USD-INR अत्यंत अस्थिर चलनाची जोडी आहे का?

परिचय

मागील काही वर्षांमध्ये परदेशी विनिमय बाजारपेठ अत्यंत वाढले आहे. जेव्हा आयात आणि निर्यात व्यवसाय होतो आणि चलनाच्या रुपांतरासाठी गरज उद्भवतो तेव्हा परदेशी विनिमय अधिक महत्त्वाचे होते. त्यामुळे येथे आम्हाला अशा एका करन्सी पेअरबद्दल समजून घेऊ द्या म्हणजेच USD-INR आणि ते फॉरेन एक्स्चेंज मार्केट किती महत्त्वाचे आहे.

करन्सी जोडी

फॉरेक्स मार्केट ट्रेडिंग आंतरराष्ट्रीय स्तरावर होते जे ₹, EUR, JPY आणि GBP सारख्या विविध चलनांमध्ये ट्रेडिंगला अनुमती देते. भारतासाठी ट्रेडिंग केवळ रुपयांच्या माध्यमातून शक्य आहे. BSE, NSE किंवा MCX-SX द्वारे ट्रेडिंग केले जाऊ शकते. USD/INR हे लोकप्रिय करन्सी पेअर्समध्ये आहे. प्रत्येक करन्सी जोडीमध्ये त्यांच्यामध्ये दोन चलने आहेत. एक मूलभूत चलन म्हणून ओळखले जाते आणि दुसरी कोटेशन चलन म्हणून ओळखली जाते. यूएसडी / आयएनआरच्या बाबतीत, यूएसडी हा बेस असतो आणि एका यूएसडीचे कोटेशन आहे आणि मूल्य 82.85 रुपये आहे.

USD/INR व्यतिरिक्त अनेक अन्य चलन जोडी खालीलप्रमाणे आहेत

1. यूएसडी/कॅड
2. यूरो/यूएसडी
3. जीबीपी/यूएसडी
4. एनझेडडी/यूएसडी
5. एयूडी/यूएसडी
6. यूएसडी/सीएचएफ
7. यूरो/जेपीवाय

कुठे

usd = यूएस डॉलर्स

यूआर = युरोपियन डॉलर्स

जीबीपी = ग्रेट ब्रिटेन पाउंड

एनझेडडी = न्यूझीलँड डॉलर

ऑड = ऑस्ट्रेलियन डॉलर

जेपीवाय   = जापानी येन

CAD= कॅनेडियन डॉलर्स

USD-INR करन्सी पेअर प्राईसवर कोणते घटक प्रभावित करतात?

1. महागाई दर

मार्केट महागाईचा परदेशी चलन एक्सचेंज दरांवर मोठा परिणाम होतो. महागाई दर कमी असलेला देश त्याच्या चलनाच्या मूल्यात प्रशंसा पाहू शकेल. जेथे महागाई कमी किंमतीत वाढ होते ते देखील कमी आहे. ज्या देशातील महागाई नेहमीच अधिक असते त्याच्या चलनाच्या मूल्यात डेप्रिसिएशन दिसते.

2. इंटरेस्ट रेट्स

इंटरेस्ट रेट्समधील बदल करन्सी मूल्य आणि डॉलर एक्स्चेंज रेटवर परिणाम करतात. फॉरेक्स दर, इंटरेस्ट रेट्स आणि महागाई या सर्व तीन अटींमध्ये एकमेकांशी संबंध आहेत. इंटरेस्ट रेट्समध्ये वाढ करण्यामुळे करन्सीची प्रशंसा होते कारण जास्त इंटरेस्ट रेट परदेशी कर्जदारांना जास्त रिटर्न प्रदान करते आणि त्यामुळे परदेशी भांडवल वाढते आणि यामुळे एक्सचेंज रेट्समध्ये वाढ होते.

3. देशाचे करंट अकाउंट आणि देयकाची बॅलन्स

करंट अकाउंट हे परदेशी इन्व्हेस्टमेंटवर ट्रेड आणि कमाईची शिल्लक दर्शविते. यामध्ये एकूण व्यवहारांची संख्या जसे की निर्यात, आयात, कर्ज इ. समाविष्ट आहे. जेव्हा केलेल्या निर्यातीपेक्षा मोठ्या प्रमाणात आयात होते तेव्हा चालू खात्यामध्ये घाट होते. देयकाची शिल्लक देशांतर्गत चलनांचा विनिमय दर वर परिणाम करते.

4. सरकारी कर्ज

सरकारी कर्ज हे राष्ट्रीय कर्ज आहे जे केंद्र सरकारच्या मालकीचे आहे. जिथे मोठ्या प्रमाणात सरकारी कर्ज आहेत तेथे परदेशी भांडवल प्राप्त करण्याची शक्यता खूपच कमी आहे. महागाईची शक्यता देखील जास्त आहे. जर सरकारी कर्ज असेल तर परदेशी गुंतवणूकदार त्यांचे बाँड्स खुल्या बाजारात विकतील, परिणामी विनिमय दरांच्या मूल्यावर घट होते.

5. राजकीय स्थिरता आणि कामगिरी

राजकीय स्थिरता आणि आर्थिक कामगिरी देशाच्या चलनाच्या क्षमतेवर परिणाम करते. जिथे राजकीय अडथळे आणि गोंधळ आहेत, अशा देशात इन्व्हेस्ट करण्यास परदेशी इन्व्हेस्टर नाकारतात. साउंड फायनान्शियल ट्रेडिंग पॉलिसी असलेला देश त्यांच्या करन्सी वॅल्यूमध्ये अधिक स्थिरता अनुभवते परंतु जिथे राजकीय अस्थिरता करन्सी वॅल्यू देखील एकाच वेळी घटते.

6. ट्रेडच्या अटी

ट्रेड डेफिसिट मुळे एक्सचेंज रेट्स चढउतार होऊ शकतो. व्यापाराच्या अटी आयात किंमतींशी निर्यात किंमतीच्या रेशिओशी संबंधित आहेत. जर निर्यात आयातीपेक्षा निर्यात जास्त पातळीवर वाढत असेल तर देशाच्या व्यापाराच्या अटी सुधारतात. ज्यामुळे करन्सीची मागणी वाढते तसेच करन्सी मूल्याची प्रशंसा होते त्यामुळे हे अधिक महसूल करते.

7. रिसेशन

मंदी म्हणजे अशी परिस्थिती जिथे आर्थिक घसरण आणि व्यापार, औद्योगिक उपक्रम कमी होतात आणि त्यानंतर जीडीपीमध्ये पडतात. आता जेव्हा देश अशा संकटात येईल तेव्हा देशांच्या चलनावर स्पष्ट परिणाम होईल. परदेशी भांडवली इन्फ्लो कमी होतो कारण अर्थव्यवस्था संकटात असताना गुंतवणूक करणे टाळतात.

8. स्पेक्युलेशन

अनुमानाचा अर्थ असा की कोणत्याही मजबूत पुराव्याशिवाय काहीतरी विश्वास ठेवणे. स्टॉक मार्केटमध्ये, इन्व्हेस्टर त्याविषयी मजबूत पुरावा न मिळवता नफा मिळवण्याविषयी चर्चा करतात. या अनुमानामुळे इन्व्हेस्टरला रिटर्नच्या अपेक्षेसह अधिक मागणी करतात. यामुळे करन्सी मूल्य आणि एक्स्चेंज दरांची देखील प्रशंसा होते.

PIP म्हणजे काय?

PIP म्हणजे टक्केवारीमध्ये पॉईंट. हे फॉरेन एक्स्चेंज ट्रेडिंगमधील मूलभूत युनिट आहे. जेव्हा संदर्भ दर ॲपेक्स बँकद्वारे नमूद केले जातात म्हणजेच भारतीय रिझर्व्ह बँक कोट 4^th दशांश बिंदू पर्यंत आहे. चौथ्या बिंदूमध्ये लहान फरक देखील परदेशी रिझर्व्हमध्ये मोठा फरक करू शकतो. जगभरात, चलन 4^th दशांश बिंदूपर्यंत कोट केले जाते. याला PIP म्हणतात. हे USD/INR साठी 0.0025 निश्चित केले जाते. याला टिक साईझ म्हणूनही ओळखले जाते. लॉटचा आकार USD 1000 निश्चित केला आहे.           

डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये ट्रेडिंग USD/INR

पूर्वीचे भारतीय व्यवसाय फॉरवर्ड मार्केटमध्ये फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट्स खरेदी करून बँकांच्या मदतीने त्यांचे चलन एक्सपोजर हेज करू शकतात. करन्सी डेरिव्हेटिव्ह मोठ्या बदलामध्ये खरेदी केले आहेत. ब्रोकरकडे ट्रेडिंग अकाउंट उघडून करन्सी रिस्क कव्हर करणे आता खूपच सोपे आहे. या करन्सी फ्यूचर्स आणि करन्सी ऑप्शन्स इंटरनेट ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मद्वारे तुमच्या घरी बसून आरामात खरेदी आणि विकले जाऊ शकतात. भारताचा व्यापार आणि वाणिज्य हा USD मध्ये अंदाजे असल्याने, USD/INR जोडी लोकप्रिय बनली आहे.

करन्सी डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये USD/INR जोडी निवडण्याचे लाभ

जरी कोणतेही अंतर्निहित नसेल तरीही फक्त काही मर्यादेपर्यंत असेल तरीही निवासी भारतीय किंवा एनआरआय द्वारे यूएसडी/आयएनआर जोडीची निवड केली जाऊ शकते. हे फॉरवर्ड मार्केटप्रमाणे नाही जिथे तुम्ही अंतर्निहित करन्सी एक्सपोजर हेज करू शकता. बिड आस्क स्प्रेड्स 0.0025 इतके कमी आहेत आणि त्यामुळे ट्रेडिंग करताना लिक्विडिटीचा धोका मोठ्या प्रमाणात कमी होतो. USD-INR जोडी पारदर्शक बाजार यंत्रणेवर आधारित आहे. ज्यांच्याकडे माहिती आणि अंतर्दृष्टी मर्यादित आहे त्यांच्यासाठी हे अधिक प्राधान्यक्रमयोग्य आहे

जागतिक घटक रुपयांच्या मूल्यावर कसे प्रभाव टाकतात?

• भांडवली प्रवाह; FPI आणि FDI दोन्ही

फॉरेन डायरेक्ट इन्व्हेस्टमेंट (एफडीआय) स्थिर पैसे म्हणून ओळखले जाते आणि एफपीआय फ्लोला हॉट मनी म्हणतात. त्यांना म्हणतात कारण एफपीआय फ्लो हे पोर्टफोलिओ फ्लो आहेत आणि अल्प सूचनेमध्ये परतफेड करू शकतात. 2008 मध्ये इक्विटीची विक्री आणि 2013 मध्ये एफपीआयद्वारे कर्ज विक्री, या दोन्ही परिस्थितींमध्ये, आयएनआर मूल्य लक्षणीयरित्या कमी झाले. गेल्या 2 वर्षांमध्ये, भारत एफडीआय गुंतवणूकीचा सर्वात मोठा वार्षिक प्राप्तकर्ता म्हणून उदयास आला आहे आणि ज्याने ₹ ला उच्च स्थिरता दिली आहे. अधिक विक्री अनेकदा डॉलर्सची अधिक मागणी वाढवते आणि त्यामुळे रुपये कमकुवत होते. एफपीआयला त्यांचे पैसे सुरक्षित राहण्याची इच्छा असल्याने भांडवली आऊटफ्लोचा रुपयावर मोठा परिणाम होतो.

• एफईडी दर

US बाँड्स Fed दरांवर आधारित आहेत. जेव्हा फेड रेट्स जास्त असतात, तेव्हा तुम्ही US बाँड्सवर जास्त उत्पन्न मिळवू शकता. पैसे कमविण्यास इच्छुक जागतिक गुंतवणूकदार ही उत्तम संधी मिळवू शकतात.

• इन्व्हेस्टरला असे वाटते की अमेरिकेचे बाँड्स स्वत:ला रिस्क करण्यापेक्षा सुरक्षित आहेत. जेव्हा फेड रेट रुपयातील कमकुवत वाढते.
   
  करन्सी वॉर्स

करन्सी वॉर ही एक परिस्थिती आहे जिथे कधीकधी देश कर्जाचे पेमेंट सुलभ करण्याची आशा करणाऱ्या त्यांच्या करन्सीचे मूल्यांकन करतात आणि अर्थव्यवस्थेला उत्तेजन देण्याची आशा करतात. करन्सी निर्यातीचे मूल्य कमी करून इतर देशांपेक्षा स्वस्त होते आणि रोजगार वाढविण्यात मदत होते. एक देश आपल्या चलनाचे मूल्यांकन करतो आणि इतर व्यापाराच्या शिल्लक स्थानांतरित करून त्यांच्या अर्थव्यवस्था वाढविण्यासाठी त्याला करन्सी युद्ध म्हणून ओळखले जाते. US$ च्या संदर्भात रुपयांचे मूल्य मोजले जाते. म्हणूनच ते बाह्य घटकांशी संबंधित डिफॉल्ट आहे. 

USD-INR जोडीचे निर्देशक काय आहेत?

1. डॉलर इंडेक्स

हे जगातील 6 प्रमुख आघाडीच्या चलनांविरूद्ध डॉलर चळवळीचा मागोवा घेते. हे केवळ 50 स्टॉकपासून बनविलेल्या निफ्टी इंडेक्सप्रमाणेच आणि इक्विटी मार्केटविषयी इन्व्हेस्टरला विस्तृत दिशा देते. DXY जागतिक स्तरावर डॉलरच्या हालचालीचे विस्तृत निर्देशन देते. उदाहरणार्थ, Covid 19 FY 2020-21 दरम्यान, DXY 96/97 पासून ते 103 पर्यंत वाढले आणि त्यापासून 89.50/90 पर्यंत कमी. त्याच वेळी USD-INR 72.50 पासून ते 76.50+ पर्यंत हलवले आणि DXY खाली गेल्याप्रमाणे हळूहळू मागे घेतले. त्यामुळे USD-INR मूल्य तपासण्यासाठी DXY ची किंमत ट्रॅक केली जाऊ शकते.

2. क्रूड ऑईल

भारत अतिशय मोठ्या प्रमाणावर कच्चा तेल आयात करतो ज्यामुळे जवळपास 20-22% शेअरचे योगदान मिळते. क्रूड ऑईलच्या किमतीपेक्षा जास्त असल्यास INR अधिक कमी होईल.

3. भांडवली प्रवाह

आम्ही इक्विटी मार्केटमध्ये FPI नंबर ट्रॅक करत असल्याने, त्याचप्रमाणे FX ट्रेडर्स अर्थव्यवस्थेमध्ये भांडवली प्रवाह पाहतात. प्रवाह जास्त असल्यास, डॉलरच्या विरुद्ध INR प्रशंसा करण्याची शक्यता जास्त असते. तसेच जेव्हा खर्च जास्त असतो तेव्हा डॉलरपेक्षा जास्त कमकुवत होऊ शकते.

4. जोखीम भावना

मार्केट रिस्क कसे पाहत आहे हे परिभाषित करते. ईएम करन्सीसाठी जोखीम भावना चांगली आहे. जोखीम भावनेचा अंदाज घेण्यासाठी सर्वोत्तम इंडिकेटर म्हणजे जागतिक इक्विटी मार्केट आणि कमोडिटीसारख्या इतर जोखीम मालमत्तेची कामगिरी आहे आणि हे जागतिक वाढ आणि लिक्विडिटीवरही अवलंबून असते.

5. आरबीआय हस्तक्षेप

जेव्हा आरबीआय एफएक्स मार्केटमध्ये हस्तक्षेप करू शकते तेव्हा अनुमानासाठी हे कठीण कार्य आहे. येथे लक्षात ठेवण्याचे मुद्दे आहे एफएक्स ही आंतरराष्ट्रीय बाजारात भारतीय उत्पादनांच्या बाह्य व्यापार आणि स्पर्धात्मकतेवर देखील परिणाम करते. म्हणून, आरबीआय, वेळी ऑर्डरली किंमतीमधील हालचालीची खात्री करण्यासाठी आणि निर्यात स्पर्धात्मकता राखण्यासाठी हस्तक्षेप करते.

USD ₹ पेक्षा अधिक मजबूत का होत आहे?

2022 चे वर्ष भारतीय रुपयांसाठी इतके चांगले नाही. या कारणांमध्ये जागतिक टँट्रम आणि वाढत्या महागाईसारखे देशांतर्गत घटक समाविष्ट आहेत. रशिया-युक्रेन संघर्ष दरम्यान डॉलर मजबूत झाले, जागतिक महागाईच्या चिंतेने अमेरिकेच्या बाँडच्या उत्पन्नात वाढ केली आहे आणि परिणाम म्हणजे डॉलरची प्रशंसा होय.

सप्लाय चेन व्यत्यय आणि फूड इन्फ्लेशन वरील कारणांमध्ये समाविष्ट केले आहेत. रशिया-उक्रेन युद्धाला कोणताही उपाय नसल्याचे दिसून येत आहे आणि जगातील तीन सर्वात मोठ्या अर्थव्यवस्थेमध्ये म्हणजेच अमेरिका, चीन आणि युरोपमध्ये मंदी आहे. भारतीय चलन कमकुवत दिसत आहे, परंतु अशी अपेक्षा आहे की भारतीय अर्थव्यवस्था 20 च्या दुसऱ्या भागात नजीकच्या भविष्यात अधिक चांगली कामगिरी करेल

मागील काही आठवड्यांमध्ये, कॉर्पोरेट डॉलरची मागणी, परदेशी निधी आऊटफ्लो, जोखीम विरोधी भावना आणि डॉलरमधील व्यापक आधारित शक्ती हे प्रमुख घटक आहेत जे कमी बाजूला रुपया पुश करण्यात योगदान देतात. महागाईमध्ये वाढ झाल्याने इंटरेस्ट रेट्स वाढविण्यासाठी भारतीय रिझर्व्ह बँकवर उच्च दबाव टाकला आहे. परंतु नजीकच्या भविष्यात USD/INR हा मोमेंटम ऑसिलेटर आणि इंडिकेटर बुलिश असल्याचे दिसत आहे.

निष्कर्ष

अशा प्रकारे असे म्हटले जाऊ शकते की जागतिक व्यवहारांसाठी अमेरिकेचे डॉलर्स बेंचमार्क म्हणून विचारात घेतले जातात आणि म्हणूनच त्याचा भारतीय रुपयांच्या सामर्थ्यावर थेट परिणाम होतो. भारत हा आमचा नवव्या सर्वात मोठा माल व्यापारी भागीदार आहे, दोन देश मौल्यवान धातू आणि खडे, खनिज इंधन आणि फार्मास्युटिकल्समध्ये मजबूत सहयोगाचा आनंद घेतात ज्यामुळे USD/INR ची जोडी दीर्घकालीन आणि अल्पकालीन संधीसाठी नफा कमविण्याची इच्छा असलेल्या व्यापाऱ्यांसाठी आकर्षक बनते.