गाम्मा

गामा म्हणजे काय?

गामा हे ऑप्शनच्या डेल्टा आणि अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीमधील बदलाचा रेट दर्शविते. उच्च गामा मूल्ये सूचित करतात की अंतर्निहित स्टॉक किंवा फंडमध्ये अगदी कमी किंमतीच्या बदलांसह डेल्टा नाटकीयरित्या बदलू शकतो.

ॲट-मनी होवर टू व्ह्यू पॉप-अप पर्यायांना सर्वाधिक गामा असण्यास मदत करते कारण त्यांचे डेल्टा अंतर्निहित किंमतीतील बदलांसाठी सर्वात संवेदनशील आहेत. उदाहरणार्थ, XYZ सह $100.00 च्या मार्केट किंमतीत, XYZ $100.00 कॉल -पैसे आहे कारण XYZ $100.00 च्या स्ट्राइक प्राईसवर ट्रेडिंग करीत आहे. कोणत्याही दिशेने कोणतीही हालचाली मदत पॉप-अप पाहण्यासाठी मदत पॉप-अप किंवा आऊट-ऑफ-मनी होवर पाहण्यासाठी -money Hover मध्ये करार पाठवेल. याचा अर्थ असा की स्टॉक मूव्हमेंटसाठी काँट्रॅक्ट अत्यंत संवेदनशील आहे, जे ऑप्शनच्या गामामध्ये दिसून येईल, म्हणूनच, पैसे पर्यायांसाठी गामा जास्त आहे.

मदत पॉप-अप पाहण्यासाठी नजीकच्या -मनी होवर साठी, टाइम वॅल्यू कमी होत असल्याने गामा कालबाह्यता दृष्टीकोन म्हणून वाढते. मदत पॉप-अप पाहण्यासाठी होवर हे कमी होत आहे आणि पर्याय हेल्प पॉप-अप पाहण्यासाठी आणि मदत पॉप-अप पाहण्यासाठी त्याचे आंतरिक मूल्य होवर टिकवून ठेवण्यासाठी त्याचे विशिष्ट मूल्य गमावते. गामा डेल्टा आणि डेल्टा मोजते अंतर्गत मूल्य. कालबाह्यतेनंतर, पर्याय मुख्यत्वे त्यांच्या अंतर्गत मूल्यातील किंमत म्हणून, कालबाह्य डेल्टाच्या जवळपास मोठी, अचानक 0 (आऊट-ऑफ-मनी) आणि 1 किंवा -1 (इन-मनी) दरम्यान होऊ शकते, जी अतिशय उच्च गामामध्ये दिसून येते. मूलभूतपणे, जास्त गामा म्हणजे डेल्टामध्ये जास्त बदल, जे स्टॉक $1.00 इतर सर्व समान असताना पर्यायाच्या मूल्यात जास्त हालचाली दर्शविते.

गामा हे दीर्घ पोझिशन्ससाठी सकारात्मक मूल्य आहे आणि शॉर्ट पोझिशन्ससाठी नकारात्मक मूल्य आहे - करार कॉल किंवा पुट असेल तरीही.

विचारात घेण्याचे घटक

जेव्हा डेल्टा कालबाह्यतेवेळी 0 (आऊट-ऑफ-मनी) किंवा +1 / -1 (इन-मनी) पर्यंत पोहोचले असेल तेव्हा गामा 0 वर जाते. दुसऱ्या शब्दांमध्ये, कालबाह्यतेवेळी 0 डेल्टा म्हणजे पर्याय योग्य नाही कारण मार्केट किंमत स्ट्राइक प्राईसपेक्षा अधिक अनुकूल आहे. कालबाह्यतेवेळी +1 किंवा -1 चा डेल्टा म्हणजे स्ट्राईक प्राईस मार्केटपेक्षा अधिक अनुकूल असल्याने ऑप्शन अंमलात आणणे योग्य आहे.

डीप इन-मनी पर्यायांमध्ये डेल्टा आहे जो आधीच +1 किंवा -1 च्या जवळ आहे आणि गामा कमी प्रमुख आहे, म्हणूनच गामा सामान्यपणे पैसे पर्यायांसाठी जास्त आहे.

गामा वाढत असताना, वेळेनुसार पर्याय मालकीचा खर्च (थेटा) कमी होतो. थेटा कालांतराने पर्यायाच्या मूल्याच्या घसरणीचा अपेक्षित दर मोजते. हे प्रचलित आहे कारण पर्याय त्यांचे वेळ मूल्य गमावतात कारण ते कालबाह्यतेशी संपर्क साधतात.

गामा इन ब्लॅक-स्कॉल्स मॉडेल

ग्रीक्सचा वापर ब्लॅक स्कॉल्स मॉडेलमध्ये लोकप्रिय करण्यात आला होता, जे एक फायनान्शियल मॉडेल आहे जे फायनान्शियल मार्केटच्या डायनॅमिक्स विषयी माहिती प्रदान करते, विशेषत: जेव्हा डेरिव्हेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट इन्स्ट्रुमेंट्सचा वापर केला जातो. गामा आणि इतर ग्रीक मेट्रिक्स हे दर्शविण्यास मदत करतात की डेरिव्हेटिव्हचे संवेदनशील मूल्य अंतर्निहित ॲसेटच्या मूल्यातील बदल कसे आहे. वर नमूद केल्याप्रमाणे गामा हे स्वत: इतर ग्रीकपैकी एक डेल्टाचे डेरिव्हेटिव्ह आहे. कॉल पर्यायांमध्ये सामान्यपणे एक प्लस, किंवा पॉझिटिव्ह, गामा असतो, तर पुट पर्यायांमध्ये सामान्यपणे नकारात्मक गामा असतो.

गॅमा कसे वापरावे?

• डेल्टाची स्थिरता- डेल्टाची स्थिरता किंवा अस्थिरता मोजण्यासाठी गामाचा वापर केला जाऊ शकतो. उच्च गामा हे डेल्टामधील अधिक संभाव्य बदलाचे संकेत आहे जे डेल्टाच्या अस्थिरतेला समान आहे. अत्यावश्यकपणे, कालबाह्यतेवेळी in-the-money असण्याच्या संभाव्यतेसाठी डेल्टाचा वापर करताना, गामा संभाव्यता डेल्टाची स्थिरता निर्धारित करण्यास मदत करू शकते.

• लांब पर्याय आणि गामा- गामा हे डेल्टाच्या हालचालीचे मोजमाप आहे आणि डेल्टा हा ऑप्शनच्या अंतर्निहित संवेदनशीलतेचे मोजमाप आहे, गामा ऑप्शनच्या मूल्यातील बदलांमध्ये संभाव्य ॲक्सिलरेशन सूचित करण्यास मदत करू शकते. जेव्हा स्टॉक $1.00 पर्यंत वर किंवा खाली जातो तेव्हा उच्च गामा ॲक्सलरेटेड ऑप्शन वॅल्यू बदल दर्शविते. यामुळे दीर्घकाळ नफ्यात वाढ होईल आणि नुकसानही वेगवान होईल.

• शॉर्ट ऑप्शन्स आणि गामा- उच्च गामा ऑप्शन विक्रेत्यांसाठी रिस्क वाढवू शकते कारण ऑप्शन जलद हालचालीचा अनुभव होतो. कारण ऑप्शन्समुळे मोठ्या प्रमाणात नफा आणि तोटा होऊ शकतो आणि उच्च गामा अंतर्निहित हालचाली दर्शविते. अल्प कव्हर न केलेल्या पर्यायामुळे रिस्क वाढले आहे. उच्च गामामुळे रिस्क वाढते. कारण स्टॉक कोणत्याही दिशेने वेगाने नुकसान निर्माण करू शकते.