तुमचा फंड मॅनेजर जाणून घ्या

10.1 फंड मॅनेजमेंटचे प्रकार

तुम्ही तुमच्या मॅनेजरची गुणवत्ता निर्णय घेण्यापूर्वी, तुम्हाला तीन प्रकारच्या फंड मॅनेजमेंटची माहिती असणे आवश्यक आहे. एकल-व्यवस्थापक दृष्टीकोन हा सर्वात सोपा मार्ग आहे. हे व्यवस्थापक आहेत जे, फिडेलिटीच्या पीटर लिंचप्रमाणे, फंड उद्योगातील तारे बनतात. तथापि, एकमेव व्यवस्थापक क्षेत्रही एकूण आयसोलेशनमध्ये काम करतो. त्यांना स्टॉक विश्लेषक कर्मचाऱ्यांकडून भरपूर मार्केट रिसर्च आणि स्टॉक आयडिया मिळतात.

त्यानंतर एच डी एफ सी म्युच्युअल फंड आणि ॲक्सिस म्युच्युअल फंड सारख्या फंड कंपन्यांनी लोकप्रिय केलेली मॅनेजमेंट टीम आहे. टीममध्ये दोन किंवा अधिक व्यवस्थापकांचा समावेश असू शकतो जे फंडच्या पोर्टफोलिओ होल्डिंग्स निवडण्यासाठी एकत्रितपणे काम करतात. कधीकधी एक व्यवस्थापक काय खरेदी करावे किंवा विक्री करावे याविषयी अंतिम कॉल करेल किंवा प्रत्येक व्यवस्थापकाने त्याच्या किंवा तिच्या विशेषज्ञतेच्या क्षेत्रात असलेल्या गुंतवणूकीबद्दल अधिक सांगितले असेल. अन्य प्रकरणांमध्ये, प्रक्रिया अधिक लोकतांत्रिक आहे आणि प्रत्येक व्यवस्थापकास समान असे म्हणतात.

शेवटी, आणि दुसऱ्यापेक्षा खूप कमी सामान्य आहे, ही एकाधिक व्यवस्थापक प्रणाली आहे. या प्रणालीमध्ये, फंडची मालमत्ता अनेक व्यवस्थापकांमध्ये विभाजित केली जाते जे एकमेकांपेक्षा स्वतंत्रपणे काम करतात. मॅनेजर आणि मास्टर्सच्या निवडीच्या नावांतर्गत ऑफर केलेल्या ऑल-स्टार फंडमुळे मल्टीमॅनेजर दृष्टीकोन अधिक सामान्य होत आहे. त्या फंड विविध फंड ग्रुपकडून नाव-ब्रँड मॅनेजर आणि त्यांच्यामधील भाग मालमत्ता नियुक्त करतात. हायर केलेल्या बंदूकांना सब-ॲडव्हायजर म्हणून ओळखले जाते.

10.2. मूल्यांकन व्यवस्थापन

जेव्हा सेव्ही गुंतवणूकदार जसे की पेन्शन व्यवस्थापक आणि सल्लागार मनी मॅनेजरला भेट देतात, तेव्हा ते कर्मचाऱ्यांवर कंपनीची त्यांची परीक्षा केंद्रित करतात. ते व्यवस्थापक आणि विश्लेषकांच्या पार्श्वभूमीवर लक्ष ठेवतात, भरती प्रक्रियेची तपासणी करतात, विश्लेषक आणि व्यवस्थापक एकत्र काम करतात आणि भरपाई प्रणालीची तपासणी करतात.

मर्यादित वेळ आणि ॲक्सेससह, बहुतांश वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना त्याच योग्य काळजीपूर्वक प्रक्रिया करावी लागत नाही, परंतु व्यवस्थापनाला भेट देण्यासाठी बाहेर पडल्याशिवाय तुम्हाला काय माहिती असणे गरजेचे आहे हे तुम्ही जाणून घेऊ शकता. व्यवस्थापनाचे मूल्यांकन करणे-एकतर कंपनी किंवा फंड-म्हणजे ज्या बिंदूवर इन्व्हेस्टमेंट विज्ञानापेक्षा अधिक कला बनते. तुम्हाला डाटा पॉईंटमध्ये सारांश घेतलेले व्यवस्थापन कौशल्य आढळणार नाही; तुम्ही तुमचे निर्णय वापरणे आवश्यक आहे. काही प्रमुख निकष पाहून, तुम्ही तुमच्या पोर्टफोलिओची कामगिरी सुधारू शकता, व्यवस्थापक शोधू शकता जे आसपास चिकटतील आणि तुमच्या पोर्टफोलिओमधील निधीबद्दल अधिक आरामदायी वाटतील.

गुणवत्ता आणि अनुभवाची संख्या

जेव्हा कौशल्यपूर्ण, अनुभवी मॅनेजमेंटसह शंभर फंड असतात तेव्हा अनुभवी मॅनेजर सेटल करण्याचे कोणतेही कारण नाही. जरी आपण अनेकदा 40 वर्षे वयाखालील फंड मॅनेजरचा क्लेम ऐकू शकता, तरीही सरासरी मॅनेजर हा त्यापेक्षा 5 किंवा 10 वर्षांपेक्षा जास्त वयाचा असतो. खरं तर, बहुतांश गुंतवणूकदारांना त्यांच्यासाठी काम करणाऱ्या व्यवस्थापकांचा अनुभव आहे.

तुम्ही फंड कंपनीच्या वेबसाईट किंवा 5paisa म्युच्युअल फंड पेजवर मॅनेजरचा कालावधी शोधू शकता. एक-पेज फंड रिपोर्टमध्ये मॅनेजरने चालवलेल्या इतर फंडची माहिती देखील समाविष्ट आहे. इन्व्हेस्टमेंटमध्ये मॅनेजरचे करिअर कधी आणि कुठे सुरू झाले ते पाहण्यासाठी तपासा आणि ते केव्हा पैसे मॅनेज करण्यास सुरुवात केली. विश्लेषक किंवा व्यवस्थापक म्हणून किमान 10 वर्षे आणि पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक म्हणून 5 वर्षे लॉग-आऊट केलेल्या व्यवस्थापकांना शोधणे हा एक चांगला नियम आहे. जर फंड मॅनेजरने यापूर्वी इतर फंड घेतल्यास, त्यांच्या समान ग्रुपमधील इतरांविरूद्ध त्यांनी कशाप्रकारे भाडे केले हे पाहण्यासाठी त्यांच्या फंडच्या रेकॉर्डवर एक चांगला नजर टाका.

अनुभव ही एकमेव गोष्ट नाही, तरीही. जिथे गुंतवणूकीबद्दल जाणून घेतलेला फंड मॅनेजर एकूण कालावधीप्रमाणे महत्त्वाचा असतो. चांगल्या व्यवस्थापकांकडून गुंतवणूक करण्यास शिकलेल्या व्यवस्थापकांचा शोध घ्या किंवा ज्यांनी त्यांचे दात मोठ्या प्रमाणात कपात केले आहेत. मॅनेजर कदाचित एच डी एफ सी किंवा आयसीआयसीआय सारख्या विशाल, उच्च दर्जाच्या फर्मवर किंवा यादरम्यान कुठेही रँक पाहू शकतात.

फंडची मालकी

तुमच्यासोबत असलेले व्यवस्थापक शोधण्यासाठी सर्वोत्तम मार्ग म्हणजे सहकारी भागधारक शोधणे. बहुतांश व्यवस्थापकांकडे त्यांच्या फंडमध्ये पैसे आहेत, परंतु त्यांच्याकडे त्यांच्या बोनसमध्ये बरेच गोष्टी आहेत. एखाद्या सामान्य व्यवस्थापकाने त्याच्या किंवा तिच्या फंडमध्ये 25 लाख इन्व्हेस्ट केले असू शकते, परंतु जर त्याचा समकक्ष ग्रुप क्रश झाला तर बोनसमध्ये 1 कोटी खर्च केला जाईल. स्वाभाविकपणे, मोठ्या परतावा मिळविण्यासाठी आवश्यक जोखीम घेण्यासाठी व्यवस्थापकाकडे मोठा प्रोत्साहन आहे. यादरम्यान, व्यवस्थापकाला कदाचित त्याची किंवा तिच्या निधीची कर स्थिती काय आहे हे माहित नाही कारण फर्मची बोनस प्रणाली प्रीटॅक्स रिटर्नवर आधारित आहे.

आता कमी सामान्य उदाहरणाचा विचार करा: मॅनेजरने त्याच्या फंडमध्ये इन्व्हेस्ट केलेल्या स्वत:च्या पैशांपैकी 50 कोटी इन्व्हेस्टमेंट केली आहे. फंडमध्ये किंगच्या रॅन्समसह, त्या मॅनेजरकडे दीर्घकालीन रिटर्न आणि कॅपिटल संरक्षणावर लक्ष केंद्रित करण्यासाठी एक शक्तिशाली प्रोत्साहन आहे. बोनस हे स्वे करू शकत नाही. याव्यतिरिक्त, मॅनेजरला जम्प शिप करण्याची लक्षात येईल अशी शक्यता खूपच कमी आहे. त्याच्या शीर्षस्थानी, त्याला अतिशय जागरूक असेल कारण भांडवली नफ्याचे वितरण त्याला लाखो करांमध्ये खर्च करेल. अनेक व्यवस्थापकांकडे त्यांच्या फंडमध्ये त्या प्रकारचे लूट नाहीत, परंतु त्यांच्यापैकी काही लोकांना ट्रॅक करण्याचा प्रयत्न फायदेशीर आहे.

फंडमध्ये मॅनेजरने किती इन्व्हेस्ट केले आहे हे शोधणे कठीण असू शकते. जेव्हा त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटचा विषय येतो, तेव्हा फंड मॅनेजर्सना तुम्हाला गोष्टी सांगण्याची गरज नाही. तुम्हाला त्यांच्या फंडमध्ये केवळ टोकन इन्व्हेस्टमेंट असलेल्या व्यक्तींपैकी भेट मिळणार नाही, परंतु त्यांच्या फंडमध्ये फॉर्च्युन असलेल्या माहिती सामान्यपणे शेअर करण्यास आनंद होत आहे.

10.3. बदलांशी व्यवहार

तुमचा फंड कोण चालवतो हे जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे, परंतु जर तुमचा मॅनेजर सोडत असेल तर काय होते? तुमचा फंड ऑटोमॅटिक विक्री उमेदवार आहे का? कदाचित काही प्रकरणांमध्ये. बहुतांश वेळा, व्यवस्थापन बदल घाबरण्याचे कारण नाही. एक अभ्यास आढळला की व्यवस्थापन बदल्यानंतर सामान्यपणे निधी पुढे राहतात, तर कमजोर प्रदर्शक कामगिरी करतात.

जेव्हा मॅनेजमेंट बदल समस्येसाठी कारणीभूत नसेल आणि जेव्हा ते असेल

वर्षांपासून आम्ही जे शिकले आहे त्यावर आधारित, सामान्यपणे व्यवस्थापन बदलानंतर जेव्हा गुंतवणूकदारांनी कठीण असावे तेव्हा येथे काही उदाहरणे दिली आहेत:

• जर तुम्ही रिटर्नमध्ये विविधता असलेल्या कॅटेगरीमधून फंड घेतला असेल तर- बाँड फंड यशस्वीरित्या मॅनेज करणे हा रिटर्नमध्ये टक्केवारीच्या टक्केवारीचा भाग प्राप्त करण्याचा विषय आहे. बाँड फंडच्या कॅटेगरीमध्ये रिटर्न सामान्यपणे बदलत नाहीत. उदाहरणार्थ, 200 मध्ये, अल्पकालीन सरकारी बाँड फंडने सरासरी 7% मिळाली. त्या ग्रुपमधील दोन-तिहा फंडमध्ये 6% आणि 8% दरम्यान रिटर्न आले. जर तुमचा व्यवस्थापक अपवादात्मकरित्या चांगला किंवा खराब नसेल तर त्या मोठ्या प्रमाणाबाहेर विश्वसनीयपणे परतावा देण्यासाठी व्यवस्थापन बदल खूपच असण्याची शक्यता नाही.
• जर फंड कुटुंबाकडे मजबूत बेंच असेल- जेव्हा फंड मॅनेजर एच डी एफ सी किंवा ॲक्सिस सोडतो, तेव्हा तुम्हाला त्याबद्दल खूपच काम करत नाही. का नाही? एच डी एफ सी चे प्रतिभावान व्यवस्थापक आणि विश्लेषक आहेत जे स्लॅक घेऊ शकतात.
• जर तुमचा फंड टीम-व्यवस्थापित किंवा एकाधिक मॅनेजर दृष्टीकोन वापरला तर. टीमने व्यवस्थापित केले आणि मल्टीमॅनेजर फंड जेथे खरोखरच लोकतांत्रिकदृष्ट्या काम केले ते एकाच व्यक्तीच्या निर्गमनाद्वारे प्रभावित होण्याची शक्यता असते.

जर तुमच्या फंडचे नवीन मॅनेजरने इतरत्र कोठेही मजबूत रेकॉर्ड रेक-अप केले असेल तर- या प्रकरणात, फर्मने नवीन व्यवस्थापकाच्या संपूर्ण कर्मचाऱ्यांना केवळ एकाच व्यक्तीला बाहेर आणले आहे याची तुम्हाला खात्री बाळगायची आहे. ते अडचणीत असू शकते, परंतु जेव्हा फंड कंपन्या त्यांच्या स्वत:च्या इन्व्हेस्टमेंट व्यावसायिकांना थेट नियुक्त करण्याऐवजी सुबडव्हायजर नावाच्या मनी मॅनेजमेंट फर्म बाहेर नियुक्त करतात तेव्हा वारंवार घडते.

जरी त्वरित विक्री करणे हा सर्वोत्तम कृतीचा अभ्यास नाही, तरीही खालील परिस्थितीत व्यवस्थापकाच्या बदलांवर लक्ष ठेवा:

• जर तुमचा फंड फक्त एकाधिक फंड असलेल्या फर्मकडून असेल. निर्गमन व्यवस्थापकाला बदलल्याने संसाधनांना चांगल्या पतळा बदलू शकते.
• जर तुमचा फंड गरीबांच्या गटामध्ये एक चांगला असेल तर. हे फंड कुटुंबाचा आकार कोणताही असला तरी खरे आहे
• जर तुमचा फंड एकाच मॅनेजरद्वारे चालवला असेल. ही विशेषत: लहान दुकानांमध्ये निधीची चिंता आहे.
• जर स्टॉक निवडण्यासाठी तुमच्या मॅनेजरचे कौशल्य फंडच्या कामगिरीसाठी महत्त्वाचे असेल.
• जर तुमचा फंड स्मॉल-कॅप ग्रोथ किंवा इमर्जिंग मार्केट सारख्या कॅटेगरीमध्ये राहत असेल, जेथे रिटर्नची श्रेणी विस्तृत असेल.