मार्केट कॅपिटलायझेशन म्हणजे काय?

मार्केट कॅपिटलायझेशन म्हणजे काय?

कंपनीचे मूल्य समजून घेणे महत्त्वाचे आहे आणि अनेकदा अचूकपणे ओळखणे कठीण आहे. मार्केट कॅपिटलायझेशन म्हणजे एकूण थकित शेअर्सची संख्या प्रति शेअर किंमतीने गुणाकार. सार्वजनिकपणे ट्रेडेड कंपनीच्या मूल्याचा अंदाज घेण्याची ही एक जलद आणि सोपी पद्धत आहे. 

कंपनी सूचीबद्ध आणि स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केल्यानंतर, त्याची किंमत मार्केटमध्ये त्याच्या शेअर्सच्या पुरवठा आणि मागणीद्वारे निर्धारित केली जाते. अनुकूल घटकांमुळे स्टॉकची मागणी जास्त असल्यास किंमतीत वाढ. जर कंपनीच्या भविष्यातील वाढीची शक्यता प्रतिकूल असेल तर विक्रेते स्टॉक किंमत कमी करू शकतात. मार्केट कॅपिटलायझेशन हे कंपनीच्या मूल्याचा रिअल-टाइम अंदाज बनते.
 

मार्केट कॅपिटलायझेशनचे स्पष्टीकरण

चला ते तोडूया. मार्केट कॅपिटलायझेशन-अनेकदा मार्केट कॅप म्हणतात- स्टॉक मार्केटवर कंपनी किती मूल्य आहे हे जाणून घेण्याचा एक सोपा मार्ग आहे. येथे फॉर्म्युला आहे:

मार्केट कॅप = शेअर किंमत x एकूण थकित शेअर्स

उदाहरणार्थ, जर कंपनी A कडे प्रत्येकी ₹200 मध्ये 50 दशलक्ष शेअर्स ट्रेडिंग केले असेल:

मार्केट कॅप = ₹200 × 50,000,000 = ₹10,000,000,000 (किंवा ₹1,000 कोटी)

ज्यामुळे कंपनीला मिड-कॅप कॅटेगरीमध्ये मिळते. कंपन्या सामान्यपणे ग्रुप केल्या जातात याचा त्वरित स्नॅपशॉट येथे दिला आहे:

• लार्ज-कॅप: ₹ 20,000 कोटी आणि अधिक
• मिड-कॅप: ₹ 5,000 ते ₹ 20,000 कोटी
• स्मॉल-कॅप: ₹5,000 कोटीपेक्षा कमी

या कॅटेगरी इन्व्हेस्टरला कंपनीचा आकार आणि त्यासह येणाऱ्या रिस्कची लेव्हल समजून घेण्यास मदत करतात.
 

मार्केट कॅपची गणना कशी करावी?

तुम्ही खालील फॉर्म्युला वापरून मार्केट कॅपची गणना करू शकता.

एमसी = एन x पी

जेथे MC म्हणजे मार्केट कॅपिटल

N म्हणजे थकित शेअर्सची संख्या.

आणि P ही संबंधित कंपनीच्या शेअर्सची अंतिम किंमत आहे.

उदाहरणार्थ, जर कंपनीकडे 50,000 थकित इक्विटी शेअर्स असतील, तर प्रति शेअर ₹75 च्या क्लोजिंग प्राईससह, आता कंपनीची एकूण मार्केट कॅप याप्रमाणे कॅल्क्युलेट केली जाईल

एमसी = एन x पी

= 50,000 x INR 75

= ₹27,50,000 

त्यामुळे, कंपनीचे एकूण मूल्य ₹27,50,000 आहे.

मार्केट कॅपिटलायझेशनचे महत्त्व

मार्केट कॅप ही केवळ एक संख्या नाही- इन्व्हेस्टमेंट किती स्थिर किंवा जोखमीची असू शकते याबद्दल तुम्हाला वास्तविक माहिती देते. हे महत्त्वाचे का आहे हे येथे दिले आहे:

• रिस्क आणि स्थिरता: टीसीएस किंवा इन्फोसिस सारख्या मोठ्या कंपन्या (लार्ज-कॅप) सामान्यपणे अधिक स्थिर असतात. लहान फर्म (स्मॉल-कॅप) जलद वाढू शकतात, परंतु ते जोखमीचे आहेत.
• पोर्टफोलिओ विविधता: लार्ज-, मिड- आणि स्मॉल-कॅप स्टॉक मिश्रित करून, इन्व्हेस्टर रिस्कसह संभाव्य रिटर्न बॅलन्स करू शकतात.
• बेंचमार्क आणि इंडायसेस: मार्केट कॅप निर्धारित करते की कंपनीकडे बीएसई सेन्सेक्स किंवा एनएसई निफ्टी सारख्या प्रमुख इंडायसेसमध्ये किती वजन आहे.
• विलीनीकरण आणि अधिग्रहण: मोठ्या कंपन्यांकडे सामान्यपणे लहान कंपन्या प्राप्त करण्यासाठी अधिक संसाधने असतात-आणि ते मार्केट डायनॅमिक्स बदलू शकतात.

थोडक्यात, मार्केट कॅप तुम्हाला कंपनीच्या स्टँडिंगचा स्नॅपशॉट आणि तुमच्या पोर्टफोलिओवर त्याचा संभाव्य परिणाम देते.

मार्केट कॅपिटलायझेशनचे प्रकार

एखाद्या फर्मचे विश्लेषण करण्याच्या या व्यापक दृष्टिकोनावर आधारित इन्व्हेस्टर तीन वेगवेगळ्या प्रकारच्या स्टॉकमधून निवडू शकतो. या सर्वांमध्ये पोर्टफोलिओ एका संवेदनशील पद्धतीने वितरित करून जोखीम कमी केली जाऊ शकते.

₹20,000 कोटी पेक्षा जास्त मार्केट कॅप कंपनीला मेगा-कॅप स्टॉक म्हणून नियुक्त करते. इन्व्हेस्टरद्वारे अनुसरण करण्यासाठी निवडलेल्या तीन मुख्य स्टॉक कॅटेगरी खाली अधिक तपशीलवारपणे कव्हर केल्या जातात.

मार्केट कॅपवर आधारित कंपन्यांचे प्रकार

1. लार्ज-कॅप: हे मार्केटच्या सर्वात विश्वसनीय कंपनीच्या समूहांपैकी एक आहेत. म्हणूनच, या व्यवसायांमध्ये गुंतवणूक करणे हा किमान धोकादायक कृती आहे. परंतु हे लक्षात ठेवणे देखील महत्त्वाचे आहे की ते ठोस बिझनेस असल्याने, इन्व्हेस्टमेंटवरील रिटर्न सामान्यपणे विनम्र आहे.
या व्यवसायांनी सामान्यपणे त्यांच्या विकासाच्या शिखरावर पोहोचले आहे, त्यामुळे स्टॉक किंमतीमध्ये लक्षणीय बदल होण्याची शक्यता कमी आहे. तथापि, कमी जोखीम आणि कमी आक्रमक वाढीमुळे या कंपन्यांची खरेदी करणे ही एक विवेकपूर्ण निवड आहे.

2. मिड-कॅप: मार्केट कॅपिटलायझेशनवर आधारित, या कॅटेगरीमध्ये काही स्थिरता आणि वाढ असलेल्या महत्त्वाच्या वाढीची क्षमता असलेल्या कंपन्यांचा समावेश होतो. या स्टॉक्समध्ये कंपनीच्या उद्योग स्थापनेच्या डिग्रीसह भविष्यातील वाढीची क्षमता दर्शविली जाते.
हे बिझनेस अद्याप मार्केटमध्ये तुलनेने नवीन असल्याने, त्यांच्या स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे पुढील फर्मच्या सेटपेक्षा काही कमी जोखीम असते, परंतु ते अद्याप धोकादायक आहे. अशा प्रकारे ते लार्ज-कॅप इक्विटीपेक्षा मोठे रिटर्न देऊ शकतात.

3. स्मॉल-कॅप: सर्वात जोखीम असलेले इक्विटी हे असे आहेत ज्यामध्ये सर्वात लहान मार्केट कॅपिटलायझेशन असलेल्या फर्मचा समावेश होतो. हे उदयोन्मुख व्यवसाय आहेत ज्यांनी अद्याप त्यांच्या क्षेत्रात स्वत:चे नाव तयार केलेले नाही. त्यामुळे ते खूपच धोकादायक आहेत. जेव्हा कंपनी यशस्वी होते, तेव्हा त्याची स्टॉक किंमत वाढू शकते, परंतु जेव्हा ते अयशस्वी होते, तेव्हा त्याच्या स्टॉकहोल्डर्सना लक्षणीय नुकसान होऊ शकते. सर्वाधिक साहसी इन्व्हेस्टमेंट पर्याय हे आहेत.
 

मार्केट कॅप वर्सिज. शेअर होल्डर्स इक्विटी

मार्केट कॅपिटलायझेशन आणि शेअरहोल्डर इक्विटी हे केवळ कंपनीच्या मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठीच नाही तर फायनान्शियल हेल्थ देखील महत्त्वाचे मेट्रिक्स आहेत, परंतु ते भिन्न मार्ग आहेत: 

1. . अर्थ: मार्केट कॅप ही कंपनीच्या थकित शेअर्सची एकूण मार्केट वॅल्यू आहे, तर शेअरहोल्डर इक्विटी ही अकाउंटिंग दृष्टीकोनातून कंपनीची निव्वळ वॅल्यू आहे. 

2. . कॅल्क्युलेशन: मार्केट कॅपची गणना सिंगल शेअरच्या मार्केट किंमतीद्वारे एकूण थकित शेअर्सची संख्या गुणाकार करून केली जाते. शेअरहोल्डर इक्विटीची गणना त्याच्या मालमत्तेतून कंपनीचे दायित्व वजा करून केली जाते. 

3. . अस्थिरता: मार्केट कॅप केवळ स्टॉक किंमतीवरच नव्हे तर इन्व्हेस्टरच्या भावनावर देखील चढ-उतार करते, तर शेअरहोल्डर इक्विटी अधिक स्थिर असते. 

4. . उद्देश: मार्केट कॅप हा इन्व्हेस्टरसाठी कंपन्यांना साईझनुसार श्रेणीबद्ध करण्याचा जलद मार्ग आहे, तर इक्विटी केवळ कंपनीच्या फायनान्शियल आरोग्याविषयीच अंतर्दृष्टी प्रदान करत नाही तर शेअरधारकांना मूल्य देखील उपलब्ध आहे. 

5. धोका: मोठ्या मार्केट कॅप असलेले स्टॉक अनेकदा कमी जोखीमयुक्त मानले जातात, परंतु हे नेहमीच प्रकरण नाही. उदाहरणार्थ, बरेच डेब्ट किंवा खराब न्यूज असलेले लार्ज-कॅप स्टॉक अपेक्षेपेक्षा अधिक जोखमीचे असू शकते, तर स्मॉल-कॅप स्टॉक केवळ स्थिर कमाईसहच नाही तर कमी डेब्ट कमी धोकादायक असू शकतात.
 

मार्केट कॅपिटलायझेशन इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी

मार्केट कॅप तुमचा गेम प्लॅन कसा आकारू शकतो हे येथे दिले आहे:

• लार्ज-कॅप स्ट्रॅटेजी: रिलायन्स किंवा एच डी एफ सी सारख्या प्रसिद्ध दिग्गजांमध्ये गुंतवा. हे स्थिर बेट्स आहेत, दीर्घकालीन, कमी-जोखीम वाढीसाठी उत्तम आहेत.
• मिड-कॅप स्ट्रॅटेजी: कंपन्यांची वाढ. ते लार्ज-कॅप्सपेक्षा कमी स्थिर आहेत, परंतु अनेकदा वाढण्यासाठी अधिक जागा ऑफर करतात.
• स्मॉल-कॅप स्ट्रॅटेजी: हे तुमचे हाय-रिस्क, हाय-रिवॉर्ड निवड आहेत. स्टार्ट-अप्स आणि उदयोन्मुख फर्मचा विचार करा. बोल्ड इन्व्हेस्टर्ससाठी उत्तम जे पेट चढ-उतार करू शकतात.

सर्वोत्तम हलवायचे? तीनचे मिश्रण, त्यामुळे तुम्ही तुमचे सर्व अंडे एका बास्केटमध्ये ठेवत नाही.
 

मार्केट कॅप्सवर परिणाम करणारे घटक काय आहेत?

मार्केट कॅपवर परिणाम करणारे अनेक घटक आहेत:

● संस्थेच्या उत्पादने किंवा सेवांची मागणी आणि आवश्यकता पूर्ण करण्याची क्षमता दोन्ही.
● कंपनी स्टॉक सापेक्ष वॉरंटचा वापर करणे त्याचे मूल्य कमी करू शकते.
● स्पर्धात्मक ब्रँड किंवा संस्थांची कामगिरी आणि स्वभाव.
● कंपनीची विश्वासार्हता आणि प्रतिष्ठा.

शेअर बायबॅक आणि स्टॉक बायबॅक नुसार कंपनीचे थकित शेअर्स बदलतात. नवीन शेअर्स जारी करण्यासाठी स्टॉक स्प्लिट कंपनीचे मार्केट कॅपिटलायझेशन बदलत नाही. विविध घटक एमसीवर परिणाम करतात, तर इन्व्हेस्टरसाठी ते करणे विवेकपूर्ण आहे.

येथे एक उदाहरण आहे. जर एमएस मेहरा ₹ 10,000 इन्व्हेस्ट करत असेल तर कंपनीच्या शेअर्सची किंमत ₹ 100 आहे, त्यामुळे त्यांना कंपनीचे 100 शेअर्स मिळतील. जर कंपनीचे मार्केट कॅपिटलायझेशन वाढले तर स्टॉकच्या किंमतीवर सकारात्मक परिणाम होईल. जेव्हा स्टॉक किंमत ₹120 पर्यंत वाढते, तेव्हा मेहराची एकूण इन्व्हेस्टमेंट ₹12,000 आहे. परिणामी, श्रीमती मेहरा ₹10,000 च्या प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंटसह ₹2,000 नफा करतात.
 

कंपनीचे मूल्य मूल्यांकन करण्याचे इतर मार्ग

मार्केट कॅपिटलायझेशनचा अभ्यास करताना उपयुक्त असलेल्या काही संबंधित रेशिओसह इन्व्हेस्टर्सनी स्वत:ला परिचित करावे. या गुणोत्तरात एमसीचा विचार केला जातो.

1. प्राईस टू अर्निंग्स रेशिओ: हे कंपनीचे शेअर्स खरेदी करण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंटवरील प्रस्तावित रिटर्न कॅल्क्युलेट करण्यासाठी वापरले जातात. हे गुणोत्तर मिळवण्यासाठी, मागील बारा महिन्यांच्या निव्वळ उत्पन्नाद्वारे एमसीला विभाजित करा.
2. प्राईस टू फ्री कॅश फ्लो रेशिओ: या रेशिओची गणना करण्यासाठी, 12 पर्यंत 12-महिन्याचा मोफत कॅश फ्लो (MC) विभाजित करा . प्रस्तावित अपेक्षित रिटर्न त्याचप्रमाणे त्याचा वापर करून प्रस्तावित केले जातात.
3. कॉस्ट टू बुक वॅल्यू रेशिओ: याची गणना व्यवसायाच्या संपूर्ण पुस्तक मूल्याद्वारे एमसी विभाजित करून केली जाते. त्याच्या मालमत्तेच्या एकूण बुक मूल्यामधून संस्थेच्या जबाबदाऱ्यांची संपूर्ण रक्कम वजा करून त्याची गणना केली जाते.
4. EV ते EBITDA: हे अपेक्षित असलेल्या शॉर्ट-टर्म ऑपरेशनल रिटर्नचे अंदाज घेते. इंटरेस्ट, टॅक्स, डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टायझेशन पूर्वीची कमाई EBITDA म्हणून संदर्भित केली जाते. एकूण कॅश वजा केल्यानंतर आणि प्राधान्य शेअर्स आणि डिबेंचर्सच्या मूल्यामध्ये मार्केट कॅपिटलायझेशन जोडल्यानंतर, एंटरप्राईज वॅल्यू (ईव्ही) निर्धारित केली जाते. EBTIDA द्वारे EV विभाजित करून, रेशिओची गणना केली जाते.

मार्केट कॅप्स विषयी गैरसमज

मार्केट कॅपिटलायझेशन ही फर्मचे वर्णन करण्यासाठी वापरली जाणारी एक शब्द आहे, जरी ते कंपनीच्या इक्विटी मूल्याचे मोजमाप नाही. हे केवळ व्यवसायाच्या पायाच्या काळजीपूर्वक तपासणीद्वारे पूर्ण केले जाऊ शकते. मार्केट किंमत केवळ शेअर्ससाठी किती मार्केट देय करण्यास तयार आहे हे दर्शविते कारण शेअर्सचे वारंवार ओव्हरव्हॅल्यू किंवा मार्केटद्वारे अंडरवॅल्यूएड असतात.

मर्जरमध्ये फर्म ज्या किंमतीवर खरेदी केली जाईल ती त्याच्या मार्केट कॅपिटलायझेशनवर अवलंबून नाही. कंपनी खरेदी करण्यासाठी किती खर्च होईल हे जाणून घेण्याचा एक सुधारित मार्ग म्हणजे त्याचे एंटरप्राईज मूल्य वापरणे.
 

मार्केट कॅपिटलायझेशन-वेटेड इंडेक्स म्हणजे काय?

तुम्ही कदाचित निफ्टी 50 सारख्या इंडायसेसचे ऐकले आहे. पण तुम्हाला माहित आहे का की ते सामान्यपणे मार्केट कॅप-वेटेड आहेत?

याचा अर्थ असा की मोठी कंपनी, इंडेक्सवर अधिक प्रभाव टाकते. त्यामुळे, जर रिलायन्स इंडस्ट्रीजकडे निफ्टी 50 मध्ये सर्वाधिक मार्केट कॅप असेल तर त्याचे स्टॉक मूव्हमेंट संपूर्ण इंडेक्स लहान कंपन्यांपेक्षा जास्त हलवतील.

हे इंडायसेस अनेकदा म्युच्युअल फंड आणि ईटीएफ साठी परफॉर्मन्स बेंचमार्क म्हणून वापरले जातात.
 

मार्केट कॅप स्टॉकच्या किंमतीवर कसा परिणाम करते

येथे ट्विस्ट आहे: मार्केट कॅप स्टॉक प्राईस नियंत्रित करत नाही- त्याचे परिणाम. स्टॉक किंमत ओळखल्यानंतर त्याची गणना केली जाते.

तरीही, मार्केट कॅप इन्व्हेस्टरला कंपनीविषयी कसे वाटते यावर परिणाम करू शकते. जर एखादी फर्म मिड-कॅपमधून लार्ज-कॅपमध्ये हलवली तर ती मोठ्या संस्थागत गुंतवणूकदारांकडे लक्ष देऊ शकते. ही अतिरिक्त मागणी? यामुळे स्टॉकच्या किंमतीत वाढ होऊ शकते. तसेच, प्रमुख इंडेक्समध्ये जोडल्यामुळे खरेदी इंटरेस्ट वाढू शकते, किंमत वाढू शकते.

बॉटम लाईन: मार्केट कॅप थेट स्टॉक किंमत चालवत नसताना, मार्केट कसे प्रतिसाद देते हे निश्चितपणे आकारू शकते.
 

निष्कर्ष

स्टॉकचे निरीक्षण आणि संभाव्य इन्व्हेस्टमेंटचे मूल्यांकन करताना, मार्केट कॅपिटलायझेशन इन्व्हेस्टरसाठी एक उपयुक्त साधन असू शकते. सार्वजनिकपणे सूचीबद्ध फर्मसाठी, मार्केट कॅपिटलायझेशन मार्केट काय आहे असे मानत आहे ते अतिरिक्त करून कंपनीच्या मूल्याचा अंदाज घेण्याचा जलद आणि सोपा मार्ग प्रदान करते. टेकओव्हर उमेदवाराची मार्केट कॅपिटलायझेशन मूल्यांकन करण्यास मदत करते की प्राप्तकर्त्याला योग्य वाटणारा उमेदवार मिळेल का.