IPO માં રોકાણ હંમેશા કંપનીઓ તરફથી આકર્ષક ઑફર રહ્યું છે. કોર્પોરેટ પ્રારંભિક જાહેર ઑફર, રાઇટ્સ ઇશ્યૂ અથવા વેચાણ અથવા ઇક્વિટી અથવા ડેટ માટે ઑફર દ્વારા પ્રાથમિક બજારમાં મૂડી એકત્ર કરવાનું નક્કી કરે છે. ચાલો આપણે સમજીએ કે IPO શું છે અને કેટલું મહત્વપૂર્ણ છે સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં IPO ની પ્રક્રિયા
તો IPO શું છે?
IPO એટલે ઇનિશિયલ પબ્લિક ઑફરિંગ. જ્યારે કંપની પ્રથમ તેના શેર જાહેરમાં વેચે છે ત્યારે તેનો અર્થ એ છે કે પ્રારંભિક જાહેર ઑફર. તેનો અર્થ એ છે કે ખાનગીમાંથી જાહેરમાં માલિકી ટ્રાન્સફર કરવી. IPO ને સામાન્ય રીતે "જાહેર જવું" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
કંપનીઓ શા માટે IPO ઑફર કરવાનું નક્કી કરે છે?
કંપનીઓ IPO ઑફર કરવાનું નક્કી કરે છે કારણ કે એકત્રિત IPO ફંડનો ઉપયોગ કરજ ચૂકવવા, વૃદ્ધિ અને વિસ્તરણ કરવા માટે કરવામાં આવે છે. આ પ્રક્રિયામાં કંપની સિક્યોરિટીઝ રજિસ્ટ્રેશન પ્રક્રિયા અને જાહેર જનતાને શેરના વિતરણમાં મદદ કરવા માટે અન્ડરરાઇટરની નિમણૂક કરે છે. અન્ડરરાઇટર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો અને બ્રોકર્સની નિમણૂક કરે છે જે સામાન્ય રીતે સિન્ડિકેટ તરીકે ઓળખાય છે જે IPO તરીકે શેર વેચવા માટે જવાબદાર રહેશે.
શા માટે IPOમાં રોકાણ કરવું?
IPO દ્વારા રોકાણકારો કંપનીના શેરધારકો બની જશે. એક શેરહોલ્ડર કંપનીની કમાણીના આધારે ડિવિડન્ડ, બોનસ શેર મેળવે છે. IPO એ ઇક્વિટી રોકાણ છે અને તેથી તે સારું રિટર્ન આપી શકે છે. રોકાણકારો માને છે કે IPO દ્વારા ઓફર કરેલા શેર ઓછા છે અને જો કંપની ભવિષ્યમાં સારું પ્રદર્શન કરે છે, તો શેરના ભાવમાં વધારો થઈ શકે છે.
નીચે જણાવેલ કારણો જણાવે છે કે IPO માં શા માટે રોકાણ કરવું જોઈએ
- ઑફર કરેલ ડિસ્કાઉન્ટ
- ઇક્વિટીને કારણે સંપત્તિ નિર્માણ.
- IPO ઓફર કરતી મોટા ભાગની કંપનીઓ ગુણવત્તાની કંપનીઓ છે
IPOમાં રોકાણ કરવાના ફાયદા શું છે?
IPOમાં રોકાણ કરવાના ઘણા ફાયદા છે. કંપનીઓ તેમના સ્ટૉકનું મૂલ્ય મેળવે છે અને પ્રોસ્પેક્ટસમાં ઑફરની કિંમતનો ઉલ્લેખ કરે છે. એક ઇન્વેસ્ટર ચોક્કસ સંખ્યામાં શેર માટે અરજી કરી શકે છે. જો લિસ્ટિંગ કિંમત IPO પર સૂચિબદ્ધ કરતાં વધુ હોય તો તેને લિસ્ટિંગ ગેઈન કહેવામાં આવે છે.
ચાલો આઇપીઓમાં રોકાણ કરવાના ફાયદાઓને વિગતવાર સમજીએ
લિસ્ટિંગ લાભ
IPOમાં રોકાણ કરવાનો પ્રથમ ફાયદો લિસ્ટિંગ ગેઇન્સનો છે જેનો અર્થ એવો થાય છે કે જ્યારે IPO લિસ્ટેડ થાય ત્યારે શેરની કિંમત રોકાણ કરતાં વધુ હોય તો તેને લિસ્ટિંગ ગેઇન્સ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
લિક્વિડિટી
કંપની જાહેર થયા પછી રોકાણકારો ઓપન માર્કેટમાં સ્ટૉક્સ વેચી શકે છે. આને કારણે લિક્વિડિટી છે કારણ કે રોકાણકારો જ્યારે પણ ઇચ્છતા હોય ત્યારે શેર ખરીદી અને વેચી શકે છે.
નાના રિટેલર્સ કમાઈ શકે છે
સેબીએ નાના રિટેલ રોકાણકારોને IPOમાં રોકાણ કરવાની તક મળે તેની ખાતરી કરવા માટે ઘણા નિયમો અને નિયમનો બનાવ્યા છે. કેટલીકવાર નાના રોકાણકારોને સેકન્ડરી માર્કેટમાં યોગ્ય તક મળતી નથી.
IPO નિયમો
IPOમાં રોકાણ કરીને ત્રીજો લાભ એ છે કે IPO માર્કેટ સલામત અને પ્રોફેશનલ છે. કંપની પ્રોસ્પેક્ટસમાં કામગીરી, નાણાંકીય, વૃદ્ધિનું જોખમ અને ભવિષ્યના યોજનાઓ જેવી તમામ માહિતી મળે છે, જેમાં રોકાણકારોને તે નક્કી કરવા માટે પૂરતી માહિતી મળે છે કે કયા રોકાણો શ્રેષ્ઠ છે.
પારદર્શિતા
રોકાણકારો જેઓ આઇપીઓમાં રોકાણ કરે છે અને ફાળવણી દ્વારા શેર મેળવે છે તે શેરહોલ્ડર બને છે કંપનીના માલિક ખાતરી કરે છે કે રોકાણકારો તેમની સાથે જાળવી રાખવામાં આવે છે અને કંપની તેના લક્ષ્યોને પ્રાપ્ત કરવાની અને રોકાણકારો અને વિશ્લેષકોને વચન મુજબ નફાના સ્તર સુધી પહોંચવાની યોજના ધરાવે છે. કંપનીના પરફોર્મન્સના આધારે સ્ટૉકની કિંમત વધશે અથવા ઘટશે.
આર્થિક
સેબીએ એક એપ્લિકેશન વિકસિત કરી છે જે IPO ની અવરોધિત રકમને સપોર્ટ કરે છે. આ એપ્લિકેશન સુનિશ્ચિત કરે છે કે શેર ફાળવવામાં આવ્યા પછી જ એકાઉન્ટમાંથી પૈસા ડેબિટ કરવામાં આવે છે. ફાળવણીના સમય સુધી પૈસા ઇન્ટરેસ્ટ મળતા રહે છે. જો કે તે સેકન્ડરી માર્કેટનો કેસ નથી જ્યાં પૈસા તરત જ એકાઉન્ટમાંથી ડેબિટ કરવામાં આવે છે.
શેરહોલ્ડર માલિકી પ્રાધિકરણ
જ્યારે તમે કંપનીમાં રોકાણ કરો છો ત્યારે તમને કંપનીમાં મતદાનનો અધિકાર પ્રાપ્ત થાય છે. ઉદાહરણ તરીકે કંપની તેની વાર્ષિક સામાન્ય મીટિંગમાં નક્કી કરે છે કે તે નવી શાખાઓ ખોલશે અને વિસ્તરણ માટે આયોજન કરશે. શેરધારકોને નિર્ણય સામે અથવા નિર્ણય માટે મતદાન કરવાનો અધિકાર છે.
સસ્તું ખરીદવું
IPO ઘણીવાર સૌથી ઓછા ભાવે ઓફર કરવામાં આવે છે. આનું કારણ એ છે કે કંપની ડિસ્કાઉન્ટેડ દરે શેર ઑફર કરે છે. આ કારણે IPO ફાયદાકારક બની જાય છે કારણ કે જ્યારે ભાવ વધે ત્યારે શેર ખરીદવું મુશ્કેલ હોઈ શકે છે.
IPO ના ગેરફાયદા
ટ્રાન્ઝૅક્શનનો ખર્ચ
પ્રારંભિક જાહેર ઑફરમાં ઘણો ખર્ચ થાય છે. તેમાં શામેલ એક ઉચ્ચ ખર્ચ અન્ડરરાઇટરને ચુકવણી છે. આ ઉપરાંત કાનૂની ફી, એકાઉન્ટિંગ ફી, લિસ્ટિંગ ફી જેવા ખર્ચ શામેલ છે. જે કંપનીઓ કાનૂની યોગ્ય ચકાસણી કરવા માટે કાયદા પેઢી સાથે જાહેર કાર્ય કરી રહી છે.
સમયનો વપરાશ
જોકે કંપનીની કિંમત અને સફળતાની વિગતો પ્રોસ્પેક્ટસમાં ઉલ્લેખિત છે, પરંતુ કંપનીની તપાસમાં સમય અને પ્રયત્નની જરૂર છે.
શેર વેચવાનો રિસ્ક
આજકાલ ઘણા રોકાણકારો જો નફો હોય તો લિસ્ટિંગ પછી તરત જ તેમના શેર વેચવા માંગે છે. પરંતુ કેટલીકવાર માત્ર તે જ કરવું પડે છે. વેચાણ ખૂબ સરળ છે પરંતુ બજારમાં કોઈ સંભવિત ખરીદદારો ન હોવાની શક્યતા છે.
નિયંત્રણનું નુકસાન
પ્રારંભિક જાહેર ઑફર પછી કંપનીના સ્થાપકો પાસે તેની સંસ્થા પર ઓછો પ્રભાવ હોઈ શકે છે. જ્યારે કોઈ કંપની જાહેર ગ્રાહક સંતુષ્ટિ ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ બને છે. શેરધારકોના મત અને નકારાત્મક જાહેર ધારણા નેતૃત્વમાં ફેરફારને ફરજ પાડી શકે છે.
IPO માટે જતા પહેલાં પ્લાનિંગ જરૂરી છે
જ્યારે કંપની IPO માટે જવાનું નક્કી કરે છે, ત્યારે પ્રથમ તેને જાહેર કરવા માટે યોગ્ય ટીમ બનાવવી જોઈએ. કંપનીએ IPO જારી કરવા માટે સક્ષમ લીડ મેનેજર્સ અને મર્ચન્ટ બેન્કર્સ પસંદ કરવા પડશે. કંપનીનું આંતરિક પુનર્ગઠન ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ પાસું છે. સરળ પાલન વ્યવસ્થાપન, હાલની મૂડીનું પુનર્ગઠન અને નાણાકીય નિવેદનોમાં વધુ સારી પ્રસ્તુતિ અને પારદર્શિતા ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે.
બીજું, કંપનીએ યોગ્ય SWOT વિશ્લેષણ કરવું જોઈએ. કંપનીએ તેના ઉત્પાદનો અને સેવાઓ માટે તેના વ્યૂહાત્મક ઉદ્દેશો, બિઝનેસ જોખમો અને બજારના કદની સમીક્ષા કરવી જોઈએ. જાહેર થવાના બે મુખ્ય કારણો છે. એક મૂડી બજારો દ્વારા ભંડોળ ઊભું કરવાનું છે અને બીજું વૃદ્ધિ અને સંસાધનોનું નિર્માણ કરવાનું છે. કંપનીએ તપાસ કરવી જોઈએ કે તેની પાસે સ્પષ્ટ અને માન્ય વ્યૂહરચનાઓ છે કે નહીં.
કંપની પાસે સારી બિઝનેસ આગાહી હોવી જોઈએ અને તેની પોતાની કંપની વિકસાવવા માટે 10 વર્ષનું વિઝન હોવું જોઈએ. તેથી કંપની મેનેજમેન્ટ એ તપાસવું જોઈએ કે કંપની બિઝનેસ મોડેલ અનુમાનિત છે કે નહીં.
માર્કેટ ફોર્સિસ તરફથી જોખમોનું રિસ્ક વિશ્લેષણ
કંપનીએ કોઈપણ બિઝનેસના જોખમોથી ન્યૂનતમ અસર સુનિશ્ચિત કરવા માટે જોખમનું વિશ્લેષણ અને યોગ્ય જોખમ ઘટાડવાની વ્યૂહરચનાઓ કરવી જોઈએ. ઓપરેશનલ અને ફાઇનાન્શિયલ મોરચે બિઝનેસ રિસ્ક, નિયમનકારી રિસ્ક, કાનૂની રિસ્ક અને આચાર સંહિતા રિસ્ક, નિયમનકારી રિસ્ક, કાનૂની રિસ્ક અને આચાર સંહિતા રિસ્ક જેવા અનુપાલનની આસપાસ રિસ્ક, સંચાર અને રોકાણકાર સંબંધ અને આબોહવા અને પ્રતિષ્ઠિત રિસ્ક જેવા રિસ્ક છે.
મેનેજમેન્ટને આ જોખમની ફાઇનાન્શિયલ અસર અને તેના ભાવિ પરિણામોને તેમના લોકો, નફા અને જાહેર છબીની સુરક્ષા માટે IPO ઇન્શ્યોરન્સ જેવી રિસ્ક ટ્રાન્સફર પદ્ધતિઓ પર ટ્રાન્સફર કરવાનું વિચારવું આવશ્યક છે.
અન્ડરરાઇટિંગ ફી
અંડરરાઇટિંગ ફી એ IPO સાથે સંકળાયેલ સૌથી મોટો સિંગલ ડાયરેક્ટ ખર્ચ છે. IPO મેન્ડેટને સંભાળતા તમામ બેંકર્સ વચ્ચે નિશ્ચિત ફી વિતરિત કરવામાં આવે છે. ત્યારબાદ વેરિયેબલ ફી છે જે ટ્રાન્ઝૅક્શન અને ટ્રાન્ઝૅક્શનથી અલગ હોઈ શકે છે અને તે સંસ્થાકીય અને રિટેલ એચએનઆઇ બાજુ પર બેંકો દ્વારા કરવામાં આવેલી ખરીદી જેવા પરિમાણો પર આધારિત છે.
કાનૂની ફી
બાહ્ય સલાહકાર અને અન્ડરરાઇટર કાઉન્સેલ સાથે કામ કરતી કંપનીઓ કંપનીની કામગીરી, મેનેજમેન્ટ અને વ્યવસાય પર યોગ્ય ખંત માટે ખર્ચ કરે છે. ફોર્મનું ડ્રાફ્ટિંગ અને ઑફર સંબંધિત અન્ય સલાહ પ્રદાન કરવી, અન્ડરરાઇટર સાથે તેમના સલાહકાર સાથે વાતચીત અને જાહેર કરવા સંબંધિત અન્ય બાબતો.
એકાઉન્ટિંગ
કંપનીઓ ઑડિટર અને એકાઉન્ટિંગ સલાહકાર સાથે કામ કરવામાં એકાઉન્ટિંગ ખર્ચ કરે છે. આવા ખર્ચ સીધા IPO ખર્ચમાં ફાળો આપે છે. તેમાં ટેક્નિકલ એકાઉન્ટિંગ અને ફાઇનાન્શિયલ રિપોર્ટિંગ મુદ્દાઓ, અન્ડરરાઇટર કાઉન્સેલ સાથે ક્રિયાપ્રતિક્રિયા અને ઑફર સંબંધિત બાબતો પર બાહ્ય કંપની સલાહકારનો સમાવેશ થાય છે.
નિષ્કર્ષ
પ્રારંભિક જાહેર ઑફરમાં બંને લાભો અને ગેરફાયદા છે. જો કોઈ ઇન્વેસ્ટર IPO માં રોકાણ કરવાનું વિચારી રહ્યા હોય તો તેણે સૌ પ્રથમ કાળજીપૂર્વક વિશ્લેષણ કરવું જોઈએ અને ધીરજ રાખવી જોઈએ. IPOમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરતા પહેલા કોઈ વ્યક્તિએ યાદ રાખવું જોઈએ કે કોઈ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રિસ્ક મુક્ત છે. IPO માં રોકાણ કરવાનો અર્થ એ નથી કે તે હંમેશા નફાકારક રહેશે. તે જ સમયે વ્યક્તિએ પોતાની રિસ્ક લેવાની ક્ષમતાને સમજવું જોઈએ. IPO માં રોકાણ કરતા પહેલાં વ્યક્તિએ ફાઇનાન્શિયલ પરિસ્થિતિ, ઉંમરની જવાબદારીઓ અને અન્ય પરિબળોને ઍક્સેસ કરવું આવશ્યક છે.
પછી આગળનું મહત્વપૂર્ણ બિંદુ એ છે કે રોકાણકારને સમજવું જોઈએ અને એક સંશોધન કરવું જોઈએ કે જેના માટે કંપની નાણાં એકત્ર કરી રહી છે. દરેક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો IPO માટે પ્રોસ્પેક્ટસ પ્રકાશિત કરે છે. તેથી પ્રોસ્પેક્ટસને ખૂબ જ કાળજીપૂર્વક વાંચવું ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે.
પ્રોસ્પેક્ટસ સિવાય રોકાણકારએ મેગેઝિન, અખબારો અને જર્નલમાં થર્ડ પાર્ટી દ્વારા કરવામાં આવેલા રિપોર્ટ અને વિશ્લેષણની શોધ કરવી જોઈએ. જો IPOમાં રોકાણ કરવા માટે કોઈ લૉક-અપ અવધિ હોય તો પણ રોકાણકારને તે કરવું જોઈએ. છેલ્લે, રોકાણકારને કોઈ પણ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે ક્યારેય ઉત્સાહિત ન થવું જોઈએ કારણ કે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બજાર બજારના જોખમને આધિન છે.
