તમારા પોર્ટફોલિયો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોની દેખરેખ રાખવી

12.1 નિયમિત તપાસ

અમે કેટલીક સૌથી મોટી ભૂલો વિશે વાત કરી છે - ગરમ ભંડોળ મેળવવું, વધુ ચુકવણી કરવી, વિવિધ પોર્ટફોલિયો ન હોવી. તમે તે તમામ ભૂલોને ટાળી શકો છો, પરંતુ જો તમે તમારા પોર્ટફોલિયોને મૉનિટર કરવામાં અને સમયાંતરે ઍડજસ્ટ કરવામાં નિષ્ફળ થયા છો, તો પણ તમારી પાસે એક રોકાણકાર તરીકે મર્યાદિત સફળતા હોઈ શકે છે.

તમે માત્ર સંપત્તિનું યોગ્ય મિશ્રણ નક્કી કર્યું છે અને તે ભૂમિકાઓ ભરવા માટે મજબૂત ભંડોળ પસંદ કર્યું છે. પરંતુ તેઓ માત્ર એક જ જગ્યાએ જ રહેશે નહીં. તમારે તમારા પોર્ટફોલિયોને ચોક્કસપણે ફરીથી ગોઠવવાની જરૂર પડશે કારણ કે તે વિવિધ પ્રકારના રોકાણોનું મિશ્રણ છે, જે સમય જતાં અલગ રીતે કરશે. એક મૂળભૂત પોર્ટફોલિયો વિભાજન, સ્ટૉક્સ વર્સસ બૉન્ડ્સ પર લઈ જાઓ. સ્ટૉક રિટર્ન સામાન્ય રીતે લાંબા સમય સુધી બૉન્ડ્સના પ્રમાણને આઉટપેસ કરે છે, તેથી તમારા પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટૉક્સનો પ્રમાણ વધશે.

તો શું? તેનો અર્થ એ છે કે તમારા સ્ટૉક્સ સમૃદ્ધ થઈ રહ્યા છે. વિજેતા પર પાછા કાટવું મૂર્ખ લાગી શકે છે. પરંતુ જેટલું વધુ તમે વિજેતાઓને ચલાવવા દેશો, તેટલું વધુ તમારા પોર્ટફોલિયોમાં જોખમ વધારે છે. કલ્પના કરો કે તમે એક આદર્શ પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણ કર્યું હતું કે સ્ટૉક્સ અને બોન્ડ્સનું 50:50 મિશ્રણ હતું. વસ્તુઓને સરળ બનાવવા માટે, તમે નિફ્ટી ઇન્ડેક્સમાં ₹100000 અને બોન્ડ ઇન્ડેક્સમાં ₹100000 મૂકો છો. જો તમે પછી તેમને પાંચ વર્ષ સુધી રાઇડ કરવા દેશો, અને સંભવિત રીતે માર્કેટ વધવાની સાથે- તમે સ્ટૉક્સમાં 69% અને બોન્ડ્સમાં 31% કમાઈ શકો છો.

આ ઘણા પૈસા બનાવેલ છે, પરંતુ તમારા પોર્ટફોલિયોનું વધારાનું 19% સ્ટૉક્સમાં ડાઉનટર્ન સામે સંવેદનશીલ છે. જો તમે આ પોર્ટફોલિયો પર હોલ્ડ કર્યું હતું- જો સ્ટૉક માર્કેટ ઘટે છે, તો તમારો પોર્ટફોલિયો પણ ગુમાવશે. જો કે- જો તમે પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરો છો- તેની ખાતરી કરવા માટે તે 50:50 વિભાજન છે તો નુકસાન ઓછું હશે.

તમારા લક્ષ્યોને પહોંચી વળવા માટે તમે મૂળ રૂપથી એસેટ મિશ્રણ શ્રેષ્ઠ હતું. જો તે ઘટનાથી બહાર આવે છે, તો તમારી પાસે હવે તમારા માટે યોગ્ય પોર્ટફોલિયો નથી-તે મિક્સને રીસ્ટોર કરવા માટે સમજદારી આપે છે. હજુ પણ, રિબૅલેન્સિંગ પડકારજનક હોઈ શકે છે. તેના માટે તમારે શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન ધરાવતા ભંડોળમાંથી પૈસા લેવાની જરૂર પડે છે અને તેને લેગિંગ અને પૈસા ખોવાઈ જવા માટે તેમાં ફેરફાર કરવાની જરૂર પડે છે. જો તમે તમારા મજબૂત-પ્રદર્શન કરતા સ્ટૉક ફંડથી ફંડને બોન્ડ કરવા માટે પૈસા શિફ્ટ કરો છો, જોકે, તમે બધું વેચી રહ્યા નથી; તમે તેમાંથી કેટલાકને અસરકારક રીતે લઈને તમે કરેલા લાભને સુરક્ષિત કરી રહ્યા છો. વૈકલ્પિક રીતે, જો તમારા સ્ટૉક ફંડ લાલ હોય અને તમે તમારા બૉન્ડ ફંડમાંથી પૈસા શિફ્ટ કરો છો, તો તમને સસ્તા પર વધુ શેર મળી રહ્યા છે, જે તમારા રિટર્નને વધારી શકે છે.

12.2. રિબૅલેન્સ ક્યારે કરવું તે જાણવું

સામાન્ય નિયમ એ વર્ષમાં એકવાર તમારા પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરવાનો છે. માત્ર 1^st એપ્રિલ (અથવા 1^st જાન્યુઆરી જેવી અલગ તારીખ) જેવી તારીખ પસંદ કરો અને પછી તમારા પોર્ટફોલિયોને રિવ્યૂ કરો અને રિબૅલેન્સ કરો. તમે તમારા પોર્ટફોલિયોને વારંવાર રિબૅલેન્સ કરી શકો છો, પરંતુ વધુ વારંવાર રિબૅલેન્સિંગ, જેમ કે દરેક ત્રણ અથવા છ મહિના, અસ્થિરતાને મર્યાદિત કરવા માટે ઘણું બધું કરતું નથી. અને જો તમે કરપાત્ર ખાતાંમાં ભંડોળને ફરીથી સિલક કરી રહ્યા છો, તો વારંવાર વેચાણ તમારા કર આયોજન માટે ખરાબ હોઈ શકે છે કારણ કે તમે સામાન્ય રીતે તમારા વિજેતાઓ પર નફો લઈ રહ્યા છો.

રિબૅલેન્સ કરતા પહેલાં તમારે બેલેન્સની બહાર શું છે તે નક્કી કરવાની જરૂર છે. તેથી તમારે વાર્ષિક પોર્ટફોલિયો રિવ્યૂ સાથે શરૂ કરવું જોઈએ. તમે નીચેના વિસ્તારોમાં સમર્પિત તમારા પોર્ટફોલિયોની ટકાવારી તપાસવા માંગો છો:

• રોકડ, સ્ટૉક્સ અને બોન્ડ્સ.
• વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટાઇલ્સ, જેમ કે "મોટું મૂલ્ય" અથવા "નાની વૃદ્ધિ."
• મુખ્ય ક્ષેત્રો
• વિશિષ્ટ વ્યક્તિગત સિક્યોરિટીઝ

એસેટ મિક્સ:

તમને કદાચ લાગશે કે તમારા રોકડ, સ્ટૉક્સ અને બોન્ડ્સનું મિશ્રણ સમય જતાં સૌથી નાટકીય રીતે બદલે છે. સ્ટૉક્સ સામાન્ય રીતે બૉન્ડ્સ અથવા કૅશ કરતાં વધુ સારી રિટર્ન પછી, અને તેથી જો અસ્પર્શ કર્યો હોય તો તમારા પોર્ટફોલિયોમાં મહત્વપૂર્ણ વૃદ્ધિ ચાલુ રાખે છે. જ્યારે માર્કેટ ડોલ્ડ્રમમાં હોય, ત્યારે વિપરીત સમસ્યા હોઈ શકે છે: તમારો સ્ટૉક પોર્ટફોલિયો પૈસા ગુમાવે છે, જે તમારી ઇક્વિટી ફાળવણીને તમારી પસંદગી કરતાં નાની રાખે છે. કોઈપણ રીતે, સ્ટૉક્સ, બોન્ડ્સ અને કૅશના બૅલેન્સ પર નજીક ધ્યાન આપવું અને તમારા સંપર્ક લક્ષ્યોને પૂર્ણ કરવા માટે જરૂરી તરીકે ફરીથી ગોઠવવા માટે તૈયાર રહેવું મહત્વપૂર્ણ છે.

જો તમારા સ્ટૉક ફંડ્સ તમારા પોર્ટફોલિયોના આવંટિત શેર કરતાં વધુ લે છે, તો તેમને પાછા ટ્રિમ કરો અને પૈસા બૉન્ડ્સમાં શિફ્ટ કરો. જો તમે કરપાત્ર એકાઉન્ટમાં રોકાણ કરી રહ્યા છો, તો સ્ટૉક્સ પર પાછા કાપવાનો અર્થ એ કરપાત્ર લાભ થવાનો હોઈ શકે છે. સ્ટૉક્સ વેચવાના બદલે, તમે બૅલેન્સને રિસ્ટોર કરવા માટે તમારા બૉન્ડ ફંડ્સમાં નવા પૈસાનું રોકાણ કરવા માંગો છો.

તમારા સ્ટૉક અને બૉન્ડ મિક્સને રિસ્ટોર કરવાનું સરળ પગલું એ સૌથી મહત્વપૂર્ણ બાબત છે જે તમે તમારા પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતાને તપાસવા અને તમે કરેલા લાભને સુરક્ષિત રાખવા માટે કરી શકો છો. અત્યાધિક સ્ટૉક એક્સપોઝર તમારા પોર્ટફોલિયોને માર્કેટ સ્લમ્પને સ્ટૉક કરવા માટે વધુ અસુરક્ષિત બનાવશે. બીજી અતિશય, તમારા લક્ષ્યોને પહોંચી વળવા માટે તમારે લાંબા ગાળાના રિટર્ન મેળવવા માટે તમને અવરોધિત કરશે.

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટાઇલ:

જેમ તમારું સ્ટૉક/બૉન્ડ મિક્સ બદલી શકે છે, તમારી પોર્ટફોલિયોની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટાઇલ પણ સમય જતાં બદલી શકે છે. એક આપેલા વર્ષમાં, વિવિધ પ્રકારના સ્ટૉક ફંડ્સ એકબીજાથી ખૂબ જ અલગ રીતે કામ કરી શકે છે- તે કારણ છે કે તમે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધ સ્ટૉક ફંડ્સ ધરાવવા માંગો છો.

તમારું પોર્ટફોલિયો મિક્સ અન્ય કારણોસર પણ શિફ્ટ થઈ શકે છે. તમારા મેનેજરોએ વિકાસના સ્ટૉક્સ પર ભાર આપવાનો નિર્ણય લઈ શકે છે, ભલે તેઓ ગ્રોથ ફંડ્સ ન ચલાવે, કારણ કે માર્કેટનો ભાગ ઓવરલુક કરવા માટે ખૂબ જ જરૂરી છે. ઉદ્યોગના વલણોથી પણ સ્ટૉક્સ થઈ શકે છે જે સામાન્ય રીતે મૂલ્ય તરફ આગળ વધવા માટે રોકાણ કરે છે, અથવા તેનાથી ઉલટ. અગાઉ ચર્ચા કરી તે અનુસાર, વિકાસ અને મૂલ્ય બંનેનું સારું મિશ્રણ તમને કોઈપણ આપેલી શૈલીમાં નાટકીય બંધનથી સુરક્ષિત કરી શકે છે.

સેક્ટર એક્સપોઝર:

વિશિષ્ટ ક્ષેત્રોમાં તમારા એક્સપોઝરને ધ્યાનમાં રાખવું અને એક જ વિસ્તાર દ્વારા બર્ન થવાનું ટાળવા માટે રિબૅલેન્સ કરવું પણ મહત્વપૂર્ણ છે. ટેક્નોલોજી સ્ટૉક્સ 1998 માં વોગમાં આવ્યા પછી, રોકાણકારો કે જેઓ અગાઉ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં સારી રીતે વિવિધતા ધરાવે છે તેઓએ જાણવા મળ્યું હતું કે તેમની સંપત્તિનો મોટો ભાગ માત્ર બે ક્ષેત્રો તરફ જ નિર્દેશિત કરવામાં આવ્યો હતો: કમ્પ્યુટર હાર્ડવેર અને સોફ્ટવેર. સાત અગાઉના લોકપ્રિય ભંડોળથી બનાવેલ પોર્ટફોલિયોમાં માહિતી સુપરસેક્ટરમાં તેની 50% કરતાં વધુ સંપત્તિઓ હતી, જેમાં ખાસ કરીને કમ્પ્યુટર હાર્ડવેર અને સોફ્ટવેર ક્ષેત્રોમાં ભારે હિસ્સેદારીઓ હશે. બજારના એક અથવા બે ક્ષેત્રો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી તમારા રિટર્નને અસ્થાયી રૂપે પંપ કરી શકે છે, પરંતુ તે તમને તે ક્ષેત્રોમાં નીચેની બાબતોનો ખતરનાક અનુભવ પણ આપશે, કારણ કે તે સાત ફંડનો અનુભવ છે. તમારા સેક્ટરના એક્સપોઝરની નિયમિત તપાસ કરો અને તે ફંડ પર પાછા સ્કેલ કરવાનું વિચારો જે એક ચોક્કસ ક્ષેત્ર તરફ તમારા પોર્ટફોલિયોને ભારે ફેરવી રહ્યા છે.

વિશિષ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં એકાગ્રતા:

તમારા પોર્ટફોલિયોને કેટલાક સ્ટૉક્સમાં ભારે ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી તમારા પ્લાન્સને પણ ખરાબ કરી શકે છે. "સ્ટૉક ઓવરલૅપ" પર ચેક કરવાથી, તેને કહેવામાં આવે છે, તે સુનિશ્ચિત કરવામાં મદદ કરશે કે તમે અજાણતાથી એક વર્ષમાં 30-40% અથવા તેનાથી વધુ અગાઉના વર્ષના શ્રેષ્ઠ પરફોર્મિંગ સ્ટૉક માટે સમર્પિત તમારી સંપત્તિઓ સાથે એક વર્ષમાં જશો નહીં, જે ડાઉનટર્ન માટે તૈયાર થઈ શકે છે.

તમારા પોર્ટફોલિયોમાં સૌથી મોટા સ્ટૉક પોઝિશનનું સચોટ રીતે મૂલ્યાંકન કરવા માટે, તમારે તમારી માલિકીના કોઈપણ વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સ અને તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ટોચના હોલ્ડિંગ્સમાંથી કોઈપણ એક્સપોઝરને એકસાથે ઉમેરવાની જરૂર પડશે. એ જાણવું અસામાન્ય નથી કે ઘણા લોકપ્રિય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સમાન સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરી રહ્યા છે. વધુમાં, જો તમે ઓવરલેપિંગ ફંડ્સમાં રોકાણ કરો છો, તો તમે વધુ પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતા સાથે પ્રયત્નના તે ડુપ્લિકેશન માટે ચુકવણી કરી શકો છો.