कंटेंट
म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटमध्ये एका तारखेला केलेल्या एकाच इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा कालांतराने अनेक ट्रान्झॅक्शनचा समावेश असू शकतो. उदाहरणार्थ, इन्व्हेस्टर सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन्स (एसआयपी) द्वारे इन्व्हेस्ट करू शकतात, अतिरिक्त लंपसम इन्व्हेस्टमेंट करू शकतात किंवा अंशत: युनिट्स रिडीम करू शकतात. अशा प्रकरणांमध्ये, रिटर्न मोजण्यासाठी एक पद्धत आवश्यक आहे जी इन्व्हेस्ट केलेली रक्कम आणि प्रत्येक ट्रान्झॅक्शनची वेळ दोन्ही विचारात घेते. XIRR या हेतूसाठी सामान्यपणे वापरलेल्या रिटर्न कॅल्क्युलेशन पद्धतींपैकी एक आहे. हे कसे काम करते हे समजून घेणे इन्व्हेस्टरना म्युच्युअल फंड रिटर्नचा अधिक अचूकपणे अर्थ लावण्यास आणि विविध कॅश फ्लो पॅटर्नसह इन्व्हेस्टमेंटची तुलना करण्यास मदत करू शकते.
संपूर्ण आर्टिकल अनलॉक करा - Gmail सह साईन-इन करा!
5paisa आर्टिकल्ससह तुमचे मार्केट नॉलेज वाढवा
म्युच्युअल फंडमध्ये एक्सआयआरआर म्हणजे काय?
XIRR चा पूर्ण फॉर्म एक्स्टेंडेड इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न आहे; ही इन्व्हेस्टमेंटवरील वार्षिक रिटर्न कॅल्क्युलेट करण्यासाठी वापरली जाणारी पद्धत आहे जिथे कॅश फ्लो विविध तारखेला होतो. हा इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न (आयआरआर) चा विस्तार आहे, जो नियमित कॅश फ्लो अंतराने इन्व्हेस्टमेंटसाठी डिझाईन केलेला आहे.
म्युच्युअल फंडमध्ये, इन्व्हेस्टमेंट अनेकदा सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन्स (एसआयपी), अतिरिक्त लंपसम इन्व्हेस्टमेंट किंवा आंशिक रिडेम्पशनद्वारे केली जाते. हे ट्रान्झॅक्शन सामान्यपणे विविध तारखेला होतात आणि यामध्ये वेगवेगळ्या रकमेचा समावेश असू शकतो, त्यामुळे वार्षिक रिटर्न कॅल्क्युलेट करण्यापूर्वी XIRR प्रत्येक कॅश फ्लो वैयक्तिकरित्या विचारात घेते.
उदाहरणार्थ, समजा इन्व्हेस्टर जानेवारीमध्ये ₹5,000 ची मासिक SIP सुरू करतो, दर महिन्याला इन्व्हेस्टमेंट सुरू ठेवतो आणि तीन वर्षांनंतर इन्व्हेस्टमेंट रिडीम करते. प्रत्येक SIP इंस्टॉलमेंट भिन्न तारखेला इन्व्हेस्ट केले जात असल्याने, प्रत्येक रक्कम भिन्न कालावधीसाठी इन्व्हेस्ट केली जाते. XIRR संपूर्ण इन्व्हेस्टमेंटसाठी वार्षिक रिटर्न कॅल्क्युलेट करण्यासाठी प्रत्येक इन्व्हेस्टमेंट आणि रिडेम्पशनची वेळ विचारात घेते.
परिणामी, एक्सआयआरआर सामान्यपणे अनियमित कॅश फ्लोचा समावेश असलेल्या म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटवर रिटर्न कॅल्क्युलेट करण्यासाठी वापरले जाते.
म्युच्युअल फंडमध्ये एक्सआयआरआर कसे काम करते?
XIRR हा इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न (IRR) चा विस्तार आहे. IRR गृहीत धरते की सर्व कॅश फ्लो नियमित अंतराने होतात, परंतु XIRR वेगवेगळ्या तारखेला ट्रान्झॅक्शन होणाऱ्या इन्व्हेस्टमेंटसाठी डिझाईन केलेले आहे.
यामुळे एक्सआयआरआर म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटसाठी योग्य बनते कारण इन्व्हेस्टर एसआयपीद्वारे इन्व्हेस्ट करू शकतात, अतिरिक्त लंपसम इन्व्हेस्टमेंट करू शकतात किंवा विविध वेळी युनिट्स रिडीम करू शकतात.
XIRR विचारात घेऊन काम करते:
- विविध तारखेला केलेली एकाधिक गुंतवणूक
- अतिरिक्त लंपसम इन्व्हेस्टमेंट
- आंशिक विद्ड्रॉल किंवा रिडेम्पशन
- प्रत्येक ट्रान्झॅक्शन दरम्यान अचूक वेळ अंतर
सर्व इन्व्हेस्टमेंट एकत्रितपणे केल्यासारखे उपचार करण्याऐवजी, एक्सआयआरआर प्रत्येक कॅश फ्लोचे स्वतंत्रपणे मूल्यांकन करते. त्यानंतर हे वार्षिक रेट कॅल्क्युलेट करते ज्यावर सर्व इन्व्हेस्टमेंटचे वर्तमान मूल्य सर्व विद्ड्रॉल किंवा अंतिम रिडेम्पशन मूल्याच्या समान होते.
जेव्हा इन्व्हेस्टमेंट रक्कम आणि इन्व्हेस्टमेंट तारखा बदलतात तेव्हा हा दृष्टीकोन रिटर्नचे अधिक अचूक प्रतिनिधित्व प्रदान करतो.
म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टरसाठी एक्सआयआरआरचे लाभ
XIRR इन्व्हेस्टरना एकाधिक ट्रान्झॅक्शनचा समावेश असलेल्या इन्व्हेस्टमेंटच्या रिटर्नचे विश्लेषण करण्यास मदत करते. म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटसाठी एक्सआयआरआरचे काही लाभ खालीलप्रमाणे आहेत.
SIP इन्व्हेस्टमेंटसाठी रिटर्न कॅल्क्युलेट करते
SIP इंस्टॉलमेंट वेगवेगळ्या तारखेला इन्व्हेस्ट केले जातात. संपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट एकाच वेळी केली गेली होती हे गृहीत धरून XIRR प्रत्येक इंस्टॉलमेंटचा इन्व्हेस्टमेंट कालावधी विचारात घेते.
अनियमित कॅश फ्लो विचारात घेते
इन्व्हेस्टर अतिरिक्त इन्व्हेस्टमेंट करू शकतात किंवा इन्व्हेस्टमेंट कालावधीदरम्यान त्यांच्या होल्डिंग्सचा भाग रिडीम करू शकतात. एक्सआयआरआर मध्ये कॅल्क्युलेशनमध्ये प्रत्येक कॅश फ्लो समाविष्ट आहे.
विविध म्युच्युअल फंडची तुलना करण्यास मदत करते
विविध इन्व्हेस्टमेंट पॅटर्नसह म्युच्युअल फंडची तुलना करताना, एक्सआयआरआर एक सामान्य वार्षिक रिटर्न प्रदान करते ज्यामुळे तुलना सोपी होऊ शकते.
वास्तविक इन्व्हेस्टमेंट पॅटर्न दर्शविते
एकसमान गुंतवणूक स्वीकारण्याऐवजी, एक्सआयआरआर प्रत्येक ट्रान्झॅक्शनची वास्तविक तारीख आणि रक्कम वापरते. हे इन्व्हेस्टरच्या कॅश फ्लोवर आधारित रिटर्न कॅल्क्युलेशन प्रदान करते.
दीर्घकालीन पोर्टफोलिओ ट्रॅकिंगसाठी उपयुक्त
जे इन्व्हेस्टर नियमितपणे इन्व्हेस्ट करतात, एसआयपी पॉज करतात, इन्व्हेस्टमेंट वाढवतात किंवा आंशिक विद्ड्रॉल करतात ते त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या एकूण वार्षिक रिटर्नचा आढावा घेण्यासाठी एक्सआयआरआर चा वापर करू शकतात.
तुम्ही एक्सआयआरआर: एक्सआयआरआर फॉर्म्युला कसे कॅल्क्युलेट कराल
एक्सआयआरआर हे गणितीय फॉर्म्युला वापरून कॅल्क्युलेट केले जाते जे प्रत्येक इन्व्हेस्टमेंट रक्कम, विद्ड्रॉल आणि प्रत्येक ट्रान्झॅक्शन होणाऱ्या अचूक तारखेचा विचार करते.
साध्या रिटर्न कॅल्क्युलेशनच्या विपरीत, वार्षिक रिटर्न मिळविण्यापूर्वी XIRR प्रत्येक कॅश फ्लो स्वतंत्रपणे डिस्काउंट करतो.
XIRR फॉर्म्युला
एक्सआयआरआर चे गणितीय प्रतिनिधित्व आहे:
Σ [सीआय ÷ (1+आर) ^(डीआय − डी0)/365)] = 0
कुठे:
|
व्यवहार तारीख
|
कॅश फ्लो (₹)
|
|
सीआय
|
कॅश फ्लो रक्कम. इन्व्हेस्टमेंट नकारात्मक मूल्य म्हणून रेकॉर्ड केली जाते, तर विद्ड्रॉल किंवा रिडेम्पशन मूल्य सकारात्मक मूल्य म्हणून रेकॉर्ड केले जातात.
|
|
r
|
वार्षिक रिटर्न रेट (XIRR).
|
|
दी
|
प्रत्येक कॅश फ्लोची तारीख.
|
|
D0
|
पहिल्या गुंतवणूकीची तारीख.
|
कॅल्क्युलेशन r चे मूल्य ओळखते ज्यावर सर्व कॅश इनफ्लो आणि आऊटफ्लोचे वर्तमान मूल्य समान होते.
या समीकरणाचे मॅन्युअली निराकरण करण्यामध्ये वारंवार कॅल्क्युलेशनचा समावेश असल्याने, इन्व्हेस्टर सामान्यपणे स्प्रेडशीट सॉफ्टवेअर किंवा ऑनलाईन कॅल्क्युलेटर वापरतात.
एक्सेलमध्ये एक्सआयआरआर कॅल्क्युलेट कसे करावे
मायक्रोसॉफ्ट एक्सेल एक बिल्ट-इन एक्सआयआरआर फंक्शन प्रदान करते जे ऑटोमॅटिकरित्या कॅल्क्युलेशन करते.
खालील स्टेप्स प्रक्रियेचे स्पष्टीकरण:
स्टेप 1 : एक कॉलममध्ये सर्व इन्व्हेस्टमेंट आणि रिडेम्पशन रक्कम एन्टर करा.
स्टेप 2: पुढील कॉलममध्ये संबंधित ट्रान्झॅक्शन तारीख रेकॉर्ड करा.
स्टेप 3 : निगेटिव्ह वॅल्यू म्हणून इन्व्हेस्टमेंट आणि सकारात्मक वॅल्यू म्हणून रिडेम्पशन रक्कम एन्टर करा.
स्टेप 4 : खालील फॉर्म्युला वापरा:
=XIRR (मूल्य, तारखा)
कुठे:
- वॅल्यू म्हणजे कॅश फ्लो असलेली रेंज.
- तारखा म्हणजे संबंधित ट्रान्झॅक्शन तारखा.
एन्टर केलेल्या ट्रान्झॅक्शन्सवर आधारित एक्सेल वार्षिक एक्सआयआरआर कॅल्क्युलेट करते.
XIRR कॅल्क्युलेशन उदाहरण
खालील SIP इन्व्हेस्टमेंट विचारात घ्या.
|
व्यवहार तारीख
|
कॅश फ्लो (₹)
|
|
1 जानेवारी 2023
|
-5,000
|
|
1 फेब्रुवारी 2023
|
-5,000
|
|
1 मार्च 2023
|
-5,000
|
|
1 एप्रिल 2023
|
-5,000
|
|
1 जानेवारी 2026
|
27,800*
|
*उदाहरणासाठी गृहीत रिडेम्पशन मूल्य.
हे कॅश फ्लो आणि तारखा एक्सेलमध्ये एन्टर केल्यानंतर आणि एक्सआयआरआर फंक्शन लागू केल्यानंतर, वार्षिक रिटर्न अंदाजे 12.8% पर्यंत काम करते.
याचा अर्थ असा की इन्व्हेस्टमेंट केलेली रक्कम आणि प्रत्येक SIP इंस्टॉलमेंटची वेळ दोन्ही विचारात घेतल्यानंतर इन्व्हेस्टमेंटने 12.8% वार्षिक रिटर्न निर्माण केला. प्रत्येक इंस्टॉलमेंट वेगवेगळ्या कालावधीसाठी इन्व्हेस्ट केले असल्याने, XIRR साध्या रिटर्न कॅल्क्युलेशनपेक्षा रिटर्नचे अधिक अचूक मोजमाप प्रदान करते.
म्युच्युअल फंडमध्ये चांगला एक्सआयआरआर म्हणजे काय?
प्रत्येक म्युच्युअल फंडसाठी योग्य मानला जाऊ शकणारा कोणताही निश्चित एक्सआयआरआर नाही. रिपोर्ट केलेला एक्सआयआरआर इन्व्हेस्टमेंट कॅटेगरी, मार्केट स्थिती, इन्व्हेस्टमेंट कालावधी आणि कालांतराने फंड परफॉर्मन्सनुसार भिन्न असू शकतो.
खालील टेबल इन्व्हेस्टरला विविध म्युच्युअल फंड कॅटेगरीमध्ये येऊ शकणाऱ्या ऐतिहासिक रिटर्न रेंजचे विस्तृत उदाहरण प्रदान करते. या श्रेणी निश्चित बेंचमार्क किंवा भविष्यातील अपेक्षा नाहीत.
|
म्युच्युअल फंड कॅटेगरी
|
स्पष्टीकरणात्मक ऐतिहासिक वार्षिक एक्सआयआरआर रेंज*
|
|
इक्विटी फंड
|
10% ते 15%
|
|
हायब्रिड फंड
|
8% ते 12%
|
|
डेब्ट फंड
|
6% ते 8%
|
|
ईएलएसएस (इक्विटी लिंक्ड सेव्हिंग्स स्कीम)
|
10% ते 15%
|
*केवळ स्पष्टीकरणात्मक श्रेणी. मार्केटच्या हालचाली, इन्व्हेस्टमेंट कालावधी, कॅश फ्लो पॅटर्न आणि वैयक्तिक म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्सनुसार वास्तविक रिटर्न बदलू शकतात.
एक्सआयआरआर चा अर्थ काढताना, इन्व्हेस्टर केवळ एकाच रिटर्नच्या आकारावर अवलंबून न राहता इन्व्हेस्टमेंट कालावधी, म्युच्युअल फंड कॅटेगरीचे रिस्क प्रोफाईल आणि प्रचलित मार्केट स्थिती यासारख्या घटकांचा विचार करू शकतात.
XIRR वर्सिज CAGR
XIRR आणि कंपाउंड ॲन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) दोन्ही इन्व्हेस्टमेंट रिटर्न मोजण्यासाठी वापरले जातात. तथापि, ते विविध इन्व्हेस्टमेंट पॅटर्नसाठी योग्य आहेत. खालील टेबल या दोघांमधील फरक दर्शविते.
|
तुलनेचा आधार
|
एक्सआयआरआर
|
सीएजीआर
|
|
पूर्ण फॉर्म
|
रिटर्नचा विस्तारित अंतर्गत रेट
|
कम्पाउंड ॲन्युअल ग्रोथ रेट
|
|
इन्व्हेस्टमेंट पॅटर्न
|
विविध तारखेला एकाधिक गुंतवणूक आणि विद्ड्रॉलसाठी योग्य
|
एकाच इन्व्हेस्टमेंट आणि एकाच रिडेम्पशनसाठी योग्य
|
|
कॅश फ्लो विचार
|
प्रत्येक कॅश फ्लो स्वतंत्रपणे विचारात घेते
|
एकाधिक कॅश फ्लोचा विचार करत नाही
|
|
टाइम फॅक्टर
|
प्रत्येक ट्रान्झॅक्शनची अचूक तारीख विचारात घेते
|
केवळ प्रारंभ आणि समाप्ती तारखेचा विचार करते
|
|
सामान्य वापर
|
एसआयपी (सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन्स), अतिरिक्त इन्व्हेस्टमेंट, आंशिक रिडेम्पशन
|
इन्व्हेस्टमेंट कालावधीमध्ये लंपसम इन्व्हेस्टमेंट
|
|
कॅल्क्युलेशन
|
सर्व ट्रान्झॅक्शन तारीख आणि रकमेवर आधारित
|
प्रारंभिक मूल्य, अंतिम मूल्य आणि इन्व्हेस्टमेंट कालावधीवर आधारित
|
|
परिणाम
|
अनियमित कॅश फ्लोचा विचार करून वार्षिक रिटर्न
|
स्टार्ट आणि एंडिंग इन्व्हेस्टमेंट वॅल्यू दरम्यान वार्षिक वाढ
|
जेव्हा इन्व्हेस्टमेंटमध्ये कालांतराने एकाधिक ट्रान्झॅक्शनचा समावेश होतो तेव्हा इन्व्हेस्टर एक्सआयआरआर वापरू शकतात. सीएजीआरचा वापर सामान्यपणे तेव्हा केला जातो जेव्हा सुरुवातीला केवळ एक इन्व्हेस्टमेंट असते आणि इन्व्हेस्टमेंट कालावधीच्या शेवटी एक रिडेम्पशन असते.
XIRR ची मर्यादा
कोणत्याही रिटर्न कॅल्क्युलेशन पद्धतीप्रमाणेच, एक्सआयआरआर मध्ये काही मर्यादा देखील आहेत. हे समजून घेणे इन्व्हेस्टरना कॅल्क्युलेटेड रिटर्न अधिक योग्यपणे अर्थ लावण्यास मदत करू शकते. एक्सआयआरआरच्या काही मर्यादा खालीलप्रमाणे आहेत.
ट्रान्झॅक्शन डाटासाठी संवेदनशील
XIRR अचूक इन्व्हेस्टमेंट रक्कम आणि ट्रान्झॅक्शन तारखांवर अवलंबून असते. चुकीच्या एन्ट्रीजमुळे चुकीचे परिणाम होऊ शकतात.
कमी इन्व्हेस्टमेंट कालावधीमध्ये भिन्न असू शकते
अल्प कालावधीत कॅल्क्युलेट केलेल्या रिटर्नमध्ये चढउतार होऊ शकतात कारण मार्केटमधील हालचालींचा मर्यादित कालावधीत अधिक परिणाम होऊ शकतो.
समान दराने पुनर्गुंतवणूक गृहीत धरते
एक्सआयआरआरची गणितीय गणना असे गृहीत धरते की इंटरमीडिएट कॅश फ्लो कॅल्क्युलेटेड एक्सआयआरआर वर पुन्हा इन्व्हेस्ट केले जातात. प्रत्यक्षात, वास्तविक पुनर्गुंतवणूक भिन्न दराने होऊ शकते.
एकाधिक कॅश फ्लोची आवश्यकता
जर इन्व्हेस्टमेंटमध्ये केवळ एक खरेदी आणि एक रिडेम्पशन असेल तर सीएजीआर पुरेसा असू शकतो. जेव्हा एकाधिक गुंतवणूक किंवा विद्ड्रॉल असतात तेव्हा XIRR अधिक संबंधित होते.
मॅन्युअल कॅल्क्युलेशन जटिल आहे
गणितीय फॉर्म्युलामध्ये वारंवार कॅल्क्युलेशनचा समावेश होतो. परिणामी, इन्व्हेस्टर सामान्यपणे ते मॅन्युअली कॅल्क्युलेट करण्याऐवजी स्प्रेडशीट सॉफ्टवेअर किंवा ऑनलाईन एक्सआयआरआर कॅल्क्युलेटर वापरतात.
एक्सआयआरआर कॅपिटल गेन आणि ईएलएसएस रिटर्न ट्रॅक करण्यास कसे मदत करते
एक्सआयआरआर सामान्यपणे एकाधिक ट्रान्झॅक्शनसह म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटसाठी रिटर्न मोजण्यासाठी वापरले जाते. हे गुंतवणूकदारांना वास्तविक भांडवली लाभाचे मूल्यांकन करताना किंवा कालांतराने ठेवलेल्या गुंतवणुकीचा मागोवा घेताना परताव्याचा आढावा घेण्यास मदत करू शकते.
नियमित SIP इन्व्हेस्टमेंट करणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी, XIRR प्रत्येक इन्व्हेस्टमेंट तारीख आणि रिडेम्पशन रक्कम विचारात घेतल्यानंतर एकच वार्षिक रिटर्न प्रदान करते. जेव्हा इन्व्हेस्टमेंट वेगवेगळ्या कालावधीमध्ये पसरवली जाते तेव्हा हे रिटर्न ट्रॅकिंग सुलभ करू शकते.
इक्विटी लिंक्ड सेव्हिंग्स स्कीम (ईएलएसएस) इन्व्हेस्टमेंटमध्ये, प्रत्येक एसआयपी इंस्टॉलमेंटचा स्वत:चा तीन वर्षाचा लॉक-इन कालावधी आहे. विविध तारखेला इन्व्हेस्टमेंट केली जात असल्याने, एकूण वार्षिक रिटर्न कॅल्क्युलेट करताना XIRR प्रत्येक ट्रान्झॅक्शनचा स्वतंत्रपणे विचार करते. हे इन्व्हेस्टरला वैयक्तिक इंस्टॉलमेंट ऐवजी संपूर्ण कॅश फ्लो रेकॉर्डवर आधारित पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्स रिव्ह्यू करण्याची परवानगी देते.
जरी एक्सआयआरआर इन्व्हेस्टमेंट परफॉर्मन्स रिव्ह्यू करण्यात मदत करू शकते, तरीही कॅपिटल गेन टॅक्स लागू टॅक्स नियम आणि वैयक्तिक युनिट्सच्या वास्तविक होल्डिंग कालावधीनुसार निर्धारित केला जातो.
निष्कर्ष
म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटमध्ये अनेकदा विविध तारखांमध्ये पसरलेल्या ट्रान्झॅक्शनचा समावेश होतो. परिणामी, इन्व्हेस्टमेंट रक्कम आणि ट्रान्झॅक्शन वेळ दोन्ही विचारात घेणाऱ्या पद्धतीचा वापर करून रिटर्न कॅल्क्युलेट करणे पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्सचा अधिक कॉम्प्रिहेन्सिव्ह व्ह्यू प्रदान करू शकते. XIRR सामान्यपणे या हेतूसाठी वापरले जाते कारण ते अनियमित कॅश फ्लोसाठी अकाउंट करते आणि वार्षिक रिटर्न म्हणून परिणाम व्यक्त करते. इन्व्हेस्टर हे कॅल्क्युलेशन सुलभ करण्यासाठी किंवा 5paisa सारख्या इन्व्हेस्टमेंट प्लॅटफॉर्मद्वारे रिटर्न रिव्ह्यू करण्यासाठी एक्सआयआरआर कॅल्क्युलेटरचा वापर करू शकतात, जे म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटचे विश्लेषण करण्यासाठी टूल्स प्रदान करतात.
