एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) हे एक आकर्षक तरीही अनेकदा दुर्लक्ष केलेले फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट आहेत जे फायनान्शियल मार्केटमध्ये इन्व्हेस्टर्सना युनिक संधी ऑफर करू शकते. कल्पना करा की तुम्ही थेट अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी न करता तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यासाठी किंवा विशिष्ट मार्केट इंडेक्समध्ये एक्सपोजर मिळविण्यासाठी नवीन मार्ग शोधत आहात. त्याठिकाणीच ईटीएन खेळतात. मूलभूतपणे, ईटीएन हे फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेल्या अनसिक्युअर्ड डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत, याचा अर्थ असा की ते तुम्ही जारीकर्त्याला केलेल्या लोनप्रमाणे काहीतरी काम करतात. बदल्यात, जारीकर्ता तुम्हाला विशिष्ट मार्केट इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न देण्याचे वचन देतो, कोणतेही संबंधित शुल्क वजा. हे थोडे जटिल वाटू शकते, परंतु त्यांच्या मुख्य भागावर, ईटीएन हे ॲसेट स्वत: मॅनेज न करता स्टॉक इंडायसेस, कमोडिटी किंवा करन्सी सारख्या विविध फायनान्शियल प्रॉडक्ट्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा मार्ग प्रदान करतात. 2000 च्या सुरुवातीला, ईटीएनची रचना विविध मार्केट इंडायसेस आणि बेंचमार्क ट्रॅक करू शकणाऱ्या नाविन्यपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्ट्सची वाढती मागणी पूर्ण करण्यासाठी केली गेली. कंपनी किंवा फंडचे शेअर्स खरेदी करणे समाविष्ट असलेल्या स्टॉक किंवा ईटीएफ प्रमाणेच, ईटीएन हे अंतर्निहित ॲसेट किंवा इंडेक्सची कामगिरी दर्शविणारी डेब्ट सिक्युरिटी धारण करण्यासारखेच असतात. या लेखात, आम्ही ईटीएन काय आहेत, ते कसे काम करतात, विविध प्रकार उपलब्ध आहेत आणि त्यांच्याशी संबंधित जोखीम आणि लाभ, सर्व सरळ आणि आकर्षक पद्धतीने तपासू. तुम्ही अनुभवी इन्व्हेस्टर असाल किंवा फक्त तुमचा फायनान्शियल प्रवास सुरू करत असाल, ईटीएन समजून घेणे तुम्हाला अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास आणि नवीन इन्व्हेस्टमेंट मार्ग शोधण्यास मदत करू शकते.
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (ईटीएन) म्हणजे काय?
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (ईटीएन) हे एक विशेष फायनान्शियल प्रॉडक्ट आहे जे इन्व्हेस्टरना विविध मार्केट इंडायसेस किंवा बेंचमार्कचे एक्सपोजर मिळविण्यासाठी एक युनिक मार्ग प्रदान करते. ईटीएन काय आहेत आणि ते कसे काम करतात याचे तपशीलवार विवरण येथे दिले आहे:
ईटीएनची व्याख्या
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट ही बँक किंवा ब्रोकरेज फर्म सारख्या फायनान्शियल संस्थेद्वारे जारी केलेल्या अनसिक्युअर्ड डेब्ट सिक्युरिटीचा एक प्रकार आहे. पारंपारिक स्टॉक किंवा बाँडच्या विपरीत, ईटीएन कंपनीमध्ये मालकी किंवा ॲसेट्सवर क्लेम दर्शवत नाहीत. त्याऐवजी, ते एक प्रकारचे कर्ज आहेत जे जारीकर्ता विशिष्ट मार्केट इंडेक्स किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीवर आधारित रिपेमेंट करण्याचे वचन देते. जेव्हा तुम्ही ईटीएनमध्ये इन्व्हेस्ट करता, तेव्हा तुम्ही इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सवर आधारित रिटर्न प्राप्त करण्याच्या क्षमतेच्या बदल्यात मूलभूतपणे जारीकर्त्याला पैसे कर्ज देत आहात.
ऐतिहासिक पार्श्वभूमी
विविध ॲसेट क्लास किंवा मार्केट सेक्टरमध्ये एक्सपोजर शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी नवीन टूल म्हणून 2000 च्या सुरुवातीला ईटीएन सुरू करण्यात आले होते. अंतर्निहित मालमत्तेची थेट मालकी न घेता गुंतवणूक धोरणे आणि मार्केट इंडायसेसचा ॲक्सेस प्रदान करू शकणाऱ्या फायनान्शियल प्रॉडक्ट्सच्या वाढत्या मागणीच्या प्रतिसादात संकल्पना विकसित केली गेली. पहिले ईटीएन 2006 मध्ये सुरू करण्यात आले होते आणि त्यांना इक्विटी, कमोडिटी आणि करन्सीसह विविध प्रकारच्या फायनान्शियल मार्केटच्या कामगिरीचा ट्रॅक करण्याच्या त्यांच्या क्षमतेसाठी त्वरित लोकप्रियता मिळाली.
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स कसे काम करतात
एक्स्चेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) हे विशिष्ट मार्केट इंडायसेस किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीचा ट्रॅक करण्यासाठी डिझाईन केलेले अत्याधुनिक फायनान्शियल प्रॉडक्ट्स आहेत. ईटीएन कसे काम करतात हे समजून घेणे, त्यांच्या संरचनेपासून ते त्यांच्या निर्मिती आणि ट्रेडिंग यंत्रणेपर्यंत अनेक प्रमुख संकल्पनांचा समावेश होतो. चला ते तोडूया:
- ईटीएनची रचना
ईटीएनची रचना फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेल्या अनसिक्युअर्ड डेब्ट सिक्युरिटीज म्हणून केली जाते. स्टॉक किंवा बाँड्सप्रमाणेच, ईटीएन प्रत्यक्ष मालमत्ता किंवा मालकीच्या हक्कांद्वारे समर्थित नाहीत परंतु त्याऐवजी अंतर्निहित इंडेक्स किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न देण्यासाठी जारीकर्त्याकडून वचनचे प्रतिनिधित्व करतात. संरचना कशी काम करते हे येथे दिले आहे:
- अनसिक्युअर्ड डेब्ट: ईटीएन हे एक प्रकारचे डेब्ट आहे जिथे जारीकर्ता इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित इन्व्हेस्टर्सना देय करण्यासाठी वचनबद्ध आहे. याचा अर्थ असा की ETNs फिक्स्ड इंटरेस्ट पेमेंट सारख्या पारंपारिक बाँड वैशिष्ट्ये ऑफर करत नाहीत.
- इंडेक्स ट्रॅकिंग: ईटीएनचे मूल्य एस अँड पी 500, कमोडिटी इंडेक्स किंवा करन्सी पेअर सारख्या मार्केट इंडेक्सच्या कामगिरीशी लिंक केलेले आहे. तुम्हाला प्राप्त झालेले रिटर्न हे इंडेक्स किती चांगले काम करते याच्याशी थेट जोडलेले आहे.
- ईटीएनची निर्मिती
प्रॉडक्ट इन्व्हेस्टरची मागणी पूर्ण करते आणि टार्गेट इंडेक्स प्रभावीपणे ट्रॅक करते याची खात्री करण्यासाठी ईटीएनच्या निर्मितीमध्ये अनेक स्टेप्सचा समावेश होतो:
- ईटीएन डिझाईन: विशिष्ट मार्केट इंडायसेस ट्रॅक करण्यासाठी फायनान्शियल संस्था ईटीएन डिझाईन करतात. यामध्ये इंडेक्स, गुंतवणूक धोरण आणि ईटीएनच्या अटींचा निर्णय घेणे समाविष्ट आहे.
- जारी: एकदा डिझाईन केल्यानंतर, फायनान्शियल संस्थेद्वारे ईटीएन जारी केले जाते. इन्व्हेस्टर नंतर स्टॉक एक्सचेंजवर ईटीएन खरेदी करू शकतात, जिथे ते स्टॉक किंवा ईटीएफ सारख्या ट्रेड केले जातात.
- प्रारंभिक ऑफरिंग: प्रारंभिक ऑफरिंग दरम्यान, इन्व्हेस्टर सेट किंमतीमध्ये ईटीएन खरेदी करू शकतात, जे इंडेक्सच्या प्रारंभिक मूल्य आणि नोटच्या अटींवर आधारित निर्धारित केले जाते.
- इश्यूअरची भूमिका
जारीकर्ता ईटीएनच्या कामकाजात महत्त्वाची भूमिका बजावतो. ईटीएन इंडेक्सच्या कामगिरीचा ट्रॅक ठेवते आणि गुंतवणूकदारांना पेमेंट दायित्वे पूर्ण करते याची खात्री करण्यासाठी ते जबाबदार आहेत:
- हमीदार रिटर्न: जारीकर्ता हमी देतो की गुंतवणूकदारांना मॅच्युरिटी वेळी इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न प्राप्त होईल, कोणतीही मॅनेजमेंट फी किंवा इतर शुल्क वजा केले जाईल.
- ईटीएन मॅनेज करणे: जारीकर्ता ईटीएनचा पोर्टफोलिओ मॅनेज करतो आणि तो इंडेक्स अचूकपणे ट्रॅक करतो याची खात्री करतो. यामध्ये इंडेक्सच्या कामगिरीची पुनरावृत्ती करण्यासाठी विविध फायनान्शियल साधने आणि धोरणांचा वापर करणे समाविष्ट आहे.
- इंडेक्स किंवा बेंचमार्क ट्रॅक करणे
विशिष्ट मार्केट इंडेक्स किंवा बेंचमार्कची कामगिरी दर्शवणारे रिटर्न प्रदान करण्यासाठी ईटीएनची रचना केली गेली आहे. ही ट्रॅकिंग प्रोसेस कशी काम करते हे येथे दिले आहे:
- कामगिरी पुनरावृत्ती: जारीकर्ता अंतर्निहित इंडेक्सच्या कामगिरीची नक्कल करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह, फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स किंवा स्वॅप्स सारख्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्सचा वापर करतो. उदाहरणार्थ, जर ईटीएन कमोडिटी इंडेक्स ट्रॅक करत असेल तर जारीकर्ता इंडेक्सच्या कामगिरीची पुनरावृत्ती करण्यासाठी कमोडिटी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स वापरू शकतो.
- इंडेक्स ॲडजस्टमेंट: इंडेक्समध्ये कॉर्पोरेट ॲक्शनसाठी रिबॅलन्सिंग किंवा ॲडजस्टमेंट यासारख्या बदल होऊ शकतात. अचूक ट्रॅकिंग राखण्यासाठी जारीकर्ताने हे बदल ईटीएनच्या कामगिरीमध्ये दिसून येतात याची खात्री करणे आवश्यक आहे.
- ट्रेडिंग इटीएन
ईटीएन हे स्टॉक किंवा ईटीएफ प्रमाणेच स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात, याचा अर्थ असा की ते संपूर्ण ट्रेडिंग दिवशी खरेदी किंवा विक्री केले जाऊ शकतात:
- एक्सचेंज लिस्टिंग: ETNs NYSE किंवा NASDAQ सारख्या प्रमुख एक्सचेंजवर सूचीबद्ध आहेत. इन्व्हेस्टर त्यांच्या ब्रोकरेज अकाउंटद्वारे खरेदी किंवा विक्री ऑर्डर देऊ शकतात.
- मार्केट किंमत: मार्केटची मागणी आणि अंतर्निहित इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित एक्सचेंजवर ईटीएनची किंमत चढ-उतार होते. बाँड्सप्रमाणेच, ईटीएन कडे नियमित इंटरेस्ट पेमेंट नाहीत परंतु इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न ऑफर करतात.
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्सचे प्रकार
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) विविध प्रकारांमध्ये येतात, प्रत्येक विविध प्रकारचे मार्केट एक्स्पोजर किंवा इन्व्हेस्टमेंट धोरणे ऑफर करण्यासाठी डिझाईन केलेले. विविध प्रकारचे ईटीएन समजून घेणे तुम्हाला तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट ध्येयांसह सर्वोत्तम संरेखित करण्यास मदत करू शकते. चला मुख्य प्रकारचे ईटीएन आणि प्रत्येकाला काय युनिक बनवते ते जाणून घेऊया:
- मार्केट-आधारित ईटीएन
मार्केट-आधारित ईटीएन पारंपारिक स्टॉक मार्केट इंडायसेसची कामगिरी ट्रॅक करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. हे ईटीएन इन्व्हेस्टरना वैयक्तिक स्टॉक खरेदी न करता व्यापक इक्विटी मार्केटमध्ये एक्स्पोजर मिळवण्याचा सरळ मार्ग ऑफर करतात.
- व्याख्या: मार्केट-आधारित ईटीएन एस अँड पी 500, नास्डेक-100 किंवा डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल ॲव्हरेज सारख्या प्रसिद्ध स्टॉक मार्केट इंडायसेस ट्रॅक करतात.
- उद्देश: ते इन्व्हेस्टर्सना स्टॉक मार्केट किंवा विशिष्ट सेक्टरच्या एकूण परफॉर्मन्समध्ये एक्स्पोजर मिळविण्यासाठी एक सोपा मार्ग प्रदान करतात.
- उदाहरणे: उदाहरणांमध्ये आयपॅथ S&P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXX) आणि आयपॅथ NASDAQ-100 ETN (QQQ) यांचा समावेश होतो.
ते कसे काम करतात: या ईटीएनचे उद्दीष्ट फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स आणि स्वॅप्स सारख्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्सचा वापर करून त्यांच्या संबंधित इंडायसेसची कामगिरी मिरर करणे आहे. ते व्यापक मार्केट एक्स्पोजर आणि विविधता शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी आदर्श आहेत.
- कमोडिटी इटीएन
कमोडिटी इटीएन गुंतवणूकदारांना प्रत्यक्ष वस्तू किंवा फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्समध्ये थेट ट्रेडिंग न करता कमोडिटीच्या किंमतीच्या हालचालीचा एक्सपोजर मिळविण्याची परवानगी देतात.
- व्याख्या: कमोडिटी इटीएन कमोडिटी इंडायसेसच्या कामगिरीशी किंवा सोने, तेल किंवा कृषी उत्पादनांसारख्या वैयक्तिक वस्तूंच्या किंमतीशी लिंक केलेले आहेत.
- उद्देश: ते कमोडिटीमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा मार्ग ऑफर करतात, जे इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यासाठी आणि महागाईपासून बचाव करण्यासाठी उपयुक्त असू शकते.
- उदाहरणे: उदाहरणांमध्ये आयपॅथ सीरिज बी ब्लूमबर्ग कमोडिटी इंडेक्स एकूण रिटर्न ईटीएन (बीकॉम) आणि आयपॅथ गोल्ड ईटीएन (आयजीएलडी) यांचा समावेश होतो.
ते कसे काम करतात: हे ईटीएन फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स सारख्या डेरिव्हेटिव्हद्वारे कमोडिटी किंवा कमोडिटी इंडायसेसच्या किंमती ट्रॅक करतात. ते इन्व्हेस्टरमध्ये लोकप्रिय आहेत ज्यांना कमोडिटी ॲसेट्ससह त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणायची आहे.
- करन्सी ईटीएन
करन्सी ईटीएन विविध करन्सी दरम्यान फॉरेन एक्स्चेंज रेट्स मधील चढउतारांना एक्स्पोजर प्रदान करतात.
- व्याख्या: करन्सी ईटीएन हे बेस करन्सीच्या सापेक्ष करन्सी पेअर्स किंवा करन्सीच्या बास्केटची कामगिरी ट्रॅक करतात.
- उद्देश: ते इन्व्हेस्टर्सना करन्सी एक्सचेंज रेटमधील बदलांविरूद्ध अटक किंवा हेज करण्याची परवानगी देतात.
- उदाहरणे: उदाहरणांमध्ये आयपॅथ यूएसडी इमर्जिंग मार्केट्स करन्सी बाँड ETN (EMLC) आणि आयपॅथ सीरिज Bloomberg शॉर्ट कमोडिटी Index ETN (DJP) यांचा समावेश होतो.
ते कसे काम करतात: हे ईटीएन एक्सचेंज रेट्समध्ये बदल दर्शविण्यासाठी करन्सी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स किंवा इतर फॉरेक्स इन्स्ट्रुमेंट्स वापरतात. करन्सी सट्टेबाजी किंवा जागतिक विविधता समाविष्ट असलेल्या धोरणांसाठी त्यांचा वापर केला जातो.
- लिव्हरेज केलेले ईटीएन
फायनान्शिअल लिव्हरेजचा वापर करून अंतर्निहित इंडेक्सचे रिटर्न वाढविणे हे लीवरज्ड ईटीएनचे ध्येय आहे.
- व्याख्या: लिवरेज केलेले ईटीएन अंतर्निहित इंडेक्सच्या दैनंदिन कामगिरीचे एकाधिक डिलिव्हर करण्याचा प्रयत्न करतात, जसे की 2x किंवा 3x.
- उद्देश: मार्केटच्या हालचालींवर आधारित शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग संधी आणि उच्च रिटर्न शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरद्वारे त्यांचा वापर केला जातो.
- उदाहरणे: उदाहरणांमध्ये वेलोसिटीशेअर्स 3x लाँग सिल्व्हर ETN (USLV) आणि प्रोशेअर्स अल्ट्राप्रो QQQ ETN (TQQQ) यांचा समावेश होतो.
ते कसे काम करतात: लेव्हरेज केलेले ईटीएन टार्गेटेड लिव्हरेज रेशिओ प्राप्त करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह आणि लोन चे कॉम्बिनेशन वापरतात. शॉर्ट-टर्म मार्केट हालचालींवर कॅपिटलाईज करू इच्छिणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी ते योग्य आहेत.
- इन्व्हर्स इटीएनएस
अंतर्निहित इंडेक्सच्या कामगिरीच्या विरुद्ध दिशेने जाण्यासाठी इन्व्हर्स ईटीएनची रचना केली गेली आहे.
- व्याख्या: इन्व्हर्स ईटीएनचे उद्दीष्ट ते ट्रॅक करणाऱ्या इंडेक्सचे विपरीत रिटर्न प्रदान करणे आहे, जसे की -1x किंवा -2x इंडेक्सची दैनंदिन कामगिरी.
- उद्देश: त्यांचा वापर अशा इन्व्हेस्टरद्वारे केला जातो ज्यांना बाजारातील घसरणीमुळे नफा मिळवायचा आहे किंवा बाजार घसरण्यापासून बचाव करायचा आहे.
- उदाहरणे: उदाहरणांमध्ये प्रोशेअर्स शॉर्ट एस&पी500 ईटीएन (एसएच) आणि आयपॅथ इन्व्हर्स एस&पी 500 व्हीआयएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ईटीएन (विक्सी) यांचा समावेश होतो.
ते कसे काम करतात: हे ईटीएन इंडेक्सची उलट कामगिरी प्राप्त करण्यासाठी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स आणि ऑप्शन्स सारख्या फायनान्शियल साधनांचा वापर करतात. ते सामान्यपणे शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग आणि हेजिंग उद्देशांसाठी वापरले जातात.
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्सची वैशिष्ट्ये
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) हे विशिष्ट वैशिष्ट्यांसह जटिल फायनान्शियल प्रॉडक्ट्स आहेत जे त्यांना इतर इन्व्हेस्टमेंट वाहनांव्यतिरिक्त सेट करतात. ही वैशिष्ट्ये समजून घेणे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या लक्ष्यांसह ईटीएन संरेखित आहेत का याचे मूल्यांकन करण्यास मदत करू शकते. ईटीएनची प्रमुख वैशिष्ट्ये येथे पाहा:
- अनसिक्युअर्ड डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स
ईटीएन हे फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेल्या अनसिक्युअर्ड डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत.
- व्याख्या: फिजिकल ॲसेट्स किंवा कोलॅटरलद्वारे समर्थित बाँड्सप्रमाणेच, ईटीएन अनसिक्युअर्ड आहेत, म्हणजे जारीकर्त्याच्या विशिष्ट ॲसेट्सवर कोणताही क्लेम नाही.
- प्रभाव: ईटीएनचे मूल्य जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रतेवर अवलंबून असते. जर जारीकर्ता डिफॉल्ट झाला तर इन्व्हेस्टर त्यांची इन्व्हेस्टमेंट गमावू शकतात.
- उदाहरण: जर तुम्ही आयपॅथ सीरिज बी ब्लूमबर्ग कमोडिटी इंडेक्स एकूण रिटर्न ईटीएन (बीकॉम) मध्ये गुंतवणूक केली तर तुम्ही कमोडिटी इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्नच्या वचनासह जारीकर्त्याला पैसे उधार देत आहात.
- एक्सचेंज-ट्रेडेड सिक्युरिटीज
स्टॉक आणि ईटीएफ प्रमाणेच प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजवर ईटीएन ट्रेड केले जातात.
- व्याख्या: ईटीएन हे एनवायएसई किंवा नास्डॅक सारख्या एक्सचेंजवर सूचीबद्ध केले आहेत, जिथे इन्व्हेस्टर त्यांना ट्रेडिंग दिवसभर खरेदी किंवा विक्री करू शकतात.
- परिणाम: हे ट्रेडिंग फीचर लिक्विडिटी आणि लवचिकता ऑफर करते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला मार्केट किंमतीत पोझिशन्समध्ये एन्टर किंवा एक्झिट करण्याची परवानगी मिळते.
- उदाहरण: तुम्ही आयपॅथ सीरिज B ब्लूमबर्ग नॅचरल गॅस सबइंडेक्स एकूण रिटर्न ETN (GAZ) खरेदी करू शकता किंवा नियमित ट्रेडिंग तासांदरम्यान एक्सचेंजवर विक्री करू शकता.
- परफॉर्मन्स-आधारित रिटर्न
ईटीएन अंतर्निहित मार्केट इंडेक्स किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न प्रदान करतात.
- व्याख्या: ईटीएनचे रिटर्न थेट विशिष्ट इंडेक्स किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीशी संबंधित आहेत, जसे की स्टॉक मार्केट इंडेक्स, कमोडिटी किंमत किंवा करन्सी एक्स्चेंज रेट.
- परिणाम: इन्व्हेस्टर कोणतेही मॅनेजमेंट फी किंवा इतर शुल्क वजा किती चांगले इंडेक्स परफॉर्म करते यावर आधारित रिटर्न कमवतात.
- उदाहरण: जर आयपॅथ सीरिज B ब्लूमबर्ग कॉपर सबइंडेक्स एकूण रिटर्न ETN (JJC) कॉपर प्राईस ट्रॅक करत असेल तर तुमचे रिटर्न कॉपर प्राईसमध्ये बदल दिसून येतील.
- मॅच्युरिटी तारीख
ईटीएनची परिभाषित मॅच्युरिटी तारीख आहे ज्यावर इन्व्हेस्टरला इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सवर आधारित पेआऊट प्राप्त होते.
- व्याख्या: प्रत्येक ईटीएन मध्ये जारी करतेवेळी निर्दिष्ट केलेली मॅच्युरिटी तारीख असते.
- प्रभाव: मॅच्युरिटी वेळी, जारीकर्ता इन्व्हेस्टरला इंडेक्सच्या मूल्यावर आधारित रक्कम देतो, जी कोणत्याही फीसाठी समायोजित केली जाते.
- उदाहरण: जर तुमच्याकडे बार्कलेज आयपॅथ सीरिज बी ब्लूमबर्ग ॲग्रीकल्चर सबइंडेक्स एकूण रिटर्न ईटीएन (जेजेजी) असेल तर तुम्हाला कृषी इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित ईटीएनच्या कालावधीच्या शेवटी अंतिम पेआऊट प्राप्त होईल.
- कोणतेही डिव्हिडंड किंवा इंटरेस्ट पेमेंट नाही
ETNs गुंतवणूकदारांना नियमित लाभांश किंवा इंटरेस्ट देयके देत नाही.
- व्याख्या: स्टॉक किंवा बाँड्स प्रमाणेच, इटीएन लाभांश किंवा कूपन पेमेंट यासारख्या नियतकालिक इन्कम पेमेंट ऑफर करत नाहीत.
- प्रभाव: ईटीएनच्या मूल्यातील बदलाद्वारे रिटर्न प्राप्त केले जातात, जे अंतर्निहित इंडेक्सची कामगिरी दर्शविते.
- उदाहरण: डिव्हिडंड भरण्याच्या स्टॉकच्या विपरीत, आयपॅथ सीरिज B ब्लूमबर्ग क्रूड ऑईल सबइंडेक्स एकूण रिटर्न ETN (Oil) सारखे ETN केवळ ऑईल इंडेक्सशी संबंधित किंमत बदलांद्वारे रिटर्न प्रदान करते.
ईटीएन मध्ये गुंतवणूक करण्याचे लाभ
- विविधता संधी
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) गुंतवणूकीच्या विविध संधी ऑफर करतात. पारंपारिक सिक्युरिटीजच्या विपरीत, ईटीएन हे कमोडिटी, करन्सी आणि मार्केट इंडायसेससह विविध ॲसेट क्लासच्या परफॉर्मन्सला ट्रॅक करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. यामुळे गुंतवणूकदारांना एकाच गुंतवणुकीसह विविध क्षेत्र आणि बाजारपेठांमध्ये एक्सपोजर मिळविण्याची परवानगी मिळते. उदाहरणार्थ, ईटीएन कमोडिटी इंडेक्सच्या कामगिरीचा मागोवा घेऊ शकते, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना भौतिक मालमत्ता किंवा फ्यूचर्स करार खरेदी न करता कमोडिटीमध्ये गुंतवणूक करण्याचा मार्ग मिळू शकतो.
- कोणतीही ट्रॅकिंग त्रुटी नाही
ईटीएनचे प्रमुख लाभ म्हणजे ते अंतर्निहित इंडेक्स किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीशी जुळणारे रिटर्न डिलिव्हर करण्यासाठी संरचित केले जातात, कोणतीही फी वजा केली जाते. हे डिझाईन ट्रॅकिंग त्रुटी कमी करते, जी ईटीएनची कामगिरी आणि अंतर्निहित मालमत्ता किंवा इंडेक्समधील फरक आहे. ईटीएन हे फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेले डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स असल्याने, काही एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) च्या विपरीत अंतर्निहित बेंचमार्कवर अचूक रिटर्न प्रदान करण्याचे त्यांचे ध्येय आहे, ज्यामध्ये थोडी विसंगती असू शकते.
- लिक्विडिटी आणि लवचिकता
ETNs स्टॉक प्रमाणेच प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड करतात, याचा अर्थ असा की ते इन्व्हेस्टरसाठी उच्च लिक्विडिटी आणि लवचिकता ऑफर करतात. इन्व्हेस्टर संपूर्ण ट्रेडिंग दिवशी मार्केटच्या किंमतीवर ईटीएन खरेदी आणि विक्री करू शकतात, ज्यामुळे मार्केटची स्थिती बदलल्याने पोझिशन्समध्ये प्रवेश करणे आणि बाहेर पडणे सोपे होते. ही इंट्राडे ट्रेडिंग क्षमता लवचिकतेची पातळी ऑफर करते जी शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स आणि लाँग-टर्म इन्व्हेस्टर दोन्हीसाठी फायदेशीर असू शकते.
- टॅक्स कार्यक्षमता
इतर इन्व्हेस्टमेंट उत्पादनांच्या तुलनेत ई. टी. एन. टॅक्स फायदे देऊ शकतात. ईटीएनची रचना म्हणजे गुंतवणूकदारांना अनेकदा ईटीएन विकत असेपर्यंत भांडवली नफ्यावर टॅक्स भरावा लागत नाही, जे टॅक्स नियोजनासाठी फायदेशीर असू शकते. याव्यतिरिक्त, इटीएन हे सक्रियपणे ॲसेट्स ट्रेड करणाऱ्या फंडमध्ये होणाऱ्या टॅक्स पात्र घटना टाळू शकतात, ज्यामुळे ते अधिक टॅक्स-कार्यक्षम इन्व्हेस्टमेंट साधन बनू शकतात.
- उच्च रिटर्नची क्षमता
अंतर्निहित इंडेक्स किंवा बेंचमार्कनुसार, ईटीएन उच्च रिटर्नची क्षमता ऑफर करू शकतात. उदाहरणार्थ, उदयोन्मुख मार्केट किंवा अस्थिर कमोडिटी ट्रॅक करणारे ईटीएन महत्त्वपूर्ण किंमतीच्या हालचालीचा अनुभव घेऊ शकतात, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांसाठी मोठ्या प्रमाणात लाभ होऊ शकतो. उच्च रिटर्नची ही क्षमता अधिक रिवॉर्डच्या प्रयत्नात जास्त रिस्क स्वीकारण्यास इच्छुक असलेल्या इन्व्हेस्टरना आकर्षित करू शकते.
ईटीएनशी संबंधित जोखीम
- इश्यूअर क्रेडिट रिस्क
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) शी संबंधित प्राथमिक जोखमींपैकी एक म्हणजे जारीकर्त्याची क्रेडिट रिस्क. ईटीएन हे फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेल्या डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत, याचा अर्थ असा की इन्व्हेस्टर जारी करणाऱ्या बँक किंवा संस्थेच्या क्रेडिट पात्रतेच्या संपर्कात असतात. जर जारीकर्त्याला त्याच्या दायित्वांवर फायनान्शियल अडचणी किंवा डिफॉल्टचा सामना करावा लागला तर ETN च्या मूल्यावर लक्षणीयरित्या परिणाम होऊ शकतो. ही रिस्क सर्व डेब्ट इन्स्ट्रुमेंटमध्ये अंतर्निहित आहे, परंतु इन्व्हेस्टर मजबूत क्रेडिट रेटिंगसह प्रतिष्ठित इश्यूअरकडून ईटीएन निवडून ते कमी करू शकतात.
- मार्केट रिस्क
मार्केट रिस्क ही अंतर्निहित मालमत्ता किंवा ईटीएन ट्रॅक करणाऱ्या निर्देशांकांच्या किंमतीमधील चढ-उतारांमुळे नुकसानीची क्षमता आहे. ईटीएनचे उद्दीष्ट अंतर्निहित बेंचमार्कच्या कामगिरीची पुनरावृत्ती करणे असल्याने, ते समान मार्केट अस्थिरता आणि त्या बेंचमार्कवर प्रभाव टाकणाऱ्या आर्थिक घटकांच्या अधीन आहेत. उदाहरणार्थ, अस्थिर कमोडिटी इंडेक्सचा मागोवा घेणारे ईटीएन कमोडिटी किंमतीतील बदलांवर आधारित लक्षणीय किंमत बदल अनुभवू शकते, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना संभाव्य लाभ किंवा नुकसान होऊ शकते.
- ट्रॅकिंग त्रुटी
अंतर्निहित इंडेक्स किंवा मालमत्तेची कामगिरी ट्रॅक करण्यासाठी ईटीएनची रचना केली गेली असताना, ट्रॅकिंग त्रुटी अद्याप उद्भवू शकते. ईटीएनच्या कामगिरी आणि इंडेक्सच्या कामगिरी दरम्यान हे विचलन आहे ज्याचे उद्दीष्ट पुनरावृत्ती करणे आहे. ट्रॅकिंग त्रुटीमध्ये योगदान देणाऱ्या घटकांमध्ये मॅनेजमेंट शुल्क, मार्केट स्थितीचा परिणाम आणि ईटीएनच्या ट्रॅकिंग यंत्रणेची परिणामकारकता यांचा समावेश होतो. जरी इटीएन सामान्यपणे ट्रॅकिंग त्रुटी कमी करण्याचा प्रयत्न करत असले तरीही, इन्व्हेस्टरला माहिती असणे आवश्यक आहे.
- लिक्विडिटी रिस्क
ईटीएन स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात आणि सामान्यपणे चांगले लिक्विडिटी ऑफर करतात, तर लिक्विडिटी रिस्कची उदाहरणे असू शकतात. मार्केट तणाव किंवा कमी ट्रेडिंग व्हॉल्युमच्या वेळी, इन्व्हेस्टरना अनुकूल किंमतीवर ईटीएन खरेदी किंवा विक्री करणे कठीण वाटू शकते. कमी लिक्विडिटीमुळे विस्तृत बिड-आस्क स्प्रेड आणि संभाव्यपणे जास्त ट्रान्झॅक्शन खर्च होऊ शकतो, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरच्या पोझिशन्स प्रभावीपणे एन्टर किंवा बाहेर पडण्याच्या क्षमतेवर परिणाम होऊ शकतो.
- लीवरेज आणि इन्व्हर्स स्ट्रॅटेजी रिस्क
पारंपारिक ईटीएनच्या तुलनेत लाभदायक किंवा विपरीत धोरणे ऑफर करणारे ईटीएन जास्त जोखमीसह येतात. लीवरज्ड ईटीएनचे उद्दीष्ट अंतर्निहित इंडेक्सचे रिटर्न वाढविणे आहे, तर इन्व्हर्स ईटीएन इंडेक्सच्या विरुद्ध दिशेने जाणाऱ्या रिटर्न तयार करण्याचा प्रयत्न करतात. या धोरणांमुळे मोठ्या प्रमाणात लाभ होऊ शकतो, परंतु विशेषत: अस्थिर किंवा प्रतिकूल मार्केट स्थितींमध्ये लक्षणीय नुकसान देखील होऊ शकते. ते सामान्यपणे दीर्घकालीन गुंतवणुकीपेक्षा शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंगसाठी योग्य असतात.
- टॅक्स परिणाम
इटीएन टॅक्स फायदे देऊ शकतात, परंतु संभाव्य टॅक्स जोखीम देखील आहेत. उदाहरणार्थ, ईटीएनचे टॅक्स उपचार जटिल असू शकतात आणि गुंतवणूकदारांना ईटीएनच्या विशिष्ट संरचनेवर आणि त्यांच्या वैयक्तिक टॅक्स परिस्थितीवर आधारित विविध टॅक्स परिणामांचा सामना करावा लागू शकतो. याव्यतिरिक्त, टॅक्स कायदे किंवा नियमांमधील बदल ईटीएनच्या टॅक्स कार्यक्षमतेवर परिणाम करू शकतात, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना माहितीपूर्ण राहणे आणि टॅक्स व्यावसायिकांशी संपर्क साधणे महत्त्वाचे ठरते.
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट वर्सिज. इतर फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स
तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओसाठी एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) चा विचार करताना, ते इतर फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्सशी कसे तुलना करतात हे समजून घेणे आवश्यक आहे. ईटीएफ, स्टॉक, बाँड्स आणि म्युच्युअल फंडसह इतर लोकप्रिय फायनान्शियल प्रॉडक्ट्ससह ईटीएनची तपशीलवार तुलना खाली दिली आहे.
- ईटीएन वर्सिज ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड)
संरचना आणि यंत्रणा
- ईटीएन: ईटीएन हे फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेले अनसिक्युअर्ड डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत, जे अंतर्निहित इंडेक्स किंवा बेंचमार्कची कामगिरी ट्रॅक करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. त्यांच्याकडे भौतिक मालमत्ता नाही परंतु परतावा भरण्यासाठी जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रतेवर अवलंबून असते.
- ईटीएफ: ईटीएफ हे इन्व्हेस्टमेंट फंड आहेत ज्यांच्याकडे स्टॉक, बाँड्स किंवा कमोडिटी सारख्या ॲसेटचा वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ आहे. इंडेक्समध्ये थेट मालमत्ता खरेदी करून विशिष्ट इंडेक्सच्या कामगिरीची पुनरावृत्ती करण्याचे त्यांचे ध्येय आहे.
परफॉर्मन्स ट्रॅकिंग
- ईटीएन: किमान ट्रॅकिंग त्रुटीसह अंतर्निहित इंडेक्स वजा शुल्काच्या कामगिरीशी जुळणारे रिटर्न प्रदान करण्यासाठी ईटीएन डिझाईन केलेले आहेत.
- ईटीएफ: ईटीएफचे उद्दीष्ट इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सला ट्रॅक करणे देखील आहे परंतु मॅनेजमेंट फी आणि ॲसेट्स खरेदी आणि विक्रीचा खर्च यासारख्या घटकांमुळे ट्रॅकिंग त्रुटीचा अनुभव येऊ शकतो.
लिक्विडिटी आणि लवचिकता
- ईटीएन: ईटीएन स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात, जे उच्च लिक्विडिटी आणि मार्केट किंमतीवर दिवसभर ट्रेड करण्याची क्षमता ऑफर करते.
- ईटीएफ: ईटीएफ एक्स्चेंजवर देखील ट्रेड करतात आणि ईटीएन म्हणून समान लिक्विडिटी आणि ट्रेडिंग लवचिकता ऑफर करतात.
क्रेडिट रिस्क
- ईटीएन: ईटीएनची कामगिरी जारी करणाऱ्या संस्थेच्या क्रेडिट रिस्कच्या अधीन आहे. जर जारीकर्ता डिफॉल्ट झाला तर इन्व्हेस्टर त्यांची इन्व्हेस्टमेंट गमावू शकतात.
- ईटीएफ: ईटीएफ त्यांच्या मालकीच्या ॲसेट्सद्वारे समर्थित आहेत, त्यामुळे त्यांच्याकडे जारीकर्ता क्रेडिट रिस्क नसते. तथापि, ईटीएफचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्तेच्या कामगिरीद्वारे प्रभावित होऊ शकते.
- ईटीएनएस वर्सिज. स्टॉक
गुंतवणूक आणि मालकी
- ईटीएन: ईटीएन हे डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत, त्यामुळे इन्व्हेस्टरकडे कोणतीही अंतर्निहित मालमत्ता नाही परंतु इंडेक्सवर आधारित रिटर्नच्या बदल्यात जारीकर्त्याला पैसे उधार देत आहेत.
- स्टॉक: स्टॉक कंपनीमधील मालकी शेअर्सचे प्रतिनिधित्व करतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला कंपनीच्या नफ्यात आणि संभाव्य लाभांशामध्ये हिस्सा मिळतो.
रिटर्न आणि रिस्क
- ईटीएन: ईटीएन अंतर्निहित इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न प्रदान करतात आणि मार्केट स्थितीवर आधारित उच्च रिटर्न ऑफर करू शकतात. रिस्कमध्ये इश्यूअर क्रेडिट रिस्क आणि कमी किंवा नकारात्मक रिटर्नची क्षमता समाविष्ट आहे.
- स्टॉक: स्टॉक किंमत वाढ आणि लाभांश द्वारे रिटर्न ऑफर करतात. ते कंपनी-विशिष्ट जोखीम, मार्केट अस्थिरता आणि लक्षणीय लाभ किंवा नुकसानासाठी क्षमता यांच्यासह येतात.
विविधता
- ईटीएन: ईटीएन एकाच इन्व्हेस्टमेंटद्वारे विविध ॲसेट क्लास किंवा धोरणांमध्ये वैविध्यपूर्ण एक्स्पोजर ऑफर करतात.
- स्टॉक: वैयक्तिक स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करताना सामान्यपणे विविधतेचा अभाव असतो जोपर्यंत विस्तृत श्रेणीतील स्टॉकमध्ये गुंतवणूक केली जात नाही, ज्यासाठी अधिक प्रयत्न आणि संशोधन आवश्यक आहे.
- ईटीएनएस वि. बाँड्स
डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट वैशिष्ट्ये
- ईटीएन: ईटीएन हे अनसिक्युअर्ड लोन दायित्वे आहेत, म्हणजे ते जारीकर्त्याच्या फायनान्शियल वचनबद्धता पूर्ण करण्याच्या क्षमतेवर अवलंबून असतात. ते इंडेक्स किंवा बेंचमार्कच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न प्रदान करतात.
- बाँड्स: बाँड्स हे कॉर्पोरेशन्स किंवा सरकारद्वारे जारी केलेल्या डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत, जिथे गुंतवणूकदारांना नियतकालिक इंटरेस्ट पेमेंट आणि मॅच्युरिटी वेळी प्रिन्सिपल रिटर्न प्राप्त होतो. विविध स्तरांच्या क्रेडिट रिस्कसह बाँड्स सिक्युअर्ड किंवा अनसिक्युअर्ड असू शकतात.
रिटर्न प्रोफाईल्स
- ईटीएन: ईटीएन उच्च रिटर्नची क्षमता परंतु उच्च रिस्कसह अंतर्निहित ॲसेट किंवा इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित रिटर्न ऑफर करतात.
- बाँड्स: बाँड्स नियमित इंटरेस्ट पेमेंट प्रदान करतात आणि सामान्यपणे ETN च्या तुलनेत कमी संभाव्य रिटर्नसह सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट म्हणून विचारात घेतले जातात.
इंटरेस्ट रेट संवेदनशीलता
- ईटीएन: बाँड्सच्या तुलनेत ईटीएन इंटरेस्ट रेट बदलासाठी कमी संवेदनशील असतात.
- बाँड्स: बाँड्स इंटरेस्ट रेट बदलामुळे थेट प्रभावित होतात. जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स वाढतात, तेव्हा बाँडच्या प्राईस सामान्यपणे कमी होतात आणि त्याउलट.
- ईटीएनएस वर्सिज म्युच्युअल फंड
गुंतवणूकीची रचना
- ईटीएन: ईटीएन हे इंडेक्स किंवा बेंचमार्क ट्रॅक करण्यासाठी डिझाईन केलेले डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत, ज्यात त्या इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सशी संबंधित रिटर्न वजा फी आहेत.
- म्युच्युअल फंड: म्युच्युअल फंड ॲसेटच्या वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी अनेक इन्व्हेस्टरकडून पैसे एकत्रित करतात. ते सक्रियपणे किंवा निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात आणि गुंतवणूकदारांना इन्कम वितरित करतात.
मॅनेजमेंट आणि फी
- ईटीएन: ईटीएनमध्ये सामान्यपणे कमी खर्चाचे रेशिओ असतात कारण त्यांना केवळ इंडेक्स ट्रॅक करणे आवश्यक आहे आणि ॲक्टिव्ह मॅनेजमेंटचा समावेश नाही.
- म्युच्युअल फंड: मॅनेजमेंट खर्चामुळे म्युच्युअल फंडमध्ये जास्त फी असू शकते, विशेषत: सक्रियपणे मॅनेज केलेल्या फंडसाठी.
टॅक्स कार्यक्षमता
- ईटीएन: ईटीएन विकले जाईपर्यंत ईटीएन कॅपिटल गेन टॅक्स स्थगित करून टॅक्स कार्यक्षमता ऑफर करू शकतात.
- म्युच्युअल फंड: संपूर्ण वर्षात कॅपिटल गेन वितरणाच्या क्षमतेमुळे म्युच्युअल फंड कमी टॅक्स-कार्यक्षम असू शकतात.
- ईटीएनएस वर्सिज डेरिव्हेटिव्ह (ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स)
जटिलता आणि वापर
- ईटीएन: ईटीएन हे तुलनेने सोपे इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्ट्स आहेत जे इन्व्हेस्टरला अंतर्निहित ॲसेट्स मॅनेज करण्याची आवश्यकता न घेता इंडेक्स किंवा बेंचमार्क ट्रॅक करतात.
- डेरिव्हेटिव्ह: डेरिव्हेटिव्ह, जसे की ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स, हेजिंग, सट्टा किंवा आर्बिट्रेजसाठी वापरले जाणारे जटिल फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत. त्यांना मार्केटमधील हालचालींची सखोल समज आवश्यक आहे आणि त्यामध्ये लक्षणीय जोखीम समाविष्ट असू शकतात.
रिस्क आणि लाभ
- ETNs: ETNs लिव्हरेज किंवा इन्व्हर्स स्ट्रॅटेजी ऑफर करू शकतात, परंतु बहुतांश ETNs लिव्हरेज शिवाय इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सची पुनरावृत्ती करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत.
- डेरिव्हेटिव्ह: डेरिव्हेटिव्हमध्ये उच्च लेव्हलचे लिव्हरेज समाविष्ट असू शकते आणि त्यामुळे मोठ्या प्रमाणात लाभ किंवा नुकसान होऊ शकते. ते सामान्यपणे शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग किंवा रिस्क मॅनेजमेंटसाठी वापरले जातात.
निष्कर्ष
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) इतर फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटच्या तुलनेत वैशिष्ट्ये आणि लाभांचा एक युनिक सेट ऑफर करतात, ज्यामुळे त्यांना विविध इन्व्हेस्टमेंट धोरणांसाठी एक अष्टपैलू पर्याय बनते. एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) च्या विपरीत, ईटीएन हे फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेल्या अनसिक्युअर्ड डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत, म्हणजे त्या इश्यूअरची क्रेडिट रिस्क असतात परंतु टॅक्स कार्यक्षमता आणि उच्च लिक्विडिटी देखील ऑफर करू शकतात. वैयक्तिक स्टॉकच्या तुलनेत, ETNs ॲसेट्सचे विविध पोर्टफोलिओ मॅनेज न करता विशिष्ट इंडायसेस किंवा बेंचमार्कसाठी वैविध्यपूर्ण एक्स्पोजर मिळवण्याचा मार्ग प्रदान करतात. ते डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स म्हणून बाँड्ससह समानता शेअर करत असताना, ईटीएन त्यांच्या फिजिकल ॲसेट बॅकिंगच्या अभावामध्ये आणि फिक्स्ड इन्कम निर्माण करण्याऐवजी अंतर्निहित इंडेक्सच्या कामगिरीवर अवलंबून असतात. जेव्हा म्युच्युअल फंडसह जोडले जाते, तेव्हा ईटीएन कमी मॅनेजमेंट फी आणि इंडायसेसचा सरळ ट्रॅकिंग ऑफर करतात, जरी म्युच्युअल फंड व्यापक विविधता आणि उत्पन्नाच्या संधी प्रदान करू शकतात. ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स सारखे डेरिव्हेटिव्ह, सट्टेबाजीच्या संधी शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी अधिक जटिल आणि उच्च-रिस्क वातावरण सादर करतात, तर ईटीएन मार्केट इंडायसेस ट्रॅक करण्यासाठी अधिक थेट मार्ग ऑफर करतात. सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉझिट (CDs) सरकारी इन्श्युरन्ससह सुरक्षित, फिक्स्ड-इन्कम पर्याय प्रदान करते, जे उच्च रिटर्नची क्षमता परंतु ETN शी संबंधित उच्च जोखमींशी देखील विपरीत आहे. शेवटी, एक्सचेंज-ट्रेडेड प्रॉडक्ट्स (ईटीपी) मध्ये इन्व्हेस्टमेंटच्या विस्तृत श्रेणीचा समावेश असताना, ईटीएन विशेषत: index परफॉर्मन्सच्या पुनरावृत्तीवर लक्ष केंद्रित करतात आणि विशिष्ट मार्केट किंवा ॲसेट क्लासमध्ये कार्यक्षम, कमी-खर्चा ॲक्सेस शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी फायदेशीर असू शकतात. सारांशमध्ये, विशिष्ट बेंचमार्क किंवा धोरणांमध्ये एक्सपोजर शोधणाऱ्यांसाठी ईटीएन इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये मौल्यवान समावेश असू शकतात, परंतु गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या संभाव्य रिवॉर्ड सापेक्ष इश्यूअर क्रेडिट रिस्क आणि मार्केट अस्थिरता यासारख्या जोखमींचे काळजीपूर्वक मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे. इतर फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्सच्या तुलनेत इटीएनची विशिष्ट वैशिष्ट्ये समजून घेणे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट लक्ष्य, रिस्क सहनशीलता आणि मार्केट आऊटलूकसह संरेखित अधिक माहितीपूर्ण निवड करण्याची परवानगी देते.
