शेयर मार्केट में अल्फा और बीटा क्या है?

अल्फा और बीटा?

स्टॉक और इन्वेस्टमेंट फंड के परफॉर्मेंस का वर्णन करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले समीकरण के दो घटक अल्फा और बीटा हैं. बीटा, S&P 500 जैसे बेंचमार्क के साथ उतार-चढ़ाव की तुलना करने के लिए एक मेट्रिक है. अनियमित वेरिएशन और मार्केट से संबंधित अस्थिरता को नियंत्रित करने के बाद, अल्फा निवेश पर अतिरिक्त रिटर्न होता है. अल्फा और बीटा दोनों मेट्रिक्स हैं जिनका उपयोग रिटर्न का मूल्यांकन करने और पूर्वानुमान लगाने के लिए किया जाता है.

अल्फा और बीटा क्या है?

इन दोनों आइडिया की समीक्षा करने से आपके स्टॉक इन्वेस्टमेंट विकल्पों की कीमत में निःसंदेह वृद्धि होगी और अल्फा और बीटा कंपनियों के बीच स्पष्ट अंतर करने में मदद मिलेगी.

आइए, स्टॉक इन्वेस्टिंग के संदर्भ में अल्फा को परिभाषित करके शुरू करें. बस समझाया गया है, स्टॉक का अल्फा एक बेंचमार्क, ऐसे इंडेक्स की तुलना में स्टॉक में इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न का मापन है. यह अस्थिरता और मार्केट की अस्थिरता को ध्यान में रखते हुए स्टॉक के परफॉर्मेंस से प्राप्त ऐक्टिव रिटर्न को प्रभावी रूप से दर्शाता है.

स्टॉक के परफॉर्मेंस के आधार पर, अल्फा माप एक सिंगल नंबर है जो पॉजिटिव या नेगेटिव हो सकता है.

सटीक अल्फा आंकड़ा सटीक राशि दिखाता है जिसके द्वारा स्टॉक का परफॉर्मेंस बेंचमार्क से अलग-अलग होता है. इसलिए, अगर कोई स्टॉक अपने बेंचमार्क वैल्यू से अधिक परफॉर्म करता है, तो इसका अल्फा एक आंकड़ा के रूप में पॉजिटिव दिखाया जाता है जो उस राशि को दर्शाता है जिससे यह मार्केट को हराता है. दूसरी ओर, एक नकारात्मक अल्फा दिखाता है कि कितना स्टॉक कम परफॉर्म किया गया है.

बीटा एक बेंचमार्क के संबंध में अस्थिरता का मापन है, और बीटा फर्स्ट पर चर्चा करना वास्तव में आसान है. S&P 500 जैसे इंडेक्स में सिक्योरिटीज़ या पोर्टफोलियो के सिस्टमेटिक जोखिम की तुलना करना. कई ग्रोथ इक्विटी का बीटा 1 से अधिक होगा, जिसकी संभावना बहुत अधिक होगी. क्योंकि टी-बिल की कीमतें पूरी तरह से मार्केट के संबंध में इतनी स्थिर हैं, इसलिए उनका बीटा शून्य के करीब होगा. मल्टीप्लीकेटिव फैक्टर, बीटा.

स्टॉक मार्केट में अल्फा और बीटा?

स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट में अल्फा क्या है? यह टेक्निकल एनालिसिस में इस्तेमाल किया जाने वाला रेशियो है, जो बताता है कि बेंचमार्क या मार्केट इंडेक्स के संबंध में स्टॉक ने कितना अच्छा किया है. जिस राशि से किसी कंपनी या पोर्टफोलियो ने बेंचमार्क के संबंध में उत्कृष्ट या कम परफॉर्म किया है, उसे अल्फा प्रतिशत के रूप में जाना जाता है, जिसे कभी-कभी 4 या 5 का अल्फा या -1 का अल्फा जैसे सरल संख्या के रूप में व्यक्त किया जाता है. एक मजबूत स्टॉक में उच्च अल्फा होता है, और खराब स्टॉक में कम अल्फा हो सकता है.

बीटा कोएफिशिएंट, या बस बीटा, समग्र मार्केट के परफॉर्मेंस के संबंध में स्टॉक की अस्थिरता या सापेक्ष जोखिम का एक माप है. इन्वेस्टर अस्थिरता के इस माप से अमूल्य ज्ञान प्राप्त कर सकता है कि क्या किसी विशिष्ट इन्वेस्टमेंट में जोखिम होता है जो बेंचमार्क से अधिक या कम होता है.

अल्फा की तरह, बीटा को भी सीधे पॉजिटिव और नेगेटिव नंबर के रूप में कहा जाता है. यह अल्फा के समान भी है जिसमें यह दिखाता है कि एक स्टॉक प्रतिशत के रूप में मार्केट की तुलना में कितना अधिक अस्थिर है.

इन्वेस्टमेंट में अल्फा का क्या मतलब है?

अनियमित वेरिएशन और मार्केट से संबंधित अस्थिरता को नियंत्रित करने के बाद, अल्फा निवेश पर अतिरिक्त रिटर्न होता है. स्टॉक, बॉन्ड और म्यूचुअल फंड के लिए पांच मुख्य जोखिम प्रबंधन मेट्रिक्स में से एक अल्फा है. यह निवेशकों को इस बारे में सूचित करता है कि क्या किसी एसेट ने लगातार बेहतर प्रदर्शन किया है या उससे कम परफॉर्म किया है, जिसका बीटा अनुमान है.

जोखिम की मात्रा अल्फा द्वारा भी निर्धारित की जाती है. अगर अल्फा -15 था, तो इन्वेस्टमेंट रिवॉर्ड के लिए बहुत जोखिम भरा था. जोखिम के बराबर एसेट पर रिटर्न शून्य के अल्फा द्वारा दर्शाया जाता है. अस्थिरता को ठीक करने के बाद, एक ऐसा निवेश जिसमें शून्य से बड़ा अल्फा है, ने अच्छी तरह से किया है.

मल्टीप्लीकेटिव फैक्टर, बीटा. डिज़ाइन के अनुसार, 2X लीवरेज्ड S&P 500 ETF में बीटा है जो S&P 500 की तुलना में बहुत करीब 2 है. दिए गए समय सीमा में, यह इंडेक्स से दो बार ऊपर या नीचे चला जाता है. अगर बीटा -2 है, तो इन्वेस्टमेंट इंडेक्स की विपरीत दिशा में दो कारक से चलता है. नेगेटिव बीटा के साथ अधिकांश इन्वेस्टमेंट ट्रेजरी बॉन्ड या इन्वर्स ETF होते हैं.

अल्फा और बीटा के बीच अंतर?

अल्फा और बीटा के अर्थ की थोड़ी समझ के बाद, अपने अंतर को समझना महत्वपूर्ण है.

अल्फा और बीटा इक्विटी में निवेश करने के बीच मुख्य अंतर एक उद्देश्य है. हालांकि वे दोनों टेक्निकल एनालिसिस इंडिकेटर हैं, लेकिन प्रत्येक का एक अलग उद्देश्य होता है. अल्फा इन्वेस्टमेंट के तुरंत लाभों पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है क्योंकि यह किसी विशेष बेंचमार्क के सापेक्ष स्टॉक के रिटर्न की डिग्री दिखाता है. दूसरी ओर, बीटा, स्टॉक से जुड़े सिस्टमेटिक जोखिम या अस्थिरता को प्रकट करता है.

यह कोई बात नहीं है कि इनमें से किस दो इंडिकेटर में अल्फा और बीटा स्टॉक में क्या हैं, इस विषय को संबोधित करते समय अधिक लाभदायक है. इसके बजाय, यह इन्वेस्टर की ज़रूरतों और अपने फाइनेंशियल उद्देश्यों को पूरा करने के लिए अल्फा बनाम बीटा इन्वेस्टिंग का उपयोग कैसे करना चाहता है, इस पर अधिक निर्भर करता है.

अल्फा और बीटा वैल्यू का उपयोग करके स्टॉक रिटर्न की विशेषताओं को समझाया जा सकता है. अगर आप इन डेटा को समझते हैं, तो आपकी स्टॉक चयन प्रक्रिया में नए आयाम लगेंगे.

हाई अल्फा स्टॉक हमेशा पसंद किए जाते हैं, लेकिन अल्फा एपिमरल है और इसे तुरंत आर्बिट्रेज किया जाता है. एक कुशल स्टॉक पिकर अल्फा के पीछे तर्क के बारे में जानता है और यह जानता है कि स्थिति के आधार पर हाई-अल्फा स्टॉक में कब इन्वेस्ट करना है.

अल्फा-बीटा और स्मार्ट बीटा:

उनके भयभीत और जटिल साउंडिंग नामों के बावजूद, शेयर मार्केट में अल्फा और बीटा जोखिम और रिटर्न को कम करने का साधन हैं. निवेश करने से पहले, दोनों उपायों को ध्यान में रखा जा सकता है, लेकिन ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है कि वे दोनों पूर्वगामी हैं. क्योंकि एसेट की अस्थिरता दिन-प्रतिदिन बदल सकती है, इसलिए ऐतिहासिक अल्फा भविष्य में सफलता का विश्वसनीय संकेत नहीं है. बीटा और अल्फा के बीच महत्वपूर्ण अंतर हैं. अल्फा अतिरिक्त रिटर्न को दर्शाता है, जबकि बीटा एसेट के जोखिम या अस्थिरता को मापता है.

बीटा का एक और नाम रिटर्न है, जिसे आप पैसिव रूप से मार्केट के मालिक बनकर प्राप्त कर सकते हैं. आप एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करने वाले इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करके अल्फा नहीं बना सकते हैं.

स्टॉक में अल्फा और बीटा का क्या मतलब है, यह समझने के बाद, आइए अब स्मार्ट बीटा में जाएं.

इंडेक्स इन्वेस्टिंग का एक नया तरीका स्मार्ट बीटा, हाल के वर्षों में निवेशकों के बीच लोकप्रियता प्राप्त करना शुरू कर दिया है. बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए, स्मार्ट बीटा एक बेहतर इंडेक्सिंग तकनीक को दर्शाता है जिसका उद्देश्य विशिष्ट परफॉर्मेंस कारकों का लाभ उठाना है. स्मार्ट बीटा इस संबंध में पारंपरिक पैसिव इंडेक्सिंग स्ट्रेटजी से काफी अलग है.

इसके अलावा, ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए म्यूचुअल फंड, जिसमें एक फंड मैनेजर बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने के प्रयास में कुछ कंपनियों या उद्योगों का चयन करता है, स्मार्ट बीटा तरीकों से अलग है. स्मार्ट बीटा स्ट्रेटेजी रिटर्न बढ़ाने, डाइवर्सिफिकेशन में सुधार करने और कम जोखिम के प्रयास में एक या अधिक निर्दिष्ट "कारकों" के आधार पर विशेष इंडेक्स या ETF में निवेश करती है. वे पारंपरिक कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड बेंचमार्क से अधिक या उन बेंचमार्क से कम जोखिम वाले होने की कोशिश करते हैं.

निष्कर्ष:

अल्फा और बीटा के बीच टकराव से अलग-अलग इन्वेस्टर क्लास के प्रमुख लक्षण परिभाषित किए जाते हैं. इन्वेस्टर आमतौर पर इन्वेस्टमेंट में अल्फा और बीटा का क्या मतलब है, इस बारे में चिंतित होते हैं. एक पैसिव इन्वेस्टर बीटा पर बेट लगाता है और इल्यूसिव अल्फा पर थोड़ा विश्वास रखता है, जबकि एक ऐक्टिव इन्वेस्टर अल्फा बनाने की अपनी क्षमता पर एक बाजी लगाता है. अधिक सक्षम कौन है? यह तर्क हमेशा के लिए चलता है.

हालांकि, शेयर मार्केट के स्पष्टीकरण में बीटा और अल्फा स्टॉक रिटर्न को समझाने और मार्केट के बारे में हमारी जानकारी में सुधार करने का एक बेहतर तरीका है. इन दो सीधे मापों को समझने से हमें स्टॉक मार्केट में लाभ मिल सकता है, भले ही स्मार्ट बीटा और पोर्टफोलियो थियोरी के विकास के परिणामस्वरूप बेहतर स्पष्टीकरण सामने आए हैं.