इक्विटी रेशियो या आरओई पर रिटर्न एक लाभदायक अनुपात है जो कंपनी में अपने शेयरधारकों के निवेश से लाभ उत्पन्न करने की फर्म की क्षमता को मापता है. दूसरे शब्दों में, इक्विटी रेशियो पर रिटर्न से पता चलता है कि सामान्य स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी के प्रत्येक रुपये में कितना लाभ मिलता है. इसलिए 1 पर रिटर्न का मतलब है कि सामान्य स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी के प्रत्येक रुपये से शुद्ध आय का 1 रुपये उत्पन्न होता है. यह संभावित निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण माप है क्योंकि वे देखना चाहते हैं कि कंपनी नेट इनकम जनरेट करने के लिए अपने पैसे का कितना कुशलतापूर्वक उपयोग करेगी.
आरओई यह भी दर्शाता है कि फंड ऑपरेशन और ग्रो कंपनी के लिए इक्विटी फाइनेंसिंग का उपयोग कैसे प्रभावी मैनेजमेंट कर रहा है.
फॉर्मूला
आरओई = निवल आय/शेयरधारकों की इक्विटी'
ROE इन्वेस्टमेंट रिटर्न का मूल्यांकन करने के लिए एक आसान मेट्रिक प्रदान करता है. कंपनी के आरओई की तुलना उद्योग के औसत से करके, कंपनी के प्रतिस्पर्धी लाभ के बारे में कुछ निर्दिष्ट किया जा सकता है. आरओई इस बात की भी जानकारी प्रदान कर सकता है कि कंपनी मैनेजमेंट इक्विटी से बिज़नेस को बढ़ाने के लिए फाइनेंसिंग का उपयोग कैसे कर रहा है.
समय के साथ एक सतत और बढ़ती आरओई का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी शेयरहोल्डर वैल्यू जनरेट करने में अच्छी है क्योंकि यह जानता है कि अपनी कमाई को समझदारी से कैसे दोबारा इन्वेस्ट करें, ताकि उत्पादकता और लाभ को बढ़ाया जा सके. इसके विपरीत, कम होने वाला आरओई का मतलब यह हो सकता है कि मैनेजमेंट अनप्रोडक्टिव एसेट में पूंजी को दोबारा इन्वेस्ट करने पर खराब निर्णय ले रहा है.
विश्लेषण
इक्विटी के उपायों पर रिटर्न, जो कंपनी लाभ पैदा करने और कंपनी को बढ़ाने के लिए शेयरधारकों से पैसे का कितना कुशलतापूर्वक उपयोग कर सकती है. इन्वेस्टमेंट रेशियो पर अन्य रिटर्न के विपरीत, आरओई इन्वेस्टर के दृष्टिकोण से लाभदायक अनुपात है-नॉट कंपनी. दूसरे शब्दों में, यह रेशियो कैलकुलेट करता है कि कंपनी में इन्वेस्टर के इन्वेस्टमेंट के आधार पर कितना पैसा किया जाता है, एसेट में कंपनी के इन्वेस्टमेंट या किसी अन्य चीज़ के आधार पर नहीं.
यह कहा जा रहा है कि, निवेशक इक्विटी रेशियो पर उच्च रिटर्न देखना चाहते हैं क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी अपने निवेशकों के फंड का प्रभावी रूप से उपयोग कर रही है. उच्च अनुपात लगभग हमेशा कम अनुपात से बेहतर होते हैं, लेकिन उद्योग में अन्य कंपनियों के अनुपातों की तुलना करनी होती है. क्योंकि प्रत्येक उद्योग में अलग-अलग स्तर के निवेशक और आय होती है, इसलिए आरओई का उपयोग अपने उद्योगों के बाहर की कंपनियों की तुलना करने के लिए बहुत प्रभावी रूप से नहीं किया जा सकता है.
आरओई का उदाहरण
उदाहरण के लिए, फेसबुक (FB) की सबसे हाल ही की SEC फाइलिंग के अनुसार, 2020 में इसकी निवल आय लगभग $29.15 बिलियन थी. कुल स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी लगभग $128.29 बिलियन थी.
फेसबुक का आरओई = $29.15 बिलियन/$128.29 बिलियन = 0.227 x 100 = 22.7%
इसका मतलब है कि इसकी वार्षिक शुद्ध आय अपने शेयरधारकों की इक्विटी का लगभग 22.7% है.
इक्विटी पर रिटर्न की सीमाएं (आरओई)
उच्च आरओई हमेशा पॉजिटिव नहीं हो सकता है. आउटसाइज़ आरओई कई समस्याओं का संकेत हो सकता है-जैसे असंगत लाभ या अत्यधिक क़र्ज़. साथ ही, नेट लॉस या नेगेटिव शेयरहोल्डर्स इक्विटी वाली कंपनी के कारण नेगेटिव आरओई का उपयोग कंपनी का विश्लेषण करने के लिए नहीं किया जा सकता है, न ही इसका उपयोग पॉजिटिव आरओई वाली कंपनियों के खिलाफ तुलना करने के लिए किया जा सकता है.
