एखाद्या वित्तीय कराराचा प्रकार ज्याचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्ता, मालमत्ता गट किंवा बेंचमार्कवर आधारित असते, तो 'डेरिव्हेटिव्ह' म्हणून ओळखला जातो डेरिव्हेटिव्ह हा दोन किंवा अधिक पार्टींदरम्यान केलेला करार आहे जो काउंटरवर किंवा एक्सचेंजवर (ओटीसी) ट्रेड करू शकतो.
या करारांमध्ये स्वत:ची जोखीम असते आणि विविध प्रकारच्या मालमत्तेचा व्यापार करण्यासाठी वापरले जाऊ शकते. डेरिव्हेटिव्ह किंमती अंतर्निहित ॲसेटमधील बदलांवर आधारित आहेत. रिस्क कमी करण्यासाठी हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स ट्रेड केले जाऊ शकतात आणि विशिष्ट मार्केटचा ॲक्सेस मिळविण्यासाठी वारंवार वापरले जातात. डेरिव्हेटिव्हचा वापर एकतर समान रिवॉर्ड प्राप्त करण्याच्या उद्देशाने किंवा रिस्क कमी करण्यासाठी (हेजिंग) (स्पेक्युलेशन) रिस्क स्वीकारण्यासाठी केला जाऊ शकतो. रिस्क-विरोधी डेरिव्हेटिव्ह वापरून रिस्क घेणार्यांना रिस्क (आणि संबंधित नफा) ट्रान्सफर करू शकतात.
डेरिव्हेटिव्ह म्हणून ओळखले जाणारे फायनान्शियल सिक्युरिटीचे जटिल स्वरूप दोन किंवा अधिक पार्टीद्वारे मान्य केले जाते. डेरिव्हेटिव्ह हे एक टूल आहे जे ट्रेडर्स विशिष्ट मार्केटवर विविध ॲसेट्स ट्रेड करण्यासाठी वापरतात. डेरिव्हेटिव्ह हे अत्याधुनिक इन्व्हेस्टमेंटचा प्रकार म्हणून वारंवार पाहिले जातात. स्टॉक, बाँड्स, कमोडिटी, करन्सी, इंटरेस्ट रेट्स आणि मार्केट इंडायसेस हे अनेकदा डेरिव्हेटिव्हसाठी अंतर्निहित ॲसेट म्हणून वापरले जातात. अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीच्या हालचालीमुळे कराराची किंमत किती आहे हे निर्धारित होते.
डेरिव्हेटिव्हचा वापर होल्डिंग्सचा लाभ घेण्यासाठी, अंतर्निहित ॲसेटच्या हालचालीच्या दिशेने अंदाज घेण्यासाठी आणि पोझिशन हेज करण्यासाठी केला जाऊ शकतो. ही मालमत्ता वारंवार ब्रोकरेजद्वारे खरेदी केली जाते आणि एक्सचेंज किंवा OTC वर एक्सचेंज केली जाते.
हे लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे की जेव्हा बिझनेस हेज करतात, तेव्हा ते कमोडिटीच्या किंमतीवर विश्वास ठेवत नाहीत. हेज केवळ रिस्क नियंत्रित करण्यासाठी प्रत्येक पार्टीसाठी साधन म्हणून काम करते. प्रत्येक पार्टीचा नफा किंवा मार्जिन किंमतीमध्ये समाविष्ट केला जातो आणि हेज कमोडिटीच्या किंमतीतील चढउतारांमुळे ते लाभ गमाण्यापासून रोखण्यासाठी काम करते.
OTC-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्हमध्ये सामान्यपणे जास्त काउंटरपार्टी रिस्क असते किंवा ट्रान्झॅक्शनसाठी एक पार्टी बिझनेसमधून बाहेर पडण्याची शक्यता असते. हे अनियंत्रित व्यवहार दोन खासगी पक्षांमध्ये होतात. ही रिस्क कमी करण्यासाठी इन्व्हेस्टर विशिष्ट एक्सचेंज रेट लॉक करण्यासाठी करन्सी डेरिव्हेटिव्ह खरेदी करू शकतो.
