તમારા ફંડના પરફોર્મન્સને સમજવું

8.1. રિટર્નને સમજવું

સૌથી મહત્વપૂર્ણ પ્રશ્ન એ છે કે: ભંડોળ કેટલું બનાવ્યું છે? આ સૌપ્રથમ વસ્તુ છે જે લોકો વિશે વિચારે છે. લોકો પૈસા કમાવવાની આશામાં રોકાણ કરે છે, અને રિટર્ન તમને જણાવે છે કે ભૂતકાળમાં શું ફંડ બનાવ્યું છે. ઐતિહાસિક રિટર્ન ફંડ વેચે છે- તેથી જ ફાઇનાન્શિયલ મેગેઝિન અથવા અખબારોમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જાહેરાતોમાં ઘણીવાર ફંડના રિટર્ન દર્શાવતા મોટા માઉન્ટેન ચાર્ટ્સનો સમાવેશ થાય છે.

તેમ છતાં, જેટલું મુશ્કેલ હોઈ શકે છે, ફંડના ભૂતકાળના વળતર ખાસ કરીને તેના ભાવિ વળતરની આગાહી કરતા નથી. (સારા વળતરનું શ્રેષ્ઠ ભવિષ્યવાણી? ઓછા ખર્ચ. જો કે, ફંડનો ભૂતકાળનો ઇતિહાસ કેટલાક સૂચનો પ્રદાન કરી શકે છે કે તેની માલિકી યોગ્ય છે કે નહીં.

જાહેરાતો, ફંડ કંપનીના સાહિત્ય, અખબાર અને Morningstar.com પર રિટર્ન નંબરની સમજ મેળવવા માટે, તમારે જાણવી જોઈએ કે આ આંકડાઓ મહત્વપૂર્ણ પરંપરાઓ પર આધારિત છે. પ્રારંભિક લોકો માટે, સંખ્યાઓને કુલ રિટર્ન તરીકે ઓળખવામાં આવે છે કારણ કે તે બે બાબતો દર્શાવે છે: સ્ટૉક્સ અથવા બોન્ડ્સ ફંડમાં માર્કેટ ગેઇન (અથવા નુકસાન) - ફંડનું કેપિટલ રિટર્ન- અને તે રોકાણોમાંથી પ્રાપ્ત આવક

શેરો દ્વારા ચૂકવેલ ડિવિડન્ડ અને બોન્ડ્સ ફંડના માલિક દ્વારા ચૂકવેલ વ્યાજમાંથી આવક આવે છે. એકસાથે, તે કેપિટલ રિટર્ન અને ઇન્કમ રિટર્ન કુલ રિટર્ન આપે છે. એક વર્ષથી વધુ સમયગાળા માટે કુલ-રિટર્ન નંબર સામાન્ય રીતે વાર્ષિક રિટર્ન તરીકે રજૂ કરવામાં આવે છે.

વાર્ષિક વળતર એ સરેરાશ જેવું કંઈક છે, સિવાય કે તે સંયોજનને ધ્યાનમાં લે છે (એટલે કે, તે ઓળખે છે કે જો તમે પ્રથમ વર્ષમાં ફંડ ધરાવો છો, તો તમારી પાસે આગામી વર્ષની શરૂઆતમાં રોકાણ કરવા માટે વધુ છે). ICICI પ્રુ બ્લૂચિપ ફંડમાં 15.53% નું ત્રણ વર્ષનું વાર્ષિક રિટર્ન હતું. કોઈપણ વર્ષમાં ફંડ ખરેખર તે ચોક્કસ રકમ કમાયેલ નથી.

8.2. ટેક્સ-પછીનું રિટર્ન ચેક કરી રહ્યા છીએ

કુલ-રિટર્ન નંબરની ગણતરી એવી ધારણા પર કરવામાં આવે છે કે શેરધારકો કોઈપણ વિતરણને ફરીથી રોકાણ કરે છે જે ફંડ બનાવે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડો કાયદા દ્વારા તેમના શેરધારકોને પ્રાપ્ત થતી લગભગ તમામ આવક (ડિવિડન્ડ ચૂકવવાના શેરો અથવા વ્યાજ-ચૂકવણી બોન્ડ્સમાંથી) વિતરિત કરવા અથવા ચૂકવવા માટે જરૂરી છે. તેઓએ નફા પર શેરો અથવા બોન્ડ્સને વેચીને તેઓ જે લાભ મેળવે છે તે પણ વિતરિત કરવું આવશ્યક છે. જો તમે તે વિતરણોને ફરીથી રોકાણ કરવાનું પસંદ કરો છો, અને મોટાભાગના રોકાણકારો કરે છે, તો તમને મેઇલમાં ચેકને બદલે વધુ ફંડ શેર મળશે. જો તમે પૈસા લેવાનું નક્કી કરો છો, તો તમારું રિટર્ન ફરીથી ઇન્વેસ્ટ કરેલ અને વધુ શેર મેળવનાર વ્યક્તિ કરતાં ઓછું હોઈ શકે છે.

જો તમે કર બચત યોજનાઓને બદલે કરપાત્ર એકાઉન્ટમાં તમારા ફંડની માલિકી ધરાવો છો, તો તમારે જાણવું જોઈએ કે તમે સામાન્ય રીતે જોશો તે કુલ-રિટર્નના આંકડાઓમાં બાઇટ કર શામેલ નથી તે તમારા રિટર્નમાંથી બહાર લઈ શકે છે. જ્યારે કોઈ ફંડ શેરધારકોને આવક અથવા મૂડી લાભનું વિતરણ કરે છે, ત્યારે તેને કરપાત્ર ઘટના કહેવામાં આવે છે. અને, અલબત્ત, કર ચૂકવવાથી તમે કરેલા પૈસામાં કાપ મળે છે. તફાવત નોંધપાત્ર હોઈ શકે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કેપિટલ ગેઇનનો ટૅક્સેશન દર હોલ્ડિંગ અવધિ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકાર પર આધારિત છે. હોલ્ડિંગ સમયગાળો એ સમયગાળો છે જેના માટે રોકાણકાર દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમો રાખવામાં આવ્યા હતા. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, હોલ્ડિંગનો સમયગાળો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમોની ખરીદી અને વેચાણની તારીખ વચ્ચેનો સમય છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વેચાણ એકમો પર પ્રાપ્ત થયેલ મૂડી લાભને નીચે મુજબ વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે:

8.3. બેન્ચમાર્ક તરીકે ઇન્ડેક્સનો ઉપયોગ કરવો

index એ સૌથી સામાન્ય પ્રકારનો બેંચમાર્ક છે. જ્યારે તમે ફંડના શેરહોલ્ડર રિપોર્ટ વાંચો છો, ત્યારે તમે હંમેશા ઇન્ડેક્સની તુલનામાં ફંડ જોશો, કેટલીકવાર એકથી વધુ. index એ સિક્યોરિટીઝનો એક પૂર્વનિર્ધારિત, વ્યાપક રીતે માન્યતા પ્રાપ્ત જૂથ છે, ક્યાં તો શેરો અથવા બોન્ડ્સ.

કોઈને સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્ડેક્સનું નામ આપવા માટે કહો અને ઓડ્સ સારી છે કે તેનો જવાબ સેન્સેક્સ હશે. તમે સેન્સેક્સથી બચી શકતા નથી- તે ઇન્ડેક્સ છે જે સામાન્ય રીતે સાંજના સમાચાર પર સ્ટૉક રિપોર્ટનું નેતૃત્વ કરે છે. સેન્સેક્સ પરિચિત હોવા છતાં, તે તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે શ્રેષ્ઠ પરફોર્મન્સ બેન્ચમાર્ક નથી કારણ કે તે અત્યંત સંકુચિત છે; તેમાં માત્ર 30 મોટા કંપનીના શેરોનો સમાવેશ થાય છે. મોટાભાગના સ્ટૉક ફંડમાં વધુ હોલ્ડિંગ્સ શામેલ છે અને માત્ર બ્લૂ ચિપ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતા નથી.

તેના બદલે, તમે મોટાભાગે ઇન્વેસ્ટિંગ સર્કલમાં જે index વિશે સાંભળશો તે નિફ્ટી 50 index છે, જેમાં 50 મુખ્ય ભારતીય કંપનીઓ શામેલ છે. કારણ કે એનએસઈ વિવિધ ઉદ્યોગોને આવરી લેવા માટે ઇન્ડેક્સમાં સ્ટૉક્સ પસંદ કરે છે, તેથી તે સેન્સેક્સ કરતાં વધુ પહોળાઈ ધરાવે છે. આમ, મોટા, નામ-બ્રાન્ડ ભારતીય શેરો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતા ઘણા ફંડ્સ માટે તે એક વાજબી યાર્ડસ્ટિક છે.

તેમ છતાં વ્યાપક ઉપયોગ હોવા છતાં, નિફ્ટી 50 પાસે તેની પોતાની ખામીઓ છે. જોકે તે 50 શેરોનો સમાવેશ કરે છે, તે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું છે જેથી સૌથી મોટી બજાર મૂડીકરણ (તેમના બાકી શેરોનું કુલ મૂલ્ય) ધરાવતી કંપનીઓ, જેમ કે રિલાયન્સ અને TCS ઇન્ડેક્સની સૌથી મોટી ટકાવારી લે. પરિણામે, આવા નામો ઇન્ડેક્સના પરફોર્મન્સને પ્રભાવિત કરે છે. જે દિવસોમાં આ જાયન્ટ્સ સારી રીતે કામ કરે છે, તે જ રીતે નિફ્ટી 50 પણ કરે છે.

તેથી જ તમે એવા ફંડની તુલના કરવા માંગતા નથી જે મોટાભાગે નાની કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જેમ કે એક્સિસ સ્મોલ કેપ ફંડ, માત્ર નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ સામે. નાના-કંપનીના શેરો ઇન્ડેક્સનો ખૂબ નાનો ભાગ બનાવે છે, તેથી જો ફંડ index જેવી સારી કામગીરી કરે તો તે આશ્ચર્યજનક હશે.

તેથી તમારે યોગ્ય તુલના કરવા માટે કયા ઇન્ડેક્સનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ? જો તમે નાના-કંપનીના ફંડની તપાસ કરી રહ્યાં છો, તો BSE 250 સ્મોલ કેપ બેન્ચમાર્કનો ઉપયોગ કરો, જે નાના-મૂડીકરણ શેરોમાં સમર્પિત છે.

8.4 બેંચમાર્ક તરીકે પીઅર ગ્રુપનો ઉપયોગ કરવો

ઇન્ડેક્સ ઉપયોગી હોઈ શકે છે, પરંતુ સમાન કેટેગરી ફંડ્સ જેવા પીઅર ગ્રુપ્સ પણ વધુ સારી છે કારણ કે તેઓ તમને અન્ય ફંડ્સ સાથે ફંડની તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે જે સમાન રીતે ઇન્વેસ્ટ કરે છે. ઇન્ડેક્સ યોગ્ય બેંચમાર્ક હોઈ શકે છે કારણ કે તે ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરેલા સમાન પ્રકારના સ્ટૉક્સને ટ્રૅક કરે છે, ઇન્ડેક્સ પોતે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પ નથી. તમારી પસંદગી ફંડ અને ઇન્ડેક્સમાં રોકાણ કરવા વચ્ચે નથી પરંતુ ફંડ અને ફંડ વચ્ચે છે.

જો તમે મોટી, સસ્તી કિંમતની કંપનીઓમાં રોકાણ કરતા ફંડનું મૂલ્યાંકન કરવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યા છો, તો તેની તુલના અન્ય મોટા મૂલ્યના ફંડ્સ સાથે કરો. ફંડના સાચા પીઅર ગ્રુપ વિશેની માહિતી સાથે સશસ્ત્ર, તમે તેના પરફોર્મન્સનું આકલન કરવા માટે વધુ સારી સ્થિતિમાં છો.

કહો કે તમારી પાસે કોટક બ્લૂચિપ ફંડ છે. તે વર્ષના અંતે, તમે ખૂબ જ ખુશ રહ્યા હોઈ શકો છો, તમારા ફંડે વર્ષ માટે 17.43% બનાવ્યું હતું, પરંતુ BSE 100 એ 15.93% નું રિટર્ન આપ્યું હતું. તે બેન્ચમાર્કની સાથે, તમારું ફંડ ઓવર પરફોર્મ કરેલ છે. જ્યારે તમે તેની તુલના સમાન કેટેગરીના અન્ય ફંડ્સ સાથે કરો છો: કોટક બ્લૂચિપ ફંડએ ICICI પ્રુ બ્લૂચિપ ફંડ અને એક્સિસ બ્લૂચિપ ફંડ કરતાં વધુ સારું કર્યું છે.

માત્ર ઇન્ડેક્સ પર જોવું એ તમારા ફંડ ખરેખર કેવી રીતે કર્યું તે વિશે સંપૂર્ણ સમજ આપતું નથી, પરંતુ તેની કેટેગરી સાથે ફંડની તુલના કરવાથી તમને જણાવે છે કે તે કેટલી સારી રીતે કરે છે.

8.5 રિટર્ન હિસ્ટ્રી વધુ સારી

તમે વિવિધ વેબસાઇટ પર તેની કેટેગરી વિરુદ્ધ ફંડનું રિટર્ન તપાસી શકો છો. પરંતુ તમારે કયા રિટર્નનો વિચાર કરવો જોઈએ? પાછલા 6 મહિના, પાછલા 3 વર્ષ અથવા પાછલા 5 વર્ષ અથવા વચ્ચેના કેટલાક સમયગાળા માટે ફંડએ કેવી રીતે કર્યું?

કારણ કે અભ્યાસો દર્શાવે છે કે ફંડ્સમાં અને બહારનું ટ્રેડિંગ કામ કરતું નથી, લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટર બનો અને છેલ્લા 3, 5, અને 10 વર્ષ માટે ફંડના વળતર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો. પરફોર્મન્સનું સ્પષ્ટ દૃશ્ય મેળવવા માટે કેટેગરીના અન્ય ફંડ્સ સાથે તે રિટર્નની તુલના કરો. જો કે અમે તે સમયગાળામાંથી એક માટે સમકક્ષ ફંડને નકારીશું નહીં, પરંતુ મોટાભાગના સમયગાળા માટે ઓછો હોય તેવા ફંડ ખરીદવાનું થોડું કારણ છે.

ફંડની કેટેગરી વિરુદ્ધ ફંડના કેલેન્ડર-વર્ષના રિટર્ન પર પણ એક નજર નાખો. થોડા મજબૂત તાજેતરના વર્ષોને કારણે સારું દેખાતા ફંડને ઓળખવાની આ એક સરળ રીત છે પરંતુ તેની એકંદર ભલામણ કરવા માટે બહુ ઓછી છે.

છેવટે, ફંડના વર્તમાન મેનેજરને ફંડમાં કેટલા સમય સુધી રોકવામાં આવ્યા છે તે પૂછો. કદાચ ફંડ દરેક સમયગાળા દરમિયાન શાનદાર લાંબા ગાળાના રિટર્ન આપે છે, પરંતુ જે વ્યક્તિએ તે શ્રેષ્ઠ રિટર્ન પહોંચાડવામાં મદદ કરી છે તે નિવૃત્ત થઈ ગયું છે અથવા અન્ય ફંડમાં ખસેડવામાં આવ્યું છે. તે કિસ્સામાં, ફંડના લાંબા ગાળાના રેકોર્ડ પર ભવિષ્યમાં તે કેવી રીતે કામ કરશે તેના પર થોડો અસર થઈ શકે છે