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एक विकल्प एक विशिष्ट तिथि पर और पूर्वनिर्धारित कीमत पर एक एसेट खरीदने या बेचने का अधिकार है, जबकि स्वैप दो लोगों या कंपनियों के बीच विभिन्न फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट से कैश फ्लो एक्सचेंज करने का एग्रीमेंट है. हालांकि, अगर कोई कॉल विकल्प निष्पादित किया जाता है, तो विक्रेता या लेखक को एक निश्चित कीमत पर अंतर्निहित एसेट बेचना होगा. दोनों पक्षों को स्वैप में कैश फ्लो एक्सचेंज करने की आवश्यकता होती है.
डेरिवेटिव या फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट जिनकी वैल्यू अंतर्निहित एसेट की वैल्यू पर निर्भर करती है, में दोनों विकल्प और स्वैप शामिल हैं. फाइनेंशियल जोखिम डेरिवेटिव के माध्यम से हेज किए जाते हैं. विकल्प एक अधिकार है, कोई दायित्व नहीं, किसी निर्धारित तिथि पर पूर्वनिर्धारित कीमत पर फाइनेंशियल एसेट खरीदने या बेचने का विकल्प है, जबकि स्वैप दो पक्षों के बीच फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट एक्सचेंज करने के लिए एक एग्रीमेंट है.
स्वैप और विकल्पों के बीच एक और अंतर यह है कि, स्वैप कॉन्ट्रैक्ट के विपरीत, जो केवल कैश फ्लो में डील करते हैं, विकल्प अपनी वास्तविक कीमत के अनुसार ट्रेड सिक्योरिटीज़ के विकल्प हैं.
स्वैप और विकल्प इसमें महत्वपूर्ण अलग-अलग होते हैं कि एक्सचेंज पर स्वैप ट्रेड नहीं किया जाता है. कोई विकल्प OTC या एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव हो सकता है, लेकिन एक स्वैप काउंटर (OTC) डेरिवेटिव फॉर्म पर कस्टमाइज़्ड और प्राइवेट रूप से ट्रेड किया जाता है.
ऑप्शन खरीदने के लिए प्रीमियम का भुगतान किया जाना चाहिए, लेकिन स्वैप के लिए इस भुगतान की आवश्यकता नहीं है.
"स्वैप" शब्द एक प्रकार के व्युत्पन्न को निर्दिष्ट करता है जिसमें दो पक्ष दायित्वों या नकद प्रवाह के आदान-प्रदान के लिए सहमति देते हैं. जब एक बिज़नेस परिवर्तनीय ब्याज़ दर चाहता है और दूसरा बिज़नेस जोखिम को कम करने के लिए एक फिक्स्ड ब्याज़ दर चुनता है, तो स्वैप समझदारी देता है. ब्याज दर के स्वैप के रूप में जाना जाने वाला स्वैप प्रकार का उपयोग करके इसे पूरा किया जाता है.
दो पक्षों के बीच फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट एक्सचेंज करने का एग्रीमेंट स्वैप के रूप में जाना जाने वाले डेरिवेटिव के माध्यम से पहुंचा जाता है. जबकि कोई भी सिक्योरिटी स्वैप में अंतर्निहित साधन हो सकता है, लेकिन कैश फ्लो अक्सर ट्रेड किए जाते हैं. काउंटर पर उपलब्ध फाइनेंशियल प्रोडक्ट स्वैप हैं. हालांकि अन्य प्रकार के स्वैप हैं, जिनमें से कुछ को नीचे सूचीबद्ध किया गया है, सबसे मूलभूत प्रकार को एक आसान वैनिला एक्सचेंज के रूप में जाना जाता है.
ब्याज़ दरों के स्वैप
यह एक सामान्य प्रकार का स्वैप है जिसमें पक्षकार ब्याज दर जोखिम से खुद को संभालने या सुरक्षित करने के लिए नोशनल मूलधन राशि (यह राशि वास्तव में ट्रेड नहीं की जाती है) के आधार पर कैश फ्लो का ट्रेड करते हैं.
कमोडिटी स्वैप
इनका इस्तेमाल गोल्ड और ऑयल जैसी वस्तुओं के लिए किया जाता है. एक कमोडिटी इस मामले में एक निश्चित दर के अधीन होगी, जबकि दूसरी कमोडिटी उतार-चढ़ाव दर के अधीन होगी. अधिकांश कमोडिटी स्वैप मूल राशि के बजाय भुगतान स्ट्रीम को ट्रांसफर करेगा.
