मुख्य दरें

विशिष्ट ब्याज दर जो बैंक लेंडिंग दरों और उधारकर्ताओं के लिए क्रेडिट की लागत को निर्धारित करती है, को मुख्य दर या रेपो दर के रूप में जाना जाता है. भारत में दो प्रमुख ब्याज दरें रेपो रेट और बैंक रेट हैं. ये दरें हैं, जो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) द्वारा निर्धारित की जाती हैं, ये अर्थव्यवस्था में धन और ऋण की उधार और आपूर्ति को प्रभावित करती हैं.

प्रमुख दरों को समझना

बैंक या अन्य संस्थान कर्ज़ पर ब्याज दर निर्धारित करने के लिए प्रमुख दर का उपयोग करते हैं. भारत में, दो प्रमुख दरें हैं: रेपो रेट और बैंक रेट. की रेट कैसे काम करती है? प्रमुख दरों को समझने के लिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि बैंक लोन लेने से आय प्राप्त करते हैं. जब उधार देने से बैंकों के लिए लाभ होता है, तो उन्हें अपने डिपॉजिट को जितना संभव हो उतना उधार देने के लिए प्रेरित किया जाता है. यह एक समस्या है जब बड़ी संख्या में डिपॉजिटर अचानक अपने पैसे निकालना चाहते हैं. इस स्थिति में स्वाभाविक रूप से होने वाली घबराहट को रोकने के लिए, आरबीआई ने कानूनी रिज़र्व आवश्यकताओं के लिए प्रावधान किए हैं, जिसके लिए बैंकों को अपने डिपॉजिट का एक निश्चित प्रतिशत नकद में रखना होगा और बैंकों के पैसे का न्यूनतम प्रतिशत केंद्रीय बैंक में जमा करना होगा

प्रमुख दरों के उपयोग

मौद्रिक नीति  

प्रमुख दर का एक अन्य महत्वपूर्ण पहलू यह है कि यह मौद्रिक नीति को पूरा करने के लिए केंद्रीय बैंक द्वारा उपयोग किए जाने वाले प्राथमिक साधन के रूप में कार्य करता है. मुख्य दर, क्रेडिट कार्ड की दरें, पर्सनल लोन, मॉरगेज़ लोन आदि जैसे कस्टमर द्वारा उपयोग की जाने वाली अन्य ब्याज दरों को सीधे प्रभावित करती है. ब्याज दरें उधार लेने और बचत के लिए प्रोत्साहन के माध्यम से अर्थव्यवस्था को प्रभावित करती हैं. अगर ब्याज दरें अधिक हैं, तो लोगों के पास पैसे बचाने के लिए प्रोत्साहन होता है. इसके विपरीत, अगर ब्याज दरें कम हैं, तो लोगों के पास उधार लेने और पैसे खर्च करने के लिए प्रोत्साहन होता है. इस संबंध के कारण, ब्याज दरों का उपयोग मैक्रो इकॉनमी को आकार देने के लिए मौद्रिक नीति में किया जाता है.

आरक्षित आवश्यकताएं

क्योंकि प्रमुख दर फाइनेंशियल संस्थानों के बीच उधार लेने की लक्ष्य दर है, इसलिए यह रिज़र्व की आवश्यकता को पूरा करने में इस्तेमाल किया जाने वाला एक महत्वपूर्ण घटक भी है. रिज़र्व आवश्यकता कैश का एक निर्दिष्ट प्रतिशत है, जिसे फाइनेंशियल संस्थानों को लिक्विडिटी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए डेक पर रखना चाहिए, जैसे कि कस्टमर फंड निकालने के लिए अनुरोध. दिवालियापन को कम करने के लिए आरक्षित आवश्यकता लागू है. फाइनेंशियल संस्थानों द्वारा रिज़र्व की आवश्यकता से कम होने पर कैश उधार लेने के लिए मुख्य दर का उपयोग किया जाता है.

विशेष विचार

ओपन मार्केट ऑपरेशन

मौद्रिक नीति को लागू करने के लिए सरकार द्वारा उपयोग किए जाने वाले मुख्य साधनों में से एक प्रमुख दरें हैं. जब आरबीआई अर्थव्यवस्था में पैसे की आपूर्ति का विस्तार करना चाहता है, तो यह आमतौर पर अर्थव्यवस्था में पैसे की आपूर्ति बढ़ाने के लिए फंड का उपयोग करके नए बनाए गए पैसे के साथ ओपन मार्केट पर बॉन्ड खरीदता है. जब केंद्रीय बैंक संकोचनकारी चरण में है, तो वह पैसे की आपूर्ति को कम करने के लिए खुले बाजार में सरकारी बॉन्ड बेचेगा जो मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में मदद करता है. केंद्रीय बैंक द्वारा प्रतिभूतियों की बिक्री वाणिज्यिक बैंकों के भंडार को कम करती है, जो ऋण बनाने की बैंक की क्षमता को प्रतिकूल रूप से प्रभावित करती है, इसलिए अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति कम हो जाती है. जबकि, केंद्रीय बैंक द्वारा प्रतिभूतियों की खरीद रिजर्व को बढ़ाती है और ऋण देने की बैंक की क्षमता बढ़ाती है.

मुख्य दर क्यों महत्वपूर्ण है?

रेपो रेट या बैंक रेट में वृद्धि बैंकों को रिज़र्व आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उधार लेने से रोकती है, जिससे उन्हें रिज़र्व बनाने में मदद मिलती है (और इस प्रकार कम पैसे उधार देते हैं). रेपो दर या बैंक दर में कमी का विपरीत प्रभाव होता है: यह बैंकों को रिज़र्व आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उधार लेने के लिए प्रोत्साहित करता है, जो उधार देने के लिए अधिक पैसे उपलब्ध कराता है.

इसके अनुसार, केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में क्रेडिट को नियंत्रित करने के लिए रेपो दर में बदलाव को ट्रिगर कर सकता है, जो पैसे की आपूर्ति और क्रेडिट को नियंत्रित करने के लिए एक प्रमुख कार्य केंद्रीय बैंक भी है.

पुनर्खरीद दर

जब कोई बैंक रिज़र्व की आवश्यकता को पूरा नहीं कर पाता है, तो वह उन फंड को किसी अन्य बैंक से या सीधे RBI से उधार ले सकता है. जिस दर पर यह शॉर्ट टर्म अनसेक्योर्ड लोन उपलब्ध है, उसे रेपो रेट कहा जाता है.

रिवर्स रेपो रेट

रिज़र्व आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उपयोग किए जाने वाले लोन पर ब्याज दर बैंक एक-दूसरे से शुल्क लेते हैं रिवर्स रेपो दर. यह अक्सर रेपो रेट से भ्रमित होता है. जब कोई बैंक रिज़र्व की आवश्यकता को पूरा नहीं कर पाता है, तो उसे रिवर्स रेपो लोन मिल सकता है. ये लोन आमतौर पर ऐसे ब्रोकर्स के माध्यम से किए जाते हैं, जो ऐसे ट्रांज़ैक्शन में विशेषज्ञता रखते हैं, या वे सीधे बैंकों के बीच किए जाते हैं.

मुख्य दर की अवधि क्या है?

1% या 100 बीपीएस की यील्ड में बदलाव के संबंध में डेट सिक्योरिटी की मेच्योरिटी वैल्यू में मुख्य दर की अवधि बदलती है.