शेअर मार्केटमध्ये अल्फा आणि बीटा म्हणजे काय?

अल्फा आणि बीटा?

स्टॉक आणि इन्व्हेस्टमेंट फंडच्या कामगिरीचे वर्णन करण्यासाठी वापरलेल्या समीकरणाचे दोन घटक अल्फा आणि बीटा आहेत. एस&पी 500 सारख्या बेंचमार्कसह अस्थिरतेची तुलना करण्यासाठी बीटा हे मेट्रिक आहे. अनियमित बदल आणि मार्केट संबंधित अस्थिरतेवर नियंत्रण केल्यानंतर, अल्फा हा इन्व्हेस्टमेंटवर अतिरिक्त रिटर्न आहे. अल्फा आणि बीटा दोन्ही मेट्रिक्स आहेत जे रिटर्नचे मूल्यांकन आणि अंदाज घेण्यासाठी वापरले जातात.

अल्फा आणि बीटा म्हणजे काय?

या दोन्ही कल्पनांचा आढावा घेणे निःसंशयपणे तुमच्या स्टॉक इन्व्हेस्टमेंटच्या निवडीचे मूल्य वाढवेल आणि अल्फा आणि बीटा कंपन्यांदरम्यान स्पष्ट अचूक फरक करण्यास मदत करेल.

चला स्टॉक इन्व्हेस्टमेंटच्या संदर्भात अल्फा परिभाषित करून सुरू करूया. सोप्या भाषेत स्पष्ट केले आहे, स्टॉकचे अल्फा हे बेंचमार्क, अशा इंडेक्सच्या तुलनेत स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंटवर रिटर्नचे मोजमाप आहे. अस्थिरता आणि मार्केट टर्ब्युलन्स विचारात घेतल्यानंतर हे स्टॉकच्या कामगिरीतून प्राप्त झालेल्या ॲक्टिव्ह रिटर्नचे प्रभावीपणे प्रतिनिधित्व करते.

स्टॉकच्या कामगिरीनुसार, अल्फा मोजमाप हा एक सिंगल नंबर आहे जो पॉझिटिव्ह किंवा नेगेटिव्ह असू शकतो.

अचूक अल्फा आकडेवारी अचूक रक्कम दर्शविते ज्याद्वारे स्टॉकची कामगिरी बेंचमार्कपेक्षा बदलते. त्यामुळे, जर स्टॉक त्याच्या बेंचमार्क मूल्यापेक्षा जास्त काम करत असेल तर त्याचा अल्फा हा आकडेवारी म्हणून पॉझिटिव्ह दर्शविला जातो जो मार्केटला मागे टाकणारी रक्कम दर्शवतो. दुसऱ्या बाजूला नकारात्मक अल्फा दर्शविते की किती स्टॉक कमी परफॉर्म केला जातो.

बीटा हे बेंचमार्कच्या संदर्भात अस्थिरतेचे मोजमाप आहे आणि बीटा फर्स्टवर चर्चा करणे खरोखरच सोपे आहे. S&P 500 सारख्या इंडेक्ससह सिक्युरिटीज किंवा पोर्टफोलिओच्या सिस्टीमॅटिक रिस्कची तुलना करणे. अनेक वाढीच्या इक्विटीचा बीटा 1 पेक्षा जास्त असेल, शक्यता जास्त असेल. कारण संपूर्ण मार्केटच्या संदर्भात टी-बिल किंमती इतक्या स्थिर आहेत, त्यांचा बीटा शून्याच्या जवळ असेल. मल्टीप्लिकेटिव्ह फॅक्टर, बीटा.

स्टॉक मार्केटमध्ये अल्फा आणि बीटा?

स्टॉक मार्केट इन्व्हेस्टमेंटमध्ये अल्फा म्हणजे काय? हा तांत्रिक विश्लेषणामध्ये वापरलेला रेशिओ आहे जो बेंचमार्क किंवा मार्केट इंडेक्सच्या संदर्भात स्टॉकने किती चांगले केले आहे हे दर्शवितो. ज्या रकमेद्वारे कंपनी किंवा पोर्टफोलिओने बेंचमार्कशी संबंधित उत्कृष्ट किंवा कमी कामगिरी केली आहे ती अल्फा टक्केवारी म्हणून ओळखली जाते, जी कधीकधी 4 किंवा 5 चे अल्फा किंवा -1 चे अल्फा यासारखी सोपी संख्या म्हणून व्यक्त केली जाते. मजबूत स्टॉकमध्ये उच्च अल्फा आहे आणि खराब स्टॉकमध्ये कमी अल्फा असू शकतो.

बीटा कोएफिशिएंट किंवा फक्त बीटा, हे एकूण मार्केटच्या कामगिरीशी संबंधित स्टॉकच्या अस्थिरता किंवा सापेक्ष रिस्कचे मोजमाप आहे. विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंटमध्ये बेंचमार्कपेक्षा जास्त किंवा कमी रिस्क आहे की नाही यावर अस्थिरतेच्या या मोजमापासून इन्व्हेस्टर अमूल्य ज्ञान मिळवू शकतो.

अल्फा प्रमाणेच, बीटाला सरळ पॉझिटिव्ह आणि नेगेटिव्ह नंबर म्हणूनही नमूद केले जाते. हे अल्फा प्रमाणेच आहे, ज्यामध्ये ते दर्शविते की टक्केवारीच्या माध्यमातून स्टॉक मार्केटपेक्षा किती अस्थिर आहे.

इन्व्हेस्टमेंटमध्ये अल्फा म्हणजे काय?

अनियमित बदल आणि मार्केट संबंधित अस्थिरतेवर नियंत्रण केल्यानंतर, अल्फा हा इन्व्हेस्टमेंटवर अतिरिक्त रिटर्न आहे. स्टॉक, बाँड्स आणि म्युच्युअल फंडसाठी पाच मुख्य रिस्क मॅनेजमेंट मेट्रिक्सपैकी एक अल्फा आहे. या प्रकारच्या इन्व्हेस्टर्सना माहिती देते की, एखाद्या ॲसेटने सातत्याने त्याच्या बीटाचा अंदाज काय आहे यापेक्षा जास्त कामगिरी केली आहे किंवा कमी कामगिरी केली आहे.

अल्फाद्वारे रिस्कचे प्रमाण देखील निश्चित केले जाते. जर अल्फा -15 असेल तर इन्व्हेस्टमेंट रिवॉर्डसाठी खूप धोकादायक होती. रिस्कच्या समान असलेल्या ॲसेटवर रिटर्न शून्य अल्फाद्वारे दर्शविले जाते. अस्थिरतेसाठी दुरुस्त केल्यानंतर, शून्यापेक्षा मोठी अल्फा असलेली इन्व्हेस्टमेंट चांगली कामगिरी केली आहे.

मल्टीप्लिकेटिव्ह फॅक्टर, बीटा. डिझाईनद्वारे, 2X लिव्हरेज्ड S&P 500 ETF मध्ये बीटा आहे जो S&P 500 च्या तुलनेत 2 जवळ आहे. दिलेल्या वेळेच्या फ्रेममध्ये, ते इंडेक्सपेक्षा दोनदा वाढते किंवा खाली येते. जर बीटा -2 असेल तर इन्व्हेस्टमेंट इंडेक्सच्या विपरीत दिशेने दोन घटकांद्वारे हलवते. नकारात्मक बीटासह बहुतांश इन्व्हेस्टमेंट हे ट्रेझरी बाँड्स किंवा इन्व्हर्स ईटीएफ आहेत.

अल्फा आणि बीटा मधील फरक?

अल्फा आणि बीटाचा अर्थ थोडासा समजल्यानंतर, त्यातील फरक समजून घेणे महत्त्वाचे आहे.

अल्फा आणि बीटा इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्टमेंट दरम्यान मुख्य फरक हा एक उद्देश आहे. जरी ते दोन्ही टेक्निकल ॲनालिसिस इंडिकेटर्स आहेत, तरीही प्रत्येकाचा वेगळा उद्देश आहे. अल्फा इन्व्हेस्टमेंटच्या त्वरित लाभांवर अधिक लक्ष केंद्रित करते कारण ते विशिष्ट बेंचमार्कशी संबंधित स्टॉकच्या रिटर्नची डिग्री दर्शविते. दुसऱ्या बाजूला, बीटा, स्टॉकशी जोडलेली सिस्टीमॅटिक रिस्क किंवा अस्थिरता दर्शविते.

स्टॉकमध्ये अल्फा आणि बीटा काय आहे या विषयाचे निराकरण करताना या दोन इंडिकेटरपैकी कोणते महत्त्वाचे आहे याची बाब नाही. त्याऐवजी, हे इन्व्हेस्टरच्या गरजांवर आणि त्याचे फायनान्शियल उद्दिष्ट पूर्ण करण्यासाठी अल्फा वि. बीटा इन्व्हेस्टमेंट कसे वापरावे यावर अधिक अवलंबून असते.

अल्फा आणि बीटा वॅल्यू वापरून स्टॉक रिटर्नची वैशिष्ट्ये स्पष्ट केली जाऊ शकतात. जर तुम्हाला हा डाटा समजला तर तुमची स्टॉक निवड प्रक्रिया नवीन डायमेन्शन घेईल.

उच्च अल्फा स्टॉक नेहमीच प्राधान्य दिले जातात, परंतु अल्फा हे एपिमेरल आहे आणि त्वरित आर्बिट्रेज केले जाते. स्किल्ड स्टॉक पिकरला अल्फा मागील तर्काची माहिती असते आणि परिस्थितीनुसार हाय-अल्फा स्टॉकमध्ये कधी इन्व्हेस्ट करावे हे माहित असते.

अल्फा-बीटा आणि स्मार्ट बीटा:

त्यांच्या भयभीत आणि जटिल आवाजाची नावे असूनही, शेअर मार्केटमधील अल्फा आणि बीटा हे रिस्क आणि रिटर्नचे प्रमाण ठरविण्याचे केवळ साधन आहेत. इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी, दोन्ही उपाय विचारात घेतले जाऊ शकतात, परंतु लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे की ते दोन्ही रिट्रोॲक्टिव्ह आहेत. मालमत्तेची अस्थिरता दिवसेंदिवस बदलू शकते, त्यामुळे भविष्यातील यशाचे ऐतिहासिक अल्फा विश्वसनीय सूचक नाही. बीटा आणि अल्फा दरम्यान महत्त्वाचे फरक आहेत. अल्फा अतिरिक्त रिटर्न दर्शविते, तर बीटा ॲसेटची रिस्क किंवा अस्थिरता मोजते.

बीटासाठी आणखी एक नाव म्हणजे रिटर्न जे तुम्हाला पॅसिव्हली मालकीच्या मार्केटद्वारे मिळू शकते. बेंचमार्क म्हणून काम करणाऱ्या इंडेक्स फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करून तुम्ही अल्फा तयार करू शकत नाही.

स्टॉकमध्ये अल्फा आणि बीटा म्हणजे काय हे समजून घेतल्यानंतर, चला आता स्मार्ट बीटामध्ये जाऊया.

इंडेक्स इन्व्हेस्टमेंटची नवीन पद्धत स्मार्ट बीटा, अलीकडील वर्षांमध्ये इन्व्हेस्टरमध्ये लोकप्रियता मिळविण्यास सुरुवात केली आहे. बेंचमार्क इंडेक्सपेक्षा जास्त कामगिरी करण्यासाठी, स्मार्ट बीटा म्हणजे सुधारित इंडेक्सिंग तंत्रज्ञान ज्याचे उद्दीष्ट विशिष्ट कामगिरी घटकांचा लाभ घेणे आहे. या संदर्भात पारंपारिक पॅसिव्ह इंडेक्सिंग धोरणापेक्षा स्मार्ट बीटा लक्षणीयरित्या भिन्न आहे.

याव्यतिरिक्त, सक्रियपणे व्यवस्थापित म्युच्युअल फंड, ज्यामध्ये फंड मॅनेजर बेंचमार्क इंडेक्सपेक्षा जास्त काम करण्याच्या प्रयत्नात काही कंपन्या किंवा उद्योग निवडतात, हे स्मार्ट बीटा पद्धतींपेक्षा वेगळे आहेत. स्मार्ट बीटा स्ट्रॅटेजी रिटर्न वाढविण्यासाठी, विविधता सुधारण्यासाठी आणि कमी जोखीम कमी करण्याच्या प्रयत्नात एक किंवा अधिक निर्दिष्ट "घटक" वर आधारित विशेष इंडेक्स किंवा ईटीएफ मध्ये इन्व्हेस्ट करतात. ते पारंपारिक कॅपिटलायझेशन-वेटेड बेंचमार्कपेक्षा जास्त किंवा त्या बेंचमार्कपेक्षा कमी रिस्क असण्याचा प्रयत्न करतात.

निष्कर्ष:

विविध इन्व्हेस्टर क्लासचे प्रमुख वैशिष्ट्ये अल्फा आणि बीटा दरम्यान संघर्षाद्वारे परिभाषित केले जातात. इन्व्हेस्टर सामान्यपणे इन्व्हेस्टमेंटमध्ये अल्फा आणि बीटा म्हणजे काय याबद्दल चिंतित असतात. पॅसिव्ह इन्व्हेस्टर बीटावर बेट ठेवतो आणि इल्यूसिव्ह अल्फावर थोडा विश्वास ठेवतो, तर ॲक्टिव्ह इन्व्हेस्टर अल्फा उत्पादन करण्याच्या त्याच्या क्षमतेवर वेजर ठेवतो. अधिक सक्षम कोण आहे? हा वाद कायमच चालू राहतो.

तथापि, शेअर मार्केट स्पष्टीकरणातील बीटा आणि अल्फा हा स्टॉक रिटर्न स्पष्ट करण्यासाठी आणि मार्केटचे आमचे ज्ञान सुधारण्यासाठी एक चांगला दृष्टीकोन आहे. या दोन सरळ मोजमाप समजून घेणे आम्हाला स्टॉक मार्केटमध्ये फायदा प्रदान करू शकते, जरी स्मार्ट बीटा आणि पोर्टफोलिओ सिद्धांताच्या उत्क्रांतीच्या परिणामानुसार चांगले स्पष्टीकरण उदयास आले आहेत.