બ્રોકરો દ્વારા તેમના પોતાના લાભ માટે હાથ ધરવામાં આવતી માલિકીના ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિઓ અંગે સેબી કડક બની ગઈ છે. નાના રોકાણકારો એ છે કે જેઓ બ્રોકર્સ દ્વારા હેરફેરમાં ફસાયેલા હોય છે. આવા ટ્રેડ બ્રોકરો દ્વારા તેમના પોતાના લાભ માટે હાથ ધરવામાં આવે છે, ગ્રાહકો માટે નહીં. હવે બ્રોકરોએ તેમના માલિકીના સોદા વિશે સખત રીતે જાહેર કરવું પડશે અને તેમના ગ્રાહકો વતી આ ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિઓ અને તેમના દ્વારા હાથ ધરવામાં આવેલા વેપારો વચ્ચેનું "ચાઇનીઝ વૉલ" જેવું માળખું સુનિશ્ચિત કરવું પડશે.
પ્રોપ્રાઇટરી ટ્રેડિંગ શું છે
- જ્યારે કોઈ ઑર્ડર ટ્રેડિંગ ટર્મિનલ દ્વારા મૂકવામાં આવે છે, ત્યારે તે માલિકીના વેપાર અથવા ક્લાયન્ટ ટ્રેડ હોવું જરૂરી છે. માલિકીના ટ્રેડિંગ બ્રોકરેજ કંપનીઓ પોતાના માટે નફો મેળવવા માટે ગ્રાહકોના નાણાંને બદલે તેમના પોતાના ફંડ સાથે શેરો, બોન્ડ્સ, કરન્સી અને કોમોડિટીઝમાં વેપાર કરે છે. જો ક્લાયન્ટ બ્રોકર વતી ટ્રેડ કરવામાં આવે છે, તો ક્લાયન્ટ પાસેથી માર્જિન એકત્રિત કરવાની જરૂર છે.
- જો બ્રોકર ટેગ ટ્રેડને પ્રોપ્રાઇટરી માર્જિનની જરૂરિયાત તરીકે ઍડજસ્ટ કરવામાં આવશે, તો નેટ વર્થ કમ્પ્લાયન્સના ભાગ રૂપે સ્ટોક એક્સચેન્જમાં પહેલેથી જ ડિપોઝિટ કરેલા બ્રોકર્સ ફંડ્સમાંથી ઍડજસ્ટ કરવામાં આવશે.
બ્રોકર્સ શા માટે ક્લાયન્ટ ટ્રાન્ઝૅક્શનનો દુરુપયોગ કરી રહ્યા છે?
- બ્રોકર્સ ક્લાયન્ટ ટ્રાન્ઝૅક્શનને માલિકીના ટ્રેડ તરીકે રજૂ કરી રહ્યા છે જેથી માર્જિનની જરૂરિયાત ટાળવામાં આવે અને ટૅક્સ બચાવવામાં આવે અને માર્જિન તરીકે ક્લાયન્ટ આપેલી રકમ બ્રોકર્સ માટે નફો હશે. ઉપરાંત કેટલાક માલિકીના બ્રોકરો પણ કથિત રીતે સેબીના નિયમોને ગેરકાયદેસર રીતે તેમના ટર્મિનલને કર્મચારીઓ તરીકે પાસ કરીને ગ્રાહકોને આપવા દ્વારા અલગ કરી રહ્યા છે.
એનએસઈએલ કટોકટી અને માલિકીનું ટ્રેડિંગ
- એનએસઈએલ 2013 ની અંદાજિત ₹6000 કરોડની ચુકવણીની કટોકટી, જેમાં કેટલાક સ્ટૉક બ્રોકર્સ અને પોર્ટફોલિયો મેનેજરો એચએનઆઇ અને અન્ય રોકાણકારોને ઉચ્ચ વળતરના વચન સાથે સ્પોટ માર્કેટ કોમોડિટી એક્સચેન્જ પર વેપાર કરવા માટે પ્રેરિત કરવા માટે નિયમનકારી સ્કેનિંગ હેઠળ આવ્યા હતા.
- સેબીને ફરિયાદ મળી હતી કે બ્રોકર્સ તેમના ગ્રાહકોને એનએસઈએલ પ્લેટફોર્મ પર વિવિધ ચીજવસ્તુઓ માટે એક દિવસના ખરીદીના ઑર્ડર આપવા માટે કહીને 15% સુધીનું રિટર્ન ઑફર કરી રહ્યા હતા અને ત્યારબાદ આગામી થોડા દિવસોમાં તાત્કાલિક વેચાણના ઑર્ડર અમલમાં મૂકવામાં આવ્યા હતા. ઘણા બ્રોકરોએ બજારોના ઘટતા વળતરને પગલે હેજિંગ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ તરીકે તેમના પોતાના અથવા ક્લાયન્ટ મની સાથે એનએસઈએલ પર માલિકીના ટ્રાન્ઝૅક્શન પણ લીધા હતા.
માલિકીના વેપાર પર નજર રાખવા માટે નવી નીતિ
- સેબી માલિકીના ટ્રેડિંગ બ્રોકરેજ કંપનીઓની મુલાકાત લઈ રહી છે. સેબીએ મૂડી બજારો દ્વારા મની લૉન્ડરિંગ અને ટેરર ફંડિંગ તપાસવા માટે નિયમોનું કોઈપણ સંભવિત બિન-પાલન તપાસવા માટે 200 કરતાં વધુ સ્ટૉક બ્રોકર્સ અને સબ બ્રોકર્સનું નિરીક્ષણ કર્યું છે.
- આ નિરીક્ષણો એન્ટી-મની લૉન્ડરિંગ, સમયસર ગ્રાહકોના એકાઉન્ટનું સેટલમેન્ટ, ગ્રાહકો અને માલિકીના ફંડ/સિક્યોરિટીઝ અને કેવાયસી નિયમોના પાલન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે. સેબી સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ દ્વારા મની લોન્ડરિંગ અને ટેરર ફાઇનાન્સિંગ પ્રવૃત્તિઓને રોકવા માટે વિવિધ પગલાં લઈ રહી છે.
- સેબીના જણાવ્યા મુજબ, ટેકનોલોજી અને સંચાર ચેનલોમાં સુધારાઓ સાથે નાણાંકીય બજારોનું ઝડપી વિકાસ અને વધુ એકીકરણ છે, તેથી અનેક પડકારો છે જે અધિકારીઓ અને સંસ્થાઓ સાથે વ્યવહાર કરી રહી છે. સેબીએ સ્ટૉક બ્રોકર્સ, ડિપોઝિટરી સહભાગીઓ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જેવા માર્કેટ મધ્યસ્થીઓના નિરીક્ષણના ભાગરૂપે એએમએલ/સીએફટી જોખમો શામેલ કર્યા છે.
સ્ટૉક બ્રોકર્સ પસંદ કરતા પહેલાં ક્લાયન્ટ્સને શું જાણવાની જરૂર છે
- ઓળખપત્રો
પૈસા સાથે વ્યવહાર કરતી કોઈપણ સંસ્થા પાસે મજબૂત ક્રેડેન્શિયલ હોવા આવશ્યક છે. બ્રોકર પસંદ કરતા પહેલાં, ખાતરી કરો કે ફર્મ સારી રીતે જાણીતી અને બ્રાન્ડેડ છે. નફાકારક બ્રોકર્સની પણ શોધ કરો જેથી માર્જિનમાં ડિફૉલ્ટ થવાની સંભાવના ઓછી હોય
- ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ
બ્રોકરને તમારી જરૂરિયાતો અનુસાર પસંદ કરવું આવશ્યક છે, જે તમને નિર્ણાયક સમય દરમિયાન વેપાર કરવાની અને અસરકારક રીતે નફાને મહત્તમ કરવાની મંજૂરી આપે છે. બ્રોકરોએ મૂળભૂત ચાર્ટ અને સિક્યોરિટીઝનું વિશ્લેષણ ઑફર કરવું આવશ્યક છે જે તેઓ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિશે યોગ્ય વિચાર મેળવવા માટે ઇન્વેસ્ટ કરવાની સલાહ આપે છે.
- છુપાયેલ ખર્ચ
ઘણા બ્રોકરો ઓછા બ્રોકરેજનો દાવો કરે છે. પરંતુ કેટલાક બ્રોકરો છુપાયેલા ખર્ચને કવર કરવા માટે તેમના વાર્ષિક મેઇન્ટેનન્સ શુલ્ક અને અન્ય દૃશ્યમાન ખર્ચને પેડ કરે છે. ભારતમાં સ્ટૉક બ્રોકર્સમાં વિશિષ્ટ ખર્ચની તુલના કરવાથી અસંગતિઓ સમજાવી શકાય છે અને વાસ્તવિક ખર્ચ અસરકારક બ્રોકર્સને ઓળખી શકાય છે.
- સંદર્ભો
સ્ટૉક બ્રોકર પસંદ કરતા પહેલાં રેફરન્સ ચેક કરવું વધુ સારું છે. બ્રોકર્સ દ્વારા સ્ટૉક માર્કેટમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે પ્રશંસનીય સેલ્સ સર્વિસ સાથે લાંબા સમય સુધી ટ્રેક રેકોર્ડ્સ અને ક્રેડેન્શિયલ આવશ્યક છે. ભારતમાં બ્રોકરને ઓળખવાની પ્રક્રિયા સરળ પ્રક્રિયા ન હોઈ શકે. તેથી સંપૂર્ણ સંશોધન કરવું, સંદર્ભ માટે તપાસવું અને પછી શ્રેષ્ઠ બ્રોકર નક્કી કરવું વધુ સારું છે.
નિષ્કર્ષ
- ક્લાયન્ટની વિગતો, એકાઉન્ટ, ટ્રાન્ઝૅક્શન અને પૈસાનો દુરુપયોગ કરતા સ્ટૉક બ્રોકર્સ નવા નથી. સેબી આવા ગેરરીતિઓ સામે કડક પગલાં લેવા અને નિયંત્રણ માટે સખત મહેનત કરી રહી છે. પરંતુ આખરે રોકાણકારો એવા છે કે જેઓ આવી પ્રથાઓના પરિણામોનો સામનો કરે છે અને રોકાણ કરતા પહેલાં સતર્ક રહેવાની અને સ્ટૉક માર્કેટ અને ટ્રેડિંગ પ્રક્રિયાને સમજવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.
