10.1. सूचित अस्थिरता म्हणजे काय?

Implied Volatility

इम्प्लाईड वोलेटिलिटी (IV) ही ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये एक महत्त्वाची संकल्पना आहे, जी अंतर्निहित ॲसेटच्या भविष्यातील अस्थिरतेची बाजारपेठेची अपेक्षा दर्शविते. सूचित अस्थिरतेची सखोल समज येथे आहे:

व्याख्या: सूचित अस्थिरता ही त्याच्या पर्यायांच्या किंमतीमधून मिळालेल्या वित्तीय साधनाच्या किंमतीची अंदाजित अस्थिरता आहे. हे भविष्यातील किंमतीतील चढ-उतारांच्या संभाव्य परिमाणावर बाजाराची सहमती दर्शविते.
ऑप्शन प्राईसिंग मॉडेल: इम्प्लाईड अस्थिरता ही ऑप्शन प्राईसिंग मॉडेल्समध्ये एक प्रमुख इनपुट आहे, जसे की ब्लॅक-स्कॉल्स मॉडेल किंवा बायनोमियल किंवा ट्रायनोमियल ट्री मॉडेल्स. या मॉडेल्समध्ये, इतर सर्व परिवर्तनीय समान असल्याने, उच्च सूचित अस्थिरता अधिक पर्याय किंमतीत कारणीभूत ठरते.
ऐतिहासिक अस्थिरतेसह विरोध: मागील मालमत्तेच्या मागील किंमतीच्या हालचालींमधून ऐतिहासिक अस्थिरतेची गणना केली जाते. त्याऐवजी, सूचित अस्थिरता फॉरवर्ड-लुकिंग आहे आणि भविष्यातील अस्थिरतेची बाजारपेठेतील अपेक्षा प्रतिबिंबित करते. लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की सूचित अस्थिरता ऐतिहासिक अस्थिरतेपासून विचलित होऊ शकते.

व्याख्या:

उच्च सूचित अस्थिरता: भविष्यातील मोठ्या प्राईस स्विंग्सची अपेक्षा दर्शविते. हे आगामी बातम्या इव्हेंट, कमाईची घोषणा, आर्थिक डाटा रिलीज किंवा भौगोलिक इव्हेंटमुळे असू शकते.
कमी अंतर्निहित अस्थिरता: भविष्यात अपेक्षितपणे स्थिर किंमतीची अपेक्षा सुचविते. हे बाजारपेठेतील अस्थिरता किंवा अनिश्चितता कालावधी दर्शवू शकते.

10.2.Iपर्याय प्रीमियमवर परिणाम:

Impact-on-Option-Premium

कॉल आणि पुट पर्याय: उच्च सूचित अस्थिरता हा कॉल आणि पुट दोन्ही पर्यायांसाठी जास्त पर्याय प्रीमियम देते, ज्यामुळे मोठ्या किंमतीच्या हालचालींची वाढलेली शक्यता दर्शविते.
ऑप्शन स्ट्रॅटेजी: सूचित अस्थिरता ऑप्शन स्ट्रॅटेजीच्या निवडीवर प्रभाव टाकते. कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करताना कव्हर केलेले कॉल्स किंवा कॅश-सिक्युअर्ड पुट्स सारख्या उच्च अस्थिरता आणि धोरणांची अपेक्षा करताना ट्रेडर्स स्ट्रॅडल्स किंवा स्ट्रँगल्ससारख्या धोरणांचा वापर करू शकतात.

अस्थिरता स्क्यू आणि स्माईल: निहित अस्थिरता वेगवेगळ्या स्ट्राईक किंमती आणि समाप्ती तारखेनुसार बदलू शकते, ज्यामुळे अस्थिरता स्क्यू किंवा स्माईल होऊ शकते. स्क्यू म्हणजे पैशांच्या बाहेर, पैशांमध्ये आणि इन-द-मनी पर्यायांमधील निहित अस्थिरतेतील फरक. स्माईल म्हणजे असे पॅटर्न जेथे पैशांच्या बाहेर किंवा पैशांच्या तुलनेत लक्षणीयरित्या पैशांच्या बाहेर असलेल्या पर्यायांसाठी निहित अस्थिरता जास्त असते.
रिस्क मॅनेजमेंट: सूचित अस्थिरता ऑप्शन ट्रेडर्ससाठी रिस्क मॅनेजमेंटमध्ये महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते. हे व्यापाऱ्यांना त्यांच्या पदाच्या संभाव्य जोखमीचे मूल्यांकन करण्यास आणि नुकसान कमी करण्यासाठी त्यांच्या धोरणांचे समायोजन करण्यास मदत करते.
मार्केट सेंटिमेंट इंडिकेटर: सूचित अस्थिरता सेन्टिमेंट इंडिकेटर म्हणूनही काम करू शकते. निहित अस्थिरतेत जलद वाढ मार्केटमध्ये भीती किंवा अनिश्चितता सूचित करू शकते, तर कमी झाल्यामुळे आत्मविश्वास किंवा पूर्णता दर्शवू शकते.

10.3. निहित अस्थिरतेचे महत्त्व काय आहे?

इम्प्लाईड अस्थिरता (IV) आर्थिक बाजाराच्या विविध बाबींमध्ये महत्त्वाचे आहे आणि त्याच्या अंदाजित शक्तीमुळे ट्रेडिंग आणि पर्यायाच्या किंमतीवर परिणाम करते. निहित अस्थिरतेचे काही प्रमुख महत्त्व येथे दिले आहेत:

ऑप्शन प्राईसिंग: ब्लॅक-स्कॉल्स मॉडेलसारख्या ऑप्शन प्राईसिंग मॉडेल्समध्ये इम्प्लाईड अस्थिरता एक महत्त्वपूर्ण घटक आहे. हे भविष्यातील किंमतीतील अस्थिरतेची बाजाराची अपेक्षा दर्शविते. जास्त सूचित अस्थिरता जास्त पर्याय प्रीमियम देते आणि त्याउलट. म्हणूनच, हे खरेदी किंवा विक्री पर्यायांच्या खर्चावर थेट परिणाम करते.
बाजारपेठेतील अपेक्षा: अंतर्निहित अस्थिरता भविष्यातील किंमतीच्या हालचालींविषयी बाजारपेठेतील सहभागींच्या सामूहिक अपेक्षा दर्शविते. उच्च सूचित अस्थिरता अपेक्षित किंमतीतील चढ-उतार दर्शविते, तर कमी अंतर्निहित अस्थिरता अपेक्षित स्थिर किंमतीची अपेक्षा सूचित करते.
जोखीम मूल्यांकन: निहित अस्थिरता व्यापाऱ्यांना आणि गुंतवणूकदारांना होल्डिंग किंवा ट्रेडिंग पर्यायांशी संबंधित जोखीम मूल्यांकन करण्यास मदत करते. उच्च सूचित अस्थिरता म्हणजे अधिक संभाव्य जोखीम, कारण त्यामुळे अधिक अनिश्चितता आणि मोठ्या संभाव्य किंमतीचे बदल सुचवते. व्यापारी अनेकदा त्यांचे स्थान आकार समायोजित करतात किंवा निहित अस्थिरता स्तरावर आधारित जोखीम व्यवस्थापन धोरणांचा वापर करतात.
अस्थिरता ट्रेडिंग: सूचित अस्थिरता पर्यायांद्वारे किंवा अस्थिरता डेरिव्हेटिव्हद्वारे ट्रेड केली जाऊ शकते. व्यापारी निहित अस्थिरता बदलांच्या अंदाजावर आधारित स्थिती घेऊ शकतात, ज्याचा उद्देश IV स्तरातील चढ-उतारांपासून नफा मिळवणे आहे.
पर्यायांची धोरण निवड: सूचित अस्थिरता ट्रेडिंग धोरणे निवडण्यात महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते. उदाहरणार्थ, जेव्हा सूचित अस्थिरता वाढण्याची अपेक्षा असते तेव्हा स्ट्रॅडल्स किंवा स्ट्रँगल्स सारख्या धोरणांचा वापर केला जातो, तेव्हा कव्हर केलेले कॉल रायटिंग किंवा कॅश-सिक्युअर्ड पुट्स कमी अंतर्निहित अस्थिरता वातावरणात अनुकूल असू शकतात.
मार्केट सेंटिमेंट इंडिकेटर: निहित अस्थिरता सेन्टिमेंट इंडिकेटर म्हणून काम करू शकते. IV मध्ये जलद वाढ मार्केटमध्ये सिग्नल भीती किंवा अनिश्चितता वाढू शकते, ज्यामुळे मार्केट डाउनटर्न्सचा मोठा धोका दर्शवितो. याव्यतिरिक्त, आयव्ही कमी केल्याने वाढत्या आत्मविश्वास किंवा अनुरुपता दर्शविली जाऊ शकते.
कमाई आणि इव्हेंट ट्रेडिंग: अंतर्निहित अस्थिरता कमाईची घोषणा, उत्पादन सुरू करणे किंवा नियामक निर्णय यासारख्या कार्यक्रमांत वाढ करते. व्यापारी अनेकदा बाजारपेठेतील अपेक्षा अंदाज घेण्यासाठी आणि व्यापाराच्या संधी ओळखण्यासाठी अशा घटनांपूर्वी आणि नंतर अंतर्निहित अस्थिरतेमध्ये बदल विश्लेषण करतात.
हेजिंग आणि रिस्क मॅनेजमेंट: सूचित अस्थिरता हेजिंग आणि रिस्क मॅनेजमेंट धोरणांमध्ये व्यापकपणे वापरली जाते. उदाहरणार्थ, ऑप्शन्स ट्रेडर्स प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालींसाठी किंवा त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या रिस्क एक्सपोजरला सुयोग्य बनवण्यासाठी IV मधील बदलांवर आधारित त्यांच्या पोझिशन्स ॲडजस्ट करू शकतात.

10.4. निहित अस्थिरता आणि त्याचे परिणाम

इम्प्लाईड वोलेटिलिटी (IV) ही ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये एक महत्त्वपूर्ण संकल्पना आहे, ज्यामध्ये अंतर्निहित ॲसेटच्या भविष्यातील किंमतीच्या अस्थिरतेसंदर्भात मार्केट सहभागींच्या अपेक्षा दर्शविल्या जातात. ऑप्शन ट्रेडर्स आणि इन्व्हेस्टर्ससाठी IV आणि त्याचे परिणाम समजून घेणे आवश्यक आहे. निहित अस्थिरतेचे काही प्रमुख परिणाम येथे दिले आहेत:

ऑप्शन प्राईसिंग: सूचित अस्थिरता थेट ऑप्शन प्राईसवर परिणाम करते. जास्त सूचित अस्थिरता जास्त पर्याय प्रीमियमला कारणीभूत करते, तर कमी सूचित अस्थिरता कमी प्रीमियममध्ये परिणाम करते. भविष्यातील अस्थिरतेच्या अपेक्षांशी संबंधित पर्यायांचे मूल्यांकन अधिक किंवा कमी मूल्यांकन केले जाते याचे मूल्यांकन करण्यासाठी व्यापारी IV चा वापर करतात.
बाजारपेठेतील अपेक्षा: अंतर्निहित अस्थिरता बाजारातील भावना आणि अपेक्षांविषयी अंतर्दृष्टी प्रदान करते. उच्च IV अपेक्षित महत्त्वपूर्ण किंमतीत चढउतार सूचविते, ज्यामध्ये बाजारात अनिश्चितता किंवा भीती दर्शविते. याव्यतिरिक्त, कमी IV म्हणजे अपेक्षितपणे स्थिर किंमतीची अपेक्षा, आत्मविश्वास किंवा पूर्णत्वाची संकेत देणे.
रिस्क असेसमेंट: IV ट्रेडर्सना होल्डिंग किंवा ट्रेडिंग पर्यायांशी संबंधित रिस्कचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते. उच्च IV म्हणजे अधिक संभाव्य जोखीम, कारण ते अधिक अनिश्चितता आणि मोठ्या संभाव्य किंमतीचे बदल दर्शविते. व्यापारी आयव्ही पातळीवर आधारित त्यांचे स्थान आकार समायोजित करतात किंवा जोखीम व्यवस्थापन धोरणांचा वापर करतात.
अस्थिरता ट्रेडिंग: सूचित अस्थिरता पर्यायांद्वारे किंवा अस्थिरता डेरिव्हेटिव्हद्वारे ट्रेड केली जाऊ शकते. व्यापारी त्यांच्या आयव्ही बदलांच्या अंदाजावर आधारित स्थिती घेऊ शकतात, ज्याचा उद्देश अस्थिरता स्तरातील चढ-उतारांपासून नफा मिळवणे आहे. अस्थिरता स्प्रेड्स किंवा स्ट्रॅडल्स सारख्या धोरणांचा वापर अस्थिरता ट्रेडिंगमध्ये केला जातो.
पर्याय धोरण निवड: IV ट्रेडिंग धोरणे निवडण्यात महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते. व्यापारी IV बदलांच्या अपेक्षांवर आधारित धोरणे निवडतात. उदाहरणार्थ, IV वाढण्याची अपेक्षा करताना खरेदी पर्याय (दीर्घ अस्थिरता धोरणे) अनुकूल असतात, पर्याय विक्री करताना (शॉर्ट अस्थिरता धोरणे) उच्च IV वातावरणात प्राधान्य दिले जातात.
इव्हेंट ट्रेडिंग: सूचित अस्थिरता कमाईची घोषणा, उत्पादन सुरू करणे किंवा आर्थिक अहवाल यासारख्या इव्हेंटचा वाढ करते. व्यापारी बाजारातील अपेक्षांचे मापन करण्यासाठी आणि व्यापाराच्या संधी ओळखण्यासाठी अशा घटनांपूर्वी आणि नंतर आयव्हीमध्ये बदलांचे विश्लेषण करतात.
हेजिंग आणि रिस्क मॅनेजमेंट: IV हेजिंग आणि रिस्क मॅनेजमेंट धोरणांमध्ये वापरले जाते. व्यापारी प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालींपासून वाचविण्यासाठी किंवा त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या जोखीम एक्सपोजरला उत्कृष्ट बनवण्यासाठी IV मधील बदलांवर आधारित त्यांच्या स्थिती समायोजित करतात. उदाहरणार्थ, डेल्टा-न्यूट्रल हेजिंगमध्ये न्यूट्रल डेल्टा राखण्यासाठी IV मधील बदलांवर आधारित पर्यायांचे समायोजन करण्याचा समावेश होतो.
ऐतिहासिक वर्सिज निहित अस्थिरता: आयव्ही सह ऐतिहासिक अस्थिरता (एचव्ही) तुलना करणे पर्यायांच्या किंमतीतील विसंगतीच्या अंतर्दृष्टी प्रदान करू शकते. एचव्हीशी संबंधित हाय आयव्ही मूल्यवान पर्यायांचे दर्शन करू शकते, तर एचव्हीशी संबंधित कमी आयव्ही मूल्यवान पर्यायांची शिफारस करू शकते.

10.5. अंतर्निहित अस्थिरता आणि पर्याय स्कॅल्पिंग

सूचित अस्थिरता (IV) पर्यायांच्या स्कॅल्पिंगमध्ये महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते, पर्यायांमध्ये किंवा अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये लहान किंमतीच्या हालचालींमधून नफा मिळवण्यावर लक्ष केंद्रित करणारी अल्पकालीन व्यापार धोरण. आयव्ही स्कॅल्पिंग पर्यायांना कसे प्रभावित करते ते येथे दिले आहे:

ऑप्शन प्राईसिंग: सूचित अस्थिरता थेट ऑप्शन प्राईसवर परिणाम करते. जास्त IV मुळे जास्त पर्याय प्रीमियम लागतो, तर कमी IV मुळे प्रीमियम कमी होतो. ऑप्शन्स स्कॅल्पर्स तुलनेने कमी प्रीमियममध्ये ऑप्शन्स खरेदी करून आणि त्यांना जास्त प्रीमियममध्ये विक्री करून लहान किंमतीमध्ये बदल करण्याचा प्रयत्न करतात.
अस्थिरता विस्तार: ऑप्शन्स स्कॅल्पर्स अनेकदा अस्थिरता विस्ताराचा लक्ष्यित कालावधी, जेथे IV वेगाने वाढते. अशा कालावधीदरम्यान, ऑप्शन प्रीमियम जलदपणे वाढतात, ज्यामुळे स्कॅल्पर्सना किंमतीच्या हालचालींपासून नफा मिळविण्याची संधी मिळते. स्कॅल्पर्स त्यांचे नफा जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी IV मधील बदलांवर आधारित त्यांचे धोरण समायोजित करू शकतात.
ऑप्शन निवड: ऑप्शन्स स्कॅल्पर्स शॉर्ट एक्सपायरेशन तारीख आणि उच्च लिक्विडिटीसह पर्यायांवर लक्ष केंद्रित करतात, ज्यामुळे त्वरित एन्टर आणि एक्झिट करण्यास सक्षम होते. ते तुलनेने कमी IV सह पर्यायांना प्राधान्य देऊ शकतात, कारण ते कमी प्रीमियम ऑफर करतात आणि स्कॅल्पिंगसाठी चांगली जोखीम/रिवॉर्ड संधी प्रदान करू शकतात.
स्कॅल्पिंग अस्थिरता: काही पर्याय स्कॅल्पर्स स्वत: स्कॅल्पिंग अस्थिरतेमध्ये तज्ज्ञ आहेत. जेव्हा IV कमी असेल आणि जेव्हा IV वाढते तेव्हा विक्री करून पर्याय खरेदी करून ते IV चढउतारांचा लाभ घेतात. IV मधील बदलांपासून नफा मिळविण्यासाठी या धोरणासाठी अचूक वेळ आणि काळजीपूर्वक जोखीम व्यवस्थापन आवश्यक आहे.
IV रँक आणि IV टक्केवारी: ऑप्शन्स स्कॅल्पर्स त्यांच्या ऐतिहासिक श्रेणीशी संबंधित IV च्या वर्तमान स्तराचा अंदाज घेण्यासाठी IV रँक आणि IV टक्केवारी वापरू शकतात. उच्च IV रँक किंवा टक्केवारी दर्शविते की IV त्याच्या ऐतिहासिक मूल्यांच्या तुलनेत तुलनेने जास्त आहे, उच्च प्रीमियमसह स्कॅल्पिंग पर्यायांसाठी संभाव्यपणे संधी सादर करीत आहे.
गामा स्कॅल्पिंग: गामा स्कॅल्पिंग हे एक विशिष्ट पर्याय आहेत ज्यामध्ये छोट्या किंमतीच्या हालचालींमधून नफा मिळविण्यासाठी डेल्टा-हेज्ड पर्यायांचे समायोजन करणे समाविष्ट आहे. IV गामा स्कॅल्पिंगला प्रभावित करते, कारण IV मधील बदल ऑप्शन डेल्टा आणि गामावर परिणाम करू शकतात, ज्यामुळे गामा स्कॅल्पिंग धोरणांच्या नफ्यावर परिणाम होतो.
इव्हेंट स्कॅल्पिंग: ऑप्शन्स स्कॅल्पर्स कमाईची घोषणा, उत्पादन प्रदर्शन किंवा आर्थिक अहवाल यासारख्या इव्हेंटला टार्गेट करू शकतात ज्यामुळे IV मध्ये जलद बदल होऊ शकतात. या इव्हेंटच्या आसपास IV विस्तार किंवा कराराची अपेक्षा करून, स्कॅल्पर्स स्वत:ला अल्पकालीन किंमतीच्या हालचालींमधून नफा करण्यासाठी स्थिती ठेवू शकतात.
रिस्क मॅनेजमेंट: विशेषत: हाय IV सह ट्रेडिंग पर्यायांमध्ये रिस्क मॅनेजमेंट स्कॅल्पिंग पर्यायांमध्ये महत्त्वपूर्ण आहे. स्कॅल्पर्स त्यांचे संभाव्य नुकसान मर्यादित करण्यासाठी स्टॉप-लॉस ऑर्डर्स आणि पोझिशन साईजिंग तंत्रांचा वापर करतात. ते त्यांच्या जोखीम एक्सपोजरचे व्यवस्थापन करण्यासाठी इतर पर्यायांचा वापर करून किंवा अंतर्निहित मालमत्ता वापरूनही त्यांची पोझिशन्स हेज करू शकतात.

10.6 ऑप्शन्स चेन विश्लेषणामध्ये निहित अस्थिरतेचा प्रभाव

इम्प्लाईड वोलेटिलिटी (IV) ऑप्शन्स चेन ॲनालिसिसमध्ये महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते, कारण ते भविष्यातील किंमतीच्या हालचालींसाठी बाजाराच्या अपेक्षांची अंतर्दृष्टी आणि अंतर्निहित ॲसेटच्या जोखीम प्रदान करते. येथे अनेक मार्ग आहेत ज्यामध्ये सूचित अस्थिरता पर्याय साखळी विश्लेषणावर परिणाम करते:

1. ऑप्शन प्राईसिंग

इम्प्लाईड अस्थिरता ही ब्लॅक-स्कॉल्स मॉडेल सारख्या ऑप्शन प्राईसिंग मॉडेल्समध्ये एक प्रमुख इनपुट आहे. उच्च IV मुळे उच्च पर्यायाचे प्रीमियम असतात कारण ते अंतर्निहित मालमत्तेची अपेक्षित भविष्यातील अस्थिरता दर्शविते. याव्यतिरिक्त, कमी IV मुळे प्रीमियम कमी होतो. पर्यायांच्या स्थितींमध्ये प्रवेश करण्याच्या खर्चाचे मूल्यांकन करताना व्यापाऱ्यांसाठी हा संबंध महत्त्वाचा आहे.

2. बाजारपेठ भावना

IV भविष्यातील अस्थिरतेविषयी बाजारातील भावना प्रतिबिंबित करते. जेव्हा IV जास्त असेल, तेव्हा ते सामान्यपणे बाजारात अनिश्चितता किंवा भीती दर्शविते, अनेकदा कमाईची घोषणा, आर्थिक अहवाल किंवा भौगोलिक विकासासारख्या अपेक्षित घटनांमुळे. याव्यतिरिक्त, कमी IV अधिक स्थिर मार्केट वातावरणाची शिफारस करते. व्यापारी बाजारातील भावना अंदाज घेण्यासाठी आणि त्यानुसार त्यांच्या धोरणांचे समायोजन करण्यासाठी IV चा वापर करतात.

3. संबंधित मूल्य विश्लेषण

व्यापारी नातेवाईक मूल्य ओळखण्यासाठी विविध पर्यायांमध्ये IV ची तुलना करतात. उदाहरणार्थ, ऐतिहासिक पातळीच्या तुलनेत किंवा त्याच पर्यायांच्या आयव्हीच्या तुलनेत असामान्यपणे उच्च आयव्हीसह असलेला पर्याय अतिमूल्य मानला जाऊ शकतो, ज्यामुळे संभाव्य विक्री संधी सूचित केली जाऊ शकते. याव्यतिरिक्त, कमी IV असलेले पर्याय मूल्यवान म्हणून पाहिले जाऊ शकतात, ज्यामध्ये संभाव्य खरेदी संधी दर्शवितात.

4. अस्थिरता स्क्यू आणि स्माईल

सर्व स्ट्राईकच्या किंमती आणि समाप्तीमध्ये IV एकसमान नाही. विविध स्ट्राईक्समध्ये IV पॅटर्नला अस्थिरता स्क्यू किंवा स्माईल म्हणून ओळखले जाते. उदाहरणार्थ, कॉल्सपेक्षा पैशांच्या बाहेर ठेवण्यासाठी एक सामान्य पॅटर्न हा IV अधिक आहे, ज्यामुळे महत्त्वाच्या डाउनवर्ड मूव्हचा धोका जास्त असतो. स्क्यूचे विश्लेषण केल्याने व्यापाऱ्यांना वेगवेगळ्या किंमतीच्या पातळीसाठी बाजारपेठेतील अपेक्षा समजण्यास आणि त्यांच्या धोरणांची तयारी करण्यास मदत होते (उदा., अनुकूल IV वैशिष्ट्यांसह संप निवडून).

5. रिस्क मॅनेजमेंट

निहित अस्थिरता पर्याय धोरणांच्या जोखीम प्रोफाईलवर परिणाम करते. जेव्हा IV वाढण्याची अपेक्षा असते तेव्हा महत्त्वाच्या किंमतीच्या हालचालींपासून नफा मिळणाऱ्या स्ट्रॅडल्स आणि स्ट्रँगल्स सारख्या धोरणे अधिक आकर्षक बनतात. याव्यतिरिक्त, कमी IV वातावरणात स्थिर किंमतीचा लाभ असलेली धोरणे, जसे इस्त्रीचे कंडोर किंवा तितके, अधिक योग्य असू शकतात. IV चे विश्लेषण करून, व्यापारी त्यांची रिस्क अधिक चांगली व्यवस्थापित करू शकतात आणि त्यांच्या धोरणांचा अनुकूल करू शकतात.

6. पूर्वानुमान शक्ती

IV हे परिपूर्ण अंदाज नसले तरीही, IV मधील बदल आगामी मार्केट हालचालींविषयी संकेत प्रदान करू शकतात. उदाहरणार्थ, IV मध्ये अचानक वाढ कदाचित बाजारपेठेतील महत्त्वपूर्ण घटना किंवा घोषणा होऊ शकते. संभाव्य अस्थिरता आणि त्यानुसार स्वत:ला स्थान देण्यासाठी व्यापारी त्यांच्या एकूण बाजार विश्लेषणाचा भाग म्हणून IV ट्रेंडची देखरेख करतात.

उदाहरण

Consider a stock currently trading at Rs 100 with two call options, both expiring in one month but with different strike prices: Rs 100 and Rs 110. If the IV for the Rs 100 strike call is 20%, while the IV for the Rs 110 strike call is 25%, the latter option is more expensive relative to its intrinsic value due to higher IV. A trader might infer that the market expects more significant movements beyond Rs 110 than around Rs 100, possibly due to an upcoming earnings report or other significant event.

की टेकअवेज

इम्प्लाईड वोलेटिलिटी (IV) हे ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये वापरले जाणारे उपाय आहे जे अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीच्या भविष्यातील अस्थिरतेची बाजारातील अपेक्षा दर्शविते. मागील किंमतीतील हालचालींमध्ये दिसणाऱ्या ऐतिहासिक अस्थिरतेप्रमाणेच, सूचित अस्थिरता भविष्यात मालमत्ता किती अस्थिर असेल याचे बाजारातील दृष्टीकोन प्रकल्पित करते.
निहित अस्थिरता थेट ऑप्शन प्राईसवर परिणाम करते. जास्त IV मुळे जास्त पर्याय प्रीमियम लागतो, तर कमी IV मुळे प्रीमियम कमी होतो. ऑप्शन्स स्कॅल्पर्स तुलनेने कमी प्रीमियममध्ये ऑप्शन्स खरेदी करून आणि त्यांना जास्त प्रीमियममध्ये विक्री करून लहान किंमतीमध्ये बदल करण्याचा प्रयत्न करतात.
इम्प्लाईड वोलेटिलिटी (IV) ऑप्शन्स चेन ॲनालिसिसमध्ये महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते, कारण ते भविष्यातील किंमतीच्या हालचालींसाठी बाजाराच्या अपेक्षांची अंतर्दृष्टी आणि अंतर्निहित मालमत्तेच्या जाणीव जोखीम प्रदान करते.