थेटा

डेल्टा और गामा ऑप्शन प्रीमियम पर अंतर्निहित कीमत के मूवमेंट के प्रभाव को मापते हैं. जैसा कि हमने पिछले वीडियो में प्रदर्शित किया है, दोनों ही आउट-द-मनी (OTM), एट-द-मनी (ATM) या इन-द-मनी (ITM) विकल्प के रूप में गतिशील हैं.

अब हम एक विकल्प पर समय के प्रभावों की जांच करेंगे. ग्रीक जो समय पर विकल्प की संवेदनशीलता को मापता है वह थीटा है. आमतौर पर थीटा को नकारात्मक नंबर के रूप में व्यक्त किया जाता है. हमेशा ध्यान रखें कि आप जिस मॉडल का उपयोग कर रहे हैं उसमें क्या समय संदर्भित है.

उदाहरण के लिए, अगर किसी विकल्प का मूल्य 7.50 है और विकल्प में .02 का थीटा है. एक दिन के बाद, विकल्प का मूल्य 7.48, 2 दिन 7.46 होगा. आदि.

थिटा एट-द-मनी (ATM) विकल्पों के लिए सबसे अधिक है और कम, पैसे के बाहर या पैसे में विकल्प इस प्रकार है. किसी विकल्प की थीटा की संपूर्ण वैल्यू जो पैसे पर या उसके आस-पास होती है, क्योंकि विकल्प समाप्ति के लिए पहुंचता है. किसी ऐसे विकल्प के लिए थेटा जो गहराई से या पैसे से बाहर होता है क्योंकि विकल्प समाप्ति के लिए पहुंचता है.

Theta (θ) is a measure of the sensitivity of the option price relative to the option’s time to maturity. If the option’s time to maturity decreases by one day, the option’s price will change by the theta amount. The Theta option Greek is also referred to as time decay.

थीटा के लिए फॉर्मूला

फॉर्मूला जोड़ें

कहां

o – द फर्स्ट डेरिवेटिव

V – ऑप्शन की कीमत (थियोरेटिकल वैल्यू)

τ – The option’s time to maturity

अधिकांश मामलों में, थीटा विकल्पों के लिए नकारात्मक है. हालांकि, यह कुछ यूरोपीय विकल्पों के लिए सकारात्मक हो सकता है. जब विकल्प धन पर होता है तो थीटा सबसे नकारात्मक राशि दिखाता है.

उदाहरण,

मार्च में, एक सितंबर विकल्प में .02 का दैनिक समय का क्षय होगा. अगस्त तक, दैनिक क्षति .06 तक बढ़ जाएगी और विकल्प अधिक तेज़ी से क्षतिग्रस्त हो जाएगा.

समय की कमी लाइनियर नहीं है, और इसके अलावा, ATM स्ट्राइक के लिए क्षति लगातार विकल्प की समाप्ति में तेजी लाती है.

फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट एक प्रभावी और कुशल रिस्क मैनेजमेंट या ट्रेडिंग टूल हो सकते हैं. उनका प्रदर्शन मूल रूप से दो-आयामी होता है, या तो आप प्रवेश मूल्य बिंदु के आधार पर पैसे ऊपर या नीचे हैं और क्या मार्केट ऊपर है या आपकी स्थिति के बदले नीचे है.

किसी विकल्प के प्रीमियम पर इनमें से प्रत्येक शक्ति के प्रभाव को मापने के लिए मेट्रिक्स होते हैं. इन मेट्रिक्स को अक्सर उनके ग्रीक लेटर द्वारा संदर्भित किया जाता है, और सामूहिक रूप से "द ग्रीक्स" कहा जाता है