विविध प्रकारच्या ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी जाणून घ्या

8.1 कव्हर्ड कॉल

• तुमच्याकडे अशा कंपनीमध्ये शेअर्स आहेत जे तुम्हाला वाटू शकतात परंतु नजीकच्या कालावधीत जास्त नाही (किंवा सर्वोत्तम राहण्यासाठी). तुम्हाला अद्याप शेअर्समधून उत्पन्न कमवायचे आहे. कव्हर्ड कॉल ही एक स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये इन्व्हेस्टर त्याच्या मालकीच्या स्टॉकवर कॉल पर्याय विकतो (त्याला प्रीमियम नेट करणे). कॉल पर्याय जे सामान्यपणे आऊट ऑफ मनी कॉलमध्ये विकले जाते. स्टॉक किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त नसल्यास कॉलचा वापर केला जाणार नाही. तोपर्यंत स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टर (कॉल विक्रेता) त्याच्याकडे प्रीमियम टिकवून ठेवू शकतो. यामुळे त्याचे स्टॉकमधून इन्कम होते. ही स्ट्रॅटेजी सामान्यपणे स्टॉक मालकाद्वारे स्वीकारली जाते जे स्टॉकविषयी तटस्थपणे बुलिश असतात.
• इन्व्हेस्टर स्टॉक खरेदी करतो किंवा त्याच्याकडे असे स्टॉक असते जे त्याला वाटते की मध्यम ते दीर्घकालीन चांगले आहे परंतु जवळच्या कालावधीसाठी तटस्थ किंवा मंदी असते. त्याचवेळी, इन्व्हेस्टरला विशिष्ट किंमतीवर (टार्गेट किंमत) स्टॉक मधून बाहेर पडण्याचा विचार नाही. इन्व्हेस्टर स्ट्राईक प्राईसवर कॉल ऑप्शन विकू शकतो ज्यावर तो बाहेर पडणाऱ्या स्टॉकसाठी (मनी स्ट्राईकच्या बाहेर) योग्य असेल. कॉल ऑप्शन विकून इन्व्हेस्टर प्रीमियम कमवतो. आता इन्व्हेस्टरची स्थिती ही अंतर्निहित स्टॉक असलेल्या कॉल विक्रेत्याची आहे. जर स्टॉकची किंमत स्ट्राईक किंमतीवर किंवा त्यापेक्षा कमी असेल तर कॉल खरेदीदार कॉल करणार नाही. प्रीमियम गुंतवणूकदाराद्वारे राखून ठेवला जातो.
• जर स्टॉकची किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर स्ट्राईक प्राईसवर स्टॉक खरेदी करण्याचा अधिकार असलेल्या खरेदीदाराला कॉल ऑप्शनचा वापर करेल. विक्रेत्याला (गुंतवणूकदार) कॉल करा ज्यांना खरेदीदाराला कॉल करण्यासाठी स्टॉक विक्री करावी लागते, ते स्ट्राईक किंमतीवर स्टॉक विक्री करतील. ही किंमत होती जी कॉल विक्रेता (इन्व्हेस्टर) ला स्टॉकमधून बाहेर पडण्यास स्वारस्य होती आणि आता त्या किंमतीत बाहेर पडते.
• त्यामुळे स्टॉक विक्रीसाठी टार्गेट प्राईस असलेल्या स्ट्राईक प्राईस व्यतिरिक्त, कॉल सेलर (इन्व्हेस्टर) देखील प्रीमियम कमवतात जे त्याच्यासाठी अतिरिक्त लाभ बनते. या धोरणाला कव्हर कॉल स्ट्रॅटेजी म्हणतात कारण विकलेला कॉल विक्रेता (इन्व्हेस्टर) च्या मालकीच्या स्टॉकद्वारे समर्थित असतो. स्टॉक वाढत असताना उत्पन्न वाढते, परंतु स्टॉक स्ट्राईक किंमतीपर्यंत पोहोचल्यानंतर मर्यादित होते. कव्हर केलेली कॉल स्ट्रॅटेजी समजून घेण्यासाठी एक उदाहरण पाहूया.

कधी वापरावे

जेव्हा इन्व्हेस्टरकडे त्याच्याकडे असलेल्या स्टॉकवर शॉर्ट-टर्म न्यूट्रल ते मॉडरली बुलिश व्ह्यू असतो तेव्हा हे अनेकदा वापरले जाते. ऑप्शन प्रीमियममधून इन्कम निर्माण करण्यासाठी तो कॉल ऑप्शनवर शॉर्ट पोझिशन घेतो. स्टॉक लिखित (विक्री) कॉलसह एकाच वेळी खरेदी केला जात असल्याने, स्ट्रॅटेजीला सामान्यपणे "खरेदी करा" म्हणून संदर्भित केले जाते.

रिस्क:
जर स्टॉकची किंमत शून्य झाली तर इन्व्हेस्टर स्टॉकचे संपूर्ण मूल्य गमावतो परंतु प्रीमियम टिकवून ठेवतो, कारण त्याच्याविरुद्ध कॉलचा वापर केला जाणार नाही. तर कमाल रिस्क = स्टॉक किंमत भरली - कॉल प्रीमियम अपसाईड कॅप स्ट्राईक प्राईस वर अधिक प्रीमियम प्राप्त. त्यामुळे जर स्टॉक स्ट्राईक प्राईसच्या पलीकडे वाढला तर इन्व्हेस्टर (कॉल सेलर) स्टॉकवरील सर्व लाभ सोडतो.

रिवॉर्ड:मर्यादित (कॉल स्ट्राईक किंमत - स्टॉक किंमत भरली) + प्राप्त प्रीमियम
ब्रेकइव्हन:भरलेली स्टॉक किंमत - प्रीमियम प्राप्त
उदाहरण:

श्री. A ने ₹ 3850 मध्ये XYZ लि. खरेदी केले आणि त्याचवेळी ₹ 4000 स्ट्राइक प्राईस मध्ये कॉल ऑप्शन विकले. याचा अर्थ असा की श्री. ए यांना वाटत नाही की XYZ लि. ची किंमत ₹4000 पेक्षा जास्त असेल. तथापि, जर ते ₹4000 पेक्षा जास्त वाढले तर श्री. A त्या किंमतीत आणि विद्यमान स्टॉकवर ₹4000 मध्ये वापरण्याचा विचार करत नाही.
(टार्गेट विक्री किंमत = स्टॉक खरेदी किंमतीवर 3.90% रिटर्न)

श्री. A ला कॉल विक्रीसाठी ₹ 80 प्रीमियम प्राप्त होते. अशा प्रकारे श्री. A साठी निव्वळ आऊटफ्लो आहे (रु. 3850 - रु. 80) = रु. 3770. त्यामुळे या स्ट्रॅटेजीद्वारे स्टॉक खरेदी करण्याचा खर्च कमी होतो.

जर स्टॉक किंमत ₹4000 किंवा त्यापेक्षा कमी असेल तर कॉल पर्यायाचा वापर केला जाणार नाही आणि श्री. A ₹80 प्रीमियम टिकवून ठेवू शकतात, जे अतिरिक्त उत्पन्न आहे. जर स्टॉकची किंमत ₹4000 पेक्षा जास्त असेल तर कॉल ऑप्शन कॉल खरेदीदाराद्वारे वापरला जाईल.
संपूर्ण स्थिती अशा प्रकारे काम करेल:
धोरण- स्टॉक खरेदी करा + कॉल विक्री करा पर्याय
– श्री. ए बाय स्टॉक XYZ- मार्केट प्राईस- ₹3850
– कॉल पर्याय- स्ट्राईक प्राईस- ₹4000
– श्री. ए. रिसीव्ह्ज- प्रीमियम- ₹80
– ब्रेकइव्हन पॉईंट (₹) - भरलेली स्टॉक किंमत- प्राप्त प्रीमियम- ₹3770
उदाहरण:
1) XYZ लि. ची किंमत ₹ 4000 किंवा त्यापेक्षा कमी आहे. कॉल खरेदीदार कॉल पर्यायाचा वापर करणार नाही. श्री. ए हे प्रीमियम रु. 80 ठेवेल. हे त्याच्यासाठी उत्पन्न आहे. त्यामुळे जर स्टॉक ₹3850 (खरेदी किंमत) पासून ₹3950 पर्यंत हलवला असेल तर श्री. ए ₹180/- [₹3950 - ₹3850 + ₹80 (प्रीमियम)] = कॉल विक्रीमुळे अतिरिक्त ₹80 बनवते.
2) समजा एक्सवायझेड लि. ची किंमत ₹4100 वर जाते, त्यानंतर कॉल खरेदीदार कॉल पर्यायाचा वापर करेल आणि श्री. ए यांना ₹100 भरावे लागतील (कॉल ऑप्शनच्या वापरावर नुकसान). श्री. ए काय करतील आणि त्याचे वेतन काय असेल?
a) मार्केटमध्ये स्टॉक विक्री करा केवळ- ₹4100
b) खरेदीदाराला कॉल करण्यासाठी ₹ 100 देय करा- ₹ 100
c) पे ऑफ (a - b) प्राप्त- ₹4000 (ही श्री.a चे टार्गेट प्राईस होते)
d) विक्री कॉल पर्यायावर प्राप्त प्रीमियम- ₹80
e) श्री. A द्वारे प्राप्त निव्वळ पेमेंट (c+d)- ₹4080
f) XYZ लिमिटेडची खरेदी किंमत- ₹3850
g) निव्वळ नफा- ₹4080-3850 - ₹230
h) रिटर्न- (4080-3850/3850)*100 = 5.97% - (जे 3.90% च्या टार्गेट रिटर्नपेक्षा अधिक आहे)
पेऑफ शेड्यूल

8.2 लांब स्ट्रॅडल

लाँग स्ट्रॅडल हे लागू करण्यासाठी सर्वात सोपे मार्केट तटस्थ धोरण आहे. एकदा अंमलबजावणी केल्यानंतर, मार्केट ज्या दिशेने चालते त्या दिशेने पी अँड एल प्रभावित होत नाही. मार्केट कोणत्याही दिशेने जाऊ शकते, परंतु त्याला पुढे जाणे आवश्यक आहे. जोपर्यंत मार्केट चालते (त्याच्या दिशेने काहीही असो), पॉझिटिव्ह पी अँड एल निर्माण केले जाते. दीर्घ कालावधीची अंमलबजावणी करण्यासाठी प्रत्येकाला करणे आवश्यक आहे –
1. कॉल पर्याय खरेदी करा
2. पुट ऑप्शन खरेदी करा
खात्री करा –
1. दोन्ही पर्याय जवळपास सारखेच आहेत
2. दोन्ही पर्याय जवळपास सारखेच आहेत
3. समान स्ट्राईकशी संबंधित
हे एकतर दिशेने, स्टॉक/इंडेक्सचे वाढते किंवा कमी होणारे मूल्य यांच्या हालचालीचा लाभ घेण्यासाठी केले जाते. जर स्टॉकची किंमत वाढते, तर पुट कालबाह्य होत असताना कॉलचा वापर केला जातो आणि जर स्टॉकची किंमत कमी झाली तर पुटचा वापर केला जातो, कॉल निरर्थकपणे कालबाह्य होतो.
कोणत्याही प्रकारे जर स्टॉक ट्रेडचा खर्च कव्हर करण्यासाठी अस्थिरता दाखवत असेल तर नफा कमावावा लागेल. स्ट्रॅडल्ससह, इन्व्हेस्टर हा दिशा तटस्थ आहे. तो ज्या गोष्टीचा शोध घेत आहे ते म्हणजे कोणत्याही दिशेने मोठ्या प्रमाणात स्टॉक ब्रेक आउट करणे.
कधी वापरावे: इन्व्हेस्टरला असे वाटते की अंतर्निहित स्टॉक/इंडेक्स नजीकच्या कालावधीत महत्त्वपूर्ण अस्थिरता अनुभवेल.
रिस्क: भरलेल्या प्रारंभिक प्रीमियमपर्यंत मर्यादित.
रिवॉर्ड: अनलिमिटेड
ब्रेकइव्हन: अप्पर ब्रेकइव्हन पॉईंट = लांब कॉलची स्ट्राईक किंमत + भरलेला निव्वळ प्रीमियम. कमी ब्रेकइव्हन पॉईंट = लांब पुटची स्ट्राईक प्राईस - निव्वळ प्रीमियम भरला
उदाहरण-
समजा निफ्टी 27 जानेवारी रोजी 16450 वर आहे. इन्व्हेस्टर, श्री. ए फेब्रुवारी रु. 16500 निफ्टी पुट ₹85 आणि फेब्रुवारी 16500 निफ्टी कॉल ₹122 मध्ये खरेदी करून मोठ्या टप्प्यात प्रवेश करतात. ट्रेड एन्टर करण्यासाठी घेतलेले नेट डेबिट ₹ 207 आहे, जे त्याचे कमाल संभाव्य नुकसान देखील आहे.
स्ट्रॅटेजी: खरेदी करा पुट + कॉल खरेदी करा

पेऑफ शेड्यूल

तुम्ही पाहू शकता- जर मार्केट वाढले तर पुट ऑप्शनवर केलेल्या नुकसानापेक्षा (भरलेले प्रीमियम वाचा) कॉल पर्यायांमध्ये ट्रेडर लाभ खूप जास्त आहे. त्याचप्रमाणे, जर मार्केट खाली गेले तर पुट ऑप्शनमधील लाभ कॉल ऑप्शनवरील नुकसानापेक्षा जास्त आहे. म्हणूनच दिशा लक्षात न घेता, एका पर्यायातील लाभ दुसऱ्यामध्ये नुकसान ऑफसेट करण्यासाठी पुरेसा आहे आणि तरीही सकारात्मक P&L उत्पन्न करते.

चला एक परिस्थिती समजून घेऊया- जर निफ्टी 15800 वर कालबाह्य झाला तर टेबलमधून पाहता येईल, पर्याय पैसे कमवते ही एक परिस्थिती आहे जिथे गेन इन पुट ऑप्शन केवळ कॉल ऑप्शनमध्ये केलेल्या नुकसानाला ऑफसेट करत नाही तर त्यापेक्षा जास्त आणि त्यावरील पॉझिटिव्ह P&L देखील देते. 15800 मध्ये

• 16500 CE निरर्थकपणे कालबाह्य होईल, त्यामुळे आम्ही भरलेला प्रीमियम गमावतो म्हणजेच ₹. 122
• 16500 PE चे अंतर्भूत मूल्य 700 असेल. भरलेल्या प्रीमियमसाठी म्हणजेच ₹85 साठी ॲडजस्ट केल्यानंतर, आम्हाला 400 - 88 = 615 टिकवून ठेवता येईल
• निव्वळ पेऑफ असेल 615 - 122 = + 493

तुम्ही पाहू शकता, पुट ऑप्शनसाठी भरलेल्या प्रीमियमचे समायोजन केल्यानंतर आणि कॉल ऑप्शनसाठी भरलेल्या प्रीमियमचे समायोजन केल्यानंतरही सकारात्मक P&L मिळते.

निफ्टी 15800 ते 16293 च्या श्रेणीमध्ये असेपर्यंत पुट ऑप्शनमध्ये पॉझिटिव्ह पी अँड एल आहे आणि जर निफ्टी 16800 पेक्षा जास्त असेल तर कॉल ऑप्शन पॉझिटिव्ह पी अँड एल देईल

स्ट्रॅडलमध्ये काय चुकीचे जाऊ शकते?

1. थेटा डेके– इतर सर्व समान, पर्याय डेप्रीसिएट होणारी मालमत्ता आहेत आणि हे विशेषत: दीर्घ पोझिशन्सवर हानी पोहोचवते. जितके लवकर तुम्हाला कालबाह्य होईल, तितके ऑप्शनचे टाइम मूल्य कमी असेल. कालबाह्यतेच्या आधी मागील आठवड्यात टाइम डीके जलद होते, त्यामुळे तुम्हाला मागील आठवड्यात out-of-the-money किंवा at-the-money पर्याय ठेवायचे नाहीत आणि त्वरित प्रीमियम गमावायचे नाही.

2. मोठे ब्रीकवेन्स –वर दाखवल्याप्रमाणे, ब्रेकइव्हन पॉईंट्स स्ट्राईकपासून 207 पॉईंट्स दूर होते. ATM स्ट्राईक 16500 असल्याने ब्रेकेव्हन पॉईंट 16293 होता तर अप्पर ब्रेकवेन 16707 होता. टक्केवारीच्या संदर्भात, ब्रेकइव्हन प्राप्त करण्यासाठी मार्केटला 1.25% (एकतर मार्ग) हलवणे आवश्यक आहे. याचा अर्थ असा की तुम्ही स्ट्रॅडल, मार्केट किंवा स्टॉक सुरू करताना तुम्हाला पैसे कमविणे सुरू करण्याचे किमान 1.25% मार्ग हलवावे लागतात...आणि हे पाऊल कमाल 30 दिवसांच्या आत होणे आवश्यक आहे. पुढे जर तुम्हाला या ट्रेडवर किमान 1% नफा करायचा असेल तर आम्ही निफ्टीवर 1.25% पेक्षा जास्त आणि त्यावरील 1% गतीविषयी बोलत आहोत.

8.3 शॉर्ट स्ट्रॅडल

लहान स्ट्रॅडल दीर्घ स्ट्रॅडलच्या विपरीत आहे. जेव्हा इन्व्हेस्टरला वाटते की मार्केटमध्ये जास्त हालचाली दर्शविली जाणार नाही तेव्हा हे अवलंबून घेण्याची धोरण आहे. तो कॉल विकतो आणि त्याच मॅच्युरिटी आणि स्ट्राईक प्राईससाठी त्याच स्टॉकवर ठेवतो. हे इन्व्हेस्टरसाठी निव्वळ उत्पन्न तयार करते. जर स्टॉक कोणत्याही दिशेने जास्त हलवत नसेल तर इन्व्हेस्टर प्रीमियम कॉल करत नाही किंवा ठेवला जाणार नाही. तथापि, जर स्टॉक लक्षणीयरित्या वाढले किंवा खाली आले तर इन्व्हेस्टरचे नुकसान महत्त्वाचे असू शकते. त्यामुळे ही एक जोखमीची धोरण आहे आणि काळजीपूर्वक अवलंबून घेणे आवश्यक आहे आणि जेव्हा मार्केटमध्ये अपेक्षित अस्थिरता मर्यादित असते तेव्हाच. जर कॉन्ट्रॅक्ट्सच्या समाप्तीनंतर स्टॉक मूल्य स्ट्राइक किंमतीच्या जवळ राहिले तर कमाल लाभ, जे प्राप्त प्रीमियम आहे ते केले जाते.

कधी वापरावे: इन्व्हेस्टरला असे वाटते की अंतर्निहित स्टॉक/इंडेक्स नजीकच्या कालावधीत खूपच कमी अस्थिरता अनुभवेल.
रिस्क: अनलिमिटेड
रिवॉर्ड: प्राप्त प्रीमियम पर्यंत मर्यादित
ब्रेकइव्हन:
– अप्पर ब्रेकइव्हन पॉईंट = शॉर्ट कॉलची स्ट्राईक प्राईस + निव्वळ प्रीमियम प्राप्त
– कमी ब्रेकइव्हन पॉईंट = शॉर्ट पुटची स्ट्राईक प्राईस - निव्वळ प्रीमियम प्राप्त

उदाहरण
समजा निफ्टी 27 जानेवारी रोजी 16450 वर आहे. इन्व्हेस्टर, श्री. ए, फेब्रुवारी ₹16500 निफ्टी पुट ₹85 आणि फेब्रुवारी 16500 निफ्टी कॉल ₹122 मध्ये विकून शॉर्ट स्ट्रॅडलमध्ये प्रवेश करतात. प्राप्त निव्वळ क्रेडिट ₹ 207 आहे, जो त्याचा कमाल संभाव्य नफा देखील आहे.

धोरण: पुट विक्री + कॉल विक्री करा

पेऑफ शेड्यूल

वर पाहिल्याप्रमाणे- जर मार्केट 15800 ला कालबाह्य झाले तर पुट ऑप्शन मधील नुकसान इतके मोठे असेल की ते CE आणि PE दोन्हीद्वारे कलेक्ट केलेले प्रीमियम कमी करते, परिणामी एकूण नुकसान होते. 15800 मध्ये –
o 16500 CE निरर्थक कालबाह्य होईल, त्यामुळे आम्हाला प्राप्त झालेला प्रीमियम राखून ठेवता येतो म्हणजेच 122
o 16500 पे चे अंतर्भूत मूल्य 700 असेल. प्राप्त प्रीमियम म्हणजेच ₹85 साठी ॲडजस्ट केल्यानंतर, आम्ही 700 - 85 गमावतो = – 615
o निव्वळ नुकसान 615 - 122 असेल = – 493
तुम्ही पाहू शकता, पुट ऑप्शन मधील नुकसान भरून कॉल ऑप्शनचा फायदा उचलला जातो.
वरील टेबलमधून तुम्ही पाहू शकता –
1. जास्तीत जास्त नफा 207 16500 आहे, जे ATM स्ट्राईक आहे
2. धोरण केवळ कमी आणि जास्त ब्रेकडाउन नंबर दरम्यान फायदेशीर राहते
3. मार्केटच्या कोणत्याही दिशेने नुकसान अमर्यादित असते

8.4 लांब स्ट्रँगल

स्ट्रॅडलची अंमलबजावणी करणे स्वस्त करण्यासाठी स्ट्रॅडलमध्ये किंचित बदल आहे. या धोरणामध्ये एकाच वेळी किंचित out-of-the-money (ओटीएम) पुट खरेदी करणे आणि त्याच अंतर्निहित स्टॉकचा out-of-the-money (ओटीएम) कॉल आणि कालबाह्य तारीख यांचा समावेश होतो.
येथे पुन्हा इन्व्हेस्टर डायरेक्शनल न्युट्रल आहे परंतु स्टॉक/इंडेक्समध्ये वाढीव अस्थिरता शोधत आहे आणि किंमती दोन्ही दिशेने लक्षणीयरित्या जात आहेत. OTM पर्याय दोन्ही कॉल्स आणि पुट्ससाठी खरेदी केले जात असल्याने ते स्ट्रॅडलच्या तुलनेत अनोळखी करण्याचा खर्च करते, जिथे सामान्यपणे मनी स्ट्राइक खरेदी केले जातात. स्ट्रँगलचा प्रारंभिक खर्च एका स्ट्रॅडलपेक्षा स्वस्त असल्याने, परतावा संभाव्यपणे जास्त असू शकतो. तथापि, पैसे कमविण्यासाठी, स्टॉक/इंडेक्ससाठी त्याच्या तुलनेत वरच्या बाजूला किंवा घसरणीची आवश्यकता असेल.
धोरणामध्ये मर्यादित नुकसान (म्हणजेच कॉल आणि पुट प्रीमियम) आणि अमर्यादित अपसाईड क्षमता आहे

कधी वापरावे: इन्व्हेस्टरला वाटते की अंतर्निहित स्टॉक/इंडेक्स नजीकच्या कालावधीत अत्यंत उच्च स्तरावरील अस्थिरतेचा अनुभव घेईल
रिस्क: भरलेल्या प्रारंभिक प्रीमियमपर्यंत मर्यादित
रिवॉर्ड: अनलिमिटेड
ब्रेकइव्हन:
– अप्पर ब्रेकइव्हन पॉईंट = लांब कॉलची स्ट्राईक किंमत + भरलेला निव्वळ प्रीमियम
– कमी ब्रेकइव्हन पॉईंट = लांब पुटची स्ट्राईक प्राईस - निव्वळ प्रीमियम भरला
उदाहरण:
समजा निफ्टी जानेवारीमध्ये 16500 वर आहे. इन्व्हेस्टर, श्री. ए, ₹23 च्या प्रीमियमसाठी ₹16300 निफ्टी पुट आणि ₹16700 निफ्टी कॉल ₹43 साठी खरेदी करून दीर्घ अनोळखी व्यक्तीची कार्यवाही करतात. ट्रेड एन्टर करण्यासाठी घेतलेले नेट डेबिट ₹66 आहे, जे त्याचे कमाल संभाव्य नुकसान देखील आहे.
धोरण: पुट विक्री + कॉल विक्री करा

पेऑफ शेड्यूल

मार्केट 15800 ला समाप्त होईल असे गृहीत धरूया (पीई स्ट्राईकच्या खाली)

16700 मध्ये, कॉल पर्यायासाठी भरलेला प्रीमियम म्हणजेच 43 निरर्थक असेल. तथापि, पुट ऑप्शनचे अंतर्भूत मूल्य 500 पॉईंट्स असेल. पुट ऑप्शनसाठी भरलेला प्रीमियम 23 आहे. त्यामुळे पुट ऑप्शनचा एकूण नफा 500 - 23 = + 477 असेल
आम्ही कॉल ऑप्शनसाठी भरलेल्या प्रीमियमसाठी म्हणजेच पुट ऑप्शनच्या नफ्यातून 43 कपात करू शकतो आणि एकूण नफा प्राप्त करू शकतो म्हणजेच 477 - 43 = + 434
जर मार्केट 16234 मध्ये कालबाह्य झाले असेल (कमी ब्रेकइव्हन)
16234, 16300 वर पुट ऑप्शनचे अंतर्भूत मूल्य 66 असेल. पुट ऑप्शनचे अंतर्भूत मूल्य ऑफसेट कॉल आणि पुट ऑप्शन दोन्हीसाठी भरलेले एकत्रित प्रीमियम i.e.23 + 43 = 66. म्हणून 16234 मध्ये, अडकले पैसे कमावत नाही किंवा नुकसान करत नाही.
अशा प्रकारे, अनोळखी भाषेतील सारांश –
1. कमाल नुकसान भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे
2. नुकसान कमाल दोन स्ट्राईक किंमती दरम्यान असेल
3. अप्पर ब्रेकइव्हन पॉईंट = कॉल स्ट्राईक + निव्वळ प्रीमियम भरले
4. कमी ब्रेकइव्हन पॉईंट = पुट स्ट्राईक - निव्वळ प्रीमियम भरला
5. नफा संभाव्यपणे अमर्यादित आहे

8.5 शॉर्ट स्ट्रॅगल

शॉर्ट स्ट्रॅडल हा शॉर्ट स्ट्रॅडलमध्ये किंचित बदल आहे. ब्रेकइव्हन पॉईंट्सचा विस्तार करून ऑप्शन्सच्या विक्रेत्यासाठी ट्रेडची नफा सुधारण्याचा प्रयत्न केला जातो जेणेकरून अंतर्निहित स्टॉक/इंडेक्समध्ये कॉलसाठी आणि पुट ऑप्शनचा वापर करण्यासाठी मोठ्या हालचालीची आवश्यकता असते. या धोरणामध्ये किंचित out-of-the-money (ओटीएम) पुटची एकाच वेळी विक्री आणि त्याच अंतर्निहित स्टॉकचा out-of-the-money (ओटीएम) कॉल आणि समाप्ती तारखेचा समावेश होतो.
याचा अर्थ असा की OTM कॉल आणि पुट विक्री झाल्याने, विक्रेत्याला प्राप्त झालेले नेट क्रेडिट शॉर्ट स्ट्रॅडलच्या तुलनेत कमी असते, परंतु ब्रेक पॉईंट्स देखील विस्तृत केले जातात. अंतर्निहित स्टॉकला कॉलसाठी लक्षणीयरित्या बदलणे आवश्यक आहे आणि योग्य व्यायाम करणे आवश्यक आहे. जर अंतर्निहित स्टॉक मोठ्या प्रमाणात हालचाली दाखवत नसेल तर स्ट्रँगलचे विक्रेता प्रीमियम ठेवू शकतो.
कधी वापरावे: जेव्हा ऑप्शन्स इन्व्हेस्टरला असे वाटते की अंतर्निहित स्टॉकला नजीकच्या कालावधीत थोडे अस्थिरता अनुभवेल.
रिस्क: अनलिमिटेड
रिवॉर्ड: प्राप्त झालेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित
ब्रेकइव्हन:
– अप्पर ब्रेकइव्हन पॉईंट = शॉर्ट कॉलची स्ट्राईक प्राईस + निव्वळ प्रीमियम प्राप्त
– कमी ब्रेकइव्हन पॉईंट = शॉर्ट पुटची स्ट्राईक प्राईस - निव्वळ प्रीमियम प्राप्त
उदाहरण:
समजा निफ्टी मे मध्ये 4500 वर आहे. इन्व्हेस्टर, श्री. ए, ₹23 च्या प्रीमियमसाठी ₹4300 निफ्टी पुट आणि ₹4700 निफ्टी कॉल ₹43 मध्ये विकून शॉर्ट स्ट्रँगल अंमलात आणतो. निव्वळ क्रेडिट ₹ 66 आहे, जो त्याचा कमाल संभाव्य लाभ देखील आहे.

पेऑफ शेड्यूल

तुम्ही वरील टेबलमधून पाहू शकता, जेव्हा मार्केट कोणत्याही विशिष्ट दिशेने चालते तेव्हा स्ट्रॅटेजीचे परिणाम नुकसान होते. तथापि, कमी आणि वरच्या ब्रेक-इव्हन पॉईंट्स दरम्यान स्ट्रॅटेजी फायदेशीर राहते. रिकॉल –
o अप्पर ब्रेक-इव्हन पॉईंट 16766 आहे
o लोअर ब्रेक-इव्हन पॉईंट 16234 आहे
o कमाल नफा हा निव्वळ प्रीमियम आहे, जो 66 आहे
दुसऱ्या शब्दांत, मार्केट 16766 आणि 16234 मध्ये राहिल्यास तुम्हाला 66 घरी नेण्यास मदत होते. हा एक अद्भुत प्रस्ताव आहे. अनेकदा मार्केट विशिष्ट ट्रेडिंग रेंजमध्ये राहत नाही आणि त्यामुळे मार्केट अशा सुंदर ट्रेडिंग संधी सादर करते.
अशा प्रकारे,
1. शॉर्ट स्ट्रँगलचे पेऑफ अगदी लांब स्ट्रँगलच्या विपरीत दिसते
2. प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमच्या मर्यादेपर्यंत नफा मर्यादित आहेत
3. जोपर्यंत स्टॉक दोन स्ट्राईक किंमतीमध्ये राहतो तोपर्यंत नफा जास्तीत जास्त असतो
4. नुकसान संभाव्यपणे अमर्यादित असते