बाँड हे एक निश्चित-उत्पन्न साधन आहे जे इन्व्हेस्टरद्वारे कर्जदाराला (सामान्यपणे कॉर्पोरेट किंवा सरकारी) केलेले लोन दर्शविते. बाँडला लेंडर आणि कर्जदार यांच्यात आय.ओ.यू. म्हणून विचार केला जाऊ शकतो ज्यामध्ये लोन आणि त्याच्या पेमेंटचा तपशील समाविष्ट आहे. स्टॉकच्या विपरीत, बाँड्स तुम्हाला मालकी हक्क देत नाहीत. ते खरेदीदाराकडून (तुम्ही) बाँड जारीकर्त्यास लोनचे प्रतिनिधित्व करतात.
बाँडचा वापर कंपनी, नगरपालिका, राज्ये आणि सार्वभौम सरकारद्वारे प्रकल्प आणि कार्यांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी केला जातो. बाँड्सचे मालक हे डेब्ट होल्डर्स किंवा जारीकर्त्याचे क्रेडिटर्स आहेत.
बॉण्ड म्हणजे काय?
बाँड हा खरेदीदार आणि इन्व्हेस्टर दरम्यानचा करार आहे, जिथे जारीकर्ता विशिष्ट रक्कम उधार घेतो आणि भविष्यातील तारखेला त्याची परतफेड करण्याचे वचन देतो, ज्याला मॅच्युरिटी तारीख म्हणून ओळखले जाते. बाँड्स सामान्यपणे पूर्वनिर्धारित कूपन रेटसह जारी केले जातात, जे बाँडहोल्डर्सना केलेल्या इंटरेस्ट पेमेंटची गणना करते.
बाँड्सची वैशिष्ट्ये
बाँड्समध्ये अनेक प्रमुख वैशिष्ट्ये आहेत ज्यामुळे त्यांना युनिक इन्व्हेस्टमेंट इन्स्ट्रुमेंट्स बनतात. या वैशिष्ट्यांमध्ये समाविष्ट आहे:
फेस वॅल्यू: फेस वॅल्यू, प्रिन्सिपल रक्कम किंवा पार वॅल्यू रक्कम दर्शविते जारीकर्ता मॅच्युरिटीवर बाँडहोल्डर रिपेमेंट करण्यास सहमत आहे. हे बाँडचे प्रारंभिक मूल्य आहे आणि इंटरेस्ट पेमेंट निर्धारित करते.
ट्रेडेबल बाँड्स: बाँड्स त्यांच्या मॅच्युरिटी तारखेपूर्वी सेकंडरी मार्केटमध्ये ट्रेड केले जाऊ शकतात. हे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी, मार्केट स्थिती किंवा फायनान्शियल गरजांवर आधारित बाँड्स खरेदी किंवा विक्री करण्याची परवानगी देते.
इंटरेस्ट किंवा कूपन रेट: इंटरेस्ट रेट, सामान्यपणे कूपन रेट म्हणतात, हा बाँडच्या फेस वॅल्यूची निश्चित टक्केवारी आहे जो जारीकर्ता बाँडच्या कालावधीमध्ये इंटरेस्ट म्हणून देय करण्यास सहमत आहे. व्याज सामान्यपणे अर्ध-वार्षिक किंवा वार्षिक भरले जाते.
बाँडचा कालावधी: बाँडचा विशिष्ट कालावधी किंवा मॅच्युरिटी कालावधी आहे, जो जारीकर्ता बाँडहोल्डरला प्रिन्सिपल रक्कम परतफेड करेपर्यंत वेळ दर्शवितो. मॅच्युरिटी महिन्यांपासून ते वर्षांपर्यंत असू शकते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टर्सना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉनमध्ये लवचिकता प्रदान केली जाते.
क्रेडिट गुणवत्ता: बाँडची क्रेडिट गुणवत्ता म्हणजे खरेदीदाराची फायनान्शियल जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्याची आणि बाँडहोल्डर्सची परतफेड करण्याची क्षमता. क्रेडिट रेटिंग एजन्सी जारीकर्त्यांचे मूल्यांकन करतात आणि त्यांची क्रेडिट पात्रता दर्शविण्यासाठी रेटिंग नियुक्त करतात. उच्च-रेटेड बाँड्स कमी जोखमीचे मानले जातात आणि सामान्यपणे कमी उत्पन्न ऑफर करतात, तर कमी-रेटेड बाँड्समध्ये जास्त जोखीम असते परंतु जास्त रिटर्न देऊ शकतात.
बाँड्सचे प्रकार
सरकारी बाँड- सरकारी बाँड किंवा सॉव्हरेन बाँड हे सरकारी खर्चाला सहाय्य करण्यासाठी राष्ट्रीय सरकारद्वारे जारी केलेल्या कर्जाचे साधन आहे
कॉर्पोरेट बाँड- कॉर्पोरेट बाँड्स कॉर्पोरेशन्सद्वारे जारी केले जातात आणि दिवाळखोरीच्या जास्त जोखमीमुळे सरकारी बाँडच्या तुलनेत जास्त उत्पन्न ऑफर करतात. उच्च क्रेडिट रेटिंग असलेले बाँड कमी इंटरेस्ट रेट देय करेल कारण क्रेडिट गुणवत्ता बिझनेसची कमी डिफॉल्ट रिस्क दर्शविते.
उदाहरणार्थ, जर कंपनीला नवीन प्लांट तयार करायचा असेल तर ते बाँड जारी करू शकते आणि बाँड मॅच्युअर होईपर्यंत इन्व्हेस्टरला निर्दिष्ट इंटरेस्ट रेट देऊ शकते. कंपनी मूळ प्रिन्सिपलची देखील परतफेड करते.
- एजन्सी बाँड- यू.एस. ट्रेझरी व्यतिरिक्त सरकार-प्रायोजित उद्योग किंवा फेडरल सरकारी विभागाद्वारे जारी केलेली सिक्युरिटी.
म्युनिसिपल बाँड- जेव्हा सरकारी संस्थेला इन्फ्रा-संबंधित, रस्ते, विमानतळ, रेल्वे स्टेशन, शाळा आणि अशा प्रकल्पांसाठी निधी उभारायचा असेल तेव्हा जारी केले जाते. म्युनिसिपल बाँड्स टर्ममध्ये बदलू शकतात: शॉर्ट-टर्म बाँड्स त्यांच्या प्रिन्सिपलची एक ते तीन वर्षांमध्ये परतफेड करतात, तर लाँग-टर्म बाँड्स मॅच्युअर होण्यासाठी दहा वर्षांपेक्षा जास्त वेळ घेऊ शकतात.
बाँड इन्व्हेस्टमेंटचा फायदा
इन्व्हेस्टमेंटवर फिक्स्ड रिटर्न- बाँड्समधील फिक्स्ड इन्व्हेस्टमेंट वेळेवर नियमित इंटरेस्ट देते. तसेच, एकदा बाँड मॅच्युअर झाल्यानंतर, तुम्हाला आधी इन्व्हेस्ट केलेली प्रिन्सिपल रक्कम प्राप्त होते. बाँडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा सर्वोत्तम फायदा म्हणजे इन्व्हेस्टरला किती रिटर्न मिळतील हे अचूकपणे माहित आहे.
कमी जोखीम- जरी बाँड्स आणि स्टॉक्स दोन्ही सिक्युरिटीज असतात, तरीही दोन दरम्यान स्पष्ट फरक हे आहेत की मागील विशिष्ट कालावधीमध्ये मॅच्युअर होते, तर नंतर सामान्यपणे अनिश्चितपणे थकित राहते. तसेच, लिक्विडिटीच्या बाबतीत बाँडधारकांना पहिल्यांदा स्टॉकधारकांवर देय केले जाते.
कमी अस्थिर- बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करणे हे स्टॉक मार्केटपेक्षा सुरक्षित आहे, ज्यामध्ये इतर अनेक रिस्क देखील आहेत. जरी बाँडचे मूल्य वर्तमान इंटरेस्ट रेट्स किंवा महागाई रेट्सनुसार चढउतार करू शकते, तरीही स्टॉकच्या तुलनेत हे सामान्यपणे अधिक स्थिर असतात.
बाँड इन्व्हेस्टमेंटचा तोटा
स्टॉकच्या तुलनेत कमी लिक्विड- बहुतांश प्रमुख कॉर्पोरेशनमध्ये उच्च लिक्विडिटी असू शकते, परंतु लहान किंवा कमी आर्थिकदृष्ट्या स्थिर कंपनीद्वारे जारी केलेले बाँड्स कमी लिक्विड असू शकतात कारण कमी इन्व्हेस्टर त्यांना खरेदी करण्यास तयार आहेत. खूपच जास्त फेस वॅल्यू असलेले बाँड्स देखील कमी लिक्विड असतील, परंतु कमी फेस वॅल्यू असलेल्या कंपन्या सहजपणे कोणतेही इन्व्हेस्टर शोधणार नाहीत.
दिवाळखोरी- जर कंपनी दिवाळखोरी झाली तर बाँडधारक त्यांचे सर्व इन्व्हेस्टमेंट गमावू शकतात. यूएसए सारख्या अर्थव्यवस्थेमध्ये, दिवाळखोरीच्या बाबतीत बाँडधारकांना जास्त फायदा आणि संरक्षण कायदे दिले जातात. याचा अर्थ असा की इन्व्हेस्टरला काही किंवा सर्व इन्व्हेस्ट केलेले पैसे प्राप्त होण्याची अपेक्षा आहे. परंतु अनेक देशांमध्ये, गुंतवणूकदारांसाठी कोणतेही संरक्षण नाही.
बाँड्सची मर्यादा
बाँड्स अनेक लाभ ऑफर करत असताना, त्यांच्याकडे काही मर्यादा देखील आहेत ज्यांचा इन्व्हेस्टरने विचार करावा:
- इंटरेस्ट रेट रिस्क: बाँड्सच्या किंमती इंटरेस्ट रेट्सशी विपरीत संबंधित आहेत. जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स वाढतात, तेव्हा बाँडच्या किंमती कमी होतात, ज्यामुळे बाँडहोल्डर्ससाठी संभाव्य कॅपिटल नुकसान होते.
- महागाईची जोखीम: महागाईमुळे फिक्स्ड इंटरेस्ट पेमेंटची खरेदी क्षमता कमी होते, संभाव्यपणे इन्व्हेस्टमेंटवर वास्तविक रिटर्न कमी होते.
- डिफॉल्ट रिस्क: जारीकर्ता बाँड पेमेंटवर डिफॉल्ट करू शकतो, ज्यामुळे बाँडहोल्डर्सचे संभाव्य नुकसान होऊ शकते. इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी जारीकर्त्याच्या क्रेडिट गुणवत्तेचे मूल्यांकन करणे महत्त्वाचे आहे.
बाँडमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी विचारात घेण्याच्या गोष्टी
बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी, खालील घटकांचा विचार करणे आवश्यक आहे:
- रिस्क प्रोफाईल: तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीसह संरेखित बाँड्सचे प्रकार निर्धारित करण्यासाठी तुमच्या रिस्क सहनशीलता आणि फायनान्शियल लक्ष्यांचे मूल्यांकन करा.
- क्रेडिट पात्रता:बाँडशी संबंधित डिफॉल्ट रिस्क समजून घेण्यासाठी जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रतेचे संशोधन आणि मूल्यांकन करा.
- उत्पन्न आणि रिटर्न: विविध बाँड्सद्वारे ऑफर केलेल्या उत्पन्नाची तुलना करा आणि समाविष्ट रिस्कशी संबंधित संभाव्य रिटर्नचा विचार करा.
- विविधता:संभाव्य डिफॉल्टचा परिणाम कमी करण्यासाठी आणि रिस्क कमी करण्यासाठी विविध प्रकारच्या बाँड्समध्ये तुमची इन्व्हेस्टमेंट पसरवा.
बाँडमध्ये गुंतवणूक कशी करावी
नवीन बाँड्स: तुम्ही अनेक ऑनलाईन ब्रोकरेज अकाउंटद्वारे त्यांच्या प्रारंभिक बाँड ऑफर दरम्यान बाँड्स खरेदी करू शकता.
सेकंडरी मार्केट: तुमचे ब्रोकरेज अकाउंट सेकंडरी मार्केटवर बाँड खरेदी करण्याचा पर्याय ऑफर करू शकते.
म्युच्युअल फंड: तुम्ही बाँड फंडचे शेअर्स खरेदी करू शकता. हे म्युच्युअल फंड सामान्यपणे विशिष्ट स्ट्रॅटेजीच्या छत्राखाली विविध बाँड्स खरेदी करतात. यामध्ये इतर अनेक स्ट्रॅटेजीजसह लाँग-टर्म बाँड फंड किंवा हाय-यील्ड कॉर्पोरेट बाँड्सचा समावेश होतो. बाँड फंड तुम्हाला फंडच्या पोर्टफोलिओ मॅनेजरला भरपाई देणारे मॅनेजमेंट शुल्क आकारतात.
बॉन्ड ईटीएफ: तुम्ही स्टॉक सारख्या ईटीएफचे शेअर्स खरेदी आणि विक्री करू शकता. बाँड ईटीएफ मध्ये सामान्यपणे बाँड म्युच्युअल फंडपेक्षा कमी फी असते.
बाँडमध्ये इन्व्हेस्टमेंटची योग्यता
बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करणे विविध व्यक्ती आणि संस्थांसाठी योग्य आहे, ज्यामध्ये समाविष्ट आहे:
- इन्कम-ओरिएंटेड इन्व्हेस्टर: बाँड्स नियतकालिक इंटरेस्ट पेमेंटद्वारे अंदाजित इन्कम स्ट्रीम प्रदान करतात, ज्यामुळे ते स्थिर कॅश फ्लो शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी योग्य बनतात.
- रिटायरमेंट प्लॅनिंग: बाँड्स निवृत्तीसाठी प्लॅनिंग करणाऱ्या व्यक्तींसाठी तुलनेने कमी-रिस्क इन्व्हेस्टमेंट पर्याय ऑफर करतात, जे त्यांच्या रोजगारानंतरच्या वर्षांमध्ये नियमित इन्कम प्रदान करतात.
- पोर्टफोलिओ विविधता: बाँड्स इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणू शकतात, स्टॉक किंवा रिअल इस्टेट सारख्या इतर ॲसेट क्लाससह जोखीम संतुलित करू शकतात.
मुख्य अटी
उत्पन्न: बाँडवरील रिटर्नचा रेट. कूपन निश्चित असताना, उत्पन्न परिवर्तनीय आहे आणि सेकंडरी मार्केट आणि इतर घटकांमध्ये बाँडच्या किंमतीवर अवलंबून असते. उत्पन्न हे वर्तमान उत्पन्न, उत्पन्न ते मॅच्युरिटी आणि कॉलसाठी उत्पन्न म्हणून व्यक्त केले जाऊ शकते (खालील गोष्टींवर अधिक).
मॅच्युरिटी: बाँड कालबाह्य होणारी तारीख, जेव्हा प्रिन्सिपल बाँडहोल्डरला भरावी लागेल.
कूपन रेट: जारीकर्ता बाँडहोल्डरला करणारे इंटरेस्ट पेमेंट. ते सामान्यपणे अर्ध-वार्षिक (प्रत्येक सहा महिने) केले जातात परंतु बदलू शकतात.
कालावधी रिस्क: मार्केट इंटरेस्ट रेट्समध्ये चढ-उतार होत असल्याने बाँडची किंमत कशी बदलू शकते हे मोजमाप आहे. तज्ज्ञांचे सूचना आहे की इंटरेस्ट रेट्समध्ये प्रत्येक 1% वाढीसाठी बाँड प्राईस मध्ये 1% कमी करेल. बाँडचा कालावधी जास्त असल्यास, त्याच्या किंमतीत इंटरेस्ट रेट्समध्ये बदल करणे आवश्यक आहे.
निष्कर्ष
शेवटी, बाँड्स भारतीय संदर्भात आवश्यक फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स म्हणून काम करतात, जे इन्व्हेस्टरची स्थिरता, नियमित इन्कम आणि विविधता लाभ प्रदान करतात. बाँडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याची वैशिष्ट्ये, रिस्क आणि मार्ग समजून घेणे त्यांच्या रिस्क प्रोफाईल मॅनेज करताना त्यांचे रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्याची इच्छा असलेल्या व्यक्तींसाठी महत्त्वाचे आहे. या लेखात चर्चा केलेल्या घटकांचा विचार करून, इन्व्हेस्टर माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात आणि संभाव्यपणे त्यांचे इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओ वाढवू शकतात.
