મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં મહત્વપૂર્ણ દસ્તાવેજો

14.1 મહત્વપૂર્ણ દસ્તાવેજો

અંકિતા, 27, ટીવી સ્ક્રીન પર સ્ટાર્સ. આ સ્ક્રીન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ માટે જાહેરાતને ફ્લૅશ કરે છે. જાહેરાત અસ્વીકરણ સાથે સમાપ્ત થાય છે, 'મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણો બજારના જોખમોને આધિન છે; યોજના સંબંધિત તમામ દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો’. અંકિતા ખરેખર તેના પર ધ્યાન આપ્યા વિના જાહેરાત જોઈ રહી છે. જો કે, જ્યારે તેણીને આ સાંભળે છે, ત્યારે તે અચાનક ઍલર્ટ બની જાય છે.

તેણીને સમજાયું છે કે તેણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ડિસ્ટ્રીબ્યુટરની ભલામણના આધારે પાછલા દિવસે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એપ્લિકેશન પર હસ્તાક્ષર કર્યા છે, જે સામાન્ય રીતે કર્મચારીઓને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ વેચવા માટે તેમની ઑફિસમાં રાઉન્ડ બનાવે છે. ડિસ્ટ્રીબ્યુટરે અંકિતાને તેમના ફાઇનાન્સ સંબંધિત ઘણા પ્રશ્નો, રોકાણના જોખમ અને તેમના જનસાંખ્યિકી સંબંધિત તેમની સંલગ્નતા વિશે પૂછી હતી (દા.ત. ઉંમર, આવક). જો કે, તેમના ભાગ પર, અંકિતાને આ યોજના વિશે કંઈપણ તપાસવા માટે ખરેખર ચિંતિત કરવામાં આવ્યું ન હતું. તેણીએ સંપૂર્ણપણે આ વિતરકની ભલામણ પર રોકાણ કર્યું. તેણી આગામી દિવસે રોકાણના દસ્તાવેજો તપાસવાનું નક્કી કરે છે.

અંકિતાને ચેક કરવાના 3 મહત્વપૂર્ણ દસ્તાવેજો છે:

કી ઇન્ફોર્મેશન મેમોરેન્ડમ (KIM),

યોજના માહિતી દસ્તાવેજ (એસઆઈડી) અને

અતિરિક્ત માહિતીનું સ્ટેટમેન્ટ (SAI).

આ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની (એએમસી) દ્વારા કોઈ ચોક્કસ યોજના વિશે તૈયાર કરવામાં આવે છે, અને મંજૂરી માટે ભારતીય સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ (સેબી) ને સબમિટ કરવામાં આવે છે.

14.2. યોજના માહિતી દસ્તાવેજ

યોજનાનો પ્રકાર: આ વિભાગ સૂચવે છે કે આ યોજના ઓપન-એન્ડેડ છે કે નહીં અને તે ઇક્વિટી, ડેબ્ટ, હાઇબ્રિડ છે કે અન્ય પ્રકારની યોજના છે. જ્યારે ઓપન-એન્ડેડ યોજનાઓને કોઈપણ સમયે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે રિડીમ કરી શકાય છે, ત્યારે ક્લોઝ-એન્ડેડ યોજનાઓને માત્ર નિર્ધારિત સમયગાળા પછી જ રિડીમ (મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે) કરી શકાય છે અથવા જ્યાં તેઓ સૂચિબદ્ધ છે તે સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર વેચી શકાય છે. ઇક્વિટી ફંડ્સમાં વધુ રિટર્નની ક્ષમતા હોય છે, જોકે ઉચ્ચ જોખમ સાથે; ડેબ્ટ ફંડ્સમાં ઇક્વિટી કરતાં ઓછી રિટર્ન ક્ષમતા હોય છે, પરંતુ ઓછી રકમનું જોખમ પણ હોય છે. હાઇબ્રિડ ફંડ (પાર્ટ ઇક્વિટી અને પાર્ટ ડેબ્ટ) મધ્યમ જોખમ-રિટર્નની ક્ષમતા ધરાવે છે.

રોકાણનો ઉદ્દેશ: એક યોજનાનો રોકાણનો ઉદ્દેશ યોજનાનો મુખ્ય હેતુ દર્શાવે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ દ્વારા અપનાવવામાં આવતા વિવિધ રોકાણ ઉદ્દેશોના કેટલાક ઉદાહરણો છે:

• કર લાભ
• લાંબા ગાળાની મૂડીની પ્રશંસા
• સતત રિટર્ન, વગેરે.

આ વિભાગ રોકાણકારોને પણ જણાવે છે કે યોજના નિર્ધારિત ઉદ્દેશોને કેવી રીતે પ્રાપ્ત કરવાની યોજના બનાવે છે. સ્કીમના રોકાણના ઉદ્દેશને જોઈને, રોકાણકારો તેમના વ્યક્તિગત રોકાણના લક્ષ્યો સાથે સંરેખિત છે કે નહીં તેનો અનુમાન લઈ શકે છે. જો સ્કીમનો ઉદ્દેશ ફેરફાર કરવામાં આવે છે, તો ફંડ હાઉસને તેના માટે SID ફરજિયાતપણે અપડેટ કરવું પડશે.

યોજનાની યોગ્યતા

આ વિભાગ સમજાવે છે કે કયા પ્રકારના રોકાણકારોએ યોજનાને ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ. ઉદાહરણ તરીકે, ઓપન-એન્ડેડ ઇક્વિટી યોજના માટે, તે જણાવશે કે આ યોજના એવા રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે જેઓ લાંબા ગાળાની મૂડી પ્રશંસા અને ઉચ્ચ-વિકાસવાળી કંપનીઓમાં રોકાણ કરવા માંગે છે અને મુખ્યત્વે ઇક્વિટીમાં રોકાણો દ્વારા ઓપન-એન્ડેડ યોજનાની લિક્વિડિટી મેળવે છે. આ તમને નિર્ણય લેવામાં મદદ કરે છે કે તમે યોજનામાં તેના ઉદ્દેશો અને જોખમોના આધારે આરામદાયક રોકાણ કરશો કે નહીં.

રિસ્કોમીટર

રોકાણકારોને તેમના રોકાણો સંબંધિત માહિતીપૂર્ણ નિર્ણય લેવામાં સક્ષમ બનાવવા માટે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પ્રોડક્ટમાં રોકાણ કરેલ મુદ્દલ માટે જોખમનું ચિત્રીય પ્રતિનિધિત્વ 'રિસ્કોમીટર'નો ઉપયોગ કરીને દર્શાવવામાં આવે છે’. રિસ્કોમીટર નીચે દર્શાવેલ ચિત્રમાં દર્શાવેલ પાંચ સ્તરના જોખમમાંથી એક પર યોજનામાં જોખમને વર્ગીકૃત કરશે.

ઉપરોક્ત રિસ્કોમીટર સૂચવે છે કે રોકાણકારોએ સમજવું જોઈએ કે તેમનું મુદ્દલ મધ્યમ જોખમ પર રહેશે. 'રિસ્કોમીટર' નીચેના મુદ્દલ પર જોખમનું લેખિત નિવેદન પણ છે’.

ટકાવારી સંપત્તિ ફાળવણી

યોજના માહિતી દસ્તાવેજ ભંડોળના પૂલનો ભાગ (ટકાવારીમાં) જણાવે છે જે ઇક્વિટી, ડેબ્ટ, ગોલ્ડ વગેરે જેવા વિવિધ સંપત્તિ વર્ગોને ફાળવવામાં આવશે. સામાન્ય બજાર પરિસ્થિતિઓ હેઠળ, ભંડોળને SIDમાં જણાવ્યા મુજબ ફાળવણીની ટકાવારી જાળવવી પડશે.

ઉદાહરણ તરીકે, સ્મોલ-કેપ કંપનીઓની ઇક્વિટીમાં ઓછામાં ઓછી 80% સંપત્તિનું રોકાણ કરવું પડશે. બાકીનું રોકાણ મોટી ટોપી, ઋણ અથવા મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ જેવા અન્ય વિસ્તારોમાં કરી શકાય છે. મિડ-કેપ્સ અને સ્મોલ-કેપ્સ જેવી જોખમી એસેટ કેટેગરીને તેના પૂલના મોટા ભાગને ફાળવતા એક ફંડ બજારની અસ્થિરતાઓના સંપર્કમાં આવી શકે છે. આ માહિતી રોકાણ કરતા પહેલાં રોકાણકારોને યોજનાની રિસ્ક પ્રોફાઇલનો નિર્ણય લેવામાં મદદ કરી શકે છે.

બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સ:

યોજનાની કામગીરીની તુલના કરવામાં આવશે તે સૂચકાંક અહીં જણાવેલ છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઇક્વિટી ફંડ માટે, બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ પ્રમાણભૂત અને ગરીબ બોમ્બે સ્ટૉક એક્સચેન્જ (એસ એન્ડ પી બીએસઇ) સેન્સેક્સ અથવા નિફ્ટી 500 હોઈ શકે છે. આ તમને બેન્ચમાર્ક તરીકે યોગ્ય ઇન્ડેક્સની તુલનામાં સ્કીમના પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરશે.

રોકાણની રકમ અને સંબંધિત વિગતો

એસઆઈડીમાં આવી માહિતી શામેલ છે:

• વિવિધ યોજના સંબંધિત ટ્રાન્ઝૅક્શન માટેની ન્યૂનતમ રકમ
• સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) વિકલ્પ માટે ઇન્વેસ્ટમેન્ટની રકમ
• લમ્પ-સમ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે ઇન્વેસ્ટમેન્ટની રકમ
• ન્યૂનતમ રિડમ્પશન રકમ
• આ માટે ન્યૂનતમ ટ્રાન્ઝૅક્શન રકમ
  • ભંડોળની સ્વિચિંગ
  • સિસ્ટમેટિક ટ્રાન્સફર પ્લાન (STP) અને
  • સિસ્ટમેટિક ઉપાડ પ્લાન (એસડબ્લ્યુપી)

એસઆઈડીના આ વિભાગમાં, રોકાણકારો આ યોજના પર લાગુ પડતી ફી અને ખર્ચ જેવી વિગતો પણ શોધી શકે છે, જેમ કે:

1. ખર્ચનો રેશિયો,
2. એગ્જિટ લોડ,
3. ટ્રાન્ઝૅક્શન શુલ્ક, વગેરે.

ઓછા ખર્ચના ગુણોત્તર સાથેની યોજના રોકાણકારોના હાથમાં ઉચ્ચ ચોખ્ખા વળતરને મંજૂરી આપી શકે છે. જો કે, રોકાણનો નિર્ણય લેતી વખતે, રોકાણકારોએ ખર્ચના ગુણોત્તર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાના બદલે ખર્ચના ગુણોત્તરના સંયોજનમાં અન્ય પરિબળો પર વિચાર કરવો આવશ્યક છે.

14.3. વધારાની માહિતીનું સ્ટેટમેન્ટ

અતિરિક્ત માહિતીનું નિવેદન (એસએઆઈ) એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના માહિતીપત્ર સાથે પૂરક દસ્તાવેજ છે. ડૉક્યૂમેન્ટમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિશે વધારાની માહિતી શામેલ છે. તેમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કાર્યક્ષમતા સંબંધિત બહુવિધ ડિસ્ક્લોઝર પણ શામેલ છે. દસ્તાવેજ ફરજિયાત જોડાણ નથી અને વિનંતી સિવાય સંભવિત રોકાણકારોને મોકલવાની જરૂર નથી.

વધારાની માહિતીનું વિવરણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને માહિતીપત્રની અંદર જાહેર કરવામાં આવતા ભંડોળ વિશેની વિગતો વિસ્તૃત કરવામાં મદદ કરે છે. અતિરિક્ત માહિતીના નિવેદનમાં નિયમિત અપડેટ્સ થાય છે.

સાઈ નીચેની માહિતી ધરાવે છે:

• વ્યાખ્યાઓ, સંક્ષિપ્તતાઓ
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિશેની માહિતી (દા.ત. ભંડોળની રચના, પ્રાયોજક, ટ્રસ્ટી, એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની)
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડની યોજનાઓ માટે કેવી રીતે અરજી કરવી
• એકમ ધારકોના અધિકારો
• ફંડ દ્વારા સિક્યોરિટીઝનું મૂલ્ય કેવી રીતે છે
• કર, કાનૂની અને અન્ય માહિતી

આમ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ પ્રદાન કરનાર એક સરળ દસ્તાવેજ છે. દસ્તાવેજ માહિતીપત્રમાં ઉલ્લેખિત વિગતો વિસ્તૃત કરે છે અને તે વિશેની વિગતવાર અને વધારાની માહિતી આપે છે. રોકાણકારોને વધારાની માહિતીના નિવેદનમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિશેની એકથી વધુ માહિતી મળી શકે છે. જો તેમના નાણાંકીય ઉદ્દેશો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપની અને તેના કાર્યક્રમ સાથે જોડાયેલા હોય તો આ માહિતી રોકાણકારને શ્રેષ્ઠ નાણાંકીય નિર્ણય લેવામાં મદદ કરી શકે છે.

14.4. મુખ્ય માહિતી મેમોરેન્ડમ

KIM એ ઑફર દસ્તાવેજ (OD) નું સારાંશિત વર્ઝન છે. સેબીના નિયમો અનુસાર, દરેક અરજી ફોર્મ KIM સાથે હોવું જોઈએ. એએમસી સાથે પરિચિતતા પ્રાપ્ત કર્યા પછી પહેલીવાર રોકાણકારે વિગતવાર ઑફર દસ્તાવેજ વાંચવું જોઈએ, તે ફક્ત કિમનો સંદર્ભ લઈ શકે છે.

તે ખાસ કરીને નીચેની માહિતી પ્રદાન કરે છે:

• યોજનાની યોગ્યતા
• રિસ્કોમીટર
• રોકાણનો ઉદ્દેશ
• એસેટ એલોકેશન પેટર્ન
• રોકાણની વ્યૂહરચના
• જોખમ પરિબળો અને જોખમ ઘટવાના પરિબળો
• પ્લાન્સ અને વિકલ્પો
• ન્યૂનતમ રોકાણ
• ડિવિડન્ડ પૉલિસી
• ફંડ મેનેજર/ઓ વિશેની માહિતી
• યોજનાનું ઐતિહાસિક પ્રદર્શન
• યોજનાના ખર્ચ
• યોજનાનો પોર્ટફોલિયો - ટોચના 10 હોલ્ડિંગ્સ નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) ની ટકાવારી તરીકે
• એનએવી રિપોર્ટિંગ માહિતી
• રોકાણકારની ફરિયાદ માટે સંપર્ક કરો
• અન્ય માહિતી જે એકમ ધારકોને લાગુ પડે છે, જેમ કે બોનસ/ડિવિડન્ડ પુન:રોકાણ, વિતરકો માટે કમિશન, કર, ડિપોઝિટરી માહિતી, ટ્રાન્ઝેક્શન શુલ્ક અને એકાઉન્ટ સ્ટેટમેન્ટ

14.5. ફંડ ફૅક્ટશીટ

ફેક્ટશીટ એ એક દસ્તાવેજ છે જે ભંડોળ/યોજના સંબંધિત તમામ માહિતી મૂકે છે. મોટાભાગે, કોઈ ચોક્કસ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં તમારે જે જાણવાની જરૂર છે તે ફંડ ફેક્ટ શીટમાં ઉપલબ્ધ છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા માસિક ધોરણે ફંડ ફેક્ટશીટ પ્રકાશિત કરવામાં આવે છે. ફંડ ફેક્ટશીટમાં દરેક સ્કીમની મૂળભૂત માહિતી શામેલ છે જેમ કે સ્થાપનાની તારીખ, કોર્પસ સાઇઝ (એયુએમ), વર્તમાન એનએવી, બેંચમાર્ક અને ફંડનું સંચાલન કરવાની ફંડની સ્ટાઇલનું ચિત્રણ. બેંચમાર્ક સાથે સંબંધિત ભંડોળનું પ્રદર્શન સેબીના નિયમો દ્વારા જરૂરી બેંચમાર્ક રિટર્ન સાથે વિવિધ સમયગાળા માટે પ્રદાન કરવામાં આવે છે. ફેક્ટશીટ આ યોજનામાં એસઆઈપી વળતર, વિવિધ ક્ષેત્રો અને સિક્યોરિટીઝને પોર્ટફોલિયો ફાળવણી પણ પ્રદાન કરે છે.

જો કે, કેટલાક ફંડ હાઉસ સંપૂર્ણ પોર્ટફોલિયો જાહેર કરતા નથી પરંતુ માત્ર ટોચના 10 હોલ્ડિંગ્સ જ. ફૅક્ટશીટમાં, સુરક્ષા મુજબ તેમજ ક્ષેત્ર મુજબ ફાળવણી ઇક્વિટી યોજનાઓ માટે પ્રદાન કરવામાં આવે છે. કેટલીક ફેક્ટશીટ્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ દ્વારા લેવામાં આવતા ડેરિવેટિવ્સ એક્સપોઝરને પણ જાહેર કરે છે. ઋણ ભંડોળમાં, ફેક્ટશીટ વિવિધ સિક્યોરિટીઝની રેટિંગ પ્રોફાઇલ અને વિવિધ રેટિંગ બાસ્કેટમાં યોજનાના એક્સપોઝરનો સ્નૅપશૉટ જાહેર કરે છે.

સ્ટાન્ડર્ડ ડિવિએશન અને શાર્પ રેશિયો (ઇક્વિટી ફંડ્સના કિસ્સામાં), ક્રેડિટ રેટિંગ પ્રોફાઇલ, સરેરાશ મેચ્યોરિટી અને સમયગાળા (ડેબ્ટ ફંડ્સના કિસ્સામાં) જેવા અન્ય જોખમ પગલાંઓ પણ ફેક્ટશીટમાં ઉપલબ્ધ છે. આ ફેક્ટશીટ ન્યૂનતમ રોકાણની રકમ, યોજનામાં ઉપલબ્ધ યોજનાઓ અને વિકલ્પો, ભંડોળમાં ઉપલબ્ધ લોડ્સ અને ખર્ચ અને વ્યવસ્થિત વ્યવહાર સુવિધાઓ જેવી રોકાણની વિગતો પણ પ્રદાન કરે છે.

ફંડ ફેક્ટશીટમાં કૅપ્ચર કરેલા પરિમાણોનો સારાંશ આ મુજબ છે:

• સંક્ષિપ્તમાં યોજના વિશે
• યોજનાનો પ્રકાર
• રોકાણનો ઉદ્દેશ
• પ્રૉડક્ટની યોગ્યતા અને રિસ્કોમીટર
• સ્કીમ વિવિધ સમયગાળા પર રિટર્ન આપે છે – 1 વર્ષ, 3 વર્ષ, 5 વર્ષ અને સ્થાપનાથી. રિટર્નની ગણતરી કમ્પાઉન્ડ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (સીએજીઆર) રિટર્ન (વાર્ષિક રિટર્ન) તરીકે કરવામાં આવે છે. યોજનાના રિટર્નની તુલના યોજનાના બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ સાથે કરવામાં આવે છે
• યોજનાનો એનએવી
• યોજનાનો પોર્ટફોલિયો: આ સેક્ટર મુજબ વિવરણના રૂપમાં અને તેમાં રોકાણ કરેલી સિક્યોરિટીઝની સૂચિમાં પ્રસ્તુત કરવામાં આવે છે (ઇક્વિટી ફંડના કિસ્સામાં)
• સ્કીમના ફંડ મેનેજર્સ: સ્કીમના ફંડ મેનેજર્સના નામો અને દરેક ફંડ મેનેજરના વર્ષોના અનુભવની સંખ્યા
• ઇન્વેસ્ટમેન્ટના વિકલ્પો ઉપલબ્ધ છે: ડિવિડન્ડ પેઆઉટ, ડિવિડન્ડ રીઇન્વેસ્ટમેન્ટ, ગ્રોથ
• ન્યૂનતમ સબસ્ક્રિપ્શન રકમ અને બહુવિધ
• ન્યૂનતમ વધારાનું રોકાણ અને બહુવિધ; લઘુત્તમ SIP રકમ અને બહુવિધ, તેમજ SIP ફ્રીક્વન્સી
• રિડમ્પશન/સ્વિચ-આઉટ પર એક્ઝિટ લોડ
• ડિવિડન્ડ હિસ્ટ્રી
• કુલ ખર્ચ રેશિયો