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इक्विटी रेशियो या ROE पर रिटर्न एक लाभप्रदता अनुपात है जो कंपनी में अपने शेयरधारकों के इन्वेस्टमेंट से लाभ उत्पन्न करने की फर्म की क्षमता को मापता है. दूसरे शब्दों में, इक्विटी रेशियो पर रिटर्न से पता चलता है कि सामान्य स्टॉकहोल्डर की इक्विटी का प्रत्येक रुपया कितना लाभ उत्पन्न करता है. इसलिए 1 पर रिटर्न का मतलब है कि सामान्य स्टॉकहोल्डर की इक्विटी का प्रत्येक रुपया नेट इनकम का 1 रुपया उत्पन्न करता है. संभावित निवेशकों के लिए यह एक महत्वपूर्ण मापन है क्योंकि वे देखना चाहते हैं कि कंपनी निवल आय पैदा करने के लिए अपने पैसे का उपयोग कैसे कुशलतापूर्वक करेगी.
ROE यह भी बताता है कि ऑपरेशन को फंड करने और कंपनी को बढ़ाने के लिए इक्विटी फाइनेंसिंग का उपयोग कैसे प्रभावी प्रबंधन करता है.
फॉर्मूला
आरओई = निवल आय/शेयरधारकों की इक्विटी’
निवेश रिटर्न का मूल्यांकन करने के लिए ROE एक आसान मेट्रिक प्रदान करता है. उद्योग के औसत से कंपनी की रो की तुलना करके, कंपनी के प्रतिस्पर्धी लाभ के बारे में कुछ निर्देशित किया जा सकता है. ROE बिज़नेस को बढ़ाने के लिए इक्विटी से फाइनेंसिंग का उपयोग करके कंपनी मैनेजमेंट की जानकारी भी प्रदान कर सकता है.
एक सतत और बढ़ती रो का मतलब यह हो सकता है कि एक कंपनी शेयरहोल्डर वैल्यू जनरेट करने में अच्छी है क्योंकि यह जानता है कि इसकी आय को समझदारी से कैसे दोबारा इन्वेस्ट करना है, ताकि उत्पादकता और लाभ बढ़ाया जा सके. इसके विपरीत, अस्वीकृत ROE का अर्थ यह हो सकता है कि प्रबंधन अउत्पादक एसेट में पूंजी को दोबारा इन्वेस्ट करने पर खराब निर्णय ले रहा है.
विश्लेषण (एनालिसिस)
इक्विटी उपायों पर वापसी करना किस प्रकार एक फर्म शेयरधारकों से लाभ उत्पन्न करने और कंपनी को बढ़ाने के लिए पैसे का उपयोग कितना कुशलतापूर्वक कर सकती है. इन्वेस्टमेंट रेशियो पर अन्य रिटर्न के विपरीत, ROE इन्वेस्टर के दृष्टिकोण से लाभदायक अनुपात है - कंपनी नहीं. दूसरे शब्दों में, यह अनुपात कैलकुलेट करता है कि कंपनी में इन्वेस्टर के इन्वेस्टमेंट के आधार पर कितना पैसा किया जाता है, कंपनी के एसेट में इन्वेस्टमेंट या किसी अन्य चीज़ में नहीं.
यह कहा जा रहा है, इन्वेस्टर इक्विटी रेशियो पर उच्च रिटर्न देखना चाहते हैं क्योंकि इससे पता चलता है कि कंपनी अपने इन्वेस्टर के फंड का प्रभावी रूप से उपयोग कर रही है. उच्च अनुपात लगभग हमेशा कम अनुपात से बेहतर होते हैं, लेकिन उद्योग में अन्य कंपनियों के अनुपातों की तुलना में होना चाहिए. चूंकि प्रत्येक उद्योग में निवेशकों और आय के विभिन्न स्तर होते हैं, इसलिए ROE का इस्तेमाल उनके उद्योगों के बाहर की कंपनियों की तुलना करने के लिए बहुत असरदार तरीके से नहीं किया जा सकता है.
आरओई का उदाहरण
उदाहरण के लिए, फेसबुक (एफबी) की सबसे हाल ही की सेकंड फाइलिंग के अनुसार, 2020 में इसकी निवल आय लगभग $29.15 बिलियन थी. कुल स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी लगभग $128.29 बिलियन थी.
फेसबुक की आरओई = $29.15 बिलियन / $128.29 बिलियन = 0.227 x 100 = 22.7%
इसका मतलब है कि इसकी वार्षिक निवल आय अपने शेयरधारकों की इक्विटी का लगभग 22.7% है.
इक्विटी पर रिटर्न की सीमाएं (ROE)
एक उच्च रो हमेशा सकारात्मक नहीं हो सकता. आउटसाइज़ ROE कई मुद्दों का संकेत दे सकता है - जैसे असंगत लाभ या अत्यधिक क़र्ज़. इसके अलावा, कंपनी के निवल नुकसान या नकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी के कारण नकारात्मक आरओई का उपयोग कंपनी का विश्लेषण करने के लिए नहीं किया जा सकता है, और न ही इसका उपयोग सकारात्मक आरओई के साथ कंपनियों के खिलाफ तुलना करने के लिए किया जा सकता है.
