निहित अस्थिरता

10.1. निहित अस्थिरता म्हणजे काय?

निहित अस्थिरता (IV) ही ऑप्शन्स ट्रेडिंगमधील एक महत्त्वाची संकल्पना आहे, जी अंतर्निहित मालमत्तेच्या भविष्यातील अस्थिरतेची मार्केटची अपेक्षा दर्शविते. निहित अस्थिरतेची सखोल समज येथे दिली आहे:

• व्याख्या: निहित अस्थिरता ही त्याच्या पर्यायांच्या किंमतीमधून मिळालेल्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटच्या किंमतीची अंदाजित अस्थिरता आहे. हे भविष्यातील किंमतीतील चढ-उतारांच्या संभाव्य वाढीवर मार्केटची सहमती दर्शविते.
• ऑप्शन प्राईसिंग मॉडेल: निहित अस्थिरता ही पर्याय किंमत मॉडेल्समध्ये एक प्रमुख इनपुट आहे, जसे की ब्लॅक-स्कॉल्स मॉडेल किंवा बायनोमियल किंवा ट्रिनोमिअल ट्री मॉडेल्स सारख्या अधिक प्रगत मॉडेल्स. या मॉडेल्समध्ये, इतर सर्व व्हेरिएबल्स समान असल्याने, उच्च निहित अस्थिरतेमुळे जास्त पर्याय किंमत होते.
• ऐतिहासिक अस्थिरतेशी विपरीत: अंतर्निहित मालमत्तेच्या मागील किंमतीच्या हालचालींपासून ऐतिहासिक अस्थिरता कॅल्क्युलेट केली जाते. याउलट, सूचित अस्थिरता फॉरवर्ड-लुकिंग आहे आणि भविष्यातील अस्थिरतेची मार्केटची अपेक्षा दर्शविते. हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की सूचित अस्थिरता ऐतिहासिक अस्थिरतेपासून विचलित होऊ शकते.

अर्थघटन:

• उच्च निहित अस्थिरता: भविष्यात मोठ्या किंमतीच्या बदलाच्या अपेक्षा दर्शविते. हे आगामी बातम्या इव्हेंट, कमाईची घोषणा, आर्थिक डाटा रिलीज किंवा भौगोलिक राजकीय इव्हेंटमुळे असू शकते.
• कमी निहित अस्थिरता: भविष्यात तुलनेने स्थिर किंमतीच्या अपेक्षा सूचित करते. हे मार्केट कम्प्लेसन्सी किंवा अनिश्चिततेचा कालावधी दर्शवू शकते.

10.2.Iपर्याय प्रीमियमवर परिणाम:

• कॉल आणि पुट पर्याय: उच्च निहित अस्थिरतेमुळे कॉल आणि पुट दोन्ही पर्यायांसाठी जास्त पर्याय प्रीमियम होते, ज्यामुळे मोठ्या किंमतीच्या हालचालीची वाढलेली संभाव्यता दिसून येते.
• ऑप्शन स्ट्रॅटेजी: निहित अस्थिरता पर्याय स्ट्रॅटेजीच्या निवडीवर प्रभाव टाकते. कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करताना ट्रेडर्स उच्च अस्थिरता आणि कव्हर्ड कॉल्स किंवा कॅश-सिक्युअर्ड पुट्स सारख्या धोरणांचा वापर करू शकतात.

1. अस्थिरता स्कू आणि स्माईल: अंतर्निहित अस्थिरता विविध स्ट्राइक किंमती आणि कालबाह्य तारखेनुसार बदलू शकते, ज्यामुळे अस्थिरता स्कू किंवा स्माईल होऊ शकते. एसक्यू म्हणजे आउट-ऑफ-मनी, एट-मनी आणि इन-मनी पर्यायांमधील निहित अस्थिरतेतील फरक. स्माईल म्हणजे पॅटर्न जिथे निहित अस्थिरता - पैशाच्या तुलनेत -पैसे किंवा इन-पैशाच्या पर्यायांसाठी जास्त असते.
2. रिस्क मॅनेजमेंट: पर्याय ट्रेडर्ससाठी रिस्क मॅनेजमेंटमध्ये निहित अस्थिरता महत्त्वाची भूमिका बजावते. हे ट्रेडर्सना त्यांच्या पोझिशन्सच्या संभाव्य रिस्कचे मूल्यांकन करण्यास आणि नुकसान कमी करण्यासाठी त्यांच्या स्ट्रॅटेजीज ॲडजस्ट करण्यास मदत करते.
3. मार्केट सेंटिमेंट इंडिकेटर: सूचित अस्थिरता देखील सेंटिमेंट इंडिकेटर म्हणून काम करू शकते. गर्भित अस्थिरतेमध्ये जलद वाढ मार्केटमध्ये भीती किंवा अनिश्चितता सूचित करू शकते, तर कमी आत्मविश्वास किंवा अनुरुपता दर्शवू शकते.

10.3. निहित अस्थिरतेचे महत्त्व काय आहे?

निहित अस्थिरता (IV) फायनान्शियल मार्केट आणि ट्रेडिंगच्या विविध पैलूंमध्ये त्याच्या अंदाजित शक्ती आणि पर्याय किंमतीवर परिणामामुळे महत्त्वपूर्ण महत्त्व आहे. निहित अस्थिरतेचे काही प्रमुख महत्त्व येथे दिले आहेत:

• पर्याय किंमत: ब्लॅक-स्कॉल्स मॉडेल सारख्या पर्याय किंमतीच्या मॉडेल्समध्ये निहित अस्थिरता हा एक महत्त्वाचा घटक आहे. हे भविष्यातील किंमतीच्या अस्थिरतेच्या मार्केटच्या अपेक्षेचे प्रतिनिधित्व करते. उच्च निहित अस्थिरतेमुळे जास्त पर्याय प्रीमियम होते आणि त्याउलट. त्यामुळे, हे थेट खरेदी किंवा विक्री पर्यायांच्या खर्चावर परिणाम करते.
• बाजारपेठेतील अपेक्षा: निहित अस्थिरता भविष्यातील किंमतीच्या हालचालींविषयी मार्केट सहभागींच्या सामूहिक अपेक्षा दर्शविते. उच्च निहित अस्थिरता अपेक्षित महत्त्वाच्या किंमतीतील चढ-उतार दर्शविते, तर कमी निहित अस्थिरता तुलनेने स्थिर किंमतीच्या अपेक्षा सूचित करते.
• रिस्क मूल्यांकन: निहित अस्थिरता ट्रेडर्स आणि इन्व्हेस्टर्सना होल्डिंग किंवा ट्रेडिंग पर्यायांशी संबंधित रिस्कचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते. उच्च निहित अस्थिरतेचा अर्थ जास्त संभाव्य जोखीम असतो, कारण ते अधिक अनिश्चितता आणि मोठ्या संभाव्य किंमतीत बदल सूचित करते. ट्रेडर्स अनेकदा त्यांची पोझिशन साईझ ॲडजस्ट करतात किंवा निहित अस्थिरतेच्या स्तरावर आधारित रिस्क मॅनेजमेंट स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात.
• अस्थिरता ट्रेडिंग: निहित अस्थिरता स्वत: पर्याय किंवा अस्थिरता डेरिव्हेटिव्हद्वारे ट्रेड केली जाऊ शकते. IV लेव्हलमधील चढ-उतारांमधून नफा मिळविण्याचे ध्येय असलेल्या निहित अस्थिरता बदलांच्या अंदाजानुसार ट्रेडर्स पोझिशन्स घेऊ शकतात.
• ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी निवड: पर्याय ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी निवडण्यात निहित अस्थिरता महत्त्वाची भूमिका बजावते. उदाहरणार्थ, जेव्हा सूचित अस्थिरता वाढण्याची अपेक्षा असते तेव्हा स्ट्रॅडल्स किंवा स्ट्रॅंगल्स सारख्या धोरणांचा वापर अनेकदा केला जातो, तर कव्हर केलेले कॉल लेखन किंवा कॅश-सिक्युअर्ड पुट्स कमी निहित अस्थिरतेच्या वातावरणात अनुकूल असू शकतात.
• मार्केट सेंटिमेंट इंडिकेटर: सूचित अस्थिरता सेंटिमेंट इंडिकेटर म्हणून काम करू शकते. IV मधील जलद वाढीमुळे मार्केटमध्ये भीती किंवा अनिश्चितता संकेत होऊ शकते, ज्यामुळे मार्केटमध्ये मंदीची उंची जोखीम सूचित होते. याउलट, IV कमी होणे वाढत्या आत्मविश्वास किंवा अनुरुपता दर्शवू शकते.
• कमाई आणि इव्हेंट ट्रेडिंग: निहित अस्थिरता कमाईची घोषणा, प्रॉडक्ट लाँच किंवा नियामक निर्णय यासारख्या घटनांमध्ये वाढ करते. ट्रेडर्स अनेकदा मार्केटच्या अपेक्षा मोजण्यासाठी आणि ट्रेडिंग संधी ओळखण्यासाठी अशा इव्हेंटपूर्वी आणि नंतर गर्भित अस्थिरतेतील बदलांचे विश्लेषण करतात.
• हेजिंग आणि रिस्क मॅनेजमेंट: हेजिंग आणि रिस्क मॅनेजमेंट स्ट्रॅटेजी मध्ये निहित अस्थिरता व्यापकपणे वापरली जाते. उदाहरणार्थ, पर्याय ट्रेडर प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालींपासून बचाव करण्यासाठी किंवा त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या रिस्क एक्सपोजरला फाईन-ट्यून करण्यासाठी IV मधील बदलांवर आधारित त्यांची पोझिशन्स ॲडजस्ट करू शकतात.

10.4. निहित अस्थिरता आणि त्याचे परिणाम

अंतर्निहित अस्थिरता (IV) ही ऑप्शन्स ट्रेडिंगमधील एक महत्त्वाची संकल्पना आहे, जी अंतर्निहित मालमत्तेच्या भविष्यातील किंमतीच्या अस्थिरतेविषयी मार्केट सहभागींच्या अपेक्षा दर्शविते. ऑप्शन्स ट्रेडर्स आणि इन्व्हेस्टर्ससाठी IV आणि त्याचे परिणाम समजून घेणे आवश्यक आहे. निहित अस्थिरतेचे काही प्रमुख परिणाम येथे दिले आहेत:

• पर्याय किंमत: निहित अस्थिरता थेट पर्यायाच्या किंमतीवर परिणाम करते. जास्त अंतर्निहित अस्थिरतेमुळे जास्त पर्याय प्रीमियम होते, तर कमी निहित अस्थिरतेमुळे प्रीमियम कमी होतो. भविष्यातील अस्थिरतेच्या अपेक्षांशी संबंधित पर्यायांचे अतिमूल्य किंवा कमी मूल्यांकन केले आहे का हे मूल्यांकन करण्यासाठी ट्रेडर्स iv चा वापर करतात.
• मार्केट अपेक्षा: निहित अस्थिरता मार्केट सेंटिमेंट आणि अपेक्षांबद्दल माहिती प्रदान करते. हाय IV अपेक्षित महत्त्वाच्या किंमतीतील चढ-उतारांचा सूचना देते, जे मार्केटमध्ये अनिश्चितता किंवा भय दर्शविते. त्याउलट, कमी iv तुलनेने स्थिर किंमतीच्या अपेक्षा दर्शविते, आत्मविश्वास किंवा अनुरुपतेचे संकेत देते.
• रिस्क मूल्यांकन: आयव्ही ट्रेडर्सना होल्डिंग किंवा ट्रेडिंग पर्यायांशी संबंधित रिस्कचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते. उच्च IV म्हणजे उच्च संभाव्य जोखीम, कारण ते अधिक अनिश्चितता आणि मोठ्या संभाव्य किंमतीत बदल दर्शविते. ट्रेडर्स त्यांच्या पोझिशन साईझ ॲडजस्ट करतात किंवा IV लेव्हलवर आधारित रिस्क मॅनेजमेंट स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात.
• अस्थिरता ट्रेडिंग: निहित अस्थिरता स्वत: पर्याय किंवा अस्थिरता डेरिव्हेटिव्हद्वारे ट्रेड केली जाऊ शकते. ट्रेडर्स त्यांच्या IV बदलांच्या अंदाजानुसार पोझिशन्स घेऊ शकतात, ज्याचे उद्दीष्ट अस्थिरता स्तरातील चढ-उतारांमधून नफा घेणे आहे. अस्थिरता स्प्रेड किंवा स्ट्रॅडल्स सारख्या धोरणांचा सामान्यपणे अस्थिरता ट्रेडिंगमध्ये वापर केला जातो.
• ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी निवड: ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी निवडण्यात IV महत्त्वाची भूमिका बजावते. ट्रेडर्स IV बदलांच्या अपेक्षांवर आधारित स्ट्रॅटेजी निवडतात. उदाहरणार्थ, IV वाढण्याची अपेक्षा करताना पर्याय (दीर्घ अस्थिरता धोरणे) खरेदी करणे आवडीचे आहे, तर विक्री पर्याय (शॉर्ट अस्थिरता धोरणे) उच्च IV वातावरणात प्राधान्य दिले जातात.
• इव्हेंट ट्रेडिंग: सूचित अस्थिरता कमाईची घोषणा, प्रॉडक्ट लाँच किंवा आर्थिक अहवाल यासारख्या घटनांमध्ये वाढ करते. मार्केटच्या अपेक्षा मोजण्यासाठी आणि ट्रेडिंग संधी ओळखण्यासाठी अशा इव्हेंटपूर्वी आणि नंतर ट्रेडर्स IV मधील बदलांचे विश्लेषण करतात.
• हेजिंग आणि रिस्क मॅनेजमेंट: IV हेजिंग आणि रिस्क मॅनेजमेंट स्ट्रॅटेजी मध्ये वापरले जाते. प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालींपासून बचाव करण्यासाठी किंवा त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या रिस्क एक्सपोजरला फाईन-ट्यून करण्यासाठी IV मधील बदलांवर आधारित ट्रेडर्स त्यांची पोझिशन्स ॲडजस्ट करतात. उदाहरणार्थ, डेल्टा-न्यूट्रल हेजिंगमध्ये न्यूट्रल डेल्टा राखण्यासाठी IV मधील बदलांवर आधारित पर्यायांची स्थिती समायोजित करणे समाविष्ट आहे.
• ऐतिहासिक वर्सिज निहित अस्थिरता: IV सह ऐतिहासिक अस्थिरतेची (HV) तुलना करणे पर्याय किंमतीतील विसंगतींविषयी माहिती प्रदान करू शकते. एचव्हीशी संबंधित उच्च iv अतिमूल्य पर्याय सूचित करू शकते, तर एचव्हीशी संबंधित कमी iv कमी मूल्यवान पर्याय सुचवू शकते.

10.5. निहित अस्थिरता आणि पर्याय स्कॅल्पिंग

निहित अस्थिरता (IV) पर्याय स्कॅल्पिंगमध्ये महत्त्वाची भूमिका बजावते, पर्यायांमध्ये किंवा अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये लहान किंमतीच्या हालचालींपासून नफ्यावर लक्ष केंद्रित करणारे शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी. आयव्ही पर्याय स्कॅल्पिंगवर कसा प्रभाव टाकतो हे येथे दिले आहे:

1. ऑप्शन किंमत: सूचित अस्थिरता थेट ऑप्शन किंमतीवर परिणाम करते. उच्च IV मुळे जास्त पर्याय प्रीमियम होते, तर कमी IV मुळे प्रीमियम कमी होतो. ऑप्शन्स स्कॅल्पर्स तुलनेने कमी प्रीमियमवर पर्याय खरेदी करून आणि त्यांना जास्त प्रीमियमवर विक्री करून लहान किंमतीतील बदलांचा लाभ घेण्याचा प्रयत्न करतात.
2. अस्थिरता विस्तार: पर्याय स्कॅल्पर्स अनेकदा अस्थिरता विस्ताराच्या कालावधीला लक्ष्य करतात, जिथे IV वेगाने वाढते. अशा कालावधीदरम्यान, पर्याय प्रीमियम त्वरित वाढतात, किंमतीच्या हालचालींमधून नफा मिळविण्यासाठी स्कॅल्पर्सना संधी प्रदान करतात. स्कॅल्पर्स त्यांचा नफा जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी IV मधील बदलांवर आधारित त्यांची धोरणे समायोजित करू शकतात.
3. पर्याय निवड: पर्याय स्कॅल्पर्स शॉर्ट कालबाह्य तारीख आणि उच्च लिक्विडिटीसह पर्यायांवर लक्ष केंद्रित करतात, ज्यामुळे त्यांना त्वरित पोझिशन्स एन्टर करण्यास आणि बाहेर पडण्यास सक्षम होते. ते तुलनेने कमी iv सह पर्यायांना प्राधान्य देऊ शकतात, कारण ते कमी प्रीमियम ऑफर करतात आणि स्कॅल्पिंगसाठी चांगल्या जोखीम/रिवॉर्ड संधी प्रदान करू शकतात.
4. स्कॅल्पिंग अस्थिरता: काही पर्याय स्कॅल्पर्स स्कॅल्पिंग अस्थिरतेत विशेषज्ञता देतात. जेव्हा IV कमी असेल तेव्हा पर्याय खरेदी करून आणि जेव्हा IV वाढते तेव्हा त्यांना विकून ते IV चढ-उतारांचा लाभ घेतात. या स्ट्रॅटेजीसाठी IV मधील बदलांपासून नफा मिळविण्यासाठी अचूक वेळ आणि काळजीपूर्वक रिस्क मॅनेजमेंट आवश्यक आहे.
5. iv रँक आणि IV टक्केवारी: ऑप्शन्स स्कॅल्पर्स त्याच्या ऐतिहासिक श्रेणीच्या तुलनेत IV च्या वर्तमान लेव्हलचे मापन करण्यासाठी IV रँक आणि IV टक्केवारी वापरू शकतात. उच्च iv रँक किंवा टक्केवारी दर्शविते की IV त्याच्या ऐतिहासिक मूल्यांच्या तुलनेत तुलनेने जास्त आहे, उच्च प्रीमियमसह स्कॅल्पिंग पर्यायांसाठी संधी सादर करीत आहे.
6. गामा स्कॅल्पिंग: गामा स्कॅल्पिंग ही एक विशिष्ट पर्याय स्कॅल्पिंग स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये लहान किंमतीच्या हालचालींमधून नफ्यासाठी डेल्टा-हेज्ड पर्याय स्थिती समायोजित करणे समाविष्ट आहे. IV गामा स्कॅल्पिंगवर प्रभाव टाकते, कारण IV मधील बदल पर्याय डेल्टा आणि गामावर परिणाम करू शकतात, ज्यामुळे गामा स्कॅल्पिंग धोरणांच्या नफ्यावर परिणाम होऊ शकतो.
7. इव्हेंट स्कॅल्पिंग: ऑप्शन्स स्कॅल्पर्स कमाईची घोषणा, प्रॉडक्ट रिलीज किंवा IV मध्ये जलद बदल करू शकणाऱ्या आर्थिक अहवाल यासारख्या इव्हेंटला लक्ष्य करू शकतात. या इव्हेंटच्या आसपास IV विस्तार किंवा संकुचनाचा अंदाज घेऊन, स्कॅल्पर्स स्वत:ला शॉर्ट-टर्म किंमतीच्या हालचालींमधून नफ्यात ठेवू शकतात.
8. रिस्क मॅनेजमेंट: ऑप्शन्स स्कॅल्पिंगमध्ये रिस्क मॅनेजमेंट महत्त्वाचे आहे, विशेषत: जेव्हा उच्च IV सह ट्रेडिंग पर्याय. स्कॅल्पर्स स्टॉप-लॉस ऑर्डर्स आणि पोझिशन साईझिंग तंत्रांचा वापर त्यांचे संभाव्य नुकसान मर्यादित करण्यासाठी करतात. ते त्यांचे रिस्क एक्सपोजर मॅनेज करण्यासाठी इतर पर्याय किंवा अंतर्निहित ॲसेट वापरून त्यांची पोझिशन्स देखील हेज करू शकतात.

10.6 ऑप्शन्स चेन ॲनालिसिसमध्ये निहित अस्थिरतेचा परिणाम

निहित अस्थिरता (IV) पर्याय साखळी विश्लेषणात महत्त्वाची भूमिका बजावते, कारण ते भविष्यातील किंमतीच्या हालचालीसाठी मार्केटच्या अपेक्षा आणि अंतर्निहित मालमत्तेच्या जोखीम विषयी माहिती प्रदान करते. येथे अनेक मार्ग आहेत ज्यामध्ये निहित अस्थिरता पर्याय साखळी विश्लेषणावर परिणाम करते:

1. पर्याय किंमत

ब्लॅक-स्कॉल्स मॉडेल सारख्या ऑप्शन प्राईस मॉडेल्समध्ये निहित अस्थिरता ही एक प्रमुख इनपुट आहे. उच्च IV मुळे जास्त पर्याय प्रीमियम होते कारण ते अंतर्निहित मालमत्तेची अधिक अपेक्षित भविष्यातील अस्थिरता दर्शविते. याउलट, कमी IV मुळे प्रीमियम कमी होतो. ऑप्शन पोझिशन्समध्ये प्रवेश करण्याच्या खर्चाचे मूल्यांकन करताना ट्रेडर्ससाठी हा संबंध महत्त्वाचा आहे.

2. मार्केट सेंटिमेंट

IV भविष्यातील अस्थिरतेविषयी मार्केटची भावना दर्शविते. जेव्हा IV जास्त असेल, तेव्हा सामान्यपणे मार्केटमध्ये अनिश्चितता किंवा भय दर्शविते, अनेकदा कमाईची घोषणा, आर्थिक अहवाल किंवा भौगोलिक राजकीय विकास यासारख्या अपेक्षित घटनांमुळे. याउलट, कमी IV अधिक स्थिर मार्केट वातावरण सूचित करते. ट्रेडर्स IV चा वापर करून मार्केटची भावना मोजतात आणि त्यानुसार त्यांची धोरणे समायोजित करतात.

3. संबंधित मूल्य विश्लेषण

संबंधित मूल्य ओळखण्यासाठी ट्रेडर्स विविध पर्यायांमध्ये iv ची तुलना करतात. उदाहरणार्थ, त्याच्या ऐतिहासिक स्तरांच्या तुलनेत किंवा समान पर्यायांच्या IV च्या तुलनेत असामान्यपणे उच्च IV असलेला पर्याय ओव्हरव्हॅल्यूड मानला जाऊ शकतो, ज्यामुळे संभाव्य विक्री संधी सूचित होते. याउलट, कमी IV असलेले पर्याय कमी मूल्यांकन म्हणून पाहिले जाऊ शकतात, जे संभाव्य खरेदी संधी दर्शविते.

4. अस्थिरता स्क्यू आणि स्माईल

IV सर्व स्ट्राईक किंमती आणि कालबाह्यतेमध्ये एकसमान नाही. विविध स्ट्राईक्समध्ये IV चा पॅटर्न अस्थिरता स्क्यू किंवा हास्य म्हणून ओळखला जातो. उदाहरणार्थ, कॉल्सपेक्षा पैसे ठेवण्यासाठी सामान्य पॅटर्न हा iv जास्त असतो, ज्यामुळे लक्षणीय डाउनवर्ड मूव्हची जास्त जोखीम सूचित होते. एसक्यूचे विश्लेषण करणाऱ्या ट्रेडर्सना विविध किंमतीच्या लेव्हलसाठी मार्केट अपेक्षा समजून घेण्यास आणि त्यांच्या स्ट्रॅटेजी तयार करण्यास मदत करते (उदा., अनुकूल IV वैशिष्ट्यांसह स्ट्राइक निवडून).

5. रिस्क मॅनेजमेंट

सूचित अस्थिरता ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीच्या रिस्क प्रोफाईलवर परिणाम करते. स्ट्रॅडल्स आणि स्ट्रँगल सारख्या स्ट्रॅटेजी, ज्या मोठ्या किंमतीच्या हालचालीमुळे नफा मिळवतात, जेव्हा IV वाढण्याची अपेक्षा असते तेव्हा अधिक आकर्षक बनतात. याउलट, आयर्न कँडर्स किंवा बटरफ्लाई सारख्या स्थिर किंमतीचा लाभ घेणारी धोरणे कमी IV वातावरणात अधिक योग्य असू शकतात. IV चे विश्लेषण करून, ट्रेडर्स त्यांचे रिस्क चांगले मॅनेज करू शकतात आणि त्यांची धोरणे ऑप्टिमाईज करू शकतात.

6. अंदाजित पॉवर

IV परिपूर्ण प्रेडिक्टर नसले तरी, IV मधील बदल आगामी मार्केट मूव्हविषयी माहिती प्रदान करू शकतात. उदाहरणार्थ, IV मध्ये अचानक वाढ झाल्यास महत्त्वपूर्ण मार्केट इव्हेंट किंवा घोषणा होऊ शकते. संभाव्य अस्थिरतेचा अंदाज घेण्यासाठी आणि त्यानुसार स्वत:ला स्थिती देण्यासाठी ट्रेडर्स त्यांच्या एकूण मार्केट विश्लेषणाचा भाग म्हणून IV ट्रेंडचे निरीक्षण करतात.

उदाहरण

दोन कॉल पर्यायांसह सध्या ₹100 वर ट्रेडिंग करणाऱ्या स्टॉकचा विचार करा, दोन्ही एका महिन्यात कालबाह्य होत आहेत परंतु विविध स्ट्राईक किंमतीसह: ₹100 आणि ₹110. जर IV साठी ₹100 स्ट्राईक कॉल 20% असेल, तर IV ₹110 स्ट्राईक कॉलसाठी 25% असेल, तर दुसरा पर्याय उच्च IV मुळे त्याच्या अंतर्भूत मूल्याच्या तुलनेत अधिक महाग आहे. ट्रेडर हा अनुमान लावू शकतो की आगामी कमाई रिपोर्ट किंवा इतर महत्त्वाच्या घटनेमुळे मार्केट ₹100 पेक्षा ₹110 पेक्षा अधिक लक्षणीय हालचालीची अपेक्षा करते.

मुख्य टेकअवे

• निहित अस्थिरता (IV) हे अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीच्या भविष्यातील अस्थिरतेची मार्केटच्या अपेक्षा प्रतिबिंबित करण्यासाठी ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये वापरले जाणारे उपाय आहे. मागील किंमतीच्या हालचालींवर लक्ष केंद्रित करणाऱ्या ऐतिहासिक अस्थिरतेप्रमाणेच, भविष्यात ॲसेट किती अस्थिर असेल हे सूचित अस्थिरता प्रकल्प बाजारपेठेचा दृष्टीकोन आहे.
• सूचित अस्थिरता थेट ऑप्शनच्या किंमतीवर परिणाम करते. IV जास्त असल्यास प्रीमियम जास्त असतो, तर IV कमी असल्यास प्रीमियम कमी असतो. ऑप्शन्स स्कॅल्पर्स तुलनेने कमी प्रीमियमवर पर्याय खरेदी करून आणि त्यांना जास्त प्रीमियमवर विक्री करून लहान किंमतीच्या बदलावर कॅपिटलाईज करण्याचा प्रयत्न करतात.
• निहित अस्थिरता (IV) पर्याय साखळी विश्लेषणात महत्त्वाची भूमिका बजावते, कारण ते भविष्यातील किंमतीच्या हालचालीसाठी मार्केटच्या अपेक्षा आणि अंतर्निहित मालमत्तेच्या जोखीम विषयी माहिती प्रदान करते.