જ્યારે સિક્યોરિટીની વેચાણ કિંમત તેના આંતરિક મૂલ્ય કરતાં ઓછી હોય ત્યારે અંડરવેલ્યૂડ સ્ટૉક છે. કંપનીની બેલેન્સશીટ, રોકડ પ્રવાહ, નફા, સંપત્તિઓ પર વળતર અને તેની મૂડીના મેનેજમેન્ટ જેવા અન્ય નાણાંકીય પાસાઓના નાણાંકીય નિવેદનોનું મૂલ્યાંકન કરીને અન્ડરવેલ્યુ સિક્યોરિટીનું વિશ્લેષણ કરી શકાય છે.
ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં અમૂલ્ય ભૂમિકા એક મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, અમૂલ્ય સિક્યોરિટીઝ ખરીદવી લાંબા સમય સુધી વોરેન બફેટની મુખ્ય વ્યૂહરચનાઓમાંથી એક છે.
અંડરવેલ્યુડ સ્ટૉક્સને સમજવું: –
અમૂલ્ય સ્ટૉક્સ અને સિક્યોરિટીઝ ખરીદવી એ વ્યૂહરચનાઓ માટે એક મુખ્ય રોકાણ વ્યૂહરચના છે. રોકાણકારો સક્રિય રીતે બજારમાં મૂલ્યવાન સ્ટૉક્સને પસંદ કરે છે.
જો કે, રોકાણની આ વ્યૂહરચના સંપૂર્ણપણે મૂર્ખ પુરાવા નથી કારણ કે ભવિષ્યમાં અમૂલ્ય સ્ટૉકનું મૂલ્ય પ્રશંસા કરશે કે નહીં તેની કોઈ ગેરંટી નથી. ઉપરાંત, નિર્ધારિત કરવું કે સ્ટૉકનું મૂલ્ય તેના વર્તમાન મૂલ્યને દૂર કરશે કે નહીં તે તમામ અનુભવી રોકાણકારોના અનુમાન પર આધારિત છે.
રોકાણકારો બજારના મૂલ્યાંકન મોડેલમાં ઉપયોગમાં લેવામાં આવેલા પ્રદર્શન સૂચકોને કારણે તેની કરતાં ઓછી કિંમતના સિક્યોરિટીઝ/સ્ટૉક્સને સક્રિય રીતે શોધે છે. મૂલ્ય રોકાણકારો કે જેઓ મુખ્યત્વે અમૂલ્ય સ્ટૉક્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે તેઓ ઓછા પ્રારંભિક ખર્ચમાંથી સારો નફો મેળવવા માટે તેમને એક પગલામાં પ્રાપ્ત કરે છે.
અન્ડરવેલ્યૂડ વર્સેસ ઓવરવેલ્યૂડ: –
જો એસેટ ટ્રેડનું મૂલ્ય તેના આંતરિક મૂલ્ય પર હોય, તો તેનું યોગ્ય મૂલ્ય (વત્તા અથવા વ્યાજબી માર્જિન બાદ) કહેવામાં આવે છે. જ્યારે કોઈ સંપત્તિ તે મૂલ્યને નોંધપાત્ર રીતે હટાવે છે, ત્યારે તે અંડર/ઓવરવેલ્યૂ થઈ જાય છે.
આંતરિક મૂલ્ય: –
સંપત્તિનું આંતરિક મૂલ્ય એ કંપનીના નાણાંકીય આધારે ગણતરી કરેલ મૂલ્ય છે. આ કિંમત છે એક યુક્તિસઙ્ગત રોકાણકાર ભવિષ્યમાં કંપની અંતર્ગત રોકડ પ્રવાહ માટે ચુકવણી કરવા તૈયાર હોઈ શકે છે.
અંડરવેલ્યુડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે રેશિયો: –
રોકાણકારો રોકાણ (સામાન્ય રીતે સ્ટૉક્સ) શોધવા માટે ઘણી પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરી શકે છે જે તેમના માટે ચૂકવવાની કિંમત કરતાં વધુ કિંમત ધરાવે છે. સ્ટૉકનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કેટલાક સૌથી સામાન્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા રેશિયોના ઉદાહરણો નીચે આપેલ છે કે નહીં તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે:
કિંમત/નેટ વર્તમાન મૂલ્ય- (પી/એનપીવી)-કિંમત/એનપીવી કંપનીનું મૂલ્ય કરવા માટે શ્રેષ્ઠ (એટલે કે, સૌથી સંપૂર્ણ) પદ્ધતિ છે. કિંમત/એનપીવી વિશ્લેષણ કરવા માટે, ભવિષ્યના વલણોની દિશા નિર્ધારિત કરવા માટે નાણાંકીય વિશ્લેષકને એક નાણાંકીય મોડેલ બનાવવું આવશ્યક છે. કિંમત, આવક અને આવકની આગાહીઓ એ દર્શાવે છે જ્યાં શેરનું સ્તર, વ્યવસાયની સંભાવનાઓ અને નફો સંભવિત રીતે આગાહી સમયગાળાના અંતમાં હોવાની અપેક્ષા છે.
અન્ય રેશિયો-
જો કોઈ વિશ્લેષક પાસે નાણાંકીય મોડેલ બનાવવા માટે પૂરતી માહિતી (અથવા સમય) સુધી ઍક્સેસ ન હોય, તો તેઓ કંપનીના મૂલ્યનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે અન્ય રેશિયોમાં પરિવર્તિત થઈ શકે છે. અન્ય સામાન્ય રેશિયોમાં શામેલ છે:
કિંમત/કમાણી (PE) ગુણોત્તર
સેક્ટર PE રેશિયો
કિંમત/બુક (PB) રેશિયો
સેક્ટર PB રેશિયો
EV/EBITDA રેશિયો
EV/આવકનો રેશિયો
કિંમત/કૅશ ફ્લો (P/CF) રેશિયો
ડિવિડન્ડની ઉપજ અને પે-આઉટ રેશિયો
