वार्षिक रिपोर्ट का विश्लेषण कैसे करें?

वार्षिक रिपोर्ट क्या है? उनका विश्लेषण कैसे करें?

वार्षिक रिपोर्ट एक डॉक्यूमेंट है जिसमें वर्ष के दौरान कंपनी द्वारा की गई महत्वपूर्ण गतिविधियों का सारांश होता है. इसमें फाइनेंशियल परफॉर्मेंस भी शामिल है.

यह कंपनी द्वारा अपने हितधारकों को एक आधिकारिक संचार है. वे लोगों का एक समूह हैं जो किसी कंपनी के निर्णय में रुचि रखते हैं. वे वे हैं जो या तो कंपनी के संचालन को प्रभावित कर सकते हैं या प्रभावित कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, निवेशक, कर्मचारी, ग्राहक, सप्लायर आदि.

इसे आसान एक्सेस प्रदान करने के लिए कंपनी की वेबसाइट पर अपलोड किया जाता है. वार्षिक रिपोर्ट प्राप्त करने के लिए कंपनी की वेबसाइट पर जाएं और 'निवेशक' सेक्शन पर जाएं. आमतौर पर, निवेशकों के सेक्शन में 'फाइनेंशियल और रिपोर्ट' या 'फाइनेंशियल रिपोर्ट' के रूप में एक कॉलम होता है. आप रिपोर्ट सेक्शन से वार्षिक रिपोर्ट का PDF वर्ज़न डाउनलोड कर सकते हैं. वैकल्पिक रूप से, आप वार्षिक रिपोर्ट की हार्ड कॉपी प्राप्त करने के लिए कंपनी से भी संपर्क कर सकते हैं.

वार्षिक रिपोर्ट में क्या देखना चाहिए?

वार्षिक रिपोर्ट में कई सेक्शन होते हैं जिनमें कंपनी के बारे में उपयोगी जानकारी होती है. वार्षिक रिपोर्ट पढ़ते समय आपको सावधानी बरतनी होगी क्योंकि कंपनी के तथ्यों और मार्केटिंग कंटेंट के बीच एक नाजुक लाइन है जिसे कंपनी चाहती है कि आप पढ़ना चाहते हैं.

पढ़ने के लिए कुछ महत्वपूर्ण सेक्शन हैं:

1) कंपनी प्रोफाइल

हमें कंपनी की प्रोफाइल को समझने का मुख्य कारण यह है कि यह इन सभी प्रश्नों का उत्तर देता है-

• कंपनी किस इंडस्ट्री में आती है?
• इसके क्लाइंट कौन हैं?
• कंपनी कौन से और कितने प्रोडक्ट ऑफर कर रही है?
• उनके प्रतिद्वंद्वी कौन हैं?
• इसकी वैश्विक उपस्थिति की जांच करें.

गुणात्मक व्याख्या करने के लिए कंपनी की संरचना को जानना महत्वपूर्ण है. उदाहरण के लिए, उनके प्रतिस्पर्धियों को जानकर, हम सर्वश्रेष्ठ कंपनी को शॉर्टलिस्ट करने के लिए दो कंपनियों की तुलना कर सकते हैं.

2) कंपनी के विज़न और मिशन स्टेटमेंट

इस सेक्शन में, आपको कंपनी के विजन और मिशन स्टेटमेंट, वैल्यू और लक्ष्यों को पढ़ना होगा. ये स्टेटमेंट सामान्य होते हैं. इन्फोसिस के विज़न और मिशन स्टेटमेंट पर एक नज़र डालें:

विजनः "हम एक वैश्विक रूप से सम्मानित निगम होंगे."

मिशन: "आगे के उद्यम के निर्माण के लिए रणनीतिक साझेदारी."

कुछ कंपनियों ने "5 वर्षों में ₹5000 करोड़ के राजस्व को छूने" जैसे विज़न भी निर्धारित किया

3) पिछले 5 से 10 वर्षों में प्रोडक्ट और फाइनेंशियल हाइलाइट्स का ओवरव्यू

किसी कंपनी द्वारा निर्मित प्रोडक्ट का विवरण, पिछले दो वर्षों में सेगमेंट के अनुसार परफॉर्मेंस, मुख्य कच्चे माल आदि प्राप्त करें. कुछ कंपनियां वार्षिक रिपोर्ट में 5 से 10 वर्षों की फाइनेंशियल हाइलाइट्स प्रकाशित करती हैं. आपको इनकम के ट्रेंड, इंटरेस्ट से पहले कमाई, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन (EBITDA), इनकम (प्रॉफिट और लॉस) स्टेटमेंट से टैक्स के बाद लाभ (PAT/नेट इनकम/लॉस) का विश्लेषण करना होगा और वर्षों के दौरान बैलेंस शीट से शेयरधारकों की इक्विटी, एसेट, देनदारों, लायबिलिटी और कुल कर्ज़ की एक झलक भी मिलेगी. महत्वपूर्ण रेशियो भी 5 से 7 वर्षों की अवधि के चार्ट में प्रस्तुत किए जाते हैं.

4) डायरेक्टर की रिपोर्ट

इस भाग में फाइनेंशियल सारांश, फाइनेंशियल परिणामों का विवरण और प्रमुख कंपनी के विकास शामिल हैं. कंपनी के ऑपरेशनल इंडिकेटर, जैसे कि क्षमता में वृद्धि, कैपेक्स प्लान/वर्ष के दौरान पूरा होना, फाइनेंशियल वर्ष के अंत तक ऑर्डर बुक, रहने की औसत अवधि, ऑक्यूपेंसी दरें, प्रति ऑक्यूपाइड बेड औसत राजस्व, प्रति यूज़र औसत राजस्व आदि इस सेक्शन में देखने लायक प्रमुख आइटम हैं.

यह सेगमेंट महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपको इस बात का तुरंत विश्लेषण प्रदान करता है कि कंपनी के टॉप ब्रास बिज़नेस को कैसे देखते हैं और आपके लिए निवेश किए गए बिज़नेस की आकर्षकता या अन्य बातों का आकलन करने का यह सबसे अच्छा तरीका है. 

5) मैनेजमेंट डिस्कशन एंड एनालिसिस (MDA)

मैनेजमेंट कमेंट्री, या MD और A कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट के सबसे उपयोगी भागों में से एक है. कंपनी का मैनेजमेंट इस सेक्शन में अपनी राय, चुनौतियां और दृष्टिकोण शेयर करता है. इसके अलावा, मैनेजमेंट कंपनी के लक्ष्यों और उन नई परियोजनाओं पर चर्चा करता है जिन्हें वे करना चाहते हैं.

यह सलाह दी जाती है कि आप विभिन्न आर्थिक परिस्थितियों में कंपनी की प्रवृतियों की बेहतर समझ प्राप्त करने के लिए कम से कम 3-5 वर्षों के MDA को पढ़ें.

6) कॉर्पोरेट गवर्नेंस रिपोर्ट

यह सेक्शन कंपनी के कॉर्पोरेट गवर्नेंस पर चर्चा करता है, जिसमें बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स की रचना, कंपनी के डायरेक्टर्स और इंडिपेंडेंट डायरेक्टर्स की पृष्ठभूमि जानकारी, बोर्ड मीटिंग में डायरेक्टर की उपस्थिति और वार्षिक जनरल मीटिंग, डायरेक्टर का पारिश्रमिक, अवधि समाप्त होने के बाद डायरेक्टर की दोबारा नियुक्ति और सब-कमिटियों की रचना शामिल है.

कॉर्पोरेट गवर्नेंस का आकलन करते समय निवेशक जिन प्रश्नों पर विचार कर सकते हैं:

• कंपनी के बोर्ड में शेयरधारकों का प्रतिनिधित्व कौन करता है?
• कंपनी में महत्वपूर्ण निवेशक कौन हैं?
• शेयरहोल्डर के अधिकार कितने मजबूत हैं?
• उनकी पॉलिसी और क्रेडिट रेटिंग चेक करें.
• कंपनी लॉन्ग-टर्म जोखिमों को कैसे मैनेज करती है? (जैसे मानव पूंजी का प्रबंधन, दीर्घकालिक स्थिरता आदि.)

7) कंपनी के स्टॉक के बारे में जानकारी

इस सेक्शन में कंपनी के ऐतिहासिक शेयर मूल्य प्रदर्शन, शेयर होल्डिंग पैटर्न, वर्ष के दौरान शेयरों को गिरवी रखने वाले प्रमोटर, शेयर विभाजन, वितरित बोनस शेयर आदि पर डेटा शामिल है.

8) ऑडिटर की रिपोर्ट

इसमें कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट के साथ-साथ ऑडिटर की राय के बारे में जानकारी होती है. आप जानना चाहते हैं कि कंपनी के ऑडिटर कौन हैं और क्या उनके पास इंटरनल प्रोसेस के लिए कोई योग्यता है. यह सेक्शन अकाउंटिंग पॉलिसी में हुए किसी भी बदलाव की पहचान करेगा.

9) फाइनेंशियल स्टेटमेंट

फाइनेंशियल स्टेटमेंट वार्षिक रिपोर्ट के सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक हैं. कंपनी द्वारा प्रस्तुत किए जाने वाले तीन फाइनेंशियल स्टेटमेंट हैं:

• लाभ और हानि स्टेटमेंट
• बैलेंस शीट और
• कैश फ्लो स्टेटमेंट

पडिंग का प्रमाण खाने में निहित है. इनकम स्टेटमेंट और बैलेंस शीट बिज़नेस का प्रवाह और स्टॉक होते हैं. यह आपको दिखाता है कि बिज़नेस कितना लाभदायक है और कंपनी के एसेट पर कितना रिटर्न जनरेट कर रहा है. केवल फाइनेंशियल पर कच्चे नंबर न पढ़ें, बल्कि अकाउंट के नोट भी पढ़ें. याद रखें, किसी भी कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट में बहुत सारा हिस्सा फाइन प्रिंट में होता है और अकाउंट के नोट में कंपनी के वार्षिक स्टेटमेंट का सभी फाइन प्रिंट होता है.

हो सकता है कि आपकी कंपनी ने शानदार लाभ कमाया हो, लेकिन यह है कि वास्तव में बिज़नेस के लिए लाभ पैदा कर रहा है. यही है कैश फ्लो स्टेटमेंट के बारे में. इसे 3 सब-सेगमेंट में विभाजित किया जाता है, जैसे. ऑपरेशन से कैश फ्लो, निवेश से कैश फ्लो और फाइनेंसिंग से कैश फ्लो. इसका उद्देश्य यह देखना है कि निवेश से नेगेटिव कैश फ्लो को फाइनेंस करने के लिए ऑपरेशन से कितना पॉजिटिव कैश फ्लो पर्याप्त है और फाइनेंसिंग से कैश फ्लो द्वारा फंड की जाने वाली कमी क्या है. यह स्टेटमेंट आपके द्वारा निवेश किए गए बिज़नेस के स्वास्थ्य और स्थिरता का सर्वश्रेष्ठ सारांश है.

10) खातों के लिए नोट

इस सेक्शन में, आप अन्य बातों के साथ-साथ कंपनी की अकाउंटिंग पॉलिसी, डेप्रिसिएशन, करेंसी लॉस और गेन, सेगमेंटल रिपोर्टिंग, इन्वेंटरी, लायबिलिटी और लीज के बारे में जानेंगे. पिछले तीन से पांच वर्षों के अकाउंट के हिस्से के लिए नोट पढ़ना लाभदायक हो सकता है. यह अकाउंटिंग वर्ष या अकाउंटिंग पॉलिसी में किसी भी बदलाव के बारे में जानकारी प्राप्त करने में मदद करेगा, जो कंपनी की बिक्री या लाभ को बढ़ा सकता है, सेगमेंटल रेवेन्यू/लाभप्रदता में ट्रेंड, समय के साथ आकस्मिक देयताएं, लिंक्ड पार्टी ट्रांज़ैक्शन आदि.

पहली बार, वार्षिक रिपोर्ट पढ़ना एक कठिन कार्य जैसा लग सकता है. हालांकि, यह सलाह दी जाती है कि आप कंपनी की ऐतिहासिक वार्षिक रिपोर्ट की कम से कम दो से तीन वर्षों की समीक्षा करें ताकि आप कंपनी के संचालन, फाइनेंशियल और मैनेजमेंट के प्रमुख आर्थिक रुझानों के दृष्टिकोण के बारे में सब कुछ जान सकें. कंपनी की वेबसाइट पर उपलब्ध कॉर्पोरेट और एनालिस्ट प्रेजेंटेशन जानकारी का एक उपयोगी स्रोत है, जैसा कि स्टॉक खरीदने, बेचने या रखने का निर्णय लेने से पहले वार्षिक रिपोर्ट पढ़ना है.