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IPO में इन्वेस्ट करना हमेशा कंपनियों का एक आकर्षक ऑफर रहा है. कोई कॉर्पोरेट प्रारंभिक पब्लिक ऑफर, राइट इश्यू या सेल या इक्विटी या डेट के लिए ऑफर के माध्यम से प्राइमरी मार्केट में पूंजी जुटाने का निर्णय लेता है. आइए, हम समझते हैं कि ठीक से IPO क्या है और सिक्योरिटीज़ मार्केट में IPO की प्रक्रिया कितनी महत्वपूर्ण है
तो वास्तव में एक IPO क्या है?
IPO का अर्थ होता है, इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग. जब कंपनी पहले जनता को अपने स्टॉक के शेयर बेचती है तो इसका अर्थ होता है, प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफर. इसका मतलब है कि प्राइवेट से सार्वजनिक स्वामित्व को ट्रांसफर करना. IPO को आमतौर पर "गोइंग पब्लिक" कहा जाता है.
कंपनियां IPO ऑफर करने का फैसला क्यों करती हैं?
कंपनियां IPO प्रदान करने का निर्णय लेती हैं क्योंकि IPO के माध्यम से उठाए गए फंड का उपयोग डेट, ग्रोथ और एक्सपेंशन का भुगतान करने के लिए किया जाता है. इस प्रक्रिया में कंपनी एक अंडरराइटर को सिक्योरिटीज़ रजिस्ट्रेशन प्रक्रिया और जनता के लिए शेयर वितरण में मदद करने के लिए नियुक्त करती है. अंडरराइटर इन्वेस्टमेंट बैंक और ब्रोकर को आमतौर पर सिंडिकेट के रूप में जाना जाता है जो IPO के रूप में शेयर बेचने के लिए जिम्मेदार होगा.
IPO में इन्वेस्ट करने का फैसला क्यों करता है?
IPO के माध्यम से, निवेशक कंपनी के शेयरहोल्डर बन जाएंगे. शेयरधारक को कंपनी की कमाई के आधार पर डिविडेंड, बोनस शेयर प्राप्त होते हैं. IPO इक्विटी इन्वेस्टमेंट हैं और इसलिए वे अच्छा रिटर्न प्रदान कर सकते हैं. इन्वेस्टर मानते हैं कि IPO के माध्यम से प्रदान किए जाने वाले शेयर कम हैं और अगर कंपनी भविष्य में बेहतर प्रदर्शन करती है, तो शेयर कीमतें बढ़ सकती हैं.
नीचे दिए गए कारण बताते हैं कि आपको IPO में क्यों इन्वेस्ट करना चाहिए
- छूट की पेशकश
- इक्विटी के कारण संपत्ति उत्पादन.
- IPO प्रदान करने वाली अधिकांश कंपनियां क्वालिटी कंपनियां हैं
IPO में इन्वेस्ट करने के क्या लाभ हैं?
IPO में इन्वेस्ट करने के कई लाभ हैं. कंपनियां अपने स्टॉक की वैल्यू प्राप्त करती हैं और प्रॉस्पेक्टस में ऑफर की कीमत का उल्लेख करती हैं. निवेशक किसी विशेष संख्या के शेयरों के लिए अप्लाई कर सकता है. अगर लिस्टिंग की कीमत IPO पर लिस्ट की गई कीमत से अधिक है, तो इसे लिस्टिंग लाभ कहा जाता है.
आइए हम विस्तार से IPO में इन्वेस्ट करने के लाभ को समझते हैं
लाभ सूचीबद्ध करना
IPO में इन्वेस्ट करने का पहला लाभ लाभ सूचीबद्ध करना है, जिसका मतलब है कि IPO सूचीबद्ध होने के दिन अगर शेयर की कीमत निवेश की गई राशि से अधिक है, तो इसे लिस्टिंग लाभ के रूप में जाना जाता है.
लिक्विडिटी
कंपनी सार्वजनिक होने के बाद इन्वेस्टर खुले मार्केट में स्टॉक बेच सकते हैं. इसके कारण लिक्विडिटी होती है क्योंकि निवेशक जब चाहें शेयर खरीद और बेच सकते हैं.
छोटे खुदरा विक्रेता कमा सकते हैं
SEBI ने कई नियम और विनियम बनाए हैं ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि छोटे रिटेल निवेशकों को IPO में निवेश करने का मौका मिले. कभी-कभी छोटे निवेशकों को माध्यमिक बाजार में उचित मौका नहीं मिलता है.
IPO मानदंड
IPO में इन्वेस्ट करके तीसरा लाभ है IPO मार्केट सुरक्षित और प्रोफेशनल हैं. कंपनी प्रॉस्पेक्टस को सभी जानकारी मिलती है जैसे परफॉर्मेंस, फाइनेंशियल, ग्रोथ रिस्क और फ्यूचर प्लान यहां इन्वेस्टर को यह निर्णय लेने के लिए पर्याप्त जानकारी मिलती है कि कौन से इन्वेस्टमेंट सबसे अच्छे हैं.
पारदर्शिता
जो निवेशक IPO में निवेश करते हैं और आवंटन के माध्यम से शेयर प्राप्त करते हैं, वे शेयरधारक बन जाते हैं, कंपनी मालिक यह सुनिश्चित करता है कि निवेशक को उनके साथ रखा जाए और कंपनी अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने और निवेशकों और विश्लेषकों के लिए वादे किए गए लाभ स्तरों तक पहुंचने की योजना बनाए रखती है. कंपनी के प्रदर्शन के आधार पर स्टॉक की कीमत बढ़ जाएगी या गिर जाएगी.
वाजिब
सेबी ने एक ऐसा एप्लीकेशन विकसित किया है जो IPO की ब्लॉक की गई राशि को सपोर्ट करता है. यह एप्लीकेशन सुनिश्चित करता है कि शेयर आवंटित होने के बाद ही अकाउंट से पैसे डेबिट किए जाएं. पैसे आवंटन के समय तक ब्याज़ प्राप्त करते रहते हैं. हालांकि यह सेकेंडरी मार्केट के मामले में नहीं है, जहां पैसे तुरंत अकाउंट से डेबिट किए जाते हैं.
शेयरधारक स्वामित्व प्राधिकरण
जब आप कंपनी में इन्वेस्ट करते हैं तो आपको कंपनी में वोटिंग अधिकार प्राप्त होते हैं. उदाहरण के लिए कंपनी अपनी वार्षिक सामान्य बैठक में निर्णय लेती है कि यह नई शाखाएं खोलेगी और विस्तार की योजना बनाएगी. शेयरधारकों को निर्णय के खिलाफ या उसके लिए मतदान करने का अधिकार है.
सस्ता खरीदना
IPO अक्सर सबसे कम कीमत पर ऑफर किया जाता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि कंपनी डिस्काउंटेड दर पर शेयर प्रदान करती है. इसलिए IPO लाभदायक हो जाता है क्योंकि कीमत बढ़ने पर शेयर खरीदना मुश्किल हो सकता है.
IPO के नुकसान
ट्रांज़ैक्शन की लागत
प्रारंभिक सार्वजनिक व्यय की बहुत लागत. इसमें शामिल एक उच्च लागत अंडरराइटर्स को भुगतान है. इसके अलावा कानूनी शुल्क, अकाउंटिंग शुल्क, लिस्टिंग शुल्क जैसी लागतें शामिल हैं. ऐसी कंपनियां जो कानूनी परिश्रम करने के लिए कानूनी फर्म के साथ सार्वजनिक कार्य कर रही हैं.
समय का उपयोग
हालांकि कंपनी की कीमत और सफलता का विवरण प्रॉस्पेक्टस में उल्लिखित है, लेकिन कंपनी की जांच के लिए समय और प्रयास की आवश्यकता होती है.
शेयर बेचने का जोखिम
कई इन्वेस्टर आजकल अपने शेयरों को लिस्टिंग के तुरंत बाद बेचना चाहते हैं, अगर लाभ हो. लेकिन कभी-कभी ऐसा ही करना है. बिक्री बहुत आसान है, लेकिन ऐसी संभावनाएं हैं कि बाजार में कोई संभावित खरीदार नहीं होंगे.
नियंत्रण खोना
प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफर के बाद कंपनी के संस्थापकों को अपने संगठन पर कम प्रभाव पड़ सकता है. जब कोई कंपनी सार्वजनिक ग्राहक संतुष्टि बन जाती है तो बहुत महत्वपूर्ण हो जाती है. शेयरधारकों और ऋणात्मक सार्वजनिक धारणाओं से मतदान नेतृत्व में परिवर्तन को जरूरी बना सकता है.
IPO के लिए जाने से पहले प्लानिंग की आवश्यकता होती है
जब कंपनी IPO लेने का फैसला करती है, तो पहले जनता के लिए सही टीम बनानी होगी. IPO जारी करने के लिए कंपनी को सक्षम लीड मैनेजर और मर्चेंट बैंकर चुनने चाहिए. कंपनी का आंतरिक पुनर्गठन बहुत महत्वपूर्ण पहलू है. आसान अनुपालन प्रबंधन, मौजूदा पूंजी पुनर्गठन और वित्तीय विवरणों में बेहतर प्रस्तुति और पारदर्शिता बहुत महत्वपूर्ण है.
दूसरी बात यह है कि कंपनी को उचित स्वॉट विश्लेषण करना चाहिए. कंपनी को अपने उत्पादों और सेवाओं के लिए अपने रणनीतिक उद्देश्यों, व्यापार खतरों और बाजार के आकार की समीक्षा करनी चाहिए. जनता के पास जाने के दो प्रमुख कारण हैं. कोई भी व्यक्ति पूंजी बाजारों के माध्यम से फंड जुटाना है और दूसरा विकास और संसाधनों का निर्माण करना है. कंपनी को यह चेक करना चाहिए कि इसकी स्पष्ट और मान्य रणनीतियां हैं.
कंपनी के पास अपनी कंपनी को विकसित करने के लिए अच्छी बिज़नेस की भविष्यवाणी और 10 वर्ष की लंबी दृष्टि होनी चाहिए. इसलिए कंपनी मैनेजमेंट को चेक करना चाहिए कि कंपनी का बिज़नेस मॉडल पूर्वानुमानित है या नहीं.
बाजार से खतरों का जोखिम विश्लेषण
कंपनी को किसी भी बिज़नेस खतरे से न्यूनतम प्रभाव सुनिश्चित करने के लिए जोखिम विश्लेषण और उपयुक्त जोखिम घटाने की रणनीति बनानी चाहिए. ऑपरेशनल और फाइनेंशियल फ्रंट पर बिज़नेस जोखिम, रेगुलेटरी रिस्क, लीगल रिस्क और कंडक्ट रिस्क कोड, रेगुलेटरी रिस्क, लीगल रिस्क और कंडक्ट रिस्क जैसे कंप्लायंस के आसपास जोखिम, कम्युनिकेशन और इन्वेस्टर रिलेशनशिप और क्लाइमेट और रेपुटेशनल रिस्क जैसे अनुपालन के आसपास जोखिम होता है.
मैनेजमेंट को अपने लोगों, लाभ और सार्वजनिक फोटो की सुरक्षा के लिए IPO इंश्योरेंस जैसे जोखिम ट्रांसफर तंत्रों पर इस जोखिम के फाइनेंशियल प्रभाव और इसके भविष्य की रेमिफिकेशन को ट्रांसफर करने पर विचार करना चाहिए.
अंडरराइटिंग शुल्क
अंडरराइटिंग शुल्क IPO से संबंधित सबसे बड़ी डायरेक्ट लागत है. IPO मैंडेट को संभालने वाले सभी बैंकर में फिक्स्ड फीस वितरित की जाती है. इसके बाद ऐसी परिवर्तनीय फीस होती है जो ट्रांज़ैक्शन और ट्रांज़ैक्शन से भिन्न हो सकती है और यह संस्थागत और रिटेल एचएनआई पक्ष पर बैंकों द्वारा की गई खरीद जैसे पैरामीटर पर निर्भर करती है.
कानूनी शुल्क
बाहरी वकील और अंडरराइटर वकील के साथ काम करने वाली कंपनियों को कंपनी के संचालन, प्रबंधन और व्यवसाय पर उचित परिश्रम की लागत होती है. फॉर्म का प्रारूप तैयार करना और प्रस्ताव से संबंधित अन्य सलाह प्रदान करना, अंडरराइटर के साथ बातचीत करना और जनता से संबंधित अन्य मामले.
अकाउंटिंग
कंपनियां लेखापरीक्षक और लेखा सलाहकार के साथ काम करने में लेखा खर्च करती हैं. ऐसी लागत सीधे IPO लागत में योगदान देती है. इसमें टेक्निकल अकाउंटिंग और फाइनेंशियल रिपोर्टिंग संबंधी समस्याएं, ऑफरिंग से सीधे संबंधित मामलों पर अंडरराइटर काउंसल और बाहरी कंपनी काउंसल के साथ बातचीत शामिल हैं.
निष्कर्ष
आरंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव के लाभ और नुकसान दोनों हैं. अगर कोई इन्वेस्टर IPO में इन्वेस्ट करने पर विचार कर रहा है, तो उसे पहले सावधानीपूर्वक विश्लेषण करना होगा और धैर्य रखना होगा. IPO में इन्वेस्ट करने से पहले आपको याद रखना चाहिए कि कोई इन्वेस्टमेंट जोखिम से मुक्त नहीं है. इन्वेस्टमेंट IPO का मतलब यह नहीं है कि हमेशा यह लाभदायक होगा. साथ ही आपको एक खुद की जोखिम क्षमता को समझना चाहिए. IPO में इन्वेस्ट करने से पहले आपको फाइनेंशियल स्थिति की आयु देयताओं और अन्य कारकों को एक्सेस करना चाहिए.
फिर अगला महत्वपूर्ण बिंदु निवेशक को समझना चाहिए और एक अनुसंधान करना चाहिए जिसके लिए कंपनी पैसे जुटा रही है. प्रत्येक इन्वेस्टमेंट बैंक IPO के लिए प्रॉस्पेक्टस प्रकाशित करते हैं. तो प्रॉस्पेक्टस को बहुत सावधानीपूर्वक पढ़ना बहुत महत्वपूर्ण है.
प्रॉस्पेक्टस के अलावा इन्वेस्टर को मैगज़ीन, समाचार पत्रों और जर्नल में थर्ड पार्टी द्वारा की गई रिपोर्ट और विश्लेषण की तलाश करनी चाहिए. अगर IPO में इन्वेस्ट करने के लिए कोई लॉक-अप अवधि है तो इन्वेस्टर को भी होनी चाहिए. अंत में इन्वेस्टर को किसी भी इन्वेस्टमेंट के लिए कभी उत्साहित नहीं होना चाहिए क्योंकि इन्वेस्टमेंट मार्केट मार्केट जोखिम के अधीन है.
