फायनान्शियल ॲनालिसिसमध्ये रेशिओ आणि प्रमाण कसे वापरावे

रेशिओ आणि प्रमाण हे फायनान्शियल ॲनालिसिस मधील आवश्यक टूल्स आहेत, बिझनेस आणि इन्व्हेस्टरना कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यास, संसाधने वाटप करण्यास आणि इंडस्ट्री बेंचमार्कची तुलना करण्यास मदत करतात. रेशिओ फायनान्शियल मेट्रिक्स दरम्यान संख्यात्मक तुलना प्रदान करतात, जसे की नफा, लिक्विडिटी आणि कार्यक्षमता, तर प्रमाण खर्च आणि इन्व्हेस्टमेंट धोरणात्मकपणे वितरित करण्यास मदत करतात. रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई), डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ आणि प्राईस-टू-अर्निंग (पी/ई) रेशिओ यासारखे प्रमुख फायनान्शियल रेशिओ कॉर्पोरेट हेल्थ आणि वॅल्यूएशन विषयी मौल्यवान माहिती प्रदान करतात. त्यांच्या उपयुक्तता असूनही, रेशिओ विश्लेषणामध्ये मर्यादा आहेत, ज्यामध्ये ऐतिहासिक डाटावर अवलंबून राहणे, अकाउंटिंग पॉलिसीमधील बदल आणि उद्योग-विशिष्ट फरक यांचा समावेश होतो. हे टूल्स सुज्ञपणे वापरून, फायनान्शियल ॲनालिस्ट माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात आणि बिझनेस स्ट्रॅटेजी ऑप्टिमाईज करू शकतात.

गुणोत्तर आणि प्रमाण समजून घेणे

रेशिओ म्हणजे काय?

व्याख्या आणि फॉर्म्युला

रेशिओ हा एक गाणितिक अभिव्यक्ती आहे जो एकमेकांशी दोन संख्यांची तुलना करतो. हे सामान्यपणे कोलन (:) किंवा फ्रॅक्शन म्हणून प्रतिनिधित्व केले जाते. दुसऱ्या संबंधात एक संस्था किती अस्तित्वात आहे हे रेशिओ दर्शविते.

फॉर्म्युला:

रेशिओ = पार्ट 1 / पार्ट 2

उदाहरणार्थ, जर कंपनीकडे सेल्समध्ये 50 कर्मचारी आणि मार्केटिंगमध्ये 25 कर्मचारी असतील, तर मार्केटिंग कर्मचाऱ्यांसाठी सेल्स कर्मचाऱ्यांचा रेशिओ आहे:

सेल्स टू मार्केटिंग रेशिओ = 50:25 किंवा 50/25 = 2:1

आर्थिक विश्लेषणात महत्त्व

इन्व्हेस्टर, ॲनालिस्ट आणि बिझनेसला माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करत असल्याने रेशिओ फायनान्शियल ॲनालिसिस मध्ये महत्त्वाची भूमिका बजावतात. काही प्रमुख फायनान्शियल रेशिओमध्ये समाविष्ट आहे:

• लिक्विडिटी रेशिओ: शॉर्ट-टर्म दायित्वे पूर्ण करण्याची कंपनीची क्षमता मोजा (उदा., करंट रेशिओ = करंट ॲसेट्स / करंट लायबिलिटीज).
• नफा गुणोत्तर: महसूल, मालमत्ता किंवा इक्विटीशी संबंधित नफा निर्माण करण्याच्या कंपनीच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करा (उदा., निव्वळ नफा मार्जिन = निव्वळ उत्पन्न/महसूल).
• लिव्हरेज रेशिओ: कंपनीने त्याच्या मालमत्ता किंवा इक्विटीच्या तुलनेत किती कर्ज घेतले आहे हे सूचित करा (उदा., डेट-टू-इक्विटी रेशिओ = एकूण कर्ज/एकूण इक्विटी).
• कार्यक्षमता गुणोत्तर: कंपनी आपली मालमत्ता किती प्रभावीपणे वापरत आहे याचे मूल्यांकन करा (उदा., इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर रेशिओ = विक्री केलेल्या मालाची किंमत/सरासरी इन्व्हेंटरी).

रेशिओचे विश्लेषण करून, भागधारक विविध कंपन्या, उद्योग किंवा कालावधीमध्ये कामगिरीची तुलना करू शकतात.

प्रमाण काय आहे?

व्याख्या आणि फॉर्म्युला

प्रमाण म्हणजे दोन गुणोत्तर समान असलेले स्टेटमेंट. हे दोन भागांदरम्यान संबंध व्यक्त करते आणि संख्या बॅलन्समध्ये राहण्याची खात्री करते.

फॉर्म्युला:

A/B = C/D

उदाहरणार्थ, जर रेसिपीला प्रत्येक 3 कप साखरेसाठी 2 कप लोटाची आवश्यकता असेल आणि मोठ्या बॅचला 4 कप लोटाची आवश्यकता असेल, तर प्रमाण असेल:

2/3 = 4 / X

X साठी सोडवत आहे, आम्हाला मिळते:

X=4×3/2=6

त्यामुळे, प्रमाण राखण्यासाठी 6 कप साखर आवश्यक आहे.

घटक वि. संपूर्ण मोजण्यात भूमिका

एकूण संख्येशी वैयक्तिक घटक कसे संबंधित आहेत याचे विश्लेषण करण्यास प्रमाण मदत करतात. फायनान्शियल आणि बिझनेस संदर्भात, प्रमाण यामध्ये वापरले जातात:

• बजेट वाटप: विविध खर्च एकूण बजेटमध्ये कसे योगदान देतात हे समजून घेणे.
• मार्केट शेअर विश्लेषण: उद्योगातील कंपनीचा शेअर स्पर्धकांशी कसा तुलना करतो हे निर्धारित करणे.
• इन्व्हेस्टमेंट वितरण: ॲसेट वाटप इन्व्हेस्टमेंट लक्ष्यांच्या प्रमाणात राहण्याची खात्री करून पोर्टफोलिओ मॅनेज करणे.

उदाहरणार्थ, जर इन्व्हेस्टरला बाँडमध्ये 60:40 प्रमाणात स्टॉक राखायचे असेल तर ते बॅलन्स सुनिश्चित करण्यासाठी त्यानुसार त्यांचे होल्डिंग्स ॲडजस्ट करतात.

गुणोत्तर आणि प्रमाण हे गणित आणि आर्थिक विश्लेषण या दोन्ही मूलभूत साधने आहेत. ते संख्यांदरम्यानच्या संबंधांविषयी माहिती प्रदान करतात, व्यवसाय आणि व्यक्तींना धोरणात्मक निर्णय घेण्यास मदत करतात.

 फायनान्शियल रेशिओची कॅटेगरी

फायनान्शियल रेशिओ इन्व्हेस्टर, ॲनालिस्ट आणि बिझनेसला कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थचे मूल्यांकन करण्यास मदत करतात. त्यांना त्यांच्या उद्देशानुसार विविध गटांमध्ये वर्गीकृत केले जाते. चला त्यांना ब्रेक करूया:

लिक्विडिटी रेशिओ

लिक्विडिटी रेशिओ कंपनीच्या शॉर्ट-टर्म फायनान्शियल दायित्वांची पूर्तता करण्याच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करतात.

करंट रेशिओ

फॉर्म्युला:

वर्तमान गुणोत्तर = वर्तमान मालमत्ता / वर्तमान दायित्व

• शॉर्ट-टर्म ॲसेट्ससह शॉर्ट-टर्म लायबिलिटीज कव्हर करण्याची कंपनीची क्षमता मोजते.
• 1 पेक्षा जास्त रेशिओ दायित्वांना कव्हर करण्यासाठी पुरेशी ॲसेट्स दर्शविते, तर 1 पेक्षा कमी रेशिओ लिक्विडिटी समस्या सूचित करते.

क्विक रेशिओ (ॲसिड-टेस्ट रेशिओ)

फॉर्म्युला:

क्विक रेशिओ = करंट ॲसेट्स - इन्व्हेंटरी/करंट लायबिलिटीज

• इन्व्हेंटरी कॅशमध्ये रूपांतरित करण्यासाठी वेळ लागू शकत असल्याने ॲसेटमधून इन्व्हेंटरी वगळली जाते.
• उच्च जलद गुणोत्तर मजबूत शॉर्ट-टर्म फायनान्शियल हेल्थ सूचित करते.

सोल्व्हन्सी किंवा लिव्हरेज रेशिओ

हे रेशिओ दीर्घकालीन आर्थिक जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्याच्या कंपनीच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करतात.

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ

फॉर्म्युला:

डेट-टू-इक्विटी रेशिओ = एकूण कर्ज/एकूण इक्विटी

• इक्विटीशी संबंधित मालमत्तेला वित्तपुरवठा करण्यासाठी किती कर्ज वापरले जाते हे दर्शविते.
• उच्च रेशिओ फायनान्शियल रिस्क सूचवू शकतो, तर कमी रेशिओ इक्विटी फायनान्सिंगवर अवलंबून असल्याचे दर्शविते.

इंटरेस्ट कव्हरेज रेशिओ

फॉर्म्युला:

व्याज कव्हरेज रेशिओ = व्याज आणि कर (EBIT) पूर्वीची कमाई / व्याज खर्च

• इंटरेस्ट पेमेंट कव्हर करण्याची कंपनीची क्षमता मोजते.
• उच्च रेशिओ इंटरेस्ट भरण्याची मजबूत क्षमता दर्शविते, तर कमी रेशिओ आर्थिक ताण दर्शविते.

नफ्याचे रेशिओ

हे रेशिओ महसूल किंवा इन्व्हेस्टमेंटमधून नफा निर्माण करण्याच्या कंपनीच्या क्षमतेचे विश्लेषण करतात.

एकूण नफा मार्जिन

फॉर्म्युला:

एकूण नफा मार्जिन = एकूण नफा/महसूल x 100

• विकलेल्या मालाची किंमत कपात केल्यानंतर उर्वरित महसूलाची टक्केवारी दर्शविते.
• उच्च मार्जिन कार्यक्षम उत्पादन प्रक्रिया दर्शविते.

निव्वळ नफा मार्जिन

फॉर्म्युला:

निव्वळ नफा मार्जिन = निव्वळ उत्पन्न/महसूल x 100

• सर्व खर्च, टॅक्स आणि खर्चानंतर एकूण नफा मोजते.
• उच्च मार्जिन म्हणजे मजबूत नफा, तर कमी मार्जिन अकार्यक्षमतेचे सूचन करते.

रिटर्न ऑन ॲसेट्स (ROA)

फॉर्म्युला:

आरओए = निव्वळ उत्पन्न/एकूण ॲसेट्स x 100

• नफा निर्माण करण्यासाठी कंपनी आपली मालमत्ता किती कार्यक्षमतेने वापरते हे दर्शविते.
• उच्च आरओए चांगल्या ॲसेटचा वापर सूचित करते.

इक्विटीवर रिटर्न (ROE)

फॉर्म्युला:

आरओई = निव्वळ उत्पन्न/शेअरहोल्डर इक्विटी x 100

• शेअरहोल्डर इन्व्हेस्टमेंटशी संबंधित नफा मोजणे.
• उच्च आरओई मजबूत नफा आणि कार्यक्षम मॅनेजमेंट सूचवते.

कार्यक्षमता किंवा ॲक्टिव्हिटी गुणोत्तर

हे रेशिओ मूल्यांकन करतात की कंपनी महसूल निर्माण करण्यासाठी त्याच्या ॲसेट्सचा किती प्रभावीपणे वापर करते.

इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर

फॉर्म्युला:

इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर = विकलेल्या वस्तूंची किंमत (COGS)/सरासरी इन्व्हेंटरी

• दिलेल्या कालावधीत इन्व्हेंटरी किती वेळा विकली जाते आणि बदलली जाते हे दर्शविते.
• उच्च उलाढाल मजबूत विक्री आणि कार्यक्षम इन्व्हेंटरी मॅनेजमेंट सूचित करते.

प्राप्त करण्यायोग्य उलाढाल

फॉर्म्युला:

प्राप्तीयोग्य उलाढाल = नेट क्रेडिट सेल्स/सरासरी अकाउंट्स प्राप्त

• कंपनी कस्टमरकडून देयके किती कार्यक्षमतेने गोळा करते हे मापन करते.
• उच्च गुणोत्तर प्रभावी क्रेडिट आणि कलेक्शन प्रोसेस सूचवते.

मालमत्ता उलाढाल गुणोत्तर

फॉर्म्युला:

मालमत्ता उलाढाल = महसूल / सरासरी एकूण मालमत्ता

• महसूल निर्माण करण्यासाठी कंपनी मालमत्ता किती कार्यक्षमतेने वापरते याचे मूल्यांकन करते.
• उच्च गुणोत्तर इष्टतम ॲसेट वापर सूचित करते.

मार्केट वॅल्यू रेशिओ

हे रेशिओ इन्व्हेस्टरला त्याच्या कमाई आणि डिव्हिडंडच्या तुलनेत कंपनीचे मूल्यांकन निर्धारित करण्यास मदत करतात.

प्रति शेअर कमाई (EPS)

फॉर्म्युला:

ईपीएस = निव्वळ उत्पन्न - प्राधान्यित स्टॉकवर डिव्हिडंड/वजनित सरासरी शेअर्स थकित

• स्टॉकच्या प्रत्येक शेअरला दिलेल्या नफ्याची रक्कम दर्शविते.
• उच्च ईपीएस प्रति शेअर चांगल्या नफ्याचे सूचवते.

प्राईस-टू-अर्निंग रेशिओ (P/E)

फॉर्म्युला:

पी/ई रेशिओ=मार्केट किंमत प्रति शेअर/ अर्निंग प्रति शेअर (ईपीएस)

• कंपनीच्या स्टॉक किंमतीची त्याच्या कमाईशी तुलना करते.
• उच्च पी/ई अतिमूल्य स्टॉक सूचवू शकते, तर कमी पी/ई अंडरवॅल्यूएशन सूचित करू शकते.

लाभांश उत्पन्न

फॉर्म्युला:

डिव्हिडंड उत्पन्न = प्रति शेअर वार्षिक डिव्हिडंड / प्रति शेअर मार्केट किंमत x 100

• स्टॉक किंमतीशी संबंधित डिव्हिडंडमधून प्राप्त रिटर्न इन्व्हेस्टर दर्शविते.
• उच्च उत्पन्न मजबूत उत्पन्न-निर्मिती स्टॉकचे सूचन करते.

हे फायनान्शियल रेशिओ कंपनीच्या लिक्विडिटी, सोल्व्हन्सी, नफा, कार्यक्षमता आणि मार्केट वॅल्यूएशन विषयी माहिती प्रदान करतात. त्यांचे विश्लेषण करून, इन्व्हेस्टर आणि बिझनेस माहितीपूर्ण फायनान्शियल निर्णय घेऊ शकतात.

फायनान्शियल ॲनालिसिस मध्ये रेशिओ आणि प्रमाण अप्लाय करणे

रेशिओ आणि प्रमाण हे फायनान्शियल ॲनालिसिस मधील महत्त्वाचे टूल्स आहेत, बिझनेस आणि इन्व्हेस्टरना कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यास, कंपन्यांची तुलना करण्यास आणि माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करतात. ते कसे लागू केले जातात हे येथे दिले आहे:

कालांतराने ट्रेंड विश्लेषण

एकाधिक कालावधीत फायनान्शियल रेशिओचे विश्लेषण करणे कंपनीच्या परफॉर्मन्स ट्रेंडची माहिती प्रदान करते.

• वाढ किंवा घट ओळखणे: अनेक वर्षांमध्ये रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) किंवा प्रति शेअर (ईपीएस) सारख्या रेशिओची तुलना करणे नफ्यात सुधारणा होत आहे की कमी होत आहे हे अधोरेखित करू शकते.
• फायनान्शियल स्थिरता शोधणे: लिक्विडिटी रेशिओ (जसे की वर्तमान रेशिओ) दायित्वांची पूर्तता करण्यासाठी कंपनीने पुरेशी शॉर्ट-टर्म ॲसेट राखली आहे का हे मूल्यांकन करण्यास मदत करते.
• स्पॉटिंग कार्यक्षमता बदल: इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर ट्रेंडचे विश्लेषण केल्याने कंपनीचे इन्व्हेंटरी मॅनेजमेंट सुधारले आहे किंवा खराब झाले आहे का हे स्पष्ट होऊ शकते.

उदाहरणार्थ, जर कंपनीचे निव्वळ नफा मार्जिन पाच वर्षांमध्ये 10% ते 15% पर्यंत वाढले तर ते सुधारित नफा दर्शविते.

क्रॉस-कंपनीची तुलना

रेशिओ गुंतवणूकदार आणि विश्लेषकांना विविध कंपन्यांमध्ये आर्थिक कामगिरीची तुलना करण्यास सक्षम करतात.

• संबंधित मूल्यांकन: प्राईस-टू-अर्निंग (पी/ई) रेशिओ सामान्यपणे दोन कंपन्यांच्या मूल्यांकनाची तुलना करण्यासाठी वापरला जातो. प्रतिस्पर्धकांच्या तुलनेत कमी P/E रेशिओ असलेली कंपनी कमी मूल्यांकन केली जाऊ शकते.
• कार्यक्षमता फरक: ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ दर्शविते की प्रत्येक कंपनी तिच्या ॲसेटचा कसा प्रभावीपणे वापर करते. जर कंपनी A चा 1.5 गुणोत्तर असेल तर कंपनी B कडे 2.3 असेल, तर कंपनी B ॲसेटच्या प्रति युनिट अधिक महसूल निर्माण करते.
• डेब्ट लेव्हल: सर्व कंपन्यांमध्ये डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओची तुलना करणे फायनान्शियल रिस्क समजून घेण्यास मदत करते. उच्च गुणोत्तर डेब्ट फायनान्सिंगवर अधिक अवलंबून असल्याचे सूचित करते.

उदाहरणार्थ, जर कंपनी X चा वर्तमान रेशिओ 1.2 असेल आणि कंपनी Y चा 2.5 असेल, तर ते कंपनी Y कडे मजबूत लिक्विडिटी असल्याचे सूचित करते.

उद्योग बेंचमार्किंग

इंडस्ट्री स्टँडर्ड सापेक्ष कंपनीच्या परफॉर्मन्सची तुलना करण्यासाठी फायनान्शियल रेशिओ आवश्यक आहेत.

• स्पर्धात्मक स्थिती: जर कंपनीचा आरओए 8% असेल, परंतु उद्योग सरासरी 12% असेल, तर ते कमी कामगिरीचा सूचवते.
• नफा नियमांचे आकलन: एकूण नफ्याचे मार्जिन संपूर्ण उद्योगांमध्ये व्यापकपणे बदलू शकते. सॉफ्टवेअर कंपनीकडे 70% मार्जिन असू शकते, तर रिटेल बिझनेस 30% वर काम करू शकतो.
• कर्ज आणि जोखीम मूल्यांकन: उद्योगांमध्ये विविध स्वीकार्य लिव्हरेज लेव्हल आहेत. एअरलाईन्स सारख्या कॅपिटल-इंटेन्सिव्ह इंडस्ट्रीजमध्ये, उच्च डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ सामान्य आहे.

उद्योगाच्या सरासरी सापेक्ष बेंचमार्किंग करून, बिझनेस त्यांच्या नातेवाईक शक्ती आणि सुधारणासाठी क्षेत्रांचे मूल्यांकन करू शकतात.

प्रमाण वापरून बजेट आणि अंदाज

फायनान्शियल प्लॅनिंगमध्ये प्रमाण महत्त्वाची भूमिका बजावतात, संसाधन वाटप बिझनेस लक्ष्यांसह संरेखित करण्याची खात्री करते.

• खर्चाचे वाटप: कंपन्या महसूलाच्या प्रमाणात खर्च वितरित करतात. जर जाहिरात आज महसुलाच्या 10% असेल तर भविष्यातील बजेटसाठी त्याचा अंदाज लावला जाऊ शकतो.
• इन्व्हेस्टमेंट वितरण: गुंतवणूक वाटप करण्यास प्रमाण मदत करतात. 60% स्टॉक आणि 40% बाँड्ससह पोर्टफोलिओ विविधता सुनिश्चित करते.
• महसूल अंदाज: जर बिझनेस वार्षिक 20% पर्यंत वाढेल, तर भविष्यातील महसूलाचा अंदाज प्रमाणात केला जाऊ शकतो.

गुणोत्तर आणि प्रमाणात विश्लेषणाची व्यावहारिक उदाहरणे

फायनान्शियल ॲनालिसिसमध्ये रेशिओ आणि प्रमाण लागू करणे बिझनेस आणि इन्व्हेस्टरला माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करते. लिक्विडिटी मूल्यांकन, खर्चाचा रेशिओ आणि प्रमाणात विश्लेषण आणि इक्विटीवर रिटर्न (आरओई) विरुद्ध रिटर्न ऑन ॲसेट्स (आरओए) चे अर्थघटन याचे तपशीलवार स्पष्टीकरण खाली दिले आहेत.

लिक्विडिटी मूल्यांकन उदाहरण

लिक्विडिटी रेशिओ शॉर्ट-टर्म फायनान्शियल जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्याची कंपनीची क्षमता निर्धारित करतात. लिक्विडिटीचे मूल्यांकन करण्यासाठी वर्तमान रेशिओ आणि जलद रेशिओ व्यापकपणे वापरले जातात.

उदाहरण: वर्तमान रेशिओ कॅल्क्युलेशन

कंपनीकडे:

• वर्तमान ॲसेटमध्ये ₹ 40,00,000

• वर्तमान दायित्वांमध्ये ₹ 20,00,000

व्याख्या:

• 2.0 चा वर्तमान गुणोत्तर म्हणजे दायित्वांना कव्हर करण्यासाठी कंपनीकडे दोन ॲसेट्स आवश्यक आहेत.
• जर रेशिओ 1.0 पेक्षा कमी असेल तर लिक्विडिटीची चिंता उद्भवते, ज्यामुळे कंपनी शॉर्ट-टर्म लोन भरण्यास संघर्ष करू शकते.
• जर रेशिओ खूपच जास्त असेल (3.0 पेक्षा जास्त), तर हे अत्यधिक ॲसेट होल्डिंग्सचा सूचना देते जे चांगल्या रिटर्नसाठी पुन्हा इन्व्हेस्ट केले जाऊ शकते.

त्याचप्रमाणे, अधिक त्वरित लिक्विडिटी मूल्यांकनासाठी जलद रेशिओ ॲसेटमधून इन्व्हेंटरी काढून टाकते:

इन्व्हेंटरी सेल्सवर अवलंबून न ठेवता कंपनी आपली जबाबदाऱ्या पूर्ण करू शकते का हे विश्लेषण करण्यास हे मदत करते.

खर्चाचा रेशिओ आणि प्रमाणाचे उदाहरण

खर्चाचे रेशिओ महसूलाशी संबंधित खर्च कसा मॅनेज केला जातो याचे मूल्यांकन करतात. बिझनेस बजेट आणि खर्च वाटपासाठी प्रमाण वापरतात.

उदाहरण: मार्केटिंग खर्चाचा प्रमाण

कंपनी ₹ 2,00,00,000 महसूल निर्माण करते आणि मार्केटिंगवर ₹ 30,00,000 खर्च करते.

व्याख्या:

• कंपनी मार्केटिंगवर महसूलाच्या 15% खर्च करते.
• जर इंडस्ट्री बेंचमार्क 10% सूचवित असतील तर नफा ऑप्टिमाईज करण्यासाठी कॉस्ट-कटिंगची आवश्यकता असू शकते.
• जर महसूल ₹ 2,50,00,000 पर्यंत वाढला तर त्याच प्रमाणात राखणे म्हणजे मार्केटिंग खर्च ₹ 37,50,000 पर्यंत वाढवणे.

खर्चाचे प्रमाण आर&डी इन्व्हेस्टमेंट, कार्यात्मक खर्च आणि प्रशासकीय खर्च वाटप करण्यास देखील मदत करते.

आरओए वर्सिज आरओई अर्थघटन

रिटर्न ऑन ॲसेट्स (आरओए) आणि रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) त्याच्या संसाधने आणि इन्व्हेस्टर कॅपिटलमधून नफा निर्माण करण्यासाठी कंपनीची कार्यक्षमता मोजते.

आरओए कॅल्क्युलेशन

कंपनीकडे:

• निव्वळ उत्पन्न: ₹ 50,00,000

• एकूण ॲसेट: ₹ 5,00,00,000

आरओई कॅल्क्युलेशन

कंपनीकडे:

• शेअरहोल्डर इक्विटी: ₹ 1,25,00,000

व्याख्या:

• 10% चा आरओए म्हणजे कंपनी ॲसेटमध्ये प्रत्येक ₹1.00 साठी ₹0.10 नफा कमवते.
• 40% चे आरओई दर्शविते की इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्ट केलेल्या प्रत्येक ₹1.00 साठी शेअरहोल्डरला ₹0.40 प्राप्त होतात.
• आरओए आणि आरओई दरम्यान महत्त्वाचे अंतर डेब्ट फायनान्सिंगवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून राहणे, शेअरहोल्डर्ससाठी रिटर्न वाढवणे परंतु फायनान्शियल रिस्क देखील सूचित करते.

की टेकअवे:

• आरओए कार्यात्मक कार्यक्षमतेचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते.
• आरओई इन्व्हेस्टर रिटर्न आणि फायनान्शियल लिव्हरेज विषयी माहिती प्रदान करते.
• दोन्ही गुणोत्तरांची तुलना करणे कंपनीच्या कर्ज धोरण आणि आर्थिक आरोग्याचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते.

रेशिओ आणि प्रमाणातील विश्लेषणाची मर्यादा

ऐतिहासिक डाटा अवलंबित्व

• मागील परफॉर्मन्स वर्सिज फ्यूचर रिॲलिटी: फायनान्शियल रेशिओ अनेकदा ऐतिहासिक डाटावर आधारित असतात, जे भविष्यातील परफॉर्मन्स अचूकपणे प्रतिबिंबित करू शकत नाही.
• आर्थिक आणि मार्केट बदल: महागाई, इंटरेस्ट रेट मधील चढ-उतार किंवा आर्थिक मंदी यासारख्या बाह्य घटकांमुळे कंपनीची आर्थिक स्थिती बदलू शकते, ज्यामुळे मागील रेशिओ कमी विश्वसनीय बनतो.
• मर्यादित अंदाजित क्षमता: ट्रेंड विश्लेषण अंदाज घेण्यास मदत करत असताना, नियामक बदल किंवा तांत्रिक प्रगती सारख्या अनपेक्षित व्यत्यय-ऐतिहासिक गुणोत्तर विश्लेषण अप्रभावी करू शकतात.

उदाहरणार्थ, जर नवीन स्पर्धक मार्केटमध्ये व्यत्यय आणत असेल तर सातत्याने मजबूत नफा गुणोत्तर असलेल्या कंपनीला कमी मार्जिनचा सामना करावा लागू शकतो.

अकाउंटिंग पॉलिसीमधील बदल

• विविध अकाउंटिंग स्टँडर्ड: कंपन्या विविध अकाउंटिंग फ्रेमवर्कचे अनुसरण करू शकतात, जसे की आयएफआरएस (आंतरराष्ट्रीय फायनान्शियल रिपोर्टिंग स्टँडर्ड) किंवा जीएएपी (सामान्यपणे स्वीकृत अकाउंटिंग तत्त्वे), ज्यामुळे रिपोर्ट केलेल्या आकड्यांमध्ये बदल होऊ शकतात.
• महसूल मान्यता फरक: काही फर्म विक्री चक्रातील विविध पॉईंट्सवर महसूल ओळखतात, ज्यामुळे नफा गुणोत्तरावर परिणाम होतो.
• इन्व्हेंटरी वॅल्यूएशन पद्धती: FIFO (फर्स्ट-इन, फर्स्ट-आऊट) वर्सिज LIFO (लास्ट-इन, फर्स्ट-आऊट) वापरणाऱ्या कंपन्या इन्व्हेंटरी कॉस्टिंग मधील फरकामुळे विविध लिक्विडिटी रेशिओ दाखवू शकतात.

उदाहरणार्थ, एकाच इंडस्ट्रीमध्ये काम करणाऱ्या दोन कंपन्या शॉर्ट-टर्म ॲसेट्सचे कॅटेगरीकरण कसे करतात यातील फरकामुळे विविध करंट रेशिओ रिपोर्ट करू शकतात.

उद्योग संदर्भ महत्त्वाचे

• सेक्टर-विशिष्ट मेट्रिक्स: फायनान्शियल रेशिओ सर्व इंडस्ट्रीजमध्ये बदलतात. विविध भांडवली संरचनेमुळे तंत्रज्ञान कंपनीच्या तुलनेत उत्पादन फर्मकडे लक्षणीयरित्या भिन्न डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ असू शकतो.
• वाढ वि. स्थिरता: उच्च-वाढीच्या उद्योगांमध्ये (जसे की टेक स्टार्ट-अप्स) अनेकदा परिपक्व उद्योगांच्या तुलनेत कमी नफा गुणोत्तर असते (जसे की ग्राहक वस्तू).
• ॲसेट वापर फरक: ॲसेट-हेवी इंडस्ट्रीज (जसे की एअरलाईन्स) मधील कंपन्यांकडे सर्व्हिस-आधारित फर्मपेक्षा ॲसेटवर कमी रिटर्न (आरओए) असू शकते.

उदाहरणार्थ, 80% एकूण नफा मार्जिन असलेली सॉफ्टवेअर कंपनी 30% एकूण नफा मार्जिनसह रिटेल बिझनेसपेक्षा खूप चांगली दिसू शकते, परंतु ही तुलना उद्योगांमधील कार्यात्मक फरक दुर्लक्ष करते.

विंडो ड्रेसिंगची जोखीम

• आर्थिक विवरणांचे हस्तक्षेप: "विंडो ड्रेसिंग" म्हणून ओळखल्या जाणार्‍या आरोग्यदायी चित्र सादर करण्यासाठी कंपन्या तात्पुरत्या आर्थिक मेट्रिक्स समायोजित करू शकतात
• क्रिएटिव्ह अकाउंटिंग पद्धती: शॉर्ट-टर्म लोन रिपोर्टिंग तारखेला लिक्विडिटी रेशिओ वाढवू शकते परंतु वास्तविक फायनान्शियल हेल्थ अस्पष्ट करू शकते.
• दिशाभूल करणारे कर्ज स्तर: नफा गुणोत्तर सुधारण्यासाठी फर्म खर्च स्थगित करू शकतात किंवा महसूल ओळख वाढवू शकतात.

उदाहरणार्थ, दिवाळखोरी जवळची कंपनी त्याच्या लिक्विडिटी रेशिओमध्ये वाढ करण्यासाठी शेवटच्या क्षणी लोन घेऊ शकते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला त्याच्या फायनान्शियल स्थिरतेविषयी दिशाभूल करू शकते.

 प्रगत ॲप्लिकेशन्स

फायनान्शियल ॲनालिसिस मूलभूत रेशिओ कॅल्क्युलेशनच्या पलीकडे जाते, परफॉर्मन्स ट्रेंडविषयी सखोल माहितीसाठी ड्युपॉन्ट ॲनालिसिस आणि डाटा व्हिज्युअलायझेशन सारख्या प्रगत टूल्सचा समावेश करते.

ड्युपोंट विश्लेषण

ड्युपॉन्ट ॲनालिसिस हे त्याच्या तीन मुख्य घटकांमध्ये रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) चे ब्रेकडाउन आहे. हे नफा, कार्यक्षमता आणि एकूण रिटर्नचा लाभ कसा घेऊ शकतो याबद्दल अधिक तपशीलवार समज प्रदान करते.

निव्वळ नफा मार्जिन

निव्वळ नफा मार्जिन = निव्वळ उत्पन्न/महसूल x 100

• महसूलाशी संबंधित नफा मोजणे.

• उच्च मार्जिन कार्यक्षम खर्च व्यवस्थापन आणि किंमत धोरणे दर्शविते.

उदाहरणार्थ, जर निव्वळ उत्पन्न = ₹ 2,00,00,000 आणि महसूल = ₹ 10,00,00,000,

निव्वळ नफा मार्जिन = 2,00,00,000/10,00,00,000x100=20%

20% मार्जिन मजबूत नफा सूचित करते.

मालमत्ता उलाढाल

मालमत्ता उलाढाल = महसूल/एकूण मालमत्ता

• मालमत्ता किती प्रभावीपणे महसूल निर्माण करतात हे दर्शविते.
• उच्च उलाढाल कार्यक्षम मालमत्तेचा वापर सूचित करते.

उदाहरण: जर महसूल = ₹ 10,00,00,000 आणि एकूण ॲसेट = ₹ 5,00,00,000,

ॲसेट उलाढाल = 10,00,00,000/5,00,00,000 = 2.0

याचा अर्थ असा की ॲसेट्सच्या ₹1 प्रति महसूल ₹2 निर्माण केले जाते.

इक्विटी मल्टीप्लायर

इक्विटी मल्टीप्लायर = एकूण मालमत्ता / शेअरहोल्डर इक्विटी

• फायनान्शियल लिव्हरेज दर्शविते (डेब्ट वि. इक्विटीचा वापर).
• उच्च मूल्यांमुळे कर्ज वित्तपुरवठा वाढण्याचा सूचना मिळते.

उदाहरण: जर एकूण ॲसेट्स = ₹ 5,00,00,000 आणि इक्विटी = ₹ 2,00,00,000,

इक्विटी मल्टीप्लायर = 5,00,00,000/2,00,00,000=2.5

2.5 गुणक म्हणजे मालमत्ता 2.5 पट शेअरहोल्डर इक्विटी असते, ज्याचा अर्थ कर्ज वापर होतो.

आरओई साठी ड्युपॉन्ट फॉर्म्युला

या तीन घटकांना एकत्रित करून, आरओई ची गणना केली जाते:

आरओई = निव्वळ नफा मार्जिन x ॲसेट टर्नओव्हर x इक्विटी गुणक

वरील उदाहरणांसाठी:

ROE=20%×2.0×2.5=100%

यामुळे नफा, कार्यक्षम मालमत्ता आणि फायनान्शियल लिव्हरेजद्वारे निर्मित मजबूत रिटर्न सूचित होते.

रेशिओ आणि प्रमाणाचे व्हिज्युअलायझेशन

व्हिज्युअल टूल्स फायनान्शियल डाटा प्रभावीपणे अर्थ लावण्यास मदत करतात, तुलना स्पष्ट करतात.

पाई चार्ट

• खर्च किंवा महसूल वितरणाचा प्रमाण दाखवण्यासाठी वापरले जाते.
• उदाहरण: जर कंपनी मार्केटिंगवर ₹ 50,00,000, ऑपरेशन्सवर ₹ 30,00,000 आणि R&D वर ₹ 20,00,000 खर्च करत असेल तर pie चार्ट एकूण बजेटच्या प्रत्येक कॅटेगरीची टक्केवारी दर्शविते.

लाईन ग्राफ आणि बार चार्ट

• लाईन ग्राफ एकाधिक वर्षांमध्ये नेट प्रॉफिट मार्जिन किंवा डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ यासारख्या रेशिओ मधील ट्रेंड बदल ट्रॅक करण्यास मदत करतात.
• बार चार्ट विविध कंपन्या किंवा इंडस्ट्री बेंचमार्क दरम्यान रेशिओची तुलना करतात.
• उदाहरण: पाच कंपन्यांसाठी आरओएची तुलना करणारा बार चार्ट सापेक्ष कार्यक्षमता ओळखण्यास मदत करतो.

ड्युपॉन्ट विश्लेषण आणि व्हिज्युअल प्रतिनिधित्व दोन्ही फायनान्शियल अर्थघटन वाढवतात, चांगले इन्व्हेस्टमेंट निर्णय आणि स्ट्रॅटेजी प्लॅनिंग सक्षम करतात.

निष्कर्ष

रेशिओ आणि प्रमाण वापरणे हे फायनान्शियल ॲनालिसिसमधील पायाभूत कौशल्य आहे. हे टूल्स जटिल फायनान्शियल डाटाला पाचनीय अंतर्दृष्टीमध्ये दूर करतात, ज्यामुळे यूजरला:

• लिक्विडिटी आणि सोल्व्हन्सीचे मूल्यांकन करा
• नफा आणि कार्यात्मक कार्यक्षमता मोजा
• बेंचमार्क परफॉर्मन्स
• भविष्यातील फायनान्शियल हेल्थचा अंदाज घ्या
• माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट, लेंडिंग किंवा व्यवस्थापकीय निर्णय घ्या

तथापि, रेशिओ मौल्यवान सूचना ऑफर करत असताना, अर्थपूर्ण निष्कर्ष काढण्यासाठी त्यांना उद्योग मानके, मॅक्रोइकॉनॉमिक ट्रेंड आणि गुणात्मक घटकांसह संदर्भात अर्थ लावणे आवश्यक आहे.

गुणोत्तर आणि प्रमाणात विश्लेषण करून, फायनान्शियल ॲनालिस्ट आणि निर्णय घेणार्‍या त्यांच्या मूल्यांकनाची अचूकता आणि प्रभावीता वाढवू शकतात, ज्यामुळे स्मार्ट स्ट्रॅटेजी आणि शाश्वत फायनान्शियल वाढ होऊ शकते.