भारत में इंश्योरेंस कंपनियां 50 वर्ष के सरकारी बॉन्ड के लिए लाइन-अप करती हैं

भारत मार्च 2024 में समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष की दूसरी छमाही में मार्केट उधार में ₹6.55 लाख करोड़ जुटाने की अपनी योजना के तहत 50 वर्ष का सरकारी बॉन्ड जारी करने के लिए तैयार है. आइए समझते हैं कि सरकारी बॉन्ड क्या है और 50 वर्ष का सरकारी बॉन्ड क्यों जारी किया जा रहा है.

सरकारी बांड क्या है?

गवर्नमेंट बॉन्ड भारत सरकार और केंद्र सरकार द्वारा जारी किया जाने वाला एक डेट इंस्ट्रूमेंट है. ऐसा इसलिए किया जाता है ताकि सरकार लिक्विडिटी संकट को कवर कर सके और बुनियादी ढांचे के विकास के लिए फंड का उपयोग कर सके. भारत में सरकारी बॉन्ड जारीकर्ता और निवेशक के बीच एक कॉन्ट्रैक्ट है, जिसमें जारीकर्ता निवेशकों द्वारा होल्ड किए गए बॉन्ड की फेस वैल्यू पर ब्याज आय की गारंटी देता है, साथ ही निर्धारित तिथि पर मूल राशि का पुनर्भुगतान भी करता है. गवर्नमेंट बॉन्ड इंडिया, सरकारी प्रतिभूतियों (जी-सेक) की विस्तृत श्रेणी के तहत आते हैं और मुख्य रूप से 5 से 40 वर्षों तक की अवधि के लिए जारी किए गए लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट टूल हैं.

भारत 50 वर्ष का सरकारी बॉन्ड क्यों जारी कर रहा है?

• भारत पहली बार अपने इतिहास में 50 वर्ष के सरकारी बॉन्ड और 30 वर्ष के ग्रीन बॉन्ड जारी करने के लिए तैयार है, जिसे इंश्योरेंस कंपनियों और प्रोविडेंट फंड द्वारा आसानी से अवशोषित किया जा सकता है, जो अपने फंड को लॉन्ग टर्म के लिए पार्क करने के लिए उत्सुक हैं.
• इस 50 वर्ष के सरकारी बॉन्ड के साथ भारत का लक्ष्य अक्टूबर 2023 में बॉन्ड की बिक्री के माध्यम से मार्च 2024 तक ₹55 ट्रिलियन जुटाने का है. इस राशि में केंद्र सरकार द्वारा की गई 50 वर्ष की सेक्योरिटी की पहली नीलामी का ₹300 बिलियन शामिल है.
• इंश्योरेंस कंपनियां अपने एसेट लायबिलिटी मैनेजमेंट के लिए लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट की तलाश करती हैं. सरकार ने अप्रैल-सितंबर में इसे रोकने के बाद दूसरी छमाही के लिए ग्रीन बॉन्ड्स को फिर से शुरू किया. इसका उद्देश्य ऐसे नोटों के माध्यम से ₹200 बिलियन जुटाने का है, जिसका आधा नए 30-वर्ष के पेपर के माध्यम से होगा.
• सरकार ने जनवरी में पांच साल और 10 साल की परिपक्वता वाले अपने पहले ग्रीन बॉन्ड्स को बेचा, जो अन्य प्रतिभूतियों की तुलना में सिर्फ पांच बेसिस प्वाइंट्स कम थे. बैंक बड़े प्रीमियम पर ग्रीन बॉन्ड को अवशोषित करने में आरामदायक नहीं हैं.
• हालांकि, इंश्योरेंस कंपनियां लंबी अवधि के ग्रीन बॉन्ड्स में निवेश करना आरामदायक होंगी
• सरकार की राजकोषीय द्वितीय हाफ बांड आपूर्ति का एक तिहाई हिस्सा 30-50 वर्षों में परिपक्व होने वाले कागजातों में है. भारतीय रिज़र्व बैंक ने पिछले महीने कहा था कि वह देश के यील्ड कर्व को बढ़ाने के लिए अल्ट्रा-लॉन्ग पेपर की मार्केट की मांग के जवाब में 50-वर्षीय बॉन्ड जोड़ने की योजना बना रहा है.
• वित्त मंत्रालय के नवीनतम आंकड़ों के अनुसार, मार्च 2022 के अंत में इंश्योरेंस कंपनियों की हिस्सेदारी बढ़कर 26% हो गई, जो 2018 में 23% से अधिक थी. इस अवधि में बैंक का स्वामित्व 43% से घटकर 38% हो गया.
  
  

सरकारी बांड के प्रकार

इंश्योरेंस कंपनियों को 50 वर्ष के सरकारी बॉन्ड का लाभ

• सॉवरेन गारंटी: सरकारी बॉन्ड सरकार की प्रतिबद्धता से समर्थित हैं, जो स्थिरता और सुनिश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं.
• महंगाई-समायोजित: महंगाई-इंडेक्स बॉन्ड निवेशकों को बढ़ती कीमतों से बचाते हैं, जिससे उनके निवेश की वास्तविक वैल्यू बनी रहती है.
• नियमित आय: सरकारी बॉन्ड अर्ध-वार्षिक ब्याज डिस्बर्समेंट प्रदान करते हैं, जो निवेशकों को नियमित आय का स्रोत प्रदान करते हैं.

सीमाएं

• कम इनकम: 7.75% GOI सेविंग बॉन्ड के अलावा, सरकारी बॉन्ड आमतौर पर कम इंटरेस्ट दरें प्रदान करते हैं.
• संबंध की कमी: 5 से 40 वर्ष तक की मेच्योरिटी अवधि के साथ, सरकारी बॉन्ड समय के साथ प्रासंगिकता खो सकते हैं, विशेष रूप से महंगाई के कारण.