अगर आप मजबूत फंडामेंटल वाली कंपनी चुनते हैं और लॉन्ग-टर्म परिप्रेक्ष्य रखते हैं, तो स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट की बहुत संभावना होती है. फंडामेंटल की ताकत निर्धारित करने का पहला चरण कंपनी की ताकत, कमजोरियों और भविष्य की विकास संभावनाओं का आकलन करना है. जबकि मूल्यांकन करने में आपकी सहायता करने के लिए कई तरीके उपलब्ध हैं, तो SWOT एनालिसिस सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाता है. इक्विटी के लिए SWOT एनालिसिस कंपनी की इन्वेस्टमेंट क्षमता का आकलन निम्नलिखित परिप्रेक्ष्यों से करता है: –
- शक्तियां
- कमजोरियां
- अवसर
- धमकियां
शक्तियों का मूल्यांकन करना
शुरुआती चरण आपके द्वारा चुने गए बिज़नेस की ताकत का आकलन करना है. सफल बिज़नेस अपने क्षेत्रों में मार्केट लीडर बनने के लिए अपनी क्षमताओं का लाभ उठाने में सक्षम रहे हैं, जिसके परिणामस्वरूप संभावित निवेश अवसर प्राप्त होते हैं. कंपनी की ताकत का आकलन करते समय निम्नलिखित आवश्यक वेरिएबल पर विचार करना चाहिए: –
- मैनेजमेंट, जिसमें प्रमोटर और स्टाफ शामिल हैं.
- माल और सेवाएं (उत्पाद की गुणवत्ता, मूल्य श्रृंखला में महत्व, अनुसंधान और विकास, पेटेंट और अन्य)
- मार्जिन (प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले मार्जिन का निर्वाह, प्रोडक्ट का महत्व, विकल्प आदि)
- क्लाइंट बेस (कस्टमर लॉयल्टी, ब्रांड लॉयल्टी आदि)
सभी बिज़नेस और मार्केट के अपने खुद के लाभ होंगे. उदाहरण के लिए, कई प्रौद्योगिकी और फार्मास्युटिकल उद्योग अपने उत्पादों के लिए पेटेंट सुरक्षा पर निर्भर करते हैं. दूसरी ओर, ये पेटेंट व्यक्तियों, अनुसंधान या संभावित रूप से अच्छी खरीद के परिणामस्वरूप दिए जाते हैं. लाभों को समझना और उनका मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है.
कमजोरियों का मूल्यांकन
कंपनी की ताकतों के साथ मिलकर, कुछ ऐसे क्षेत्र हो सकते हैं जहां यह कम हो जाता है. इनमें से कुछ दोषों को ठीक किया जा सकता है, जबकि अन्य जो अधिक महत्वपूर्ण हैं, वे कंपनी के भविष्य में विकास की संभावनाओं को कम कर सकते हैं या तोड़ सकते हैं. कंपनी की गलतियों का आकलन करना एक कठिन उपक्रम है, लेकिन वार्षिक रिपोर्ट एक ऐसा टूल है जो मदद कर सकता है. कंपनियां अक्सर अपने फाइनेंशियल स्टेटमेंट में आकस्मिक या संभावित देयताओं का खुलासा करती हैं. इसके अलावा, दोषों का मूल्यांकन करते समय कुछ और बातें ध्यान में रखनी चाहिए.
- प्रोडक्ट लायबिलिटी
- अनुसंधान/नवाचार की कमी या धीमी गति
- अस्थिर प्रबंधन या प्रमोटर के हित को कम करना, जैसे कॉर्पोरेट संसाधनों से फंड डाइवर्ट करना, प्रमुख स्टाफ के तुरंत प्रस्थान, नियामक गैर-अनुपालन, बार-बार डिफॉल्ट आदि.
- प्रतिस्पर्धा की तीव्रता
अवसरों का मूल्यांकन
व्यक्तिगत निवेशकों को समझना मुश्किल हो सकता है. यह मूल रूप से सुझाव देता है कि इस कंपनी के लिए शेयरधारकों के लिए लाभ को बढ़ाने या बढ़ाने की संभावनाएं हैं. कुछ बिज़नेस easy-to-spot मैक्रोइकोनॉमिक कारकों से लाभ उठा सकते हैं. इसके विपरीत, अन्य कंपनियों को उनकी पहचान करना मुश्किल हो सकता है. अवसरों का मूल्यांकन करते समय, यहां कुछ बातें दी गई हैं जिन्हें ध्यान में रखना चाहिए:-
- भौगोलिक रूप से भी प्रोडक्ट की पेशकश के संदर्भ में विस्तार के अवसर.
- विलय या अधिग्रहण, रिप्लेसमेंट सेगमेंट, नए उद्योग आदि जैसे बाहरी अवसर.
- मैक्रोइकोनॉमिक कारक जैसे संसाधनों की कमी या समतुल्य की प्रचुरता आदि.
- सामाजिक रुझान और इसलिए समान के अनुकूल होने की क्षमता.
वार्षिक रिपोर्ट या ट्रांसक्रिप्ट कॉल के मैनेजमेंट डिस्कशन और एनालिसिस भाग की जांच करें. कंपनियों को अपनी भविष्य की विकास योजनाओं की घोषणा करनी होगी, साथ ही वे अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए अर्थव्यवस्था या सेक्टर की वृद्धि का उपयोग कैसे करना चाहते हैं. यह कंपनी की क्षमता और उस पर पूंजी लगाने के उद्देश्य के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान कर सकता है.
खतरों का मूल्यांकन
स्टॉक के SWOT विश्लेषण में खतरे चार बिंदुओं में से अंतिम हैं. प्रत्येक इन्वेस्टर को अपने एसेट के लिए सीधे खतरों पर विचार करना चाहिए, और एक फर्म के सामने आने वाली चुनौतियों से आपके इन्वेस्टमेंट को होने वाले रिस्क के बारे में बहुत कुछ पता चल सकता है. खतरे अनिवार्य रूप से अधिक गंभीर दोष होते हैं जिनका कंपनी के संचालन पर सीधा प्रभाव पड़ता है. निम्नलिखित कुछ सामान्य खतरे हैं:
- मुकदमा
- सरकारी कानून
- प्रत्यक्ष प्रतिस्पर्धा
फाइनेंशियल स्टेटमेंट के नोट कंपनी के संभावित खतरों और जोखिमों के बारे में बहुत कुछ प्रकट कर सकते हैं. तंबाकू बिज़नेस के खिलाफ एक क्लास एक्शन मुकदमा, तेल और गैस कंपनियों के लिए ड्रिल बैन और फार्मास्यूटिकल कंपनियों के लिए जेनेरिक दवाओं का विकास सभी उपयुक्त उदाहरण हैं. इनमें से प्रत्येक परिस्थिति कंपनी के लिए खतरा, उसकी लाभप्रदता और इसके परिणामस्वरूप, कंपनी के इन्वेस्टमेंट को दर्शाती है.
एक उपयोगी योजना तकनीक होने के बावजूद, एसडब्ल्यूओटी की सीमाएं हैं. यह जांच करने के लिए विभिन्न बिज़नेस प्लानिंग तरीकों में से एक है, लेकिन इसका इस्तेमाल आइसोलेशन में नहीं किया जाना चाहिए. इसके अलावा, कैटेगरी के भीतर सूचीबद्ध पॉइंट को समान रूप से प्राथमिकता नहीं दी जाती है. वजन में असमानता को SWOT द्वारा ध्यान में नहीं रखा जाता है. इसके परिणामस्वरूप, अधिक गहन अनुसंधान की आवश्यकता है.
