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परिचय
पुस्तक निर्माण शेयरों की कीमतों का एक तरीका है. यह वह प्रक्रिया है जो शेयर जारी करने की सबसे आम प्रक्रिया है. इसे आमतौर पर शेयरधारकों के लिए नुकसानदायक माना जाता है कि अधिकांश शेयर कीमत अब बुक-बिल्डिंग प्रोसेस के माध्यम से की जाती है. बुक बिल्डिंग में कंपनी फ्लोर की कीमत का उल्लेख करती है न कि सीलिंग कीमत. IPO प्रोसेस के दौरान बाजार में शेयर की मांग के आधार पर सीलिंग की कीमत निर्धारित की जाती है.
कीमत की खोज क्या है?
कीमत खोज, स्पॉट की कीमत या एसेट, सुरक्षा, कमोडिटी या करेंसी की उचित कीमत निर्धारित करने की समग्र प्रक्रिया है. यह आपूर्ति और मांग, निवेशक जोखिम दृष्टिकोण और समग्र आर्थिक और भू-राजनीतिक वातावरण सहित मूर्त और अमूर्त कारकों की संख्या को देखता है. बस यह वह मूल्य है जिस पर खरीदार और विक्रेता सहमत होता है और ट्रांज़ैक्शन होता है.
कीमत खोज कैसे काम करती है?
प्राइस डिस्कवरी खरीदारों और विक्रेताओं को ट्रेडेबल एसेट की मार्केट प्राइस सेट करने में मदद करती है. यह कीमत खोज की प्रक्रिया के कारण निर्धारित की गई है कि विक्रेता क्या स्वीकार करना चाहते हैं और क्या खरीदार भुगतान करना चाहते हैं. इस कीमत की खोज के कारण इक्विलिब्रियम कीमत खोजने से संबंधित है जो सबसे अधिक लिक्विडिटी की सुविधा प्रदान करता है.
कीमत खोज खरीदारों और विक्रेताओं से संपत्ति की संख्या, आकार, स्थान और प्रतिस्पर्धात्मकता के आधार पर मेल खाती है. नीलामी के माध्यम से विभिन्न कारकों का निर्धारण कैसे किया जाता है इसका एक तरीका है. नीलामी बाजार खरीदार और विक्रेता को बाजार की कीमत पाने तक प्रतिस्पर्धा करने में सक्षम बनाता है. इस समय मार्केट खरीदार और विक्रेता आसानी से मैच होने के कारण अत्यधिक लिक्विड होगा.
कौन से कारक कीमत की खोज निर्धारित करते हैं
नीचे दिए गए कारक कीमत खोज स्तर के बारे में वर्णन करते हैं
- आपूर्ति और मांग
- जोखिम के लिए दृष्टिकोण
- वोलैटिलिटी
- उपलब्ध जानकारी
- बाजार तंत्र
1. आपूर्ति और मांग
आपूर्ति और मांग दो सबसे बड़े कारक हैं जो एसेट की कीमत निर्धारित करते हैं और यह निर्धारित करते हैं कि व्यापारियों के लिए कीमत खोज प्रणाली कितनी महत्वपूर्ण है. अगर मांग आपूर्ति से अधिक है, तो एसेट की कीमत उन खरीदारों के लिए बढ़ जाएगी जो अभाव के कारण अधिक भुगतान करना चाहते हैं जो विक्रेताओं के पक्ष में होते हैं. साथ ही, अगर आपूर्ति मांग से अधिक है, तो खरीदार एसेट नहीं खरीदेंगे क्योंकि यह बाजार में आसानी से उपलब्ध होगा.
बाजार में जब आपूर्ति और मांग बराबर होती है, तो कीमत इक्विलिब्रियम में होती है क्योंकि दोनों पक्षों के लिए समान संख्या में खरीदार और विक्रेता होते हैं, जिसका अर्थ है कीमत दोनों पक्षों के लिए उचित होती है. प्राइस डिस्कवरी ट्रेडर को यह निर्धारित करने में सक्षम बनाती है कि क्रेता या विक्रेता मार्केट में प्रमुख हैं या नहीं और उचित मार्केट प्राइस क्या है.
2. जोखिम के लिए दृष्टिकोण
जोखिम के प्रति खरीदार या विक्रेता का दृष्टिकोण उस स्तर को अधिक प्रभावित कर सकता है जिस पर कीमत स्वीकार की जाती है. अगर खरीदार कीमत में गिरावट का जोखिम उठाने के लिए तैयार है, तो वे अपनी स्थिति सुरक्षित करने के लिए अतिरिक्त भुगतान करने के लिए तैयार हो सकते हैं. इसका मतलब यह है कि कीमत एसेट के आंतरिक मूल्य से अधिक होती है और एसेट अधिक खरीदा जाता है और आने वाले दिनों या सप्ताह में आ सकता है. जोखिम की गणना जोखिम और रिटर्न रिवॉर्ड रेशियो के माध्यम से की जा सकती है और खरीदारों और विक्रेताओं दोनों के लिए अपना जोखिम स्वीकार्य स्तर पर रखना महत्वपूर्ण है. यह ऐक्टिव पोजीशन पर स्टॉप लिमिट का उपयोग करके किया जा सकता है.
3. वोलैटिलिटी
अस्थिरता जोखिम से जुड़ी है. अस्थिरता उन कारकों में से एक है जो निर्धारित करता है कि क्रेता किसी विशेष बाजार में स्थिति दर्ज करने या बंद करने का विकल्प चुनता है. कुछ ट्रेडर सक्रिय रूप से अस्थिर मार्केट की तलाश करते हैं क्योंकि वे बड़े लाभ की क्षमता प्रदान करते हैं. हालांकि ऐसे व्यापारियों को नुकसान होने की संभावना है. लेकिन व्यापारी बाजार में वृद्धि के साथ-साथ गिरने पर भी अनुमान लगा सकते हैं. इसका मतलब यह है कि उन्हें बाजारों को भी लाभ पहुंचाने का अवसर मिलता है.
4. उपलब्ध जानकारी
उपलब्ध जानकारी की राशि उन स्तरों को निर्धारित कर सकती है जिन पर वे खरीदना या बेचना चाहते हैं. उदाहरण के लिए खरीदार बाजार की घोषणाओं के बारे में कुछ प्रमुख जानकारी प्राप्त करने की प्रतीक्षा कर सकते हैं. इसका मतलब है कि मार्केट में होने वाले किसी भी बदलाव के अनुसार एसेट की कीमत में बदलाव हो सकता है.
5. बाजार तंत्र
कीमत की खोज मूल्यांकन के समान नहीं है. प्राइस डिस्कवरी मार्केट मैकेनिज्म को ऑफ करती है जो अपने आंतरिक मूल्य के बजाय एसेट की मार्केट प्राइस स्थापित करने का प्रयास करती है. इसके परिणामस्वरूप कीमत की खोज खरीदार क्या भुगतान करना चाहता है और एक विक्रेता किसी एसेट के पीछे के एनालिटिक्स के बजाय स्वीकार करना चाहता है. इस तरह की कीमत की खोज मार्केट प्रक्रिया पर अधिक निर्भर करती है जैसे माइक्रोइकोनॉमिक सप्लाई और मांग. प्राइस डिस्कवरी के साथ इन्वेस्टर को यह विश्वास होता है कि प्राइस को ट्रू मार्केट प्राइस पर कोट किया जा रहा है. यह एसेट की कीमत के आसपास की अनिश्चितता को कम करता है और इससे लिक्विडिटी बढ़ती है और लागत भी कम होती है.
ट्रेडिंग में कीमत की खोज क्यों महत्वपूर्ण है?
ट्रेडिंग में कीमत की खोज मायने रखती है क्योंकि मांग और आपूर्ति फाइनेंशियल मार्केट के पीछे ड्राइविंग फोर्स हैं. ऐसे मामलों में मार्केट लगातार बेयरिश या बुलिश फ्लक्स की स्थिति में है, यह निरंतर चेक करना महत्वपूर्ण है कि स्टॉक, कमोडिटी इंडेक्स या फॉरेक्स पेयर अधिक खरीदा गया है या नहीं और क्या इसकी कीमत खरीदारों और विक्रेताओं के लिए निष्पक्ष है
इसका आकलन करके, इन्वेस्टर या ट्रेडर आकलन कर सकते हैं कि एसेट वर्तमान में अपने मार्केट वैल्यू से अधिक या उससे कम ट्रेडिंग कर रहा है और वे इस जानकारी का उपयोग लंबी या छोटी स्थिति खोलने के आधार पर कर सकते हैं.
कीमत खोज बनाम मूल्यांकन
मूल्यांकन उपस्थित नकदी प्रवाह, ब्याज़ दरों, प्रतिस्पर्धी विश्लेषण और प्रौद्योगिकीय परिवर्तनों का वर्तमान मूल्य है. मूल्यांकन को उचित मूल्य और आंतरिक मूल्य के रूप में भी जाना जाता है. मूल्यांकन के लिए बाजार मूल्य की तुलना करके, विश्लेषक यह निर्धारित करते हैं कि कोई एसेट बाजार द्वारा अधिक कीमत वाली या कम कीमत वाली है. मार्केट की कीमत वास्तविक सही कीमत है लेकिन कोई भी अंतर ट्रेडिंग के अवसर प्रदान कर सकता है.
कीमत की खोज मूल्यांकन के समान नहीं है. बेशक, मार्केट की कीमत वास्तविक सही कीमत है, लेकिन अगर मार्केट की कीमत पहले नहीं मानी गई वैल्यूएशन मॉडल में कोई भी जानकारी शामिल करने के लिए एडजस्ट करती है, तो कोई भी अंतर ट्रेडिंग के अवसर प्रदान कर सकता है.
कीमत खोज का उदाहरण
नीचे दिए गए चार्ट में मांग कम हो रही है क्योंकि आपूर्ति बढ़ रही है. आमतौर पर इसका मतलब है कि एसेट की कीमत गिरेगी. जैसा कि ग्राफ दिखाता है, दोनों लाइन मांग का प्रतिनिधित्व करती हैं और अंततः क्रॉस की आपूर्ति करती हैं, जो एक स्तर का प्रतिनिधित्व करती है जिससे खरीदार और विक्रेता दोनों ही एसेट के लिए एक उचित बाजार मूल्य है. इसके परिणामस्वरूप, एसेट इस स्तर पर ट्रेड करना शुरू होगा जब तक आपूर्ति और मांग के स्तरों में बदलाव नहीं होता है, जिसके लिए कीमत खोज की अन्य अवधि की आवश्यकता होगी.
निष्कर्ष
कीमत की खोज वह साधन है जिसके अनुसार खरीदारों और विक्रेताओं द्वारा एसेट की कीमत निर्धारित की जाती है, जो दोनों पक्षों को स्वीकार्य होती है. इसे मुख्य रूप से आपूर्ति और मांग द्वारा चलाया जाता है. यह पता लगाना उपयोगी है कि क्या कोई एसेट वर्तमान में अधिक खरीदा गया है या बेचा गया है. यह आपको आकलन करने में मदद कर सकता है कि क्रेता या विक्रेता किसी एक विशेष बाजार में प्रमुख हैं या नहीं.
सामान्य प्रश्न (FAQ): -
प्राइस डिस्कवरी फेज फाइनेंशियल मार्केट में प्रोसेस को दर्शाता है, जहां खरीदार और विक्रेता एसेट की मार्केट प्राइस निर्धारित करने के लिए बातचीत करते हैं. इस चरण के दौरान, आपूर्ति और मांग की शक्तियां एक साथ आती हैं ताकि इक्विलिब्रियम कीमत स्थापित की जा सके जिस पर ट्रांज़ैक्शन होता है.
प्राइस डिस्कवरी फेज के बाद, निर्धारित कीमत प्रचलित मार्केट प्राइस बन जाती है. यह कीमत भविष्य के व्यापारों के लिए एक संदर्भ बिंदु के रूप में कार्य करती है और एसेट के मूल्य के संबंध में बाजार प्रतिभागियों के सामूहिक अवधारणा को दर्शाती है. इस स्थापित कीमत स्तर के आधार पर ट्रेडिंग जारी रहती है.
कई कारक आपूर्ति और मांग गतिशीलता, मार्केट लिक्विडिटी, निवेशक भावना, आर्थिक संकेतक, भू-राजनीतिक घटनाएं और मार्केट प्रतिभागियों की अपेक्षाएं और व्यवहार सहित कीमत की खोज को प्रभावित करते हैं. ये कारक मार्केट प्रतिभागियों की खरीद और बेचने के निर्णयों को प्रभावित कर सकते हैं, जिससे इक्विलिब्रियम कीमत पर प्रभाव पड़ सकता है.
कीमत खोज के विभिन्न तरीकों में नीलामी आधारित तरीके शामिल हैं, जैसे ओपन आउटक्राई या इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म, जहां खरीदार और विक्रेता मूल्य स्थापित करने के लिए बोली और ऑफर देते हैं. इसके अलावा, कुछ मार्केट में, ऑर्डर मैचिंग एल्गोरिदम जैसे लगातार ट्रेडिंग तंत्रों के माध्यम से कीमत की खोज हो सकती है, जहां पूर्वनिर्धारित नियमों के आधार पर ट्रेड किए जाते हैं.
