હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ

હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકાર છે જે એકથી વધુ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરે છે. મોટાભાગના, તેઓ ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ એસેટ્સનું સંયોજન છે, અને કેટલીકવાર તેમાં ગોલ્ડ અથવા રિયલ એસ્ટેટ પણ શામેલ છે.

હાઇબ્રિડ ફંડ્સ પાછળના મુખ્ય તત્વ છે - એસેટ ફાળવણી, સંબંધ અને વિવિધતા. સંપત્તિ ફાળવણી એ વિવિધ સંપત્તિ વર્ગોમાં સંપત્તિ કેવી રીતે વિતરિત કરવી તે નક્કી કરવાની પ્રક્રિયા છે, અને સંપત્તિઓની પરત કરવાની સહ-હલનચલન છે, અને વિવિધતા એ પોર્ટફોલિયોમાં એકથી વધુ સંપત્તિ ધરાવવી છે.

જોખમો અને પરિબળોના સ્ત્રોતો જે સંપત્તિ વર્ગની અંદર રોકાણના વિકલ્પો માટે સમાન છે, તેથી તેઓ વળતરમાં ઉચ્ચ સ્તરના સંબંધને પ્રદર્શિત કરે છે, જ્યારે સંપત્તિ વર્ગોમાં રોકાણના વિકલ્પો વળતરમાં ઓછા સંબંધ દર્શાવે છે.

હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો

• સંતુલિત હાઇબ્રિડ ફંડ્સ- આ યોજનાઓ ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ એસેટ ક્લાસ બંનેમાં ન્યૂનતમ 40 અને મહત્તમ 60% નું રોકાણ કરે છે. આનો ઉદ્દેશ ઇક્વિટી એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ દ્વારા લાંબા ગાળાની મૂડી પેદા કરવાનો અને ઋણ ફાળવણી દ્વારા જોખમને સંતુલિત કરવાનો છે. આ કેટેગરી ઑફ સ્કીમ્સમાં આર્બિટ્રેજની પરવાનગી નથી.

• ડેબ્ટ-ઓરિએન્ટેડ હાઇબ્રિડ ફંડ્સ- આ ફંડ્સ બોન્ડ્સ, ડિબેન્ચર્સ અને સરકારી સિક્યોરિટીઝ જેવા ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં ઓછામાં ઓછી 60% એસેટ્સનું રોકાણ કરે છે.

• સંતુલિત હાઇબ્રિડ ફંડ્સ- આ ફંડ તમારા રોકાણના ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ભાગને સંતુલિત કરે છે અને કોઈપણ એસેટ ક્લાસમાં ન્યૂનતમ 40% અને મહત્તમ 60% નું રોકાણ કરે છે. સંતુલિત ભંડોળમાં રોકાણનો લાભ એ છે કે તે લાંબા ગાળામાં સંપત્તિ પેદા કરવા માટે વર્તમાન બજાર પરિસ્થિતિઓનો લાભ લેવા માટે ઇક્વિટી અને ઋણ ઘટકોનો ઉપયોગ કરે છે.

• મલ્ટી એસેટ એલોકેશન ફંડ- આ યોજનાઓમાં ઓછામાં ઓછા ત્રણ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ હોવું જરૂરી છે, જેમાં દરેક એસેટ ક્લાસમાં ઓછામાં ઓછા 10 %in હોવું જોઈએ. આ ભંડોળો રોકાણકારોને વધુ સંપત્તિ વર્ગોમાં રોકાણ કરવાનો સંપર્ક આપે છે, અને ભંડોળ વ્યવસ્થાપકના દૃષ્ટિકોણના આધારે, સંપત્તિની ફાળવણી નક્કી કરવામાં આવે છે.

• આર્બિટ્રેજ ફંડ- આર્બિટ્રેજ સ્ટ્રેટેજી બંને બજારો વચ્ચે કિંમતમાં તફાવત દ્વારા વળતર ઉત્પન્ન કરવા માટે ભવિષ્યના બજારમાં એકસાથે વેચાણમાં ખરીદી રહી છે. આ ડેરિવેટિવ સાધનો દ્વારા કરવામાં આવે છે, જેને ઇક્વિટી-લક્ષિત સાધનો તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. એક સાથે ખરીદી અને વેચાણ હોવાથી, સ્ટૉક પર કોઈ દિશાનિર્દેશિત કૉલ નથી અને તેથી ઇક્વિટી એસેટ ક્લાસની અસ્થિરતા સાથે રાખતી નથી અને સ્થિર ડેબ્ટ જેવા રિટર્ન ઉત્પન્ન કરે છે. આ યોજનાઓ ઇક્વિટી સંપત્તિઓમાં 65 થી 100% અને 0 થી 35%in ઋણ સંપત્તિ વર્ગોમાં રોકાણ કરે છે. આ ભંડોળ ઓછા જોખમના રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે જેઓ ઉચ્ચ અસ્થિરતાના સમયગાળામાં ઇક્વિટી કર સાથે વળતર જેવા ઋણ બનાવવા માંગે છે.

હાઇબ્રિડ ફંડમાં રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાની બાબતો

• સમય ક્ષિતિજ: હાઇબ્રિડ ફંડ્સ મધ્યમ-ગાળાના સમયગાળા માટે અનુકૂળ છે 3-5 વર્ષથી કહેવામાં આવે છે. લાંબા સમય સુધી, સ્થિર, ઉચ્ચ વળતર મેળવવાની સંભાવનાઓ વધુ સારી છે.

• ખર્ચ: કોઈપણ અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ, હાઇબ્રિડ ફંડ ખર્ચ રેશિયો તરીકે ઓળખાતી ફી પણ વસૂલ કરે છે. ખર્ચનો અનુપાત ઓછો છે, રોકાણકાર માટે વધુ સારો. જોકે ઉચ્ચ ખર્ચ રેશિયો ભંડોળના રિટર્નને અસર કરે છે, પરંતુ એ જરૂરી નથી કે ઉચ્ચ ખર્ચ રેશિયો હંમેશા ઓછા રિટર્ન આપશે.

• રિટર્ન: હાઇબ્રિડ ફંડ ગેરંટીડ રિટર્ન ઑફર કરતા નથી. તેમના રિટર્ન અંતર્નિહિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટના પ્રદર્શન દ્વારા અસર કરવામાં આવે છે. ઇક્વિટી માર્કેટ પરફોર્મન્સ ભંડોળના ઇક્વિટી એક્સપોઝરના પરત પર અસર કરશે. સંતુલિત અને કન્ઝર્વેટિવ-ઓરિએન્ટેડ હાઇબ્રિડ ફંડની તુલનામાં આક્રમક ઓરિએન્ટેડ હાઇબ્રિડ ફંડની રિટર્ન ઇક્વિટી માર્કેટ સાથે વધુ સંબંધિત રહેશે. વધતા બજારમાં, તેના પ્રદર્શન 100% ઇક્વિટી ફાળવણી સાથે ભંડોળની મુદત ધરાવે છે, અને ઘટતા બજારમાં, તે શુદ્ધ ઇક્વિટી ભંડોળને આગળ વધારશે.

• જોખમ: હાઇબ્રિડ ફંડ્સમાં રોકાણ જોખમથી બચતું નથી. હાઇબ્રિડ ફંડમાં જોખમ મુખ્યત્વે પોર્ટફોલિયોમાં ઇક્વિટી હોલ્ડિંગના પ્રમાણ પર આધારિત છે. ઇક્વિટી ઘટક જેટલું વધુ હોય, તેટલું જોખમી ભંડોળ. ઇક્વિટી બજારનો સેગમેન્ટ કે જેમાં ભંડોળ રોકાણ કરે છે અને ઉપયોગમાં લેવાતી વ્યૂહરચના ઇક્વિટી ઘટકના જોખમને વ્યાખ્યાયિત કરશે. ઋણ-લક્ષિત ભંડોળના કિસ્સામાં, વ્યાજની આવક અથવા મૂડી લાભ માટે ઋણ ભાગનું સંચાલન કરવામાં આવે છે કે નહીં તેના દ્વારા જોખમની વ્યાખ્યા કરવામાં આવશે.

ફાયદા

• વિવિધતા: તેઓ માત્ર સંપત્તિ વર્ગોમાં જ નહીં પરંતુ સંપત્તિ વર્ગની અંદર સબ-ક્લાસમાં પણ પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપે છે. એકંદર ઇક્વિટી ફાળવણીની અંદર, તેઓ મોટી મર્યાદા, મિડ કેપ અથવા સ્મોલ કેપ સ્ટૉક્સ, વેલ્યૂ અથવા ગ્રોથ સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરે છે.

• એક ફંડ સાથે બહુવિધ એસેટ ક્લાસને ઍક્સેસ કરો: હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સ્પષ્ટ ફાયદાઓમાંથી એક એ છે કે વિવિધ એસેટ ક્લાસની જરૂરિયાતને પૂર્ણ કરવા માટે વિવિધ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાને બદલે, કોઈ ઇન્વેસ્ટર એક જ પ્રૉડક્ટમાં બહુવિધ એસેટ ક્લાસને ઍક્સેસ કરી શકે છે.

• ઓછી અને વેચાણ ઉચ્ચ ખરીદવું: ભંડોળ મેનેજરો પરવાનગી આપેલ મર્યાદામાં સંપત્તિ ફાળવણીને સમાયોજિત કરવા માટે પોર્ટફોલિયોને ફરીથી બૅલેન્સ કરે છે, જેના કારણે ઉચ્ચ અને જ્યારે ઓછી હોય ત્યારે ખરીદી કરવી એક ચોક્કસ સંપત્તિ વર્ગ વેચવા તરફ દોરી જાય છે.

• ઍક્ટિવ રિસ્ક મેનેજમેન્ટ: હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયોના વિવિધતા અને એસેટ ફાળવણી દ્વારા ઍક્ટિવ રિસ્ક મેનેજમેન્ટ પ્રદાન કરે છે. તેઓ ઇક્વિટી અને ઋણ જેવા બિન-સંબંધિત સંપત્તિ વર્ગોને એકત્રિત કરીને જોખમનું સંચાલન કરે છે.

શ્રેષ્ઠ હાઇબ્રિડ ફંડ કેવી રીતે શોધવું

રિટર્ન, ફંડ મેનેજમેન્ટ ટીમ, વિન્ટેજ, કોર્પસ, રિસ્ક, રિટર્ન અને ખર્ચ રેશિયોમાં સાતત્યના આધારે હાઇબ્રિડ ફંડ્સનું મૂલ્યાંકન કરવામાં આવે છે. શ્રેષ્ઠ હાઇબ્રિડ ભંડોળ એ છે જે સતત એક સમયગાળા દરમિયાન તેમના સમાન જૂથના ટોચના 25% માં રહે છે. જો કે, તેઓએ તે વળતર પ્રાપ્ત કરવા માટે લેવામાં આવેલા જોખમને જોવું મહત્વપૂર્ણ છે.

સમગ્ર સમયગાળામાં અસ્તિત્વ અને પરફોર્મન્સના સમયગાળાને સમજવા માટે લૉન્ચની તારીખ પર પણ ધ્યાન આપવું મહત્વપૂર્ણ છે. શ્રેષ્ઠ હાઇબ્રિડ ફંડ્સમાં વાજબી કોર્પસ સાઇઝ પણ છે. એટલું નાનું નથી કે પૂરતું ધ્યાન આપવામાં આવ્યું નથી અને ઘણું મોટું નથી કે તે સંચાલન કરવું મુશ્કેલ બને છે.

ઓવરવ્યૂ

હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ એવા પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ છે જે સામાન્ય રીતે ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ એસેટ્સનું સંયોજન છે, અને કેટલીકવાર તેમાં ગોલ્ડ પણ શામેલ છે.

હાઇબ્રિડ ફંડ્સ રૂઢિચુસ્ત થી મધ્યમ અને આક્રમક સુધીના જોખમ સહિષ્ણુતાના વિવિધ સ્તરો પ્રદાન કરે છે. હાઇબ્રિડ ફંડ્સ પાછળના મુખ્ય તત્વો એસેટ ફાળવણી અને વિવિધતા છે.

તેઓનો હેતુ ઇક્વિટી ફાળવણી દ્વારા મૂડી પ્રશંસા કરવાનો અને પોર્ટફોલિયોના ઋણ ઘટક દ્વારા અસ્થિરતા ઘટાડવાનો છે. તેઓ ઇક્વિટી બજારમાં નવા રોકાણકારો માટે સારા પ્રવેશ બિંદુ તરીકે કામ કરે છે, તેનો ઉપયોગ કોઈપણ ચોક્કસ મધ્યમ-ગાળાના લક્ષ્ય માટે બચત કરવા માટે પણ કરી શકાય છે.