કંપનીનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું?

રોકાણકારો ફર્મની પ્રોફાઇલ, ઉત્પાદનો અને સેવાઓ તેમજ નફાકારકતા વિશેની માહિતી એકત્રિત કરીને સ્ટૉક્સનું વિશ્લેષણ કરવા માટે કંપની વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરે છે. 'ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ' એ તેના માટે અન્ય નામ છે. કંપની વિશ્લેષણમાં વ્યવસાય વિશેની મૂળભૂત માહિતી શામેલ છે, જેમ કે મિશન નિવેદન અને એપેરિશન, તેમજ સંસ્થાના લક્ષ્યો અને મૂલ્યો. કંપની વિશ્લેષણ પ્રક્રિયા દરમિયાન, એક રોકાણકાર કંપનીના ઇતિહાસને ધ્યાનમાં લે છે, જે કંપનીને આકાર આપતી ઘટનાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

કંપનીનું વિશ્લેષણ કંપનીના ઉત્પાદનો અને સેવાઓની તપાસ કરે છે. જો કંપની ઉત્પાદનમાં શામેલ હોય, તો અભ્યાસ તે ઉત્પાદનો તેમજ તે ઉત્પાદનોની માંગ અને ગુણવત્તા પર ધ્યાન આપે છે. સર્વિસ બિઝનેસમાં, બીજી તરફ, રોકાણકાર ઑફર કરવામાં આવતી સર્વિસની તપાસ કરે છે.

કંપનીનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું?

વ્યૂહાત્મક સમજ મેળવવા માટે, એક પેઢીનો અભ્યાસ વ્યાપક હોવો જોઈએ. કંપનીનું વિશ્લેષણ, સંસ્થાના વિગતવાર અભ્યાસ તરીકે, પ્રક્રિયાઓને કેવી રીતે સુવ્યવસ્થિત કરવું અને આવકની ક્ષમતાઓને કેવી રીતે સુધારવી તે વિશે સમજ પ્રદાન કરે છે.

•  કંપની અને ઉદ્યોગની આર્થિક લાક્ષણિકતાઓ નક્કી કરો જેમાં તે કામ કરે છે:

આપણે પ્રથમ કંપની અને ઉદ્યોગ વિશે શીખવું જોઈએ જેમાં તે કાર્ય કરે છે. કંપનીના ઇતિહાસ અને વર્તમાન સ્થિતિ, તેમજ તે કાર્ય કરે છે તેવા સ્થાનો અને ઉત્પાદન સુવિધાઓની સંખ્યા તેમજ ઉદ્યોગ-વિશિષ્ટ માહિતીનું ઝડપી ઓવરવ્યૂ શોધવાનો પ્રયત્ન કરો.

• વસ્તુઓ અને/અથવા સેવાઓને ઓળખો અને ઓળખો:

કંપનીના ઓવરવ્યૂની સમજણ પછી, કંપની તેના ગ્રાહકોને પ્રદાન કરતી પ્રૉડક્ટ અને સર્વિસની તપાસ કરો. આપણે ફર્મના ઉત્પાદનની પ્રકૃતિ, તેની વિશિષ્ટતા, માંગ અને સપ્લાય ડાયનેમિક્સ અને ભૌગોલિક ક્ષેત્રમાં બ્રાન્ડ જાગૃતિને પણ ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ જેમાં તે કાર્ય કરે છે.

• કંપનીના જોખમો અને ચિંતાઓને સમજવું:

દરેક પેઢી અને ક્ષેત્રમાં પોતાના જોખમો અને સમસ્યાઓનો સમૂહ છે જે કંપનીના પ્રદર્શન અને નફાકારકતાને અસર કરી શકે છે. પરિણામે, કોઈ રોકાણકાર માટે આપત્તિની સ્થિતિમાં કંપની જે જોખમોનો સામનો કરે છે તે સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે. આપણે તેની તપાસ અને મૂલ્યાંકન પણ કરવું જોઈએ કે કોઈ ચોક્કસ જોખમ વ્યવસાયને નુકસાન પહોંચાડશે અને શું સંસ્થા તેને દૂર કરી શકશે કે નહીં. જોખમો અને સમસ્યાઓ કે જે કંપનીના સંપર્કમાં આવે છે તે પણ વાર્ષિક રિપોર્ટમાં વિગતવાર છે.

• નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટનું વિશ્લેષણ:

કંપનીનું વિશ્લેષણ કરવાની પ્રક્રિયામાં આ સૌથી મહત્વપૂર્ણ પાસાઓમાંથી એક છે. ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટ, જે એક મહત્વપૂર્ણ પાસું છે, તે અમને કોઈપણ સંસ્થાની સાચી ક્વૉન્ટિટેટિવ છબી પ્રદાન કરે છે. ઇન્કમ સ્ટેટમેન્ટની સમીક્ષા કરતી વખતે અમે માર્જિન, ટૉપલાઇન અને બોટમ લાઇન જોઈએ છીએ. બૅલેન્સ શીટ અમને આર્થિક રીતે યોગ્ય સંસ્થા કેવી રીતે છે તેનો સંકેત આપે છે. કંપનીના ઓપરેટિંગ, ઇન્વેસ્ટિંગ અને ફાઇનાન્સિંગ પ્રવૃત્તિઓ દ્વારા બનાવેલ કૅશ બૅલેન્સને કૅશ ફ્લો સ્ટેટમેન્ટમાં વિગતવાર દર્શાવવામાં આવે છે. તે ફર્મની લિક્વિડિટીની પરિસ્થિતિ નિર્ધારિત કરવામાં મદદ કરે છે. છેવટે, પાછલા સમયગાળા અથવા અન્ય ઉદ્યોગના સહભાગીઓના રેશિયોની તુલના કરો.

કંપની વિશ્લેષણ પદ્ધતિઓ:

બે પ્રકારના કોર્પોરેટ વિશ્લેષણ છે:

1. ટૉપ-ડાઉન સ્ટ્રેટેજી:

ટૉપ ડાઉન અભિગમનો ઉપયોગ કરતી વખતે, રોકાણકારો વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સમાં જાણ કરતા પહેલાં નાણાંકીય નીતિ, ફુગાવો, આર્થિક વૃદ્ધિ અને વ્યાપક ઘટનાઓ જેવી મેક્રોઇકોનોમિક મૂળભૂત બાબતોની તપાસ કરીને શરૂ કરે છે. રોકાણકાર બજારની સ્થિતિઓ અને ઘટનાઓ માટે શોધ કરે છે અને તેમની પાસેથી મેળવવામાં આવતી તકોને સમજવાનો પ્રયત્ન કરે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, ભારતમાં ચૂંટણીઓ સૌથી વધુ ઇવેન્ટ વિશે વાત કરવામાં આવે છે. તેથી, ચૂંટણી એ ઇવેન્ટ/થીમ છે જે આ અભિગમમાં રોકાણકાર તક મેળવવા માટે જોશે. મોટાભાગના ટોપ-ડાઉન રોકાણકારો મેક્રોઇકોનોમિક રોકાણકારો છે, જે વ્યક્તિગત ઇક્વિટીને બદલે મોટા ચક્રીય વલણો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

આનો અર્થ એ છે કે તેમની વ્યૂહરચના ઓછી કિંમતની કંપનીઓ શોધવા માટે કોઈપણ પ્રકારના મૂલ્ય-આધારિત અભિગમ કરતાં મેક્રો મોમેન્ટમ અને ટૂંકા ગાળાના લાભો પર મૂડીકરણ કરવા વિશે વધુ છે.

2. બોટમ-અપ ટેકનિક:

આ અભિગમમાં, અમે વ્યક્તિગત કંપનીઓની તપાસ કરીને શરૂ કરીએ છીએ અને પછી તેમની વિશિષ્ટ લાક્ષણિકતાઓના આધારે પોર્ટફોલિયોનું નિર્માણ કરીએ છીએ.

રોકાણના આ અભિગમમાં, રોકાણકારો માઇક્રોઇકોનોમિક પાસાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તેઓ તેમના સ્ટૉક પસંદગીના માપદંડના આધારે તેમના સ્ટૉક પસંદ કરે છે જેમ કે કમાણીની કિંમતથી લઈને ગુણાંક, ડેટ ટુ ઇક્વિટી રેશિયો, કૅશ ફ્લો, મેનેજમેન્ટ ક્વૉલિટી વગેરે.

રોકાણકારો તેની આર્થિક પરિસ્થિતિને જોઈને કંપનીના એકંદર સ્વાસ્થ્ય વિશે જાણી શકે છે. કંપનીને યોગ્ય રીતે સમજવાનો અને મૂલ્ય આપવાનો પ્રયાસ કરતા કોઈપણ ગંભીર રોકાણકારે કંપનીના નાણાંકીય નિવેદનો તેમજ વાર્ષિક રિપોર્ટમાં ફૂટનોટ્સનો નાણાંકીય અભ્યાસ કરવો જોઈએ.