હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો છે જે એકથી વધુ એસેટ ક્લાસમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. મોટેભાગે, તેઓ ઇક્વિટી અને ડેટ એસેટનું સંયોજન છે, અને કેટલીકવાર તેમાં સોના અથવા રિયલ એસ્ટેટનો પણ સમાવેશ થાય છે.
હાઇબ્રિડ ફંડની પાછળની મુખ્ય ફિલોસોફી છે - એસેટ ફાળવણી, સંબંધ અને વિવિધતા. એસેટ ફાળવણી એ વિવિધ એસેટ વર્ગોમાં સંપત્તિનું વિતરણ કેવી રીતે કરવું તે નક્કી કરવાની પ્રક્રિયા છે, અને સંબંધ એ સંપત્તિના વળતરની સહ-હલનચલન છે, અને પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા એકથી વધુ સંપત્તિ હોવી જોઈએ.
જોખમના સ્રોતો અને વળતરને અસર કરતા પરિબળો એસેટ ક્લાસમાં રોકાણના વિકલ્પો માટે સમાન હોવાથી, તેઓ વળતરમાં ઉચ્ચ સ્તરના સંબંધને પ્રદર્શિત કરે છે, જ્યારે એસેટ ક્લાસમાં રોકાણના વિકલ્પોમાં વળતરમાં ઓછું સંબંધ દર્શાવવામાં આવે છે.
હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો
બૅલેન્સ્ડ હાઇબ્રિડ ફંડ- આ સ્કીમ ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ એસેટ ક્લાસ બંનેમાં ન્યૂનતમ 40 અને મહત્તમ 60% ઇન્વેસ્ટ કરે છે. ઉદ્દેશ ઇક્વિટી એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ દ્વારા લાંબા ગાળાની મૂડી નિર્માણ કરવાનો છે અને ડેબ્ટ ફાળવણી દ્વારા જોખમને સંતુલિત કરવાનો છે. યોજનાની આ કેટેગરીમાં આર્બિટ્રેજની પરવાનગી નથી.
ડેબ્ટ-ઓરિએન્ટેડ હાઇબ્રિડ ફંડ- આ ફંડ બોન્ડ, ડિબેન્ચર્સ અને સરકારી સિક્યોરિટીઝ જેવા ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં તેમની સંપત્તિના ઓછામાં ઓછા 60% ઇન્વેસ્ટ કરે છે.
બૅલેન્સ્ડ હાઇબ્રિડ ફંડ- આ ફંડ તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના ઇક્વિટી અને ડેટ ભાગને બૅલેન્સ કરે છે અને કોઈપણ એસેટ ક્લાસમાં ન્યૂનતમ 40% અને મહત્તમ 60% ઇન્વેસ્ટ કરે છે. સંતુલિત ફંડમાં રોકાણ કરવાનો લાભ એ છે કે તે લાંબા ગાળે સંપત્તિ ઉત્પન્ન કરવા માટે વર્તમાન બજારના પરિસ્થિતિઓનો લાભ લેવા માટે ઇક્વિટી અને ડેટ ઘટકોનો ઉપયોગ કરે છે.
મલ્ટી એસેટ એલોકેશન ફંડ- આ સ્કીમમાં દરેક એસેટ ક્લાસમાં ઓછામાં ઓછા 10 % સાથે ઓછામાં ઓછા ત્રણ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ હોવું જરૂરી છે. આ ફંડ રોકાણકારોને વધુ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરવા માટે એક્સપોઝર આપે છે, અને ફંડ મેનેજરના આધારે, એસેટ ફાળવણી નક્કી કરવામાં આવે છે.
આર્બિટ્રેજ ફંડ- આર્બિટ્રેજ સ્ટ્રેટેજી કૅશ માર્કેટમાં ખરીદી રહી છે અને બંને બજારો વચ્ચે કિંમતના તફાવત દ્વારા રિટર્ન જનરેટ કરવા માટે ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં એક સાથે વેચાણ કરી રહી છે. આ ડેરિવેટિવ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ દ્વારા કરવામાં આવે છે, જેને ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. એક સાથે ખરીદી અને વેચાણ થાય છે, તેથી સ્ટૉક પર કોઈ ડાયરેક્શનલ કૉલ નથી અને તેથી ઇક્વિટી એસેટ ક્લાસની અસ્થિરતા સાથે રહેતી નથી અને સ્થિર ડેટ-જેમ કે રિટર્ન જનરેટ કરે છે. આ યોજનાઓ ઇક્વિટી એસેટમાં 65 થી 100% અને 0 થી 35%in ડેટ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરે છે. આ ફંડ ઓછા જોખમવાળા રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે જેઓ ઉચ્ચ વોલેટિલિટી સમયગાળામાં ઇક્વિટી ટૅક્સ સાથે રિટર્ન જેવા ડેટ જનરેટ કરવા માંગે છે.
હાઇબ્રિડ ફંડમાં રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાની બાબતો
સમયની ક્ષિતિજ: હાઇબ્રિડ ફંડ 3-5 વર્ષથી મધ્યમ-ગાળાના સમયગાળા માટે અનુકૂળ છે. લાંબા સમયની ક્ષિતિજ, સ્થિર, વધુ રિટર્ન મેળવવાની વધુ સારી સંભાવનાઓ.
ખર્ચ: અન્ય કોઈપણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ, હાઇબ્રિડ ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયો તરીકે ઓળખાતી ફી પણ વસૂલ કરે છે. ઓછા ખર્ચનો રેશિયો, રોકાણકાર માટે વધુ સારું. જોકે ઉચ્ચ ખર્ચનો રેશિયો ફંડ રિટર્નને અસર કરે છે, પરંતુ તે જરૂરી નથી કે ઉચ્ચ ખર્ચનો રેશિયો હંમેશા ઓછું રિટર્ન આપશે.
રિટર્ન: હાઇબ્રિડ ફંડ ગેરંટીડ રિટર્ન ઑફર કરતા નથી. તેમના રિટર્ન અન્ડરલાઇંગ ઇન્વેસ્ટમેન્ટના પરફોર્મન્સ દ્વારા અસર થાય છે. ઇક્વિટી માર્કેટ પરફોર્મન્સ ફંડના ઇક્વિટી એક્સપોઝરના રિટર્નને અસર કરશે. બેલેન્સ્ડ અને કન્વર્ટલ-ઓરિએન્ટેડ હાઇબ્રિડ ફંડની તુલનામાં એગ્રેસિવ ઓરિએન્ટેડ હાઇબ્રિડ ફંડના રિટર્ન ઇક્વિટી માર્કેટ સાથે વધુ સંબંધિત રહેશે. વધતા બજારમાં, તેની પરફોર્મન્સમાં 100% ઇક્વિટી ફાળવણી સાથે ભંડોળ છે, અને ઘટી રહેલા બજારમાં, તે શુદ્ધ ઇક્વિટી ફંડને આઉટપરફોર્મ કરશે.
જોખમ: હાઇબ્રિડ ફંડમાં રોકાણ જોખમથી બચતું નથી. હાઇબ્રિડ ફંડમાં જોખમ મુખ્યત્વે પોર્ટફોલિયોમાં ઇક્વિટી હોલ્ડિંગના પ્રમાણ પર આધારિત છે. ઉચ્ચ ઇક્વિટી ઘટક, જોખમી ફંડ. ઇક્વિટી માર્કેટનો સેગમેન્ટ જેમાં ફંડ ઇન્વેસ્ટ કરે છે અને ઉપયોગમાં લેવાતી વ્યૂહરચના ઇક્વિટી ઘટકના જોખમને વ્યાખ્યાયિત કરશે. ડેટ-ઓરિએન્ટેડ ફંડના કિસ્સામાં, વ્યાજની આવક અથવા મૂડી લાભ માટે ડેટ ભાગનું સંચાલન કરવામાં આવે છે કે નહીં તેના દ્વારા રિસ્ક વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવશે.
ફાયદાઓ
વિવિધતા: તેઓ માત્ર એસેટ ક્લાસમાં જ નહીં પરંતુ એસેટ ક્લાસમાં સબ-ક્લાસમાં પણ પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપે છે. એકંદર ઇક્વિટી ફાળવણીની જેમ, તેઓ લાર્જ કેપ, મિડ કેપ અથવા સ્મોલ કેપ સ્ટૉક્સ, વેલ્યૂ અથવા ગ્રોથ સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરે છે.
એક જ ફંડ સાથે બહુવિધ એસેટ ક્લાસ ઍક્સેસ કરો: હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સ્પષ્ટ ફાયદાઓમાંથી એક એ છે કે વિવિધ એસેટ ક્લાસની જરૂરિયાતને પહોંચી વળવા માટે વિવિધ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાને બદલે, ઇન્વેસ્ટર એક જ પ્રૉડક્ટમાં બહુવિધ એસેટ ક્લાસને ઍક્સેસ કરી શકે છે.
ઓછી ખરીદી અને વધુ વેચાણ: ફંડ મેનેજર્સ માન્ય મર્યાદાની અંદર એસેટ ફાળવણીને ઍડજસ્ટ કરવા માટે પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરે છે, જેના કારણે ઉચ્ચ હોય ત્યારે ચોક્કસ એસેટ ક્લાસ વેચવામાં આવે છે અને જ્યારે ઓછી હોય ત્યારે ખરીદી કરવામાં આવે છે.
ઍક્ટિવ રિસ્ક મેનેજમેન્ટ: હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયો ડાઇવર્સિફિકેશન અને એસેટ ફાળવણી દ્વારા ઍક્ટિવ રિસ્ક મેનેજમેન્ટ પ્રદાન કરે છે. તેઓ ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ જેવા બિન-સંબંધિત એસેટ વર્ગોને સંયોજિત કરીને જોખમનું સંચાલન કરે છે.
શ્રેષ્ઠ હાઇબ્રિડ ફંડ કેવી રીતે શોધવું
- રિટર્ન, ફંડ મેનેજમેન્ટ ટીમ, વિન્ટેજ, કોર્પસ, રિસ્ક, રિટર્ન અને એક્સપેન્સ રેશિયોમાં સાતત્યતાના આધારે હાઇબ્રિડ ફંડનું મૂલ્યાંકન કરવામાં આવે છે. શ્રેષ્ઠ હાઇબ્રિડ ફંડ તે છે જે સમયાંતરે તેમના પીઅર ગ્રુપના ટોચના 25% માં સતત રહે છે. જો કે, તે રિટર્ન પ્રાપ્ત કરવા માટે તેઓએ જે જોખમ લીધું છે તે જોવું મહત્વપૂર્ણ છે.
- સમગ્ર સમયગાળામાં અસ્તિત્વ અને કામગીરીના સમયગાળાને સમજવા માટે લૉન્ચની તારીખ પર ધ્યાન આપવું પણ મહત્વપૂર્ણ છે. શ્રેષ્ઠ હાઇબ્રિડ ફંડમાં વાજબી કોર્પસ સાઇઝ પણ છે. ખૂબ નાનું નથી કે પૂરતું ધ્યાન આપવામાં આવ્યું નથી અને ખૂબ મોટું નથી કે તેને મેનેજ કરવું મુશ્કેલ બને છે.
ઓવરવ્યૂ
- હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો છે જે સામાન્ય રીતે એકથી વધુ એસેટ ક્લાસમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે, જે ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ એસેટનું સંયોજન છે, અને કેટલીકવાર તેમાં ગોલ્ડ પણ શામેલ હોય છે.
- હાઇબ્રિડ ફંડ રૂઢિચુસ્તથી મધ્યમ અને આક્રમક સુધી વિવિધ સ્તરની જોખમ સહનશીલતા પ્રદાન કરે છે. હાઇબ્રિડ ફંડની પાછળની મુખ્ય ફિલોસોફી એ એસેટ ફાળવણી અને ડાઇવર્સિફિકેશન છે.
- તેનો હેતુ ઇક્વિટી ફાળવણી દ્વારા મૂડીમાં વધારો કરવાનો અને પોર્ટફોલિયોના ડેટ ઘટક દ્વારા અસ્થિરતા ઘટાડવાનો છે. તેઓ ઇક્વિટી માર્કેટમાં નવા રોકાણકારો માટે સારા પ્રવેશ બિંદુ તરીકે સેવા આપે છે, તેનો ઉપયોગ કોઈપણ ચોક્કસ મધ્યમ-ગાળાના લક્ષ્ય માટે બચત કરવા માટે પણ કરી શકાય છે.
