परिचय
बुक बिल्डिंग ही शेअर्सच्या किंमतीची पद्धत आहे. ही प्रक्रिया आहे जी शेअर जारी करण्यासाठी सर्वात सामान्य प्रक्रिया आहे. याचा सामान्यपणे शेअरधारकांसाठी हानिकारक मानला जातो की बहुतेक शेअरची किंमत आता बुक-बिल्डिंग प्रक्रियेद्वारे केली जाते. बुक बिल्डिंगमध्ये कंपनी फ्लोअर प्राईसचा उल्लेख करते आणि सीलिंग प्राईस नाही. IPO प्रक्रियेदरम्यान बाजारातील शेअरच्या मागणीनुसार सीलिंग किंमत निर्धारित केली जाते.
किंमत शोध म्हणजे काय?
किंमत शोध ही स्पॉट किंमत सेट करण्यासाठी किंवा मालमत्ता, सुरक्षा, कमोडिटी किंवा करन्सीची योग्य किंमत सेट करण्यासाठीची एकूण प्रक्रिया आहे. पुरवठा आणि मागणी, गुंतवणूकदार जोखीम दृष्टीकोन आणि एकूण आर्थिक आणि भौगोलिक वातावरणासह मूर्त आणि अमूर्त घटकांची संख्या दिसते. खरेदीदार आणि विक्रेता मान्य असलेली किंमत आणि व्यवहार होणार अशी किंमत म्हणजेच सांगा.
किंमत शोध कसे कार्य करते?
किंमतीचा शोध खरेदीदार आणि विक्रेत्यांना व्यापारयोग्य मालमत्तेची बाजारभाव निश्चित करण्यास मदत करते. किंमतीच्या शोधाच्या यंत्रणेमुळे विक्रेते काय स्वीकारण्यास तयार आहेत आणि खरेदीदार कोणते पैसे देण्यास तयार आहेत हे सेट केले आहे. या किंमतीच्या शोधामुळे सर्वात मोठ्या लिक्विडिटीची सुविधा देणारी इक्विलिब्रियम किंमत शोधणे संबंधित आहे.
किंमत शोध खरेदीदार आणि विक्रेत्यांना संपत्तीच्या नंबर, आकार, स्थान आणि स्पर्धात्मकतेवर आधारित जोडते. लिलावाद्वारे विविध घटकांचा निर्धार कसा केला जातो याचा एक मार्ग आहे. लिलाव बाजारपेठ खरेदीदार आणि विक्रेत्याला बाजारभाव आढळल्यानंतर स्पर्धा करण्यास सक्षम करते. या ठिकाणी बाजारपेठ खरेदीदार आणि विक्रेते सहजपणे जुळत असल्याने अत्यंत लिक्विड असेल.
कोणते घटक किंमत शोध निर्धारित करतात
खाली नमूद केलेले घटक किंमतीच्या शोधाच्या पातळीविषयी वर्णन करतात
- सप्लाय आणि डिमांड
- जोखीम असलेले दृष्टीकोन
- अस्थिरता
- उपलब्ध माहिती
- मार्केट मेकॅनिझम
1. सप्लाय आणि डिमांड
पुरवठा आणि मागणी हे दोन सर्वात मोठे घटक आहेत जे मालमत्ता किंमत निर्धारित करतात आणि व्यापाऱ्यांसाठी किती महत्त्वपूर्ण किंमत शोध यंत्रणा आहे हे निर्धारित करतात. जर मागणी पुरवठ्यापेक्षा जास्त असेल तर मालमत्तेची किंमत अशा खरेदीदारांसाठी वाढेल जे अभावांमुळे अधिक देय करण्यास तयार आहेत ज्यामुळे विक्रेत्यांना सामोरे जावे लागते. त्याचवेळी जर पुरवठा मागणीपेक्षा जास्त असेल तर खरेदीदार मालमत्ता खरेदी करणार नाही कारण ते बाजारात सहजपणे उपलब्ध होईल.
जेव्हा पुरवठा आणि मागणी समान असते, तेव्हा किंमत समानतेमध्ये असते कारण तेथे समान संख्येने खरेदीदार आणि विक्रेते असतात म्हणजे किंमत दोन्ही पक्षांसाठी योग्य असते. किंमत शोध व्यापाऱ्यांना बाजारात खरेदीदार किंवा विक्रेते प्रमुख आहेत का आणि योग्य बाजारभाव काय आहे हे निर्धारित करण्यास सक्षम करते.
2. जोखीम असलेले दृष्टीकोन
जोखीम असलेले खरेदीदार किंवा विक्रेता दृष्टीकोन ज्या स्तरावर किंमत मान्य आहे त्यावर मोठ्या प्रमाणात परिणाम करू शकतो. जर खरेदीदार किंमतीमध्ये मोठ्या प्रमाणात वाढ होण्याच्या संभाव्य रिवॉर्डसाठी किंमतीमध्ये कमी होण्याच्या जोखीम घेण्यास तयार असेल तर ते त्यांची स्थिती सुरक्षित करण्यासाठी अतिरिक्त देय करण्यास इच्छुक असू शकतात. याचा अर्थ असा की किंमत मालमत्तेच्या अंतर्भूत मूल्यापेक्षा जास्त सेट केली जाते आणि मालमत्ता अधिक खरेदी केली जाते आणि आगामी दिवस किंवा आठवड्यांमध्ये येऊ शकते. रिस्कची गणना रिस्क आणि रिटर्न रिवॉर्ड रेशिओद्वारे केली जाऊ शकते आणि खरेदीदार आणि विक्रेत्यांना त्यांची रिस्क स्वीकार्य लेव्हलवर ठेवणे महत्त्वाचे आहे. हे ॲक्टिव्ह पोझिशन्सवरील स्टॉप लिमिट्स वापरून केले जाऊ शकते.
3 अस्थिरता
अस्थिरता रिस्कशी लिंक केली आहे. अस्थिरता हे एक घटक आहे जे निर्धारित करते की खरेदीदार कोणत्याही विशिष्ट बाजारात पोझिशन एन्टर करण्यासाठी किंवा बंद करण्यासाठी निवड करतो. काही व्यापारी सक्रियपणे अस्थिर बाजारपेठेचा शोध घेतात कारण ते मोठ्या नफ्यासाठी संभाव्यता प्रदान करतात. तथापि अशा व्यापाऱ्यांचे नुकसान होण्याची शक्यता आहे. तथापि व्यापारी बाजारपेठेत वाढ होणे आणि पडणे यावर अवलंबून राहू शकतात. याचा अर्थ असा की त्यांना बाजारपेठेतही नफा मिळविण्याची संधी आहे.
4. उपलब्ध माहिती
उपलब्ध माहितीची रक्कम ती लेव्हल निर्धारित करू शकते ज्यावर ते खरेदी किंवा विक्री करण्यास तयार आहेत. उदाहरणार्थ खरेदीदार बाजाराच्या घोषणेविषयी काही प्रमुख माहिती मिळविण्यासाठी प्रतीक्षा करू शकतात. याचा अर्थ असा की मागणी किंवा पुरवठा वाढतो ज्याचा अर्थ असा की मालमत्तेची किंमत बाजारात होणाऱ्या कोणत्याही बदलांनुसार बदलू शकते.
5. मार्केट मेकॅनिझम
किंमत शोध ही मूल्यांकनाप्रमाणेच नाही. किंमत शोध बाजारपेठ यंत्रणा ऑफ करते जे अंतर्भूत मूल्यापेक्षा मालमत्तेची बाजारपेठ किंमत स्थापित करण्याचा प्रयत्न करते. परिणामी किंमतीचा शोध खरेदीदाराने किती देय करायचे आहे याशी संबंधित आहे आणि विक्रेता मालमत्तेच्या मागे असलेल्या विश्लेषणापेक्षा स्वीकारण्यास तयार आहे. या प्रकारे किंमतीचा शोध मार्केट यंत्रणेवर अधिक अवलंबून आहे जसे की मायक्रोइकॉनॉमिक पुरवठा आणि मागणी. प्राईस डिस्कव्हरी इन्व्हेस्टरला आत्मविश्वास आहे की प्राईस ही ट्रू मार्केट प्राईसमध्ये कोट केली जात आहे. यामुळे मालमत्तेच्या किंमतीच्या आसपासची अनिश्चितता कमी होते आणि ज्यामुळे लिक्विडिटी वाढते आणि खर्च देखील कमी होतो.
ट्रेडिंगमध्ये प्राईस डिस्कव्हरी महत्त्वाची का आहे?
किंमत शोधणे ट्रेडिंगमध्ये महत्त्वाचे आहे कारण मागणी आणि पुरवठा हे फायनान्शियल मार्केटच्या मागील चालक शक्ती आहेत. अशा प्रकरणांमध्ये मार्केट सतत बेअरिश किंवा बुलिश फ्लक्सच्या स्थितीत असते, स्टॉक, कमोडिटी इंडेक्स किंवा फॉरेक्स पेअर ओव्हरबाऊड आहे की किंमत खरेदीदार आणि विक्रेत्यांसाठी योग्य आहे की नाही हे सतत तपासणे महत्त्वाचे आहे
हे मूल्यांकन करून, इन्व्हेस्टर किंवा ट्रेडर हे मूल्यांकन करू शकतात की ॲसेट सध्या त्याच्या मार्केट मूल्यापेक्षा जास्त किंवा त्यापेक्षा कमी ट्रेडिंग करीत आहे आणि ते दीर्घ किंवा अल्प स्थिती उघडायची का या आधारावर या माहितीचा वापर करू शकतात.
किंमत शोध विरुद्ध मूल्यांकन
मूल्यांकन हे गृहीत रोख प्रवाह, व्याज दर, स्पर्धात्मक विश्लेषण आणि तंत्रज्ञान बदलांचे वर्तमान मूल्य आहे. मूल्यांकनला योग्य मूल्य आणि अंतर्भूत मूल्य म्हणूनही ओळखले जाते. मूल्यांकनासाठी बाजारपेठेच्या मूल्याची तुलना करून, मालमत्ता बाजाराद्वारे अधिक किंमत असल्यास विश्लेषक निर्धारित करतात. मार्केट किंमत ही प्रत्यक्ष अचूक किंमत आहे परंतु कोणतेही फरक ट्रेडिंग संधी प्रदान करू शकतात.
किंमत शोध ही मूल्यांकनाप्रमाणेच नाही. अर्थातच मार्केट किंमत ही वास्तविक अचूक किंमत आहे परंतु जर आणि जेव्हा मार्केट किंमत मूल्यांकन मॉडेलमध्ये कोणतीही माहिती समायोजित करण्यास समायोजित केली जात नाही तर कोणतेही फरक ट्रेडिंग संधी प्रदान करू शकतात.
किंमत शोध उदाहरण
पुरवठा वाढत असल्याने खालील मागणी कमी होत आहे. सामान्यपणे याचा अर्थ असा की मालमत्तेची किंमत कमी होईल. ग्राफ दाखवल्याप्रमाणे, मागणी आणि पुरवठा अखेरीस क्रॉस असलेल्या दोन रेषा, खरेदीदार आणि विक्रेते दोघेही मान्य असलेल्या स्तराचे प्रतिनिधित्व करणे ही मालमत्तेसाठी योग्य बाजार किंमत आहे. परिणामस्वरूप, मालमत्ता पुरवठा आणि मागणीच्या स्तरात बदल होईपर्यंत या स्तरावर व्यापार सुरू होईल, ज्यासाठी दुसऱ्या कालावधीची किंमत शोधणे आवश्यक आहे.
निष्कर्ष
किंमतीचा शोध असा साधन आहे ज्यामध्ये दोन्ही बाजूला स्वीकार्य असलेल्या किंमतीनुसार खरेदीदार आणि विक्रेत्यांशी जुळवून मालमत्तेची किंमत सेट केली जाते. ते मुख्यत्वे पुरवठा आणि मागणीद्वारे चालवले जाते. मालमत्ता सध्या जास्त खरेदी केली आहे की अधिक विकली गेली आहे हे मापन करणे उपयुक्त यंत्रणा आहे. कोणत्याही एका विशिष्ट बाजारात खरेदीदार किंवा विक्रेते प्रमुख आहेत याचे मूल्यांकन करण्यास तुम्हाला मदत करू शकते.
वारंवार विचारलेले प्रश्न (FAQs): -
प्राईस डिस्कव्हरी फेज म्हणजे फायनान्शियल मार्केटमधील प्रोसेस जिथे खरेदीदार आणि विक्रेते ॲसेटची मार्केट प्राईस निर्धारित करण्यासाठी संवाद साधतात. या टप्प्यादरम्यान, ट्रान्झॅक्शन होणाऱ्या समतुल्य किंमतीची स्थापना करण्यासाठी पुरवठा आणि मागणीची शक्ती एकत्र येतात.
किंमत शोधण्याच्या टप्प्यानंतर, निर्धारित किंमत प्रचलित बाजारभाव बनते. ही किंमत भविष्यातील व्यापारांसाठी संदर्भ बिंदू म्हणून काम करते आणि मालमत्तेच्या मूल्यासंदर्भात बाजारपेठ सहभागींची सामूहिक धारणा प्रतिबिंबित करते. या प्रस्थापित किंमतीच्या पातळीवर आधारित ट्रेडिंग सुरू राहते.
अनेक घटक पुरवठा आणि मागणी गतिशीलता, बाजारपेठेतील लिक्विडिटी, गुंतवणूकदारांची भावना, आर्थिक निर्देशक, भौगोलिक कार्यक्रम आणि बाजारपेठेतील सहभागींच्या अपेक्षा आणि वर्तनासह किंमतीच्या शोधावर परिणाम करतात. या घटकांमुळे बाजारपेठेतील सहभागींच्या खरेदी आणि विक्रीच्या निर्णयांवर प्रभाव पडू शकतो, ज्यामुळे समतुल्य किंमतीवर परिणाम होऊ शकतो.
किंमतीच्या शोधाच्या विविध पद्धतींमध्ये लिलाव-आधारित पद्धती जसे की ओपन आऊटक्राय किंवा इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म, जिथे खरेदीदार आणि विक्रेते किंमत स्थापित करण्यासाठी बिड आणि ऑफर देतात. याव्यतिरिक्त, काही मार्केटमध्ये, किंमतीचा शोध सतत ट्रेडिंग यंत्रणेद्वारे होऊ शकतो, जसे की ऑर्डर मॅचिंग अल्गोरिदम, जेथे पूर्वनिर्धारित नियमांवर आधारित ट्रेड अंमलबजावणी केली जातात.
