प्रति शेयर आय (EPS)

प्रति शेयर (ईपीएस) आय क्या है?

प्रति शेयर आय कंपनी के कुल लाभ के संबंध में शेयरधारक के लाभ का हिस्सा है. EPS कंपनी के कुल लाभ के संबंध में प्रत्येक सामान्य शेयर लाभ आवंटन को मापता है.

यह एक महत्वपूर्ण राशन है जिसका उपयोग कंपनी के प्रदर्शन के विश्लेषण, भविष्य की कमाई का अनुमान लगाने और कंपनी के मूल्यांकन को समझने में भी मदद करता है.

अगर किसी कंपनी के ईपीएस अधिक हैं, तो इसे अधिक लाभदायक माना जाता है और इस प्रकार अपने शेयरधारकों को वितरण के लिए अधिक लाभ उपलब्ध होगा.

ईपीएस फॉर्मूला-

उदाहरण के लिए, PQR एक कंपनी की निवल इनकम ₹7,30,00,000 है और उसे पसंदीदा डिविडेंड के रूप में ₹30,00,000 का भुगतान भी करना होगा और वर्तमान अवधि में 70 लाख आम शेयर बकाया (भारित औसत) है.

इसलिए, प्रति शेयर फॉर्मूला के अनुसार XYZ कंपनी के EPS;

= ₹ (7,30,00,000 - 30,00,000) / 70,00,000

= ₹ 10 प्रति शेयर (जो एक बहुत अच्छा EPS है)

ईपीएस रेशियो उस आय के प्रकार पर निर्भर करता है जिसका उपयोग इसे प्राप्त करने के लिए किया गया है, आमतौर पर उनके साथ परिचितता प्राप्त करना महत्वपूर्ण है.

ईपीएस के प्रकार-

रिपोर्ट किए गए EPS या सामान्य रूप से स्वीकृत अकाउंटिंग सिद्धांत (GAAP) EPS: –

किसी कंपनी की रिपोर्ट की गई कमाई को भी GAAP द्वारा विकृत किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, मशीनरी या सहायक कंपनी की बिक्री से एक बार होने वाले लाभ को GAAP के तहत ऑपरेटिंग इनकम माना जा सकता है, जिससे तिमाही के लिए EPS में वृद्धि हो सकती है. इसी प्रकार, एक कंपनी सामान्य ऑपरेटिंग खर्चों के एक बड़े हिस्से को "असामान्य शुल्क" के रूप में वर्गीकृत कर सकती है, जो इसे गणना से बाहर रखती है और कृत्रिम रूप से EPS को बढ़ावा देती है.

ऑन-गोइंग/प्रो फार्मा EPS: –

इस परिवर्तन को प्रो फार्मा ईपीएस कहा जाता है. "प्रो फार्मा" शब्दों से पता चलता है कि कुछ धारणाओं का इस्तेमाल फार्मूले में किया जाना था. प्रो फार्मा EPS में आमतौर पर कुछ खर्च या आय शामिल नहीं होती हैं, जिनका उपयोग रिपोर्ट की गई आय की गणना करने में किया जाता था. उदाहरण के लिए, अगर कोई कंपनी एक बड़ा विभाजन बेचती है, तो वह अपने ऐतिहासिक परिणामों की रिपोर्ट करने में, उस यूनिट से जुड़े पिछले खर्चों और राजस्व को शामिल नहीं कर सकती है. यह "apples-to-apples" की तुलना करने की अनुमति देता है.

कैरिंग वैल्यू/बुक वैल्यू EPS-      

प्रति शेयर मूल्य को वहन करना, जिसे आमतौर पर प्रति शेयर इक्विटी की बुक वैल्यू (BVPS) कहा जाता है, प्रत्येक शेयर में कंपनी की इक्विटी की राशि को मापता है. यह उपाय बैलेंस शीट पर ध्यान केंद्रित करता है, अन्यथा नहीं, इसलिए यह कंपनी के प्रदर्शन का एक स्थिर प्रतिनिधित्व है. यहां मौजूदा BVPS को इन्वेस्टर को बताना चाहिए कि अगर कंपनी को लिक्विडेट करना पड़ता है और उसकी सभी एसेट बेची जाती हैं, तो कितना शेयर मूल्य में होगा.

रिटेन्ड ईपीएस-       

प्रति शेयर आय की गणना वर्तमान बनाए रखी गई आय में निवल आय जोड़कर और फिर उससे भुगतान किए गए कुल लाभांश को घटाकर की जाती है. अंत में, शेष राशि को बकाया शेयरों की कुल संख्या से विभाजित किया जाता है

इसलिए, इस फॉर्मूला का उपयोग करके ईपीएस की गणना पूरी हो जाती है –

रिटेन्ड ईपीएस =  (निवल आय + वर्तमान रेटिंग वाली आय) - (डिविडंडेड पेड/बकाया शेयरों की कुल संख्या)

कैश EPS-   

कैश EPS ऑपरेटिंग कैश फ्लो को डाइल्यूटेड शेयरों द्वारा विभाजित किया जाता है. कैश EPS महत्वपूर्ण है क्योंकि यह एक शुद्ध संख्या है. यानी, यह वास्तविक कैश को दर्शाता है और इसे नेट इनकम के रूप में आसानी से मैनेज नहीं किया जा सकता है.

5 रुपये के रिपोर्ट किए गए EPS और 10 के कैश EPS वाली कंपनी 1 के रिपोर्ट किए गए EPS और 5 के कैश EPS वाली फर्म के लिए बेहतर है. हालांकि कई कारकों पर विचार करना होता है, लेकिन जिस कंपनी के पास कैश है वह आमतौर पर बेहतर फाइनेंशियल रूप में होता है.

ओवरव्यू:

अच्छा EPS क्या है?

एक "अच्छा" ईपीएस के रूप में जो बात मानी जाती है, वह कंपनी के हालिया प्रदर्शन, उसके प्रतिस्पर्धियों का प्रदर्शन और स्टॉक का पालन करने वाले विश्लेषकों की अपेक्षाओं जैसे कारकों पर निर्भर करेगी. यह शेयर की कीमत, कंपनी की मार्केट कैपिटल जैसे अन्य कारकों पर भी निर्भर करता है.

ईपीएस की कुछ सीमाएं क्या हैं?

इन्वेस्टमेंट या ट्रेडिंग का निर्णय लेने के लिए केवल ईपीएस का उपयोग करने की कुछ कमियां भी हैं क्योंकि कंपनी द्वारा अपने शेयरों को वापस खरीदकर ईपीएस को आसानी से पहना जा सकता है जो कंपनी के बकाया शेयरों की संख्या को कम करता है और फिर इसके कारण इसके ईपीएस में वृद्धि करता है. यहां तक कि अकाउंटिंग सिद्धांतों में परिवर्तन का उपयोग विंडो ड्रेस ईपीएस के लिए किया जा सकता है.