एक वित्तीय संविदा प्रकार जिसका मूल्य किसी अंतर्निहित संपत्ति, परिसंपत्तियों के समूह या बेंचमार्क पर आधारित होता है, को "व्युत्पन्न" कहा जाता है डेरिवेटिव दो या अधिक पक्षों के बीच किया गया एक एग्रीमेंट है जो काउंटर या एक्सचेंज (ओटीसी) पर ट्रेड कर सकते हैं.
इन कॉन्ट्रैक्ट के अपने जोखिम होते हैं और इनका उपयोग विभिन्न प्रकार के एसेट ट्रेड करने के लिए किया जा सकता है. डेरिवेटिव कीमतें अंडरलाइंग एसेट में बदलाव पर आधारित हैं. रिस्क को कम करने के लिए इन फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट का ट्रेड किया जा सकता है और इनका इस्तेमाल अक्सर विशिष्ट मार्केट तक एक्सेस प्राप्त करने के लिए किया जाता है. डेरिवेटिव का उपयोग या तो समान रिवॉर्ड प्राप्त करने या रिस्क (हेजिंग) (स्पेक्यूलेशन) को कम करने के इरादे से रिस्क स्वीकार करने के लिए किया जा सकता है. जोखिम से बचने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करके जोखिम लेने वाले लोगों को जोखिम (और संबंधित लाभ) ट्रांसफर कर सकते हैं.
फाइनेंशियल सेक्योरिटी का एक जटिल रूप जिसे डेरिवेटिव के रूप में जाना जाता है, दो या अधिक पक्षों द्वारा स्वीकार किया जाता है. डेरिवेटिव एक टूल है जिसका उपयोग ट्रेडर विशेष मार्केट पर विभिन्न प्रकार के एसेट को ट्रेड करने के लिए करते हैं. डेरिवेटिव को अक्सर एक प्रकार के अत्याधुनिक निवेश के रूप में देखा जाता है. स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी, करेंसी, इंटरेस्ट दरें और मार्केट इंडेक्स अक्सर डेरिवेटिव के लिए अंतर्निहित एसेट का उपयोग करते हैं. अंडरलाइंग एसेट के प्राइस मूवमेंट यह निर्धारित करते हैं कि कॉन्ट्रैक्ट की कीमत कितनी है.
डेरिवेटिव का उपयोग होल्डिंग का लाभ उठाने, अंतर्निहित एसेट के मूवमेंट की दिशा में अनुमान लगाने और किसी पोजीशन को हेज करने के लिए किया जा सकता है. ये एसेट अक्सर ब्रोकरेज के माध्यम से खरीदे जाते हैं और एक्सचेंज या OTC पर एक्सचेंज किए जाते हैं.
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि जब बिज़नेस हेज करते हैं, तो वे कमोडिटी की कीमत पर विश्वास नहीं करते हैं. हेज केवल प्रत्येक पार्टी के लिए रिस्क को नियंत्रित करने के साधन के रूप में कार्य करता है. प्रत्येक पार्टी के लाभ या मार्जिन को कीमत में शामिल किया जाता है, और हेज कमोडिटी की कीमत में उतार-चढ़ाव के कारण उन लाभों को खोने से रोकने के लिए काम करता है.
OTC-ट्रेडेड डेरिवेटिव में आमतौर पर अधिक काउंटरपार्टी रिस्क होता है, या इस बात की संभावना होती है कि ट्रांज़ैक्शन की एक पार्टी बिज़नेस से बाहर हो सकती है. ये अनियंत्रित लेन-देन दो निजी पक्षों के बीच होते हैं. इन्वेस्टर इस रिस्क को कम करने के लिए किसी विशेष एक्सचेंज रेट को लॉक करने के लिए करेंसी डेरिवेटिव खरीद सकता है.
