अमॉर्टाईज्ड बाँड्स हे एक प्रकारचे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट आहे जिथे इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपल दोन्हींचा समावेश असलेल्या नियतकालिक पेमेंटद्वारे बाँडच्या आयुष्यात हळूहळू प्रिन्सिपलची परतफेड केली जाते. मॅच्युरिटी वेळी संपूर्ण प्रिन्सिपल रिपेमेंट करणाऱ्या पारंपारिक बाँड्सच्या विपरीत, अमॉर्टाईज्ड बाँड्स प्रत्येक पेमेंटसह थकित प्रिन्सिपल कमी करतात. यामुळे वेळेनुसार कमी इंटरेस्ट पेमेंट होते कारण प्रत्येक इंस्टॉलमेंटसह प्रिन्सिपल कमी होते. अमॉर्टाईज्ड बाँड्स सामान्यपणे मॉर्टगेज-बॅक्ड सिक्युरिटीज किंवा काही कॉर्पोरेट बाँड्समध्ये वापरले जातात, जे बाँडधारकांना स्थिर कॅश फ्लो प्रदान करतात आणि रिस्क कमी करतात, कारण जारीकर्ता बाँडच्या संपूर्ण कालावधीमध्ये त्यांचे कर्ज दायित्व प्रगतीशीरपणे कमी करतो.
अमॉर्टाईज्ड बाँड्सची प्रमुख वैशिष्ट्ये:
- नियमित देयके:
बाँडहोल्डरला नियतकालिक पेमेंट प्राप्त होतात ज्यामध्ये इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपलचा भाग दोन्ही समाविष्ट असतो. मॉर्टगेज पेमेंट कसे काम करतात यासारखेच आहे, जिथे प्रत्येक पेमेंट इंटरेस्ट देखील कव्हर करताना थकित लोन रक्कम कमी करते.
- हळूहळू प्रिन्सिपल कमी करणे:
प्रत्येक पेमेंटसह, बाँडचे थकित प्रिन्सिपल कमी होते, ज्यामुळे भविष्यातील पेमेंटवर देय इंटरेस्टची रक्कम कमी होते.
- फिक्स्ड पेमेंट स्ट्रक्चर:
सामान्यपणे, अमॉर्टाईज्ड बाँड्समध्ये पेमेंटचे निश्चित शेड्यूल असते जे संपूर्ण बाँड प्रिन्सिपल बाँडच्या मॅच्युरिटी तारखेद्वारे भरले जाईल याची खात्री करते.
- सामान्य उदाहरण:
मॉर्टगेज-बॅक्ड सिक्युरिटीज (एमबीएस) अनेकदा अमॉर्टाईज्ड बाँड्स आहेत. त्यांना मॉर्टगेजच्या पूलद्वारे समर्थित केले जाते, ज्याची रचना इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपल दोन्ही वेळेनुसार परतफेड केल्या जातात.
अमॉर्टाईज्ड बाँड्स कसे काम करतात:
जेव्हा संस्था अमॉर्टाईज्ड बाँड जारी करते, तेव्हा बाँडधारकाला इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपल दोन्हीसह बाँडच्या जीवनावर समान पेमेंटची मालिका प्राप्त होते. उदाहरणार्थ, समजा बाँड जारीकर्ता 5-वर्षाच्या कालावधीत 5% इंटरेस्ट रेटसह ₹1,00,000 किंमतीचे अमॉर्टाईज्ड बाँड विकतो. प्रत्येक वर्षी, जारीकर्ता एक निश्चित पेमेंट करतो, जे त्या वर्षासाठी इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपलचा भाग कव्हर करते.
उदाहरण
अमॉर्टाईज्ड बाँड कसे काम करते याचे उदाहरण येथे दिले आहे:
बाँड तपशील:
- फेस वॅल्यू (प्रिन्सिपल): ₹ 1,00,000
- वार्षिक इंटरेस्ट रेट: 5%
- बाँड टर्म: 5 वर्षे
- पेमेंट फ्रिक्वेन्सी: वार्षिक (वर्षातून एकदा)
या प्रकरणात, बाँडहोल्डरला समान वार्षिक पेमेंट प्राप्त होते ज्यामध्ये इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपल रिपेमेंट दोन्ही समाविष्ट आहे. बाँडच्या कालावधीच्या शेवटी, संपूर्ण ₹1,00,000 प्रिन्सिपल देय केले जाईल.
स्टेप-बाय-स्टेप अमॉर्टायझेशन कॅल्क्युलेशन:
प्रत्येक वर्षी, बाँड जारीकर्ता एकूण पेमेंट करतो आणि त्या पेमेंटचा भाग उर्वरित प्रिन्सिपलवर इंटरेस्ट कव्हर करतो, तर उर्वरित प्रिन्सिपल कमी करण्यासाठी जाते. इंटरेस्टची गणना थकित प्रिन्सिपलवर केली जाते, जे प्रत्येक वर्षी कमी होते.
अमॉर्टायझेशन शेड्यूल वापरून, आम्ही समान वार्षिक पेमेंट रक्कम कॅल्क्युलेट करू शकतो.
निश्चित वार्षिक देयक कॅल्क्युलेट करण्यासाठी फॉर्म्युला आहे:
वार्षिक देयक = P x r/1−(1+r)−n
कुठे:
- P म्हणजे प्रिन्सिपल रक्कम (₹ 1,00,000)
- r हा वार्षिक इंटरेस्ट रेट (5% किंवा 0.05) आहे
- n ही वर्षांची संख्या आहे (5 वर्षे)
वार्षिक देयक = 1,00,000x0.05/ 1−(1+0.05)−5
=₹23,097.72
त्यामुळे, बाँडहोल्डरला वार्षिक ₹23,097.72 प्राप्त होईल.
अमॉर्टायझेशन शेड्यूल:
वर्ष | पेमेंट (₹) | व्याज (₹) | प्रिन्सिपल (₹) | उर्वरित प्रिन्सिपल (₹) |
1 | 23,097.72 | 5,000.00 | 18,097.72 | 81,902.28 |
2 | 23,097.72 | 4,095.11 | 19,002.61 | 62,899.67 |
3 | 23,097.72 | 3,144.98 | 19,952.74 | 42,946.93 |
4 | 23,097.72 | 2,147.35 | 20,950.37 | 21,996.56 |
5 | 23,097.72 | 1,099.83 | 21,997.89 | 0.00 |
स्पष्टीकरण:
- वर्ष 1: बाँडहोल्डरला ₹23,097.72 प्राप्त होतात. यापैकी, ₹ 5,000 इंटरेस्ट (₹ 1,00,000 चे 5%), आणि ₹ 18,097.72 प्रिन्सिपल रिपेमेंट करण्यासाठी जाते. वर्ष 1 नंतर उर्वरित प्रिन्सिपल ₹81,902.28 आहे.
- वर्ष 2: पुढील देयक ₹23,097.72 आहे, परंतु इंटरेस्ट कमी (₹4,095.11) आहे कारण ते ₹81,902.28 च्या कमी प्रिन्सिपलवर कॅल्क्युलेट केले जाते. उर्वरित प्रिन्सिपल प्रत्येक देयकासह कमी होत राहते.
- वर्ष 5 पर्यंत, संपूर्ण प्रिन्सिपल रिपेड केले जाते आणि बाँडहोल्डरला त्यांचे अंतिम पेमेंट प्राप्त होते.
सारांश:
या उदाहरणात, बाँडहोल्डरला 5 वर्षांपेक्षा जास्त वार्षिक ₹23,097.72 प्राप्त होतात, इंटरेस्ट कव्हर करणाऱ्या प्रत्येक पेमेंटचा भाग आणि थकित प्रिन्सिपल कमी करण्याच्या दिशेने जातो. ही हळूहळू रिपेमेंट रचना अमॉर्टाईज्ड बाँड्ससाठी विशिष्ट आहे.
