फेडरल फंड म्हणजे फेडरल रिझर्व्ह, सेंट्रल बँक ऑफ युनायटेड स्टेट्समध्ये बँकांनी राखलेल्या रिझर्व्ह बॅलन्सचा संदर्भ. हे फंड इंटरबँक लेंडिंग आणि कर्ज घेण्यासाठी वापरले जातात, प्रामुख्याने फेडरल रिझर्व्हद्वारे अनिवार्य रिझर्व्ह आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी. फेडरल फंड रेट, जो इंटरेस्ट रेट आहे ज्यावर बँक एकमेकांना रात्रभर कर्ज देतात, हा आर्थिक धोरणासाठी एक महत्त्वाचा साधन आहे, जो आर्थिक कृती आणि आर्थिक प्रणालीमधील लिक्विडिटीवर प्रभाव टाकतो. फेडरल फंड रेट समायोजित करून, फेडरल रिझर्व्ह चलनवाढ नियंत्रित करू शकते, रोजगाराची पातळी व्यवस्थापित करू शकते आणि अर्थव्यवस्थेला स्थिर करू शकते, ज्यामुळे ते यू.एस. चलनविषयक धोरण फ्रेमवर्कमध्ये एक प्रमुख साधन बनते.
फेडरल फंड म्हणजे काय?
फेडरल फंड हे रिझर्व्ह आहेत जे बँक फेडरल रिझर्व्हमध्ये ठेवतात, जे सेंट्रल बँक ऑफ युनायटेड स्टेट्स आहे. शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी गरजा पूर्ण करण्यासाठी किंवा फेडरल रिझर्व्हद्वारे सेट केलेल्या रिझर्व्ह आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी हे रिझर्व्ह रात्रीच्या आधारावर बँकांमध्ये कर्ज दिले जाऊ शकतात किंवा कर्ज घेतले जाऊ शकतात.
फेडरल फंडचे कार्य
- लिक्विडिटी मॅनेजमेंट: विविध कस्टमर डिपॉझिट आणि विद्ड्रॉलमुळे बँकांना त्यांच्या रिझर्व्हमध्ये चढ-उतार होऊ शकतात. फेडरल फंड पुरेशी लिक्विडिटी राखण्यासाठी बँकांना कर्ज घेण्यासाठी किंवा कर्ज देण्यासाठी एक यंत्रणा प्रदान करतात.
- रिझर्व्ह आवश्यकता पूर्ण करणे: फेडरल रिझर्व्हने अनिवार्य केले आहे की बँकांकडे त्यांच्या डिपॉझिटची ठराविक टक्केवारी राखीव म्हणून ठेवली आहे. जर बँक कमी पडली तर ही आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी अतिरिक्त रिझर्व्हसह अन्य बँककडून फेडरल फंड कर्ज घेऊ शकते.
- आर्थिक धोरण अंमलबजावणी: फेडरल फंड फेडरल रिझर्व्हच्या आर्थिक धोरणात महत्त्वाची भूमिका बजावतात. फेडरल फंड रेटवर प्रभाव टाकून, फेड एकूण आर्थिक कृती, महागाई आणि रोजगार स्तरावर परिणाम करू शकते.
फेडरल फंड मार्केट
फेडरल फंड मार्केट हे एक अनौपचारिक मार्केट आहे जिथे बँक फेडरल फंड कर्ज देतात आणि कर्ज घेतात, प्रामुख्याने रात्रीच्या आधारावर. या मार्केटमधील सहभागींमध्ये समाविष्ट आहे:
- डिपॉझिटरी संस्था: कमर्शियल बँक, सेव्हिंग्स आणि लोन असोसिएशन आणि क्रेडिट युनियन जे फेडरल रिझर्व्हमध्ये रिझर्व्ह बॅलन्स ठेवतात.
- फेडरल रिझर्व्ह: सेंट्रल बँक जी डिपॉझिटरी संस्थांसाठी रिझर्व्ह अकाउंट प्रदान करून फेडरल फंड मार्केटच्या कामकाजाची सुविधा देते.
फेडरल फंड रेट
फेडरल फंड रेट हा इंटरेस्ट रेट आहे ज्यावर बँक एकमेकांना रात्रभर फेडरल फंड देतात. हे अर्थव्यवस्थेतील विविध इंटरेस्ट रेट्ससाठी एक महत्त्वाचे बेंचमार्क आहे आणि फायनान्शियल मार्केटद्वारे जवळून देखरेख केली जाते. प्रमुख पैलूंमध्ये समाविष्ट आहे:
- टार्गेट रेट: फेडरल ओपन मार्केट कमिटी (एफओएमसी), फेडरल रिझर्व्हचा घटक, त्याच्या आर्थिक धोरण उद्दिष्टांचा भाग म्हणून फेडरल फंड रेटसाठी लक्ष्यित श्रेणी सेट करते. या टार्गेट रेटमधील बदल मॉर्टगेज, लोन आणि सेव्हिंग्स अकाउंटसह इतर इंटरेस्ट रेट्सवर प्रभाव टाकतात.
- अर्थव्यवस्थेवर प्रभाव: कमी फेडरल फंड रेट सामान्यपणे कर्ज घेण्यास आणि खर्च करण्यास प्रोत्साहित करते, ज्यामुळे आर्थिक वाढीला चालना मिळते. याउलट, उच्च रेटने लोन घेणे कमी होते, जे महागाई नियंत्रित करण्यास मदत करू शकते.
आर्थिक धोरण आणि आर्थिक परिणाम
- विस्तारीत आर्थिक धोरण: जेव्हा अर्थव्यवस्था कमकुवत असते, तेव्हा फेडरल रिझर्व्ह कर्ज आणि गुंतवणुकीला प्रोत्साहन देण्यासाठी, आर्थिक वाढीला प्रोत्साहन देण्यासाठी फेडरल फंड रेट कमी करू शकते. यामुळे ग्राहक खर्च आणि व्यवसाय विस्तार वाढू शकतो.
- कंट्रॅक्शनरी मॉनिटरी पॉलिसी: जर महागाई लक्ष्य स्तरावर वाढली तर फेड अत्यधिक कर्ज घेणे आणि खर्च रोखण्यासाठी फेडरल फंड रेट वाढवू शकते, ज्यामुळे अर्थव्यवस्था कमी होऊ शकते आणि महागाई नियंत्रित होऊ शकते.
मार्केट डायनॅमिक्स
- पुरवठा आणि मागणी: फेडरल फंड रेट हा पुरवठा आणि रिझर्व्हच्या मागणीद्वारे प्रभावित होतो. जर बँकांकडे अतिरिक्त राखीव असेल तर निधीचा पुरवठा वाढतो, ज्यामुळे कमी रेट होतो. त्याउलट, जर रिझर्व्ह कमी असेल तर फंडची मागणी वाढते, रेट वाढते.
- ओपन मार्केट ऑपरेशन्स: फेडरल रिझर्व्ह बँकिंग सिस्टीममध्ये रिझर्व्हची लेव्हल ॲडजस्ट करण्यासाठी सरकारी सिक्युरिटीज खरेदी किंवा विक्री करून ओपन मार्केट ऑपरेशन्स आयोजित करते, ज्यामुळे फेडरल फंड रेटवर प्रभाव पडतो.
फायनान्शियल मार्केटवर परिणाम
फेडरल फंड रेट हा शॉर्ट-टर्म इंटरेस्ट रेट्सचा महत्त्वाचा निर्धारक आहे आणि फायनान्शियल मार्केटवर व्यापक परिणाम होतो:
- इंटरेस्ट रेट्स: फेडरल फंड रेटमधील बदल इतर इंटरेस्ट रेट्सवर परिणाम करतात, ज्यामध्ये लोन, मॉर्टगेज आणि सेव्हिंग्स अकाउंट वरील गोष्टींचा समावेश होतो, ज्यामुळे ग्राहक आणि बिझनेस वर्तनावर प्रभाव पडतो.
- इन्व्हेस्टमेंट निर्णय: इन्व्हेस्टर आणि बिझनेस फेडच्या आर्थिक धोरणाच्या दिशेने सिग्नल्ससाठी फेडरल फंड रेट जवळून पाहतात, जे स्टॉक किंमत, बाँड उत्पन्न आणि एकूण मार्केट सेंटिमेंटवर परिणाम करू शकतात.
निष्कर्ष
फेडरल फंड हे यू.एस. बँकिंग सिस्टीमचा एक महत्त्वाचा घटक आहेत, ज्यामुळे बँकांमध्ये लिक्विडिटी मॅनेजमेंट सुलभ होते आणि आर्थिक धोरण राबविण्यासाठी एक प्रमुख साधन म्हणून काम करते. फेडरल फंड रेट आर्थिक कृती, महागाई आणि आर्थिक प्रणालीतील इंटरेस्ट रेट्सवर प्रभाव टाकतो. फेडरल फंड आणि त्यांचे परिणाम समजून घेणे इन्व्हेस्टर, पॉलिसीनिर्माते आणि फायनान्शियल मार्केटमध्ये सहभागी असलेल्या कोणासाठी आवश्यक आहे, कारण ते अर्थव्यवस्थेच्या एकूण आरोग्यावर लक्षणीयरित्या परिणाम करतात.
