स्ट्रैंगल

स्ट्रैंगल क्या है?

स्ट्रैंगल एक ऑप्शन स्ट्रेटजी है जिसमें इन्वेस्टर के पास कॉल और पुट ऑप्शन दोनों में पोजीशन है, लेकिन स्ट्राइक प्राइस अलग-अलग होते हैं. इस मामले में समाप्ति तिथि समान और अंतर्निहित एसेट है. अगर अंडरलाइंग सिक्योरिटी निकट भविष्य में बड़ी कीमत में उतार-चढ़ाव का अनुभव करेगी, तो स्ट्रैंगल एक अच्छी रणनीति है. स्ट्रैंगल पैटर्न स्ट्रैडल के समान होता है, लेकिन अलग-अलग स्ट्राइक प्राइस पर विकल्पों का उपयोग करता है, जबकि स्ट्रैडल कॉल का उपयोग करता है और उसी स्ट्राइक प्राइस पर लगाता है.

स्ट्रैंगल कैसे काम करता है

जब इन्वेस्टर कॉल में हिस्सेदारी रखते हैं और उसी समाप्ति तिथि के साथ एक ही एसेट पर विकल्प डालते हैं, तो इन्वेस्टर स्ट्रेंगल ऑप्शन टेक्निक का उपयोग करते हैं. हालांकि, इन विकल्पों में अलग-अलग स्ट्राइक कीमतें होती हैं. एक इन्वेस्टर के रूप में यह आपको अंडरलाइंग एसेट में कीमत में बदलाव से लाभ प्राप्त करने की सुविधा देता है. लंबे अजनबी इन्वेस्टर एक साथ मनी कॉल और आउट ऑफ मनी पुट ऑप्शन खरीदते हैं. कॉल ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस अंतर्निहित एसेट की तुलना में अधिक है वर्तमान मार्केट प्राइस, जबकि पुट में स्ट्राइक प्राइस है जो एसेट मार्केट प्राइस से कम है. शॉर्ट स्ट्रैंगल में एक इन्वेस्टर पैसे से बाहर और पैसे से बाहर की कॉल को बेचता है. यह दृष्टिकोण सीमित लाभ क्षमता वाली एक तटस्थ रणनीति है. जब अंडरलाइंग स्टॉक की कीमत ब्रेकवेन पॉइंट के बीच संकीर्ण रेंज में ट्रेड होती है, तो एक छोटा स्ट्रेंगल लाभ.

लंबे स्ट्रैंगल

लॉन्ग स्ट्रैंगल - सीमित जोखिम और असीमित लाभ की क्षमता.

1 OTM कॉल खरीदें

1 OTM पुट खरीदें

मान लीजिए कि एक स्टॉक $50 पर ट्रेडिंग कर रहा है. ऑप्शन ट्रेडर $100 के लिए $45 की स्ट्राइक प्राइस पर पुट खरीदते हैं और साथ ही $100 के लिए $55 की स्ट्राइक प्राइस पर कॉल खरीदते हैं, यह मानते हुए कि 100 का लॉट साइज़ है. ट्रेड दर्ज करने के लिए लिया गया नेट डेबिट $200 है.

केस 1-

समाप्ति पर, अगर स्टॉक $45 से $55 के बीच ट्रेडिंग कर रहा है, तो दोनों ऑप्शन बेकार हो जाते हैं और ऑप्शन ट्रेडर को अधिकतम नुकसान होता है जो ट्रेड में प्रवेश करने के लिए लिए लिए गए $200 के प्रारंभिक डेबिट के बराबर होता है.

केस 2-

अगर स्टॉक बढ़ जाता है और समाप्ति पर $60 पर ट्रेडिंग कर रहा है, तो पुट की अवधि बेकार हो जाएगी, लेकिन कॉल की अवधि पैसे में समाप्त हो जाएगी और इसकी आंतरिक वैल्यू $500 है. अंतिम लाभ $300 ($500-$200) के बराबर है.

केस 3-

अगर स्टॉक की कीमत समाप्ति पर $40 से कम हो जाती है, तो कॉल की अवधि बेकार हो जाएगी, लेकिन यह पैसे में होगा और इसकी कीमत $500 होगी. अंतिम लाभ $300 ($500-$200) के बराबर है.

छोटा स्ट्रेंगल

जब स्टॉक की कीमत में बदलाव नहीं होता है, तो शॉर्ट स्ट्रेंगल निवेशकों को लाभ प्रदान करते हैं. शॉर्ट-स्ट्रैंगल निवेशक वर्तमान शेयर प्राइस से अधिक स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन बेचते हैं और वर्तमान शेयर प्राइस से कम स्ट्राइक प्राइस के साथ ऑप्शन डालते हैं. शॉर्ट स्ट्रैंगल स्ट्रेटेजी एक तटस्थ रणनीति है और इन्वेस्टर को फाइनेंशियल मार्केट में यथास्थिति से लाभ उठाने की अनुमति देती है. एक शॉर्ट स्ट्रैंगल पोजीशन तब आयोजित की जाती है जब कोई इन्वेस्टर एक साथ में मनी कॉल ऑप्शन के साथ-साथ उसी अंडरलाइंग एसेट के आउट ऑफ मनी पुट ऑप्शन को उसी समाप्ति तिथि के साथ बेचता है. हालांकि दोनों के लिए स्ट्राइक कीमतें अलग-अलग हैं.

शॉर्ट स्ट्रैंगल - सीमित लाभ और असीमित जोखिम रणनीति.

1 OTM कॉल बेचें

1 ओटीएम पुट बेचें

मान लीजिए कि एक स्टॉक $50 पर ट्रेडिंग कर रहा है. ऑप्शन ट्रेडर $100 की कीमत के लिए $45 की स्ट्राइक कीमत पर पुट बेचता है और साथ ही $100 के लिए $55 पर कॉल बेचता है, मान लेते हैं कि 100 का लॉट साइज़ है. ट्रेड में प्रवेश करने के लिए नेट क्रेडिट $200 है.

केस 1-

समाप्ति पर, अगर XYZ $45 और $55 के बीच ट्रेडिंग कर रहा है, तो दोनों ऑप्शन बेकार हो जाते हैं और ऑप्शन ट्रेडर को पूरा शुरुआती क्रेडिट $200 रखना होता है जो उसका अधिकतम लाभ भी है.

केस 2-

अगर XYZ स्टॉक रैली हो रहा है और समाप्ति पर $60 पर ट्रेडिंग कर रहा है, तो पुट की अवधि बेकार हो जाएगी, लेकिन कॉल पैसे में है और इसकी कीमत $500 है. $200 के शुरुआती क्रेडिट को घटाकर, ट्रेडर का निवल नुकसान $300 है. अगर कीमत $55 से अधिक होती है, तो नुकसान असीमित हो सकता है.

एक अजनबी के फायदे और नुकसान

फायदे

• अपवर्ड या डाउनवर्ड प्राइस मूवमेंट पर लाभ की क्षमता प्रदान करता है

• स्ट्रैडल जैसी अन्य ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी की तुलना में कम महंगा

• दोनों दिशाओं में असीमित लाभ की क्षमता प्रदान करता है

कॉन्स

• अंडरलाइंग एसेट की स्ट्राइक प्राइस में बड़े बदलाव के बाद ही लाभदायक

• अन्य रणनीतियों की तुलना में अधिक जोखिम के साथ आता है, क्योंकि आउट ऑफ मनी ऑप्शन का उपयोग किया जाता है.

• समय क्षय के प्रभाव लाभ को कम करते हैं

स्ट्रैंगल बनाम स्ट्रैडल

आप स्ट्रैंगल के ब्रेकइवन की गणना कैसे करते हैं?

लंबे समय तक स्ट्रैंगल ऊपर या नीचे जाकर अंतर्निहित से लाभ उत्पन्न करता है. दो ब्रेकइवन पॉइंट हैं. इनकी गणना स्ट्रैंगल प्लस कॉल स्ट्राइक की लागत और स्ट्रैंगल माइनस पुट स्ट्राइक की लागत के रूप में की जाती है.

आप लंबे समय तक पैसे कैसे खो सकते हैं?

अगर आप लंबी स्थिति में हैं और अंडरलाइंग पिछली हड़तालों में शामिल नहीं है, तो दोनों विकल्प बेकार हो जाएंगे और आप स्ट्रेटजी के लिए भुगतान किए गए भुगतान को खो देंगे.

स्ट्रैंगल स्ट्रैटेजी से जुड़ी शब्दावली

निष्कर्ष

इस प्रकार स्ट्रैंगल एक ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटजी है, जहां ट्रेडर कॉल विकल्प का उपयोग करते हैं और उसी एसेट पर विकल्प डालते हैं. समाप्ति तिथि समान है, लेकिन स्ट्राइक की कीमत अलग-अलग होती है. इसे काम करने के लिए सावधानीपूर्वक प्लानिंग आवश्यक है क्योंकि निवेशकों को उच्च और कम अस्थिर मार्केट दोनों के लिए हिसाब रखना चाहिए.