आयरन कॉन्डोर

इस्त्री कंडोर ही गैर-दिशात्मक पर्याय रणनीती आहे, ज्याद्वारे एक पर्याय व्यापारी नफा निर्माण करण्यासाठी एक बुल पुट स्प्रेड आणि बीअर कॉल एकत्रित करतो. या धोरणात, मर्यादित लाभाची अधिक संभाव्यता आहे. जर त्याला वाटत असेल की मार्केट रेंज बाउंड असेल तर ऑप्शन ट्रेडर या स्ट्रॅटेजीला रिसॉर्ट करतो. इस्त्री कंडोर धोरणातील कमाल नफा कमिशनसाठी समायोजित केलेल्या निव्वळ प्रीमियमच्या समान आहे. जेव्हा अंतर्निहित सुरक्षेची किंमत दीर्घ कॉलच्या स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल किंवा जेव्हा अंतर्निहित सिक्युरिटीची किंमत दीर्घकाळाच्या स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल तेव्हा कमाल नुकसान होते.

समजून घ्या

इस्त्री कंडोर पर्यायांमध्ये कॉलचा वापर समाविष्ट आहे आणि पर्याय व्यापाऱ्यासाठी नफा निर्माण करण्यासाठी पर्याय ठेवा. कॉल ऑप्शन ट्रेडमध्ये, समाविष्ट दोन काउंटर-पार्टी कॉल ऑप्शन रायटर आणि कॉल ऑप्शन खरेदीदार आहेत. सुरक्षा किंमतीच्या दिशेने दोन पक्षांमध्ये काउंटर-व्ह्यू आहेत. कॉल पर्याय खरेदीदाराचा विश्वास आहे की अंतर्निहित सुरक्षेची किंमत वाढत जाईल आणि कॉल पर्याय लेखकाचा विश्वास आहे की अंतर्निहित सुरक्षेची किंमत कमी होईल.

पर्याय खरेदी करण्यामुळे खरेदीदाराला निश्चित किंमतीत सुरक्षा प्राप्त करण्याचे हक्क मिळत नाही, ज्याला स्ट्राईक किंमत म्हणतात, जे कालबाह्य तारीख म्हणतात. जर अंतर्निहित सुरक्षेच्या वर्तमान बाजार किंमतीपेक्षा स्ट्राईक किंमत कमी असेल तर पर्यायाला अंतर्भूत मूल्य असल्याचे म्हटले जाते. याचा अर्थ असा की ऑप्शन खरेदीदाराला त्याचा हक्क वापरण्यास योग्य असेल. या परिस्थितीला पैशांमध्येही बोलावले जाते.

इस्त्री कंडोर बनवण्यासाठी, तुम्हाला काय करावे लागेल हे येथे दिले आहे.

• आऊट-ऑफ-द-मनी पुट विक्री करा

• आऊट-ऑफ-द-मनी कॉल विक्री करा

• पुढे खरेदी करा आऊट-ऑफ-द-मनी पुट

• पुढे पैशांच्या आऊट-ऑफ-द-मनी कॉल खरेदी करा

म्हणा की कंपनी फेब्रुवारीमध्ये रु. 50 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे. तुम्ही इस्त्री कंडोर धोरण अंमलात आणण्यासाठी किंवा खरेदी करण्यासाठी येथे आहे. सर्व पर्यायांचा 100 शेअर्सचा मोठा आकार आहे.

• तुम्ही रु. 40 च्या स्ट्राईक किंमतीसह एक मार्च पुट पर्याय खरेदी कराल (रु. 50 च्या खर्चात)

• तुम्ही रु. 60 च्या स्ट्राईक किंमतीसह एक मार्च कॉल पर्याय खरेदी कराल (रु. 50 च्या खर्चात)

• तुम्ही रु. 45 च्या स्ट्राईक किंमतीसह एक मार्च पुट पर्याय विकला आहात (रु. 100 च्या किंमतीसाठी)

• तुम्ही रु. 55 च्या स्ट्राईक किंमतीसह एक मार्च कॉल पर्याय विकला आहात (रु. 100 च्या किंमतीसाठी)

त्यामुळे, आऊटसेटमध्ये, तुमचा एकूण लाभ रु. 100 आहे (तुम्हाला विक्री केलेल्या पर्यायांसाठी रु. 200 प्राप्त झाल्याने आणि खरेदी केलेल्या पर्यायांसाठी रु. 100 भरले).

आता, समाप्ती वेळी, जर अंतर्निहित स्टॉकची किंमत कुठेही ₹45 आणि ₹55 दरम्यान बंद झाली, तर काय होईल हे येथे दिले आहे. कालबाह्यतेवर स्टॉक किंमत रु. 52 आहे असे म्हणा.

• पर्याय 1 तुम्हाला रु. 40 (रु. 52 ऐवजी) विक्री करण्याचा अधिकार दिल्याने मूल्यहीन कालबाह्य होईल

• पर्याय 2 कालबाह्य होईल, कारण ते तुम्हाला रु. 60 मध्ये खरेदी करण्याचा अधिकार देते (रु. 52 ऐवजी)

• पर्याय 3 अमूल्य कालबाह्य होईल, कारण ते खरेदीदाराला रु. 45 (रु. 52 ऐवजी) विक्रीचा अधिकार देते

• पर्याय 4 अमूल्य कालबाह्य होईल, कारण ते खरेदीदाराला रु. 55 मध्ये खरेदी करण्याचा अधिकार देते (रु. 52 ऐवजी)

त्यामुळे, सर्वकाही, जर तुम्ही या परिस्थितीत इस्त्री कंडोर धोरणाचे अनुसरण केले तर तुम्हाला रु. 100 च्या प्रारंभिक लाभासह सोडले जाईल.

दुसरीकडे, जर स्टॉक ₹45 किंवा ₹55 पेक्षा कमी बंद असेल तर तुम्हाला नुकसान होईल. उदाहरणार्थ, कालबाह्यतेवर स्टॉक रु. 40 बंद असल्याचे सांगा. त्या प्रकरणात, परिणाम येथे दिले आहेत.

• पर्याय 1 कालबाह्य होईल, कारण की ते तुम्हाला ₹40 मध्ये विक्री करण्याचा अधिकार देते (जे बाजाराच्या किंमतीप्रमाणेच आहे)

• पर्याय 2 कालबाह्य होईल, कारण ते तुम्हाला रु. 60 मध्ये खरेदी करण्याचा अधिकार देते (रु. 40 ऐवजी)

• पर्याय 3 अमूल्य कालबाह्य होणार नाही, कारण ते खरेदीदाराला रु. 45 (रु. 40 ऐवजी) विक्रीचा अधिकार देते

• पर्याय 4 अमूल्य कालबाह्य होईल, कारण ते खरेदीदाराला रु. 55 मध्ये खरेदी करण्याचा अधिकार देते (रु. 40 ऐवजी)

त्यामुळे, पर्याय 3 संदर्भात, तुम्हाला प्रति शेअर ₹5 नुकसान होईल (म्हणजेच ₹45 विना ₹40). हे एकूण ₹500 चे नुकसान होते. रु. 100 च्या प्रारंभिक लाभासह त्यास ऑफ करत असल्याने, तुम्ही रु. 400 च्या निव्वळ नुकसानीसह समाप्त होता.

वर्णन-

दिशानिर्देश धारणा: तटस्थ

सेट-अप-

• OTM कॉल व्हर्टिकल स्प्रेड विक्री करा
• OTM पुट व्हर्टिकल स्प्रेड विक्री करा

आदर्श सूचित अस्थिरता वातावरण: उच्च

कमाल नफा– आयर्न कंडोरसाठी जास्तीत जास्त नफा क्षमता ही निव्वळ क्रेडिट आहे. जेव्हा एक्स्पायरेशन वेळी ट्रेडच्या शॉर्ट स्ट्राईक्समध्ये अंतर्निहित सेटल होते, तेव्हा कमाल नफा प्राप्त होतो.

ब्रेकईव्हनची गणना कशी करावी

• अपसाईड: शॉर्ट कॉल स्ट्राईक + क्रेडिट प्राप्त

• डाउनसाईड: शॉर्ट पुट स्ट्राईक – क्रेडिट प्राप्त