करती हैं. प्रमुख समावेश आवश्यकताएं इस प्रकार हैं:

• एस-आधारित कंपनी: कंपनी का मुख्यालय संयुक्त राज्य अमेरिका में शामिल होना चाहिए.
• सार्वजनिक सूचीः इसे न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई), नास्डैक, या सीबीओई बीजेडएक्स एक्सचेंज में सूचीबद्ध होना चाहिए.
• मार्केट कैपिटलाइज़ेशन थ्रेशहोल्ड: 2024 तक, कंपनी के पास न्यूनतम $14.5 बिलियन का अनएडजस्टेड मार्केट कैपिटलाइज़ेशन होना चाहिए (इस थ्रेशोल्ड की समय-समय पर समीक्षा की जाती है).
• लिक्विडिटी की आवश्यकताएं: स्टॉक को कम से कम 1.0 के फ्लोट-एडजस्टेड मार्केट कैप रेशियो में ट्रेड की जाने वाली वार्षिक डॉलर वैल्यू के साथ पर्याप्त ट्रेडिंग वॉल्यूम और लिक्विडिटी प्रदर्शित करनी चाहिए.
• पब्लिक फ्लोट: अंदर के लोगों और अन्य रणनीतिक संस्थाओं के पास मौजूद शेयरों को छोड़कर, जनता के लिए कम से कम 50% शेयर उपलब्ध होने चाहिए.
• सकारात्मक आय का इतिहास: कंपनी के पास जीएएपी मानकों के आधार पर, हाल ही की तिमाही में और अपने चार तिमाहियों में सकारात्मक रिपोर्ट की गई आय होनी चाहिए.
• घरेलू और प्राथमिक एक्सचेंज मानदंड: कंपनियों को 10-K वार्षिक रिपोर्ट फाइल करनी चाहिए और एस. डॉलर-मूल्यवान शेयर बनाए रखना चाहिए.

S&P 500 की गणना कैसे की जाती है

इन एस एंड पी 500 इंडेक्स  फ्लोट-एडजस्टेड मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड मेथडोलॉजी का उपयोग करके गणना की जाती है, जिसका मतलब है कि इंडेक्स पर प्रत्येक कंपनी का प्रभाव केवल सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए गए शेयरों के आधार पर अपने मार्केट वैल्यू के अनुपात में होता है. यहां जानें, यह कैसे कार्य करता है:

• मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के आधार पर: प्रत्येक कंपनी का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन अपने सार्वजनिक रूप से उपलब्ध (फ्लोट-एडजस्टेड) शेयरों की संख्या से अपनी वर्तमान शेयर की कीमत को गुणा करके निर्धारित किया जाता है. बड़े मार्केट कैप वाली कंपनियों का इंडेक्स में अधिक वज़न होता है.
• फ्लोट एडजस्टमेंट: केवल पब्लिक ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध शेयरों को कैलकुलेशन में शामिल किया जाता है, जिसमें अंदरूनी, सरकारों या अन्य रणनीतिक निवेशकों द्वारा होल्ड किए गए प्रतिबंधित शेयर शामिल नहीं हैं.
• वेट असाइनमेंट: इंडेक्स सभी 500 घटकों की कुल फ्लोट-एडजस्टेड मार्केट कैप के संबंध में अपनी फ्लोट-एडजस्टेड मार्केट कैप के आधार पर प्रत्येक कंपनी को वज़न देता है.
• इंडेक्स डिवाइज़र: इंडेक्स की निरंतरता बनाए रखने और कॉर्पोरेट कार्यों (जैसे स्टॉक स्प्लिट, डिविडेंड या मर्जर) के लिए एडजस्ट करने के लिए, इंडेक्स डिवाइज़र नामक एक प्रोप्राइटरी नंबर का उपयोग किया जाता है. डिवाइज़र यह सुनिश्चित करता है कि इंडेक्स वैल्यू समय के साथ तुलनात्मक रहती है.
• रियल-टाइम अपडेट: S&P 500 अपने कंस्टीट्यूंट स्टॉक में रियल-टाइम प्राइस में बदलाव को दिखाने के लिए ट्रेडिंग घंटों के दौरान हर 15 सेकेंड में अपडेट किया जाता है.

फॉर्मूला स्ट्रक्चर:

इंडेक्स लेवल = (कीमत x फ्लोट - एडजस्टेड शेयर)/इंडेक्स डिवाइज़र​

S&P 500 क्यों महत्वपूर्ण है

एस एंड पी 500 अपने व्यापक मार्केट प्रतिनिधित्व, बेंचमार्क के रूप में विश्वसनीयता और निवेश रणनीतियों में व्यापक उपयोग के कारण ग्लोबल फाइनेंस में बहुत महत्व रखता है. फाइनेंस डिक्शनरी-स्टाइल बुलेट पॉइंट्स में यह क्यों महत्वपूर्ण है, इसके मुख्य कारण नीचे दिए गए हैं:

• U.S. इक्विटी मार्केट के लिए बेंचमार्क: S&P 500 को U.S. लार्ज-कैप इक्विटी के परफॉर्मेंस के लिए प्राथमिक बेंचमार्क माना जाता है और अक्सर म्यूचुअल फंड, ETF और इंडिविजुअल पोर्टफोलियो के रिटर्न की तुलना करने के लिए एक मानक के रूप में इस्तेमाल किया जाता है.
• इकॉनॉमिक बैरोमीटर: यह U.S. इकॉनमी के समग्र स्वास्थ्य को दर्शाता है, क्योंकि यह टेक्नोलॉजी, हेल्थकेयर, एनर्जी, फाइनेंस और कंज्यूमर गुड्स सहित विभिन्न क्षेत्रों में 500 कंपनियों को कवर करता है.
• निवेश के निर्णयों को प्रभावित करता है: संस्थागत और रिटेल निवेशक एसेट एलोकेशन, जोखिम मूल्यांकन और परफॉर्मेंस मूल्यांकन को गाइड करने के लिए इंडेक्स का उपयोग करते हैं.
• पैसिव इन्वेस्टिंग की नींव: यह कई इंडेक्स फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के लिए अंडरलाइंग इंडेक्स के रूप में काम करता है, जो इसे व्यापक मार्केट एक्सपोज़र के लिए सबसे सुलभ और किफायती टूल में से एक बनाता है.
• वैश्विक प्रासंगिकता: अपने कई घटकों के वैश्विक संचालन के कारण, एस एंड पी 500 को न केवल यू.एस. में ट्रैक किया जाता है, बल्कि अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों, विश्लेषकों और नीति निर्माताओं द्वारा भी वैश्विक आर्थिक भावनाओं के सूचक के रूप में ट्रैक किया जाता है.

S&P 500 में निवेश

S&P 500 में इन्वेस्ट करने से व्यक्तियों और संस्थानों को 500 सबसे बड़ी सार्वजनिक रूप से ट्रेड की जाने वाली U.S. कंपनियों के व्यापक, डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो का एक्सपोज़र प्राप्त करने की अनुमति मिलती है. नीचे प्रमुख फाइनेंस शब्दकोश-शैली के पॉइंट दिए गए हैं, जो बताते हैं कि इन्वेस्टर इस इंडेक्स में फंड कैसे और क्यों आवंटित करते हैं:

• केवल इनडायरेक्ट इन्वेस्टमेंट: इन्वेस्टर सीधे इंडेक्स नहीं खरीद सकते, लेकिन वे इंडेक्स फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के माध्यम से इन्वेस्ट कर सकते हैं, जो अपने परफॉर्मेंस को दोहराते हैं, जैसे एसपीडीआर एस एंड पी 500 ईटीएफ (एसपीवाई), वैनगार्ड एस एंड पी 500 ईटीएफ (वीओ), और आईशेयर्स कोर एस एंड पी 500 ईटीएफ (आईवीवी).
• कम लागत वाली, पैसिव स्ट्रेटजी: S&P 500 फंड कम लागत वाला, पैसिव इन्वेस्टमेंट विकल्प प्रदान करते हैं, जो न्यूनतम मैनेजमेंट फीस के साथ स्थिर वृद्धि चाहने वाले लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर को आकर्षित करते हैं.
• डाइवर्सिफिकेशन लाभ: S&P 500 फंड में सिंगल इन्वेस्टमेंट कई क्षेत्रों में 500 अलग-अलग कंपनियों को एक्सपोज़र प्रदान करता है, जो व्यक्तिगत स्टॉक जोखिम को काफी कम करता है.
• निरंतर लॉन्ग-टर्म रिटर्न: ऐतिहासिक रूप से, इंडेक्स ने लॉन्ग टर्म (महंगाई के बाद) में 7-10% का औसत वार्षिक रिटर्न प्रदान किया है, जो इसे 401(k)s और IRAs जैसे रिटायरमेंट अकाउंट के लिए एक पसंदीदा विकल्प बनाता है.
• डिविडेंड का री-इन्वेस्टमेंट: कई S&P 500 फंड ऑटोमैटिक डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट, समय के साथ कंपाउंडिंग ग्रोथ की अनुमति देते हैं.

S&P 500 की तुलना

पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन में भूमिका

एस एंड पी 500 विभिन्न प्रकार के उद्योगों को तुरंत एक्सपोज़र प्रदान करके, व्यक्तिगत स्टॉक से जुड़े अनसिस्टमेटिक जोखिम को कम करके पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. नीचे मुख्य फाइनेंस शब्दकोश-शैली के बिंदु दिए गए हैं जो इसके विविधता लाभों को समझाते हैं:

• व्यापक सेक्टर एक्सपोज़र: S&P 500 में सभी 11 प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों जैसे टेक्नोलॉजी, हेल्थकेयर, एनर्जी, फाइनेंशियल और कंज्यूमर स्टेपल की कंपनियों को शामिल किया जाता है, जिससे निवेशकों को पूरे मार्केट में जोखिम फैलाने की अनुमति मिलती है.
• भौगोलिक विविधता (अप्रत्यक्ष): हालांकि यूएस-आधारित फर्मों से बने, कई घटक अंतर्राष्ट्रीय बाजारों से पर्याप्त राजस्व उत्पन्न करते हैं, जो घरेलू निवेश के माध्यम से वैश्विक एक्सपोज़र प्रदान करते हैं.
• मार्केट कैपिटलाइज़ेशन रेंज: इंडेक्स में लार्ज-कैप स्पेक्ट्रम की कंपनियां शामिल हैं, जो स्थापित इंडस्ट्री लीडर और तेज़ी से बढ़ते इनोवेटर दोनों को कैप्चर करती हैं, जो जोखिम और रिटर्न को संतुलित करने में मदद करती हैं.
• स्टॉक-विशिष्ट जोखिम को कम करता है: 500 कंपनियों के शेयर होल्ड करके, S&P 500-आधारित इन्वेस्टमेंट एक ही कंपनी के समग्र पोर्टफोलियो पर खराब परफॉर्मेंस के प्रभाव को कम करता है.

S&P 500 में इन्वेस्ट करने के जोखिम

हालांकि एस एंड पी 500 को अक्सर एक स्थिर और विविध निवेश के रूप में देखा जाता है, लेकिन यह जोखिम के बिना नहीं होता है. इंडेक्स में इन्वेस्ट करने से जुड़े प्रमुख जोखिमों की रूपरेखा देने वाले फाइनेंस डिक्शनरी-स्टाइल पॉइंट नीचे दिए गए हैं:

• मार्केट रिस्क: स्टॉक मार्केट इंडेक्स के रूप में, S&P 500 मार्केट के व्यापक उतार-चढ़ाव के अधीन है. आर्थिक मंदी, मंदी या नकारात्मक निवेशकों की भावना के कारण विविध पोर्टफोलियो के लिए भी महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है.
• सेक्टर कंसंट्रेशन जोखिम: इसके व्यापक ढांचे के बावजूद, इंडेक्स कुछ क्षेत्रों जैसे टेक्नोलॉजी या हेल्थकेयर, विशेष रूप से बुल मार्केट के दौरान, सेक्टर-विशिष्ट मंदी की कमजोरी को बढ़ा सकता है.
• आर्थिक और राजनीतिक संवेदनशीलता: S&P 500 मैक्रोइकोनॉमिक इंडिकेटर, फेडरल रिज़र्व पॉलिसी, मुद्रास्फीति डेटा और भू-राजनैतिक घटनाओं के प्रति दृढ़ता से प्रतिक्रिया देता है, जो शॉर्ट-टर्म अस्थिरता और लॉन्ग-टर्म अनिश्चितता को पेश कर सकता है.
• कोई डाउनसाइड प्रोटेक्शन नहीं: S&P 500 को ट्रैक करने वाले इंडेक्स फंड मार्केट क्रैश में कोई हेजिंग या रिस्क मैनेजमेंट प्रदान नहीं करते हैं, ये फंड इंडेक्स के डायरेक्ट अनुपात में वैल्यू में आते हैं.
• विदेशी निवेशकों के लिए करेंसी जोखिम: S&P 500 ETF या फंड में अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को एक्सचेंज रेट जोखिम का सामना करना पड़ सकता है, क्योंकि रिटर्न अपनी होम करेंसी के मुकाबले U.S. डॉलर में उतार-चढ़ाव से प्रभावित होते हैं.

निष्कर्ष

S&P 500 केवल एक फाइनेंशियल स्टेटिस्टिक से कहीं अधिक है- यह आधुनिक निवेश का एक बुनियादी तत्व है और U.S. की अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य और गति का रियल-टाइम रिफ्लेक्शन है. दुनिया के सबसे विश्वसनीय और ट्रैक किए गए स्टॉक मार्केट इंडाइसेस में से एक के रूप में, यह हर प्रमुख सेक्टर में फैले अमेरिका की सबसे प्रभावशाली और सफल कंपनियों के 500 तक इन्वेस्टर को डाइवर्सिफाइड एक्सपोज़र प्रदान करता है. चाहे आप अपने पैरों को इक्विटी मार्केट में डुबाना चाहते हों या लॉन्ग-टर्म पोर्टफोलियो बनाने वाले अनुभवी इन्वेस्टर हों, S&P 500 अपेक्षाकृत कम इंडिविजुअल स्टॉक जोखिम के साथ निरंतर मार्केट एक्सपोज़र प्राप्त करने के लिए एक शक्तिशाली, कम लागत वाला वाहन प्रदान करता है. हालांकि, सभी निवेशों की तरह, यह मैक्रोइकोनॉमिक अस्थिरता से लेकर सेक्टर की एकाग्रता और वैश्विक अनिश्चितताओं तक की चुनौतियों के बिना नहीं है. सूचित निर्णय लेने के लिए अपनी संरचना, ताकत और सीमाओं को समझना आवश्यक है. एस एंड पी 500 को अन्य एसेट क्लास के साथ जोड़कर और अनुशासित दृष्टिकोण को बनाए रखकर, निवेशक संतुलित और लचीली निवेश रणनीति के आधारशिला के रूप में अपनी पूरी क्षमता का उपयोग कर सकते हैं.